Geração de Caixa expande 64% nos 9 meses e Lucro Líquido acumula R$ 947 milhões

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1 3T03 TECNOLOGIA AVANÇADA PARA FABRICAR AÇO E BENEFICIAR VIDAS Geração de Caixa expande 64% nos 9 meses e Lucro Líquido acumula R$ 947 milhões Belo Horizonte, 10 de novembro de Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S/A - USIMINAS (BOVESPA: USIM3, USIM5, USIM6; OTC: USNZY), anunciou hoje os resultados do terceiro trimestre de. As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em reais, conforme a Legislação Societária. Todas as comparações realizadas neste comunicado levam em consideração o mesmo período de 2002, exceto quando especificado em contrário. DESTAQUES Vendas e Receita As vendas físicas de produtos siderúrgicos alcançaram mil toneladas no 3T03, acumulando mil toneladas nos nove meses, com crescimento de 1% sobre o mesmo período do ano anterior. O desempenho mais fraco no 3T03, conforme previsto pela Companhia, decorreu dos altos níveis de estoques dos grandes clientes e distribuidores, refletindo a redução do consumo de aço no mercado interno no período. A receita líquida somou R$ 2,0 bilhões no trimestre e acumulou R$ 6,2 bilhões no ano, 42% acima do mesmo período do exercício passado. EBITDA A geração operacional de caixa alcançou R$ 660 milhões no 3T03, com acumulado de R$ 2,3 bilhões no ano, 64% acima dos nove meses de A margem EBITDA passou de 36% no 2T03 para 33% no 3T03, afetada pelo menor volume comercializado, preços médios de exportação inferiores aos do 2T03 e por pressão de custos de matérias-primas. Resultado O lucro líquido consolidado atingiu R$ 123 milhões no 3T03, acumulando R$ 947 milhões no ano. A queda verificada neste trimestre, em comparação com os trimestres anteriores deste exercício, foi conseqüência do recuo nas vendas para o mercado interno e dos efeitos cambiais negativos registrados no trimestre. Perspectivas A Usiminas prevê crescimento de 8% da demanda doméstica de laminados planos no 4T03, comparado ao 3T03. Contudo, mesmo com esta recuperação, a previsão para o ano de é de que não haverá crescimento. Já para o ano de 2004, a Companhia projeta um crescimento de cerca de 8% no consumo de laminados planos, com a esperada retomada do crescimento econômico, intensificação de investimentos governamentais em infra-estrutura e maior consumo de aço por parte de setores como bens de consumo duráveis, construção civil, indústria petrolífera e do setor de energia elétrica. Destaques Consolidados milhões de R$ 3T 3T 2002 Var.% 2002 Var.% Vendas Físicas (mil t.) Receita Líquida Lucro Bruto Resultado Operacional (EBIT) a Resultado Financeiro (358) (1.513) -76 (469) (2.635) -82 Lucro Líquido 123 (684) (943) -200 EBITDA b EBITDA (R$/t) Ativos Totais Endividamento Líquido Patrimônio Líquido (a) Antes do resultado financeiro (b) Resultado operacional menos juros, impostos, depreciações e amortizações DIVULGAÇÃO IMEDIATA Contatos: Breno Júlio de Melo Milton Paulo Esteves bmilton@usiminas.com.br paulo.esteves@thomsonir.com.br Tel: (31) Tel: (11) /6857

2 Mercado, Produção e Vendas Produção brasileira de aço bruto cresce 7,3% nos primeiros nove meses de Sistema Usiminas mantém ritmo de produção em 2,2 m t/trimestre A produção brasileira de aço bruto cresceu 7,3% nos primeiros nove meses de e somou 23,4 milhões de toneladas. A produção de laminados planos totalizou 9,8 milhões de toneladas, com evolução de 18%, enquanto a produção de placas para vendas reduziu-se de 5,1 para 4,2 milhões de toneladas, uma queda de 18,5% no acumulado do ano. No terceiro trimestre, a demanda doméstica de aços planos apresentou fraco desempenho, com comportamento negativo dos segmentos de tubos de grande diâmetro, construção civil e de distribuição. A paralisação temporária de grandes obras pela Petrobrás, o arrefecimento do nível de atividade econômica e os altos níveis de estoques dos distribuidores foram os principais pontos de retração do mercado interno. Com isso as vendas internas de laminados planos no 3T03 caíram 19,2% com volume comercializado de 1,9 milhões de toneladas. A saída do setor foi elevar o volume destinado ao mercado externo. As exportações de laminados planos, excluindo semi-acabados, cresceram de 0,6 milhão para 1 milhão de toneladas. O Sistema Usiminas manteve o ritmo de produção em 2,2 milhões de toneladas de aço bruto no 3T03, acumulando 6,5 milhões de toneladas no ano. O crescimento de 5% no período decorreu do aumento da produção da Cosipa. Produção (Aço Bruto) Milhares de toneladas 3T03 3T02 2T03 Var.% 3T/3T Var.% 3T/2T 2002 Var.% Usiminas Cosipa Total Vendas físicas acumulam 5,6 milhões de toneladas As vendas consolidadas alcançaram 1,8 milhão de toneladas no trimestre. No ano, as vendas totais cresceram 1% e acumularam 5,6 milhões de toneladas % % Vendas Consolidadas (m il t.) % % % 31% % % % % % 86% 87% 83% 73% 78% 69% 67% 67% 75% 74% 65% 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 Mercado Interno Mercado Externo Mix foi ajustado com maior participação de placas As condições de mercado no trimestre resultaram em pequenos ajustes do mix de produtos, com aumento da participação de placas de 12% no 1S03 para 17% no 3T03. Os embarques de laminados a frio atingiram 427 mil toneladas no trimestre, acumulando mil toneladas no ano, 26% acima acumulado no mesmo período em As vendas de produtos galvanizados alcançaram 134 mil toneladas no 3T03 e 424 mil toneladas no ano, com crescimento de 26% comparado ao mesmo período do ano passado. As vendas internas totalizaram mil toneladas no trimestre. Os segmentos de tubos de grande diâmetro, construção civil e distribuição tiveram desempenho desfavorável no período, enquanto que as encomendas destinadas aos segmentos máquinas rodoviárias e agrícolas permaneceram aquecidas pela excelente safra agrícola deste ano. USIMINAS Release 3T03 2/13

3 Sistema Usiminas alcança market share de 60% A participação do Sistema Usiminas no mercado interno de laminados planos subiu de 59% no 2T03 para 60% no 3T03. Este comportamento favorável, diante de uma conjuntura desafiadora e da entrada de novos concorrentes, confirmou o acerto da estratégia da Companhia em garantir o abastecimento dos clientes domésticos, mesmo em momentos de maior atratividade das exportações. No mercado internacional destacaram-se novamente as vendas para a China, que voltou a comprar grandes volumes de aço, para atender ao seu forte crescimento econômico. Vendas Milhares de toneladas 3T03 % 3T02 % % 2002 Usiminas Mercado Interno Exportações Total % Cosipa Mercado Interno Exportações Total Consolidado Mercado Interno Exportações Total Participação das exportações foi de 35% no 3T03 Neste contexto, com demanda doméstica deprimida, o Sistema Usiminas modificou seu mix de destinos das vendas, elevando a participação de exportações para 35% no 3T03. A Companhia focou principalmente as exportações de chapas grossas, tiras a quente e tiras a frio. Mix Vendas Físicas 3T03 Usim inas Cosipa Sistema ME 23% MI 77% ME 48% MI 52% ME 35% MI 65% Receita Líquida Receita Líquida cresce 42% no ano e atinge R$ 6,2 bilhões A receita líquida consolidada totalizou R$ 2,0 bilhões no 3T03, crescendo 18% em relação ao 3T02. Apesar do recuo momentâneo dos preços internacionais por conta da suspensão de importações pela China no 2T03, refletidas nos preços realizados pelas exportações no 3T03, os preços ainda assim mantiveram-se em patamar superior aos verificados em No acumulado do ano, a receita líquida atingiu R$ 6,2 bilhões, com evolução de 42%. USIMINAS Release 3T03 3/13

4 Lucro Bruto Lucro Bruto cresce 69% e acumula R$ 2,3 bi no ano EBITDA de R$ 2,3 bi nos primeiros nove meses de, com margem de 37% O lucro bruto alcançou R$ 658 milhões no 3T03 e acumulou R$ milhões no ano, com crescimento de 69% sobre o mesmo período do ano passado. A margem bruta recuou de 36% no 2T03 para 33% no 3T03, afetada pela elevação nos custos de matérias-primas, principalmente carvão e coque importado. Alem disso, na Usiminas, o zinco teve maior peso nos custos médios devido ao crescimento das vendas de produtos galvanizados, enquanto que o custo médio do minério de ferro foi afetado pelo aumento de preço negociado a partir de abril. Resultado Operacional O resultado operacional antes das despesas financeiras (EBIT) foi de R$ 498 milhões no 3T03 e de R$ milhões no acumulado do ano, com evoluções respectivas de 11% e 82%. O EBITDA, por sua vez, atingiu R$ 660 milhões no 3T03, acumulando R$ milhões no ano, um crescimento de 64% frente ao mesmo período do ano anterior, resultando em uma margem de 37%. Na análise trimestre a trimestre, a margem EBITDA passou de 36% no EBITDA Margem EBITDA 2T03 para 33% no 3T03, conseqüência do menor volume comercializado, das elevações de custo de matérias-primas. 27% EBITDA/Margem EBITDA % 37% 31% % % % 660 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 Resultado Financeiro e Endividamento Relação Dívida/EBITDA é de 2,4x Lucro Líquido Consolidado acumula R$ 947 mi no ano No 3T03, a desvalorização do Real em 2% gerou variações cambiais líquidas negativas de R$ 149 milhões (deduzido o resultado do hedge), elevando o impacto das despesas financeiras líquidas, que somaram R$ 358 milhões. Dívida Total Consolidada/EBITDA 5,1 7,7 8,8 5,7 10,9 6,2 de 6,2x em 3T02 para 2,4x em 3T03. Lucro Líquido 3,9 9,5 2,9 8,7 2,4 7,9 2,4 7,9 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 Dívida Total (R$ bi) Dív./EBITD A A dívida bruta consolidada manteve-se em R$ 7,9 bilhões no final de setembro. Deste total, 47% são decorrentes de operações de financiamentos de exportações e importações, 20% são referentes ao BNDES, 2% representam debêntures locais e o restante refere-se a operações variadas. Entre dezembro de 2002 e setembro de, o nível de endividamento consolidado reduziu-se em R$ 1,6 bilhão. Com a expansão da geração de caixa e a gradativa redução da dívida, a relação dívida total consolidada/ebitda, recuou O lucro líquido consolidado da Usiminas atingiu R$ 123 milhões no 3T03 e acumulou R$ 947 milhões nos nove meses de. A queda verificada neste trimestre, em comparação com os trimestres anteriores deste exercício, foi conseqüência do recuo nas vendas para o mercado interno e dos efeitos cambiais negativos registrados no trimestre. USIMINAS Release 3T03 4/13

5 Investimentos Investimentos totalizam R$ 260 mi no ano 4T03 aponta início de recuperação do mercado interno Os recursos destinados a investimentos no Sistema Usiminas somaram R$ 118 milhões no 3T03 e acumularam R$ 260 milhões no ano. Os investimentos totais projetados para estão sendo direcionados basicamente à manutenção de equipamentos, à reforma do alto-forno n 2 na Usiminas e à otimização da produção na Cosipa. Perspectivas Controlada a pressão inflacionária, o governo está acenando com a retomada de investimentos públicos e a flexibilização da política monetária. Nos negócios siderúrgicos, os primeiros sinais de recuperação da demanda interna já foram percebidos no final do 3T03, com maiores encomendas dos segmentos automotivo e de utilidades domésticas. A Usiminas prevê crescimento de 8% da demanda doméstica de laminados planos no 4T03, comparado ao 3T03. No ano, a previsão é de crescimento zero, com as seguintes evoluções nos principais segmentos: automotivo +6,7%, industrial 7%, utilidades domésticas +6%, distribuição +3%, e construção civil 7,6%. A parada programada de manutenção do alto forno n 2 da Usiminas, de 13 de setembro até 1 de dezembro, reduzirá a produção da Empresa em 140 mil toneladas de aço bruto em. Antecipando-se à parada, a Companhia fez estoque de placas para minimizar perdas de vendas e atendimento a clientes estratégicos. O Sistema Usiminas está consolidando sua posição para o cenário de crescimento vislumbrado para A sinergia com a Cosipa está avançada, com ganhos de logística, racionalização da área comercial e maior eficiência tecnológica. Com uma política integrada no mercado interno, a Usiminas não só manteve sua participação, como avançou em vários segmentos. Com os resultados esperados das suas ações estratégicas, a Companhia espera prosseguir ampliando a geração de caixa, destinando recursos prioritariamente para a contínua redução do nível de endividamento, devendo finalizar o ano com uma redução da dívida em aproximadamente US$ 280 milhões. O plano de captação de recursos para está praticamente concluído, com operações visando alongar prazos e reduzir custos, aproveitando-se das boas oportunidades que o mercado financeiro vem oferecendo neste final de. Dentro desse objetivo foram concluídas no início de novembro uma operação de eurobônus no montante de US$ 75 milhões por três anos e uma de debêntures, no país, no valor de R$ 240 milhões, com prazo de quatro anos. Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros, e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a mudanças. # # # Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS é uma companhia siderúrgica integrada, com receita líquida consolidada de R$ 6,6 bilhões em O Sistema USIMINAS, formado pela USIMINAS e Cosipa, possui capacidade de produção anual de 9,2 milhões de aço bruto, ocupando posição de liderança no mercado interno de laminados planos, nos setores automobilístico, de autopeças, máquinas agrícolas e rodoviárias, equipamentos eletro-eletrônicos e tubos de grande diâmetro. USIMINAS Release 3T03 5/13

6 Anexo 1 Demonstrações Financeiras Demonstração do Resultado - Controladora Legislação Societária Controladora R$ mil 3T 3T 2002 Var.% 2002 Var.% Receita Líquida de Vendas Mercado Interno Mercado Externo Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) 19 ( ) ( ) 28 Lucro Bruto Margem bruta % 37% 38% -2 39% 33% 20 (Despesas) Receitas Operacionais (69.574) ( ) -39 ( ) ( ) 22 Vendas (17.393) (35.610) -51 (44.098) (62.957) -30 Gerais e Administrativas (21.833) (27.674) -21 (64.840) (63.805) 2 Outras (Despesas) Receitas (30.348) (49.907) -39 (93.614) (39.171) 139 Res. Operacional antes das Desp.Fin Margem Operacional % 31% 26% 19 33% 26% 28 (Despesas) Receitas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras (48.924) Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) Participação em Controladas (43.454) ( ) ( ) Resultado Operacional ( ) ( ) Resultado Não Operacional Lucro (Prejuízo) antes dos Tributos e das Participações ( ) ( ) Contribuição Social (13.096) (74.997) Imposto de Renda (38.846) ( ) Lucro (Prejuízo) antes das Participações ( ) ( ) Participações nos Lucros (7.984) 0 (7.984) 0 Lucro (Prejuízo) Líquido ( ) ( ) Lucro (Prejuízo) Líquido por lote de mil ações 0,55336 (3,17907) 4,43748 (4,38883) EBITDA Margem EBITDA % 37,1% 37,9% -2 39,0% 34,1% 14 Depreciação Provisões USIMINAS Release 3T03 6/13

7 Anexo 2 Demonstrações Financeiras Demonstração do Resultado - Consolidado Legislação Societária Consolidado R$ mil 3T 3T 2002 Var.% 2002 Var.% Receita Líquida de Vendas Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) 25 ( ) ( ) 29 Lucro Bruto Margem bruta % 33% 37% % 31% 19 (Despesas) Receitas Operacionais ( ) ( ) -3 ( ) ( ) 28 Vendas (44.391) (65.782) -33 ( ) ( ) -3 Gerais e Administrativas (51.929) (57.100) -9 ( ) ( ) 8 Outras (Despesas) Receitas (64.329) (41.930) 53 ( ) (52.609) 159 Res. Operacional antes das Desp.Fin Margem Operacional % 25% 27% -7 30% 24% 28 (Despesas) Receitas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras (56.152) Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) Participação em Controladas 145 (54.351) Resultado Operacional ( ) ( ) Resultado Não Operacional (4.220) Lucro (Prejuízo) antes dos Tributos e das Participações ( ) ( ) Contribuição Social (1.730) ( ) Imposto de Renda (17.174) ( ) Lucro (Prejuízo) antes das Participações ( ) ( ) Participações nos Lucros (8.066) (208) (8.066) (2.250) Participações Minoritários (26.240) Lucro (Prejuízo) Líquido ( ) ( ) Lucro (Prejuízo) Líquido por lote de mil ações 0,57309 (3,18000) 4,40461 (4,38492) EBITDA Margem EBITDA % 33,3% 37,0% ,1% 32,1% 16 Depreciação Provisões USIMINAS Release 3T03 7/13

8 Anexo 3 Demonstrações Financeiras Fluxo de Caixa Legislação Societária R$ mil Controladora 2002 Consolidado 2002 Atividades Operacionais Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício ( ) ( ) Encargos e Var. Monetária/Cambiais líquidas Depreciação, Amortização e Exaustão Baixa de Investimentos (92.117) (47.434) Participações em Controladas/Coligadas ( ) (85.230) Imposto de Renda e Contribuição Social (16.873) ( ) Reversão de Provisões Ajuste Participação Minoritários (71.577) Total Acréscimo/Decréscimo de Ativos Em Contas a Receber ( ) ( ) Nos Estoques ( ) (28.203) ( ) em Impostos a Recuperar (1.722) (27.560) (94.807) (30.499) em Depósitos Judiciais (33.053) (3.779) Outros ( ) (736) (97.458) (33.773) Total ( ) ( ) ( ) ( ) Acréscimo/Decréscimo de Passivos Em Fornecedores (23.027) Em Contas a Pagar (67.184) (78.757) Outros (90.853) (15.792) ( ) (26.349) Total ( ) (62.970) Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Atividades Financeiras Ingressos de Emprést. e Financiam. e Debêntures Pagamentos de Emprést./Financiam. e Debêntures ( ) ( ) ( ) ( ) Juros Pagos s/ Empr./Financ., Debêntures e Trib. Parc. ( ) ( ) ( ) ( ) Dividendos / Juros sobre Capital Próprio Pagos (83.164) (50.000) (85.964) Resgate de Operações de Swap (58.400) (51.987) Fluxo de Caixa das Atividades Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) Atividades de Investimentos (Adições) Baixa de Investimentos (757) (1.811) (Adições) p/ Imobilizado, excl. Encargos Capitalizados ( ) (48.466) ( ) ( ) Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos ( ) ( ) ( ) Variação Cambial sobre Disponibilidades (24.713) (90.819) Variação no Saldo do Caixa ( ) ( ) No Início do Período No Final do Período USIMINAS Release 3T03 8/13

9 Anexo 4 Demonstrações Financeiras Balanço Patrimonial - Ativo Legislação Societária (R$ mil) Ativo Controladora Consolidado 30-set dez set dez-02 Circulante Disponibilidades Contas a Receber Impostos a Recuperar Instrumentos Financeiros Estoques Impostos Diferidos Outros Títulos e Valores a Receber Realizável a Longo Prazo Impostos Diferidos Créditos com Controladas Depósitos Judiciais Instrumentos Financeiros Outros Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Total do Ativo USIMINAS Release 3T03 9/13

10 Anexo 5 Demonstrações Financeiras Balanço Patrimonial - Passivo Legislação Societária (R$ mil) Passivo Controladora Consolidado 30-set dez set dez-02 Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores, empreiteiros e fretes Impostos, Taxas e Contribuições Instrumentos Financeiros Dívidas com Controladas Contas a pagar FEMCO Salários e Encargos Sociais Tributos Parcelados Outros Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Contingências Passivo Atuarial Tributos Parcelados Instrumentos Financeiros Contas a pagar FEMCO Outros Participação dos Minoritários Patrimônio Líquido Capital Social Reservas de Capital Lucros (Prejuízos) Acumulados Total do Passivo USIMINAS Release 3T03 10/13

11 Anexo 6 Distribuição de Vendas Distribuição de Vendas por Produto - Consolidado Milhares de toneladas 3T 3T 2002 Var Var. VENDAS FÍSICAS TOTAIS % % -5% % % 1% Chapas Grossas % % 0% % % 3% Laminados a Quente % % -19% % % -10% Laminados a Frio % % 8% % % 25% Eletro-Galvanizados 50 3% 52 3% -4% 152 3% 143 3% 6% Galvanizados por Imersão a Quente 84 5% 78 4% 8% 271 5% 192 3% 41% Produtos Processados 99 5% 123 6% -19% 324 6% 344 6% -6% Placas % % 3% % % -17% VENDAS FÍSICAS - MERC. INTERNO % % -8% % % 1% Chapas Grossas % % -3% % % -4% Laminados a Quente % % -18% % % -6% Laminados a Frio % % 2% % % 14% Eletro-Galvanizados 39 2% 47 2% -18% 126 2% 133 2% -6% Galvanizados por Imersão a Quente 74 4% 58 3% 28% 236 4% 171 3% 38% Produtos Processados 68 4% 82 4% -17% 216 4% 256 5% -15% Placas 29 2% 31 2% -8% 78 1% 74 1% 5% VENDAS FÍSICAS - MERC. EXTERNO % % 2% % % 1% Chapas Grossas 118 6% 109 6% 8% 284 5% 221 4% 29% Laminados a Quente 71 4% 90 5% -21% 142 3% 220 4% -35% Laminados a Frio 110 6% 84 4% 30% 315 6% 169 3% 86% Eletro-Galvanizados 11 1% 5 0% 122% 27 0% 10 0% 166% Galvanizados por Imersão a Quente 10 1% 20 1% 36 1% 21 0% 69% Produtos Processados 32 2% 41 2% -23% 107 2% 88 2% 22% Placas % % 5% % % -19% Distribuição de Vendas por Segmento - Consolidado Milhares de toneladas 3T 3T 2002 Var Var. MERCADO INTERNO % % -7,9% % % 1,0% Automobilístico % 114 9% 12% 358 9% 362 9% -1% Auto-Peças % % 6% % % 6% Construção Naval 5 0% 10 1% -50% 18 0% 31 1% -41% Tubos de Grande Diâmetro 40 3% 102 8% -61% 226 6% 313 8% -28% Tubos de Pequeno Diâmentro % % -18% % % -6% Embalagens 12 1% 15 1% -20% 40 1% 41 1% -2% Utilidades Domésticas 49 4% 52 4% -6% 159 4% 160 4% -1% Construção Civil 111 9% 108 8% 3% 364 9% 298 8% 22% Eletro-Eletrônicos 40 3% 32 2% 25% 123 3% 116 3% 6% Distribuidores % % -10% % % 4% Maquinário e Equipamentos Ind. 16 1% 39 3% -59% 67 2% 88 2% -24% Outros % % 14% % % 8% USIMINAS Release 3T03 11/13

12 Anexo 7 Dados de Mercado Participação de Mercado - Sistema Usiminas (% volume) 3T (**) 2002(**) 2001(*) 2000(*) MERCADO INTERNO 60% 62% 62% 59% Automobilístico 62% 62% 66% 67% Auto-Peças 67% 73% 69% 63% Construção Naval 100% 100% 100% 100% Eletro-Eletrônicos 58% 54% 64% 62% Utilidades Domésticas 44% 44% 47% 48% Tubos de Grande Diâmetro 95% 100% 100% 100% Tubos de Pequeno Diâmetro 68% 80% 77% 72% Embalagens 16% 14% 12% 13% Construção Civil 58% 54% 45% 40% Distribuidores 59% 62% 66% 64% (*) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN. (**) Definida pelos mercados de USIMINAS, Cosipa, CSN, Acesita e a partir de set. a CST. Fonte: Sistema de Informações-IBS USIMINAS Release 3T03 12/13

13 Anexo 8 Financiamentos Empréstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado R$ milhões 30/09/03 Curto Prazo 30/09/03 Longo Prazo 30/09/03 Total 30/06/03 Total Var. 3T03/2T03 ENDIVIDAMENTO TOTAL Moeda Estrangeira (*) % IGP-M % TJLP % Outros % Sub-Total % Debêntures % Sub-Total % Tributos Parcelados % TOTAL % FEMCO % TOTAL % (*) 99,0% do total de moedas estrangeiras é US dólar Resultado Financeiro Consolidado R$ milhões 2002 Efeitos Monetários (171) (130) Variação Cambial (2.995) Receitas (Despesas) de Hedge (801) Juros de Empréstimos e Financiamentos (372) (374) Juros s/ ACC s e Pré-Pagamento (117) (92) Receitas Financeiras Outras Despesas Financeiras (97) (138) RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO (469) (2.635) USIMINAS Release 3T03 13/13