Conference Call. Resultados do 2T14 e 1S14

Transcrição

1 Conference Call Resultados do 2T14 e 1S14 11/8/2014

2 Resumo do trimestre Operações nacionais Sandálias 1. Estreia de Havaianas no vestuário em maio contribuiu para o bom desempenho do varejo exclusivo. Em julho, os produtos de extensão da marca representaram, em média, 40% das vendas das lojas onde estão sendo comercializados. 2. Volume de vendas de sandálias nos canais indiretos foi menor em abril e maio devido à antecipação da coleção 2014/15 de sandálias para o início de maio. Em junho, o volume de sandálias já cresceu 8,3%, ante junho de Em julho o crescimento foi de 29%. Artigos Esportivos 1. Demanda por artigos de futebol faz crescer 13% o volume de vestuário e bolas Topper. 2. Mizuno, Rainha e Timberland não apresentam aumento de volume devido ao foco na Copa do Mundo. Varejo 1. Em 30 de junho havia 467 lojas em operação, das quais 356 eram Havaianas. 2. Abertura de 76 lojas exclusivas (YoY junho/14), das quais 68 Havaianas. 3. Receitas no conceito mesmas lojas crescem em todas as marcas: Havaianas: 44% Osklen: 7% Timberland: 14% Meggashop: 9% 1 Osklen 1. Conclusão da aquisição de 30% do capital por R$ 159 milhões, dos quais R$ 67,5 milhões foram pagos em março/ Condições foram mais favoráveis em relação ao business case original.

3 Resumo do trimestre Operações internacionais Alpargatas Argentina 1. Reestruturação da operação na Argentina concluída, com resultados positivos: Incremento de volume: 5,6% em calçados esportivos. Aumento de receita. Crescimento de margens. Redução de estoques e capital empregado. PFL positiva de AR$ 34 milhões em 30/6/2014. Sandálias mercado externo 1. Continuidade do bom desempenho registrado no primeiro trimestre. 2. Volume cresce devido ao aumento do conhecimento da marca, à abertura de lojas e à coquista de mais pontos de venda nos Estados Unidos e na Europa. 3. Exportações crescem para países com grande número de consumidores: Filipinas, Paquistão, África do Sul, Indonésia e Cingapura. Êxito na implementação da estratégia de internacionalização comprova que a globalização é o caminho certo para o crescimento da Alpargatas 2

4 3 Desempenho Financeiro José Roberto Lettiere

5 Resumo dos resultados do trimestre 1. Avanço das operações internacionais 2. Operações nacionais apresentaram desempenho em linha com o plano operacional: Projeções de vendas e produção eram menores (redução dos dias úteis de abertura do comércio). Gastos mais elevados com marketing foram planejados para aumentar a exposição das marcas durante a Copa. O câmbio foi mais volátil do que o previsto. Resultado Consolidado R$ milhões 2T13 2T14 Var. 1S13 1S14 Var. Receita líquida 831,1 874,3 5,2% 1.596, ,5 9,5% Lucro bruto 352,1 354,9 0,8% 690,6 723,5 4,8% margem bruta 42,4% 40,6% -1,8 p.p. 43,3% 41,4% -1,9 p.p. EBITDA 130,7 73,3-43,9% 253,5 212,4-16,2% margem EBITDA 15,7% 8,4% -7,3 p.p. 15,9% 12,2% -3,7 p.p. Lucro líquido 70,5 22,8-67,7% 162,8 139,4-14,4% margem líquida 8,5% 2,6% -5,9 p.p. 10,2% 8,0% -2,2 p.p. 4

6 Alpargatas Argentina Resultados Fatores que contribuíram para o bom desempenho no trimestre 1. Aumento do volume de vendas de calçados esportivos 2. Recomposição dos preços e enriquecimento do mix 3. Redução dos custos de produção: Menos MOD ALPARGATAS ARGENTINA RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) + 30,1% em pesos + 45,2% em pesos - 8,7% em reais + 7,1% em reais 287,6 268,5 158,9 145,1 142,5 2T13 1T14 2T14 1S13 1S14 Diluição de custos fixos pelo aumento da produção de calçados Adoção da energia de biomassa e teares de alta velocidade proporcionaram aumento de 5 p.p. na margem de têxteis 4. Redução de SG&A: Menos headcount administrativo Controle de gastos com marketing 12,4 7,8% ALPARGATAS ARGENTINA EBITDA (R$ milhões) Margem: % RL + 19,4% + 195,7% 27,8 14,8 13,0 9,4 10,2% 9,1% 3,5% 9,7% 2T13 1T14 2T14 1S13 1S14 5

7 Negócios internacionais de sandálias Resultados NEGÓCIOS INTERNACIONAIS DE SANDÁLIAS RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) Fatores que contribuíram para o bom desempenho no trimestre + 45,7% na Europa + 22,5% nos EUA + 31,2% na Europa + 19,4% nos EUA + 44,5% em reais + 32,6% em reais 1. Avanço da receita: Volumes em expansão Preços médios mais altos em moedas estrangeiras pelo enriquecimento do mix 339,5 256,1 178,3 161,2 123,4 2T13 1T14 2T14 1S13 1S14 Valorização do dólar e do euro frente ao real 2. Produtividade do SG&A contribuiu para melhora de margem EBITDA. 39,6% da RL no 2T14 (45,1% da RL no 2T13) NEGÓCIOS INTERNACIONAIS DE SANDÁLIAS EBITDA (R$ milhões) Margem: % RL + 121,7% + 71,4% 102,0 55,0 47,0 59,5 21,2 17,2% 34,1% 26,4% 23,2% 30,0% 2T13 1T14 2T14 1S13 1S14 6

8 Receita líquida consolidada Fatores que impactaram a receita no 2T14 (x 2T13) Volume Preço Médio/ Mix Câmbio RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA (R$ milhões) Volume de sandálias e de calçados esportivos foram menores que os do 2T13 nos canais indiretos no Brasil Sandálias MI: +16% em razão da melhora do mix de vendas de produtos de maior valor agregado e ajuste de tabela Impacto positivo: valorização do dólar e do euro x real Impacto negativo: valorização do real x peso argentino 831,1 + 5,2% + 9,5% 1.747, ,0 874,3 873,1 PREFERÊNCIA DOS CONSUMIDORES FOI POR ARTIGOS DE FUTEBOL Volume de sandálias no canal exclusivo cresceu 38,7% no conceito mesmas lojas no Brasil 2T13 = 38% 2T14 = 54% Sandálias ME: +11% nos EUA Moeda local 2T 1S Brasil R$ 0,4% 4,6% Europa EUR 45,7% 31,2% USA US$ 22,5% 19,4% Argentina AR$ 30,3% 45,0% 2T13 1T14 2T14 1S13 1S14 + 5,6% em calçados esportivos na Argentina + 12,5% em sandálias no mercado externo 7

9 Composição da receita líquida Por negócio Por região 2T13 2T14 2T13 2T14 6% 6% 15% 20% 46% 48% 40% 54% 19% 66% 17% 63% Sandálias Artigos Esportivos Têxteis Argentina Sandálias Artigos Esportivos Têxteis Argentina Brasil Argentina Sandálias Internacional Brasil Argentina Sandálias Internacional 8

10 Lucro bruto consolidado LUCRO BRUTO CONSOLIDADO (R$ milhões) Margem: % RL + 0,8% + 4,8% 368,6 352,1 354,9 42,4% 42,2% 40,6% 690,6 723,5 43,3% 41,4% 2T13 1T14 2T14 1S13 1S14 Fatores que impactaram a margem bruta no 2T14 (x 2T13) Commodities Câmbio Produtividade 9 Queda de 3% no custo da borracha em dólar Aumento de 31% no custo do algodão em pesos Aumento do custo das matérias-primas e dos produtos acabados importados. Borracha aumentou 5% em reais Valorização do dólar e do euro x real Valorização do real x peso argentino Modernização do parque industrial têxtil e adequação da MOD na Argentina Maior diluição dos custos fixos por aumento de produção na Argentina Ramp up da fábrica de Montes Claros (menor diluição de custos fixos)

11 Variação do EBITDA consolidado R$ milhões Abertura de lojas Excluindo gastos não recorrentes e a variação Variação cambial, o EBITDA próprias nos cambial no Estados Unidos e atinge R$ 156,9 milhões e a margem custo 17,9% dos na Europa Comunicação e os eventos de divulgação das marcas Desenvolvimento e lançamento de produtos produtos acabados importados e no da borracha mais o resultado contábil do hedge 37,6 (11,4) (25,0) 130,7 156,9 131,9 (58,6) 73,3 EBITDA 2T13 Lucro Bruto Despesas Operacionais e Estratégicas Sub-total Gastos não Recorrentes: Marketing na Copa Sub-total Variação Cambial / Commodities do Mundo e Extensão de Marca EBITDA 2T14 10 Margens 15,7% 17,9% 15,1% 8,4%

12 Variação do lucro líquido consolidado R$ milhões Maior volume de caixa aplicado Alta da taxa Selic Lucro menor Reestruturação na Argentina Start up de Montes Claros Marketing na Copa ,3 19,6 (2,3) (5,8) (1,5) ,5 (32,4) 61,4 20 (38,6) 10 22,8 0 Lucro Líquido 2T13 EBITDA Ajustado Resultado Financeiro IR Depreciação Outros Equivalência Patrimonial Coligadas Subtotal Itens não recorrentes Lucro Líquido 2T14 8,4% 8,5% MARGENS 9,2% 7,0% 2,6% 8,5% 11

13 Variação do fluxo de caixa R$ milhões Geração operacional de caixa de R$ 149,7milhões se destaca no desempenho do 2T14 453,2 (161,4) 46,0 7,1 (142,1) (22,2) (47,4) (101,7) 639,0 Geração operacional de caixa: R$ 149,7 milhões 788,7 772,2 670,5 Saldo Final 30/06/2013 EBITDA Capital de Giro CAPEX Sub-total Operacional Resultado Financeiro Pagamento IR/CSLL Captação/ Amortização Dívidas Outras Subtotal Remuneração Acionistas Saldo Final 30/06/

14 Posição financeira líquida R$ milhões PFL de R$ 269,3 milhões mantém solidez financeira 639,0 747,5 814,4 835,1 670,5 249,5 226,1 257,6 309,7 269,3 (389,5) (521,4) (556,8) (525,4) (401,2) Junho/13 Setembro/13 Dezembro/13 Março/14 Junho/14 Caixa Dívida Consolidada Posição Financeira Líquida Consolidada 13

15 Remuneração dos acionistas R$ milhões 117,8 70,4 24,0 23,5 22,9 Serão pagos em 8/10 Pagos em 3/7 Pagos em 16/ Payout 38,0% 50,5% 14

16 15 Mensagem Final Márcio Utsch