Resultados de Nove meses de Gerdau S.A. Consolidado. Destaques

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1 Resultados de meses de Gerdau S.A. Consolidado Destaques O lucro líquido consolidado, nos primeiros nove meses de, atingiu R$ 794,6 milhões, 27,6% superior ao de igual período de 2002, quando foi de R$ 622,9 milhões. A margem líquida situou-se em 8,07% no período. Até setembro de, o faturamento consolidado chegou a R$ 11,6 bilhões, 44,1% a mais que o de Desse montante, 57,7% foram obtidos das operações no Brasil, 38,5% das unidades na América do Norte e 3,8% das empresas no Chile, Uruguai e Argentina. As exportações a partir do Brasil, até setembro deste ano, apresentaram um crescimento de 78,7% em relação às de iguais meses de 2002, totalizando 2,3 milhões de toneladas e receitas de US$ 571,1 milhões, um recorde na história da Gerdau. No ritmo atual, a Gerdau deverá encerrar o ano com exportações de aproximadamente 3,2 milhões de toneladas, um aumento próximo a 70% em relação ao ano anterior. Este volume responderá por cerca de 10% de toda a produção da indústria siderúrgica do País e deverá agregar uma receita em torno de US$ 800 milhões. O EBITDA atingiu R$ 2,0 bilhões no período de janeiro a setembro de contra R$ 1,5 bilhão nos mesmos meses de 2002, aumentando 31,9%. A margem EBITDA foi de 20,53% em e de 23,25% em A produção de aço bruto alcançou 9,2 milhões de toneladas até setembro deste ano, crescimento de 40,8% sobre igual período de Em laminados, a produção chegou a 6,7 milhões de toneladas em, aumento de 40,7%. Informações principais Produção (1.000 t) Aço bruto Laminados 3 o Trim o Trim ,8% 36,3% ,8% 40,7% Vendas (1.000 t) ,4% ,6% Receita líquida (R$ milhões) ,1% ,4% EBITDA (R$ milhões) (1,6%) ,9% EBTDA (R$ milhões) 431 (48) ,4% Lucro líquido (R$ milhões) (25,1%) ,6% Patrimônio líquido (R$ milhões) ,3% ,3% Ativos totais (R$ milhões) ,2% ,2% Margem bruta 23,1% 27,8% 24,6% 28,5% Margem EBITDA 19,2% 23,1% 20,5% 23,3% Margem líquida 7,0% 11,1% 8,1% 9,4% Lucro líquido / Patrimônio líquido 20,0% 20,4% 20,0% 20,4% (ROE) 1 Dívida líquida / Capitalização líquida 52,4% 56,8% 52,4% 56,8% total Dívida líquida / EBITDA 2 2,1x 2,8x 2,1x 2,8x (1) Lucro líquido dos últimos doze meses sobre o patrimônio líquido final. (2) EBITDA dos últimos doze meses. 1

2 Os acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. receberão, respectivamente, no dia 18 de novembro, R$ 34,1 milhões e R$ 75,7 milhões em juros sobre capital próprio referentes ao terceiro trimestre de, equivalentes a R$ 0,82 e a R$ 0,51 por ação. No ano, esta remuneração aos acionistas soma R$ 91,7 milhões na Metalúrgica Gerdau S.A. e R$ 200,3 milhões na Gerdau S.A. No dia 05 de setembro, foi concluída a colocação da primeira parcela (tranche) de US$ 105 milhões de um programa de Notas de Recebíveis de Exportações no montante global de US$ 400 milhões. Esta é uma operação conjunta da Gerdau S.A. e de sua controlada Aço Minas Gerais S.A. - Açominas. A primeira tranche foi colocada com um cupom de 7,37% ao ano e vencimento final em julho de O prazo de carência é de dois anos e a amortização será realizada trimestralmente, a partir de outubro de Na primeira quinzena de outubro, a Gerdau concluiu também uma operação de euro commercial paper, no valor de US$ 100 milhões, com vencimento final em 15 de outubro de 2004 e cupom de 4,0% ao ano. Disponibilidade no site: Este documento e as informações complementares do trimestre encontram-se disponíveis no site As Informações Trimestrais ITRs da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. estarão disponíveis no dia 30 de outubro. Informações complementares: Outras informações sobre o desempenho no trimestre podem ser obtidas com a área de Relações com Investidores pelo telefone ou pelo inform@gerdau.com.br. Teleconferência: Dia 31 de outubro Em português, às 12 horas (horário de Brasília). Em inglês, às 15 horas (horário de Brasília). Para participar, disque: Português: - do Brasil: dos EUA: / demais países: Inglês: - dos EUA: / do Brasil: demais países: A teleconferência estará disponível também na Internet. Para ouvir, acesse o site 2

3 Desempenho no 3 o trimestre Produção e Vendas No terceiro trimestre deste ano, as empresas Gerdau produziram 3,1 milhões de toneladas de aço bruto, 1,2% superior ao volume do segundo trimestre. Em nove meses, a produção alcançou 9,2 milhões de toneladas, apresentando um crescimento de 40,8% em relação à de igual período de As operações no Brasil contribuíram com 56,2% para a produção acumulada no ano, enquanto as da América do Norte com 41,0% e as da América do Sul (exceto Brasil) com os demais 2,8%.O crescimento nos nove meses deste ano comparado com igual período em 2002 é conseqüência, principalmente, da incorporação de novas unidades na América do Norte em outubro do ano passado e da recuperação da capacidade produtiva na Açominas. Em laminados, o volume produzido no trimestre atingiu 2,3 milhões de toneladas, 2,4% a mais que no segundo trimestre. No acumulado do ano, a produção atingiu 6,7 milhões de toneladas, crescimento de 40,7% em relação ao mesmo período de Produção (1.000 toneladas) 3 o Trim. 2 o Trim. 3T03/2T M03/9M02 Aço Bruto Brasil 1.790, ,1 6,6% 5.157, ,9 19,7% América do Norte 1.249, ,2 (5,4%) 3.766, ,9 88,7% América do Sul 83,3 85,2 (2,2%) 253,2 215,1 17,7% Total 3.123, ,5 1,2% 9.177, ,9 40,8% Laminados Brasil 1.012,1 940,5 7,6% 2.874, ,6 7,9% América do Norte 1.196, ,5 (1,4%) 3.534, ,2 91,3% América do Sul 90,3 89,5 0,9% 271,3 235,4 15,2% Total 2.299, ,5 2,4% 6.680, ,2 40,7% As vendas consolidadas no trimestre totalizaram 3,2 milhões de toneladas, 6,0% superior ao volume vendido no segundo trimestre. Desse montante, 892,1 mil toneladas foram exportadas a partir do Brasil e 1,4 milhão de toneladas foi comercializado pelas empresas no exterior. No período de janeiro a setembro, as vendas consolidadas atingiram 9,0 milhões de toneladas, apresentando um crescimento de 40,6% em relação ao mesmo período de Como conseqüência da redução das vendas no mercado interno (-12,7%) no decorrer do ano e dos preços mais atraentes no mercado internacional, as exportações, que têm crescido consecutivamente nos últimos seis trimestres, alcançaram 2,3 milhões de toneladas (US$ 571,1 milhões) nesse ano, embarques esses 78,7% superiores aos dos primeiros nove meses de Vendas (1.000 toneladas) 3 o Trim. 2 o Trim. 3T03/2T M03/9M02 Brasil Mercado interno 874,8 798,2 9,6% 2.526, ,9 (12,7%) Exportações 892,1 792,9 12,5% 2.342, ,7 78,7% Total 1.766, ,1 11,0% 4.868, ,6 15,8% Exterior América do Norte 1.290, ,1 0,5% 3.845, ,4 95,6% América do Sul 98,7 101,3 (2,6%) 307,3 246,4 24,7% Total 1.389, ,4 0,3% 4.152, ,8 87,7% Total Consolidado 3.156, ,5 6,0% 9.021, ,4 40,6% 3

4 Resultados A receita líquida de vendas alcançou R$ 3,5 bilhões no terceiro trimestre deste ano, 15,3% superior à do segundo trimestre, o que se deve ao crescimento de 6,0% das vendas físicas e à maior receita em reais das operações no exterior em função da depreciação de 1,8% do real frente ao dólar americano. No acumulado do ano, o aumento dos preços dos produtos siderúrgicos no mercado internacional e a elevação das vendas físicas em 40,6% proporcionaram a elevação da receita líquida de R$ 6,6 bilhões, em 2002, para R$ 9,9 bilhões, em, resultando em um incremento de 49,4%. Receita Líquida (R$ milhões) 3 o Trim. 2 o Trim. 3T03/2T M03/9M02 Brasil 1.932, ,0 9,3% 5.418, ,3 49,6% América do Norte 1.440, ,7 23,6% 4.096, ,1 52,0% América do Sul 120,4 95,6 25,9% 335,8 278,0 20,8% Total 3.493, ,3 15,3% 9.850, ,4 49,4% No trimestre, a margem bruta ficou em 23,07%, deprimida em relação à de 25,88% no trimestre anterior pela elevação dos custos das matérias-primas nas operações na América do Norte e também pelas paradas programadas para reformas em algumas unidades naquela região. O lucro bruto atingiu R$ 805,9 milhões no trimestre e R$ 2,4 bilhões no acumulado até setembro deste ano. As despesas com vendas, gerais e administrativas elevaram-se em 5,4% no terceiro trimestre em relação às do segundo trimestre. Não obstante, essas despesas deixaram de participar com 9,11% da receita líquida de vendas no período de abril a junho e passaram a representar 8,33% nos meses de julho a setembro. Essas despesas totalizaram R$ 291,0 milhões no terceiro trimestre e atingiram R$ 847,4 milhões nos primeiros nove meses deste ano. EBTDA (R$ milhões) 3 o Trim. 2 o Trim Lucro bruto 805,9 784, , ,6 Despesas com vendas (114,8) (115,6) (322,4) (239,0) Despesas gerais e administrativas (176,2) (160,4) (525,1) (490,4) Depreciação e amortizações 156,3 137,6 448,4 385,5 EBITDA 671,2 645, , ,7 Despesas financeiras líquidas (160,6) (134,7) (413,4) (298,1) Variações cambial e monetária (79,4) (6,0) (76,8) (843,1) EBTDA 431,2 505, ,4 392,5 O aumento do faturamento, acompanhado de uma menor evolução das despesas operacionais, não compensou integralmente a elevação do custo das vendas ocorrido no terceiro trimestre deste ano. Desta forma, a margem EBITDA caiu para 19,21% no período contra 21,31% no trimestre anterior. Mesmo assim, o EBITDA apresentou um crescimento de 3,9% na comparação dos dois últimos trimestres, situando-se em R$ 671,2 milhões no período de julho a setembro. No acumulado do ano, o EBITDA alcançou R$ 2,0 bilhões, 31,9% superior ao de igual período de EBITDA (R$ milhões) 3 o Trim. 2 o Trim. 3T03/2T M03/9M02 Brasil 584,9 550,6 6,2% 1.749, ,8 54,2% América do Norte 49,6 65,8 (24,6%) 168,7 316,6 (46,7%) América do Sul 36,7 29,4 24,8% 104,5 82,3 27,0% Total 671,2 645,8 3,9% 2.022, ,7 31,9% 4

5 As despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 240,0 milhões no terceiro trimestre. Esse valor inclui despesas de variações monetárias de R$ 12,3 milhões e despesas de variação cambial de R$ 67,0 milhões. Excluindo-se as variações monetárias e cambial, as despesas financeiras líquidas do terceiro trimestre situaram-se em R$ 160,6 milhões contra R$ 134,7 milhões no segundo trimestre, o que se deve ao aumento do custo do serviço da dívida. A equivalência patrimonial foi positiva em R$ 26,1 milhões no terceiro trimestre deste ano, resultado do efeito cambial sobre os investimentos no exterior. A provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social, no terceiro trimestre, foi de R$ 49,6 milhões. No segundo trimestre, conseqüência do reconhecimento integral, naquele período, pela controlada Açominas, de R$ 198,0 milhões de ativo fiscal diferido sobre prejuízos fiscais e de base negativa de contribuição social, a provisão foi positiva em R$ 133,7 milhões. O lucro líquido atingiu R$ 245,3 milhões no terceiro trimestre de, apresentando uma margem líquida de 7,02%. De janeiro a setembro, o lucro líquido acumulou R$ 794,6 milhões, apresentando um crescimento de 27,6% sobre o de igual período de 2002 e margem líquida de 8,07%. Lucro Líquido (R$ milhões) 3 o Trim. 2 o Trim. 3T03/2T M03/9M02 Brasil 253,7 249,9 1,5% 791,0 512,7 54,3% América do Norte (29,4) (5,2) 465,4% (57,0) 101,1 (156,4%) América do Sul 21,0 17,3 21,4% 60,6 9,1 565,9% Total 245,3 262,0 (6,4%) 794,6 622,9 27,6% Investimentos No terceiro trimestre, os investimentos em ativo imobilizado totalizaram US$ 67,5 milhões, destinados à instalação do laminador de fio-máquina na Açominas e à manutenção e atualização tecnológica desta e das demais unidades industriais da Gerdau no Brasil e no exterior. No exercício, estes investimentos já somam US$ 206,2 milhões. Investimentos (US$ milhões) 3 o Trim. 2 o Trim. Brasil 49,8 55,5 161,0 Gerdau S.A. 29,7 20,7 68,3 Açominas 18,5 33,5 89,3 Outras 1,6 1,3 3,4 Exterior 17,7 14,9 45,2 América do Norte 16,0 13,4 40,5 América do Sul 1,7 1,5 4,7 Total 67,5 70,4 206,2 As empresas no Brasil investiram, no trimestre, US$ 49,8 milhões (73,8% do total), sendo US$ 29,8 milhões pela Gerdau S.A., US$ 18,5 milhões pela Açominas e US$ 1,6 milhão pelas demais empresas brasileiras. As unidades na América do Norte receberam investimentos de US$ 16,0 milhões no terceiro trimestre e as da América do Sul outros US$ 1,7 milhões. 5

6 Passivo Financeiro Em uma operação conjunta da Gerdau S.A. e de sua controlada Açominas, foi concluída, em 05 de setembro de, a colocação da primeira parcela (tranche) de US$ 105 milhões de um programa de Notas de Recebíveis de Exportações no montante global de US$ 400 milhões. Esta primeira tranche foi colocada com um cupom de 7,37% ao ano, tem vencimento final em julho de 2010 e prazo de carência de dois anos. A amortização será realizada trimestralmente a partir de outubro de Em 30 de setembro, a dívida líquida era de R$ 5,4 bilhões, 3,5% menor que a de 30 de junho, quando era de R$ 5,6 bilhões. No final de setembro, os saldos de caixa e de aplicações financeiras somavam R$ 1,5 bilhão, do qual 46,7% (R$ 699,7 milhões) estavam indexados ao dólar. Endividamento (R$ milhões) Curto Prazo Moeda nacional 735,7 445,4 Moeda estrangeira , ,8 Empresas no exterior 841,5 927,0 Total 3.153, ,2 Longo Prazo Moeda Nacional 762, ,1 Moeda estrangeira ,2 689,5 Empresas no exterior 1.980, ,0 Total 3.790, ,6 Dívida Bruta 6.943, ,8 Disponibilidades e aplicações financeiras 1.497, ,5 Dívida Líquida 5.446, ,3 1-56% da dívida em moeda estrangeira estava protegida por operações de hedge. O cronograma de pagamento da dívida de longo prazo, em 30 de setembro, era a seguinte: Ano R$ milhões , , , , e após 2.336,3 Total 3.790,5 Ao final do trimestre, os principais indicadores relacionados com a dívida da Gerdau eram os seguintes: Indicadores Dívida líquida / Capitalização líquida total 52,4% 54,2% EBITDA / Despesas financeiras líquidas (excluídas as variações monetária e cambial) 4,9x 1 5,3x 2 Dívida bruta / EBITDA 3 2,6x 2,6x Dívida líquida / EBITDA 3 2,1x 2,1x 1 Acumulado 9 meses 2 Acumulado 6 meses 3 EBITDA dos últimos doze meses. Na primeira quinzena de outubro, a Gerdau concluiu também uma operação de euro commercial paper, no valor de US$ 100 milhões, com vencimento final em 15 de outubro de 2004 e cupom de 4,0% ao ano. 6

7 Reunião APIMEC Nos dias 12 e 13 de novembro, a Gerdau realizará uma reunião APIMEC em âmbito nacional no Ouro Minas Palace Hotel, em Belo Horizonte, seguida de uma visita nas instalações industriais da Açominas, em Ouro Branco. Na ocasião, serão comentados os resultados do terceiro trimestre deste ano, bem como as perspectivas para o final do ano de e para o exercício de Companhias Abertas Metalúrgica Gerdau S.A. Em 18 de novembro serão pagos os juros sobre capital próprio referentes ao terceiro trimestre de, os quais totalizam R$ 34,1 milhões e equivalem a R$ 0,82 por ação. No acumulado do ano, esse montante alcança R$ 91,7 milhões, ou seja, R$ 2,205 por ação atualmente emitida. Anualizando-se esse valor, os juros sobre capital próprio divididos pela cotação de R$ 46,30 por ação no dia 27 de outubro (dividend yield), representam 6,4%. Na Bovespa, as ações da Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU) movimentaram R$ 354,9 milhões durante os primeiros nove meses de, tendo sido realizados negócios no período. Em relação aos mesmos meses de 2002, o volume cresceu 67,6% e o número de transações evoluiu 113,4%. No período, as ações preferenciais valorizaram-se em 67,1% e a média diária das negociações atingiu R$ 1,8 milhão. Nos últimos doze meses, a evolução das cotações das ações preferenciais na Bolsa de Valores de São Paulo foi a seguinte: Base 100 BOVESPA Out-02 Nov-02 Dez-02 Jan-03 Fev-03 Mar-03 Abr-03 Mai-03 Jun-03 Jul-03 Ago-03 Set-03 Ibovespa Metalúrgica Gerdau S.A 7

8 No terceiro trimestre, a Metalúrgica Gerdau S.A. alcançou um lucro líquido de R$ 123,8 milhões, 17,1% superior ao do segundo trimestre, conseqüência do maior resultado da equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas e coligadas. No acumulado do ano, o lucro líquido foi de R$ 357,0 milhões, apresentando um crescimento de 6,2% sobre o de igual período de Esse lucro representa R$ 2,98 por ação no trimestre e R$ 8,59 por ação no ano. Em 30 de setembro, o patrimônio líquido era de R$ 1,8 bilhão, representando um valor patrimonial de R$ 44,28 por ação. Gerdau S.A. Os juros sobre capital próprio, referentes ao terceiro trimestre de, a serem pagos em 18 de novembro, somam R$ 75,7 milhões e equivalem a R$ 0,51 por ação. No acumulado do ano, esse montante alcança R$ 200,3 milhões, ou seja, R$ 1,350 por ação atualmente emitida. Anualizando-se esse valor, os juros sobre capital próprio divididos pela cotação de R$ 43,19 por ação no dia 27 de outubro (dividend yield), representam 4,2%. De janeiro a setembro de, as ações da Gerdau S.A. (GGBR) movimentaram R$ 1,6 bilhão na Bovespa. Esse volume representa um crescimento de 62,4% em relação ao de igual período de Foram realizados negócios, os quais superaram em 90,5% o número dos primeiros nove meses do ano anterior. No período, as ações preferenciais valorizaram-se em 66,7% e a média diária das negociações atingiu R$ 8,3 milhões. Os ADRs negociados na Bolsa de Valores de Nova Iorque (GGB) movimentaram 14,8 milhões de títulos e US$ 171,0 milhões no período de janeiro a setembro de, equivalente a uma média diária de US$ 906 mil. No Latibex (Bolsa de Valores de Madri), as ações preferenciais da Gerdau S.A. (XGGB) marcaram presença diária nos pregões daquele mercado. Foram transacionadas 254,7 mil ações nos primeiros nove meses de, movimentando recursos da ordem de 2,6 milhões de euros. Nos últimos doze meses, a evolução das cotações das ações preferenciais na Bolsa de Valores de São Paulo e na Bolsa de Valores de Nova Iorque foi a seguinte: Base 100 BOVESPA Base 100 NYSE Out-02 Jan-03 Mar-03 Jun-03 Set-03 Out-02 Jan-03 Mar-03 Jun-03 Ibovespa Gerdau S.A Dow Jones ADRs Gerdau S.A Set-03 No trimestre findo em 30 de setembro de, o faturamento da Gerdau S.A. atingiu R$ 1,8 bilhão, 12,1% superior ao do segundo trimestre. A receita líquida foi R$ 1,4 bilhão, 12,9% a mais que nos meses de abril a junho. Até setembro, o faturamento acumulou R$ 4,9 bilhões e a receita líquida R$ 3,9 bilhões, apresentando crescimentos de 34,2% e de 36,3%, respectivamente. 8

9 O lucro líquido da Empresa alcançou R$ 234,4 milhões no terceiro trimestre, 17,9% superior ao do segundo trimestre. Nos primeiros nove meses do ano, o lucro líquido foi de R$ 679,2 milhões, 9,0% maior que o de igual período de Esse lucro representa R$ 1,58 por ação no trimestre e R$ 4,58 por ação no acumulado do ano. Em 30 de setembro, o patrimônio líquido da Gerdau S.A. era de R$ 3,8 bilhões, equivalentes a um valor patrimonial de R$ 25,78 por ação. Gerdau Ameristeel Corporation Nos primeiros nove meses deste ano, as ações da Gerdau Ameristeel (GNA.TO) movimentaram, na Bolsa de Valores de Toronto, Cdn$ 80 milhões, envolvendo 36,0 milhões de ações. No período, as ações da Empresa valorizaram-se em 30,3% naquela Bolsa. Nos últimos doze meses, a evolução das cotações na Bolsa de Valores de Toronto foi a seguinte: Base 100 TORONTO Out-02 Nov-02 Dez-02 Jan-03 Fev-03 Mar-03 Abr-03 Mai-03 Jun-03 Jul-03 Ago-03 Set-03 S&P-TSX GNA No terceiro trimestre, a receita líquida de vendas da Empresa, ajustada para as normas contábeis brasileiras, alcançou R$ 1,4 bilhão, 23,6% superior ao do segundo trimestre. Até setembro, a receita líquida acumulou R$ 4,1 bilhões, apresentando crescimento de 52,0%. A ADMINISTRAÇÃO 9

10 METALÚRGICA GERDAU S.A. - Não-consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Set. Jun. Set ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades Títulos e valores mobiliários Dividendos a receber Créditos tributários Estoques Outros Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos com Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Legislação Societária - R$ mil Set. Jun. Set PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados

11 METALÚRGICA GERDAU S.A. - Não-consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 3T 2T 3T2002 9M 9M2002 RECEITA BRUTA DE VENDAS Deduções da Receita Bruta Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas Lucro Bruto Resultado Operacional Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas (6.036) (4.456) (2.882) (19.847) (12.150) Resultado Financeiro (154) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (1.292) (1.422) (3.470) (3.809) (10.133) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalência Patrimonial Lucro Operacional Resultado Não Operacional (96) (1.197) Receitas Não Operacionais Despesas Não Operacionais - - (96) - (1.197) Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social IR Diferido (923) (832) (2.337) (1.146) Participações/Contribuições Estatutárias (728) (704) (664) (2.145) (2.012) Reversão dos Juros sobre Capital Próprio Lucro Líquido do Exercício Lucro por lote ação - R$ 2, , , , ,01617 Valor patrimonial por ação - R$ 44, ,1256 0, ,2817 0,0761 Número de ações em circulação (milhares) METALÚRGICA GERDAU S.A. - Não-consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 3T 2T 3T2002 9M 9M2002 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Ganho e/ou perda na alienação de investimentos (1.402) (1) 96 (1.403) Variações monetárias e cambiais Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social (352) (471) Juros sobre a dívida 19 (25) Contingências / depósitos judiciais - (45) (4.468) 15 (4.208) de fornecedores (65) (40) (2) (28) Outras contas da atividade operacional (269) (1.727) (1.681) Caixa líquido da atividade operacional (1.822) 574 (1.535) (12.118) (1.710) Aquisição/alienação de investimentos (757) (2) Receb. de juros s/capital próprio/distrib. lucros Aplicação de caixa em investimentos Financiamento do capital de giro (1.778) (1.727) (1.608) (5.187) Debêntures (404) - (1.051) (423) (2.240) Pagamento de juros de financiamentos - - (28) (0) (81) Mútuos com empresas ligadas (866) Pagamento de dividendos/juros e participações (22.925) (35.346) (34.036) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira (25.973) (35.691) (35.613) ( ) (86.488) no saldo do caixa (2.395) (2.391) (25.654) Saldo de Caixa No início do período No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades

12 METALÚRGICA GERDAU S.A. - Consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Set. Jun. Set ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades Contas a receber de clientes Créditos tributários Títulos e valores mobiliários Estoques Outros Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos com Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Legislação Societária - R$ mil Set. Jun. Set PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Participações Minoritárias Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados

13 METALÚRGICA GERDAU S.A. - Consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 3T 2T 3T2002 9M 9M2002 RECEITA BRUTA DE VENDAS Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Resultado Operacional ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas com Vendas ( ) ( ) (93.340) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado Financeiro ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais - (3.141) Resultado da Equivalência Patrimonial ( ) ( ) Lucro Operacional Resultado Não Operacional (2.730) (8.625) (18.029) (12.352) (28.996) Receitas Não Operacionais Despesas Não Operacionais (2.730) (8.625) (18.029) (12.352) (28.996) Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social (59.681) (62.272) ( ) (49.911) IR Diferido Participações/Contribuições Estatutárias (5.149) (5.192) (4.144) (15.592) (10.679) Reversão dos Juros sobre Capital Próprio Lucro Líquido do Exercício Participação dos Controladores Participações Minoritárias METALÚRGICA GERDAU S.A. - Consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 3T 2T 3T2002 9M 9M2002 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial (29.929) ( ) ( ) Provisão para riscos de crédito Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado Ganho e/ou perda na alienação de investimentos (1.446) Variações monetárias e cambiais (4.072) Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social (29.531) ( ) (58.449) ( ) (61.859) Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais (5.923) (377) de contas a receber de clientes (32.048) ( ) ( ) ( ) nos estoques (93.045) (27.208) ( ) (68.707) de fornecedores ( ) (87.638) Outras contas da atividade operacional (21.421) ( ) Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de imobilizado ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Acréscimo de diferido (2.210) (3.792) (1.451) (5.259) (6.821) Aquisição/alienação de investimentos (15.619) ( ) (13.426) ( ) Aplicação de caixa em investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado (5.906) (3.970) (7.881) (7.913) (27.146) Financiamento do capital de giro ( ) Debêntures (9.966) (12.356) Aportes de financiamentos do permanente Amortização de financiamentos do permanente (74.038) (91.757) ( ) ( ) ( ) Pagamento de juros de financiamentos (76.721) ( ) (92.144) ( ) ( ) Mútuos com empresas ligadas (1.057) (19.311) (21.497) (17.481) (15.755) Pagamento de dividendos/juros e participações (48.168) (82.839) (78.617) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira ( ) ( ) ( ) no saldo do caixa Saldo de Caixa No início do período Saldo inicial de empresas consolidadas no período Atualização do caixa inicial ( ) ( ) No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades

14 GERDAU S.A. - Não-consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Set. Jun. Set ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades Contas a receber de clientes Créditos tributários Títulos e valores mobiliários Estoques Outros Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos com Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Legislação Societária - R$ mil Set. Jun. Set PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Passivo Exigível a Longo Prazo Financiamentos nacionais Financiamentos estrangeiros Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados

15 GERDAU S.A. - Não-consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 3T 2T 3T2002 9M 9M2002 RECEITA BRUTA DE VENDAS Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Resultado Operacional ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas com Vendas (92.815) (87.156) (64.941) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas (84.575) (81.205) (75.459) ( ) ( ) Resultado Financeiro ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalência Patrimonial Lucro Operacional Resultado Não Operacional (7.271) (4.663) (13.757) (12.540) (22.846) Receitas Não Operacionais Despesas Não Operacionais (7.271) (4.663) (13.757) (12.540) (22.846) Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social (41.180) (39.004) (128) ( ) (48.942) IR Diferido (762) (17.058) Participações/Contribuições Estatutárias (4.421) (4.488) (3.479) (13.447) (8.155) Reversão dos Juros sobre Capital Próprio Lucro Líquido do Exercício Lucro por lote ação - R$ 1,5801 1,3405 0,0028 4,5782 0,0055 Valor patrimonial por ação - R$ 25, ,5752 0, ,7834 0,0288 Número de ações em circulação (milhares) GERDAU S.A. - Não-consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 3T 2T 3T2002 9M 9M2002 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial (80.489) (75.750) ( ) ( ) ( ) Provisão para riscos de crédito Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado Ganho e/ou perda na alienação de investimentos - - (90) Variações monetárias e cambiais Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social (14.928) (55.601) (50.903) Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais (959) (7.536) de contas a receber de clientes (6.272) (80.612) ( ) ( ) dos estoques (73.413) ( ) (23.300) de fornecedores (13.974) Outras contas da atividade operacional Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de investimentos (82.164) (69.418) (59.359) ( ) ( ) Acréscimo de diferido (899) (779) (303) (1.917) (1.188) Aquisição/alienação de investimentos (4.078) ( ) (32.107) ( ) Receb. de juros s/capital próprio/distrib. lucros Aplicação de caixa em investimentos (52.749) (71.863) ( ) ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado (2.360) (5.003) (1) (42) (10.229) Financiamento do capital de giro (13.564) Debêntures (39.257) (15.137) (57.332) Aportes de financiamentos do permanente Amortização de financiamentos do permanente (35.161) (59.217) (35.644) ( ) ( ) Pagamento de juros de financiamentos (30.826) (66.820) (17.229) ( ) (82.260) Mútuos com empresas ligadas (4.796) (6.759) (11.094) Pagamento de dividendos/juros e participações (48.443) (80.494) (80.054) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira ( ) ( ) ( ) no saldo do caixa (54.998) Saldo de Caixa No início do período No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades

16 GERDAU S.A. - Consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Set. Jun. Set ATIVO TOTAL Ativo Circulante Disponibilidades Contas a receber de clientes Créditos tributários Títulos e valores mobiliários Estoques Outros Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos com Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Legislação Societária - R$ mil Set. Jun. Set PASSIVO TOTAL Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Participações Minoritárias Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados

17 GERDAU S.A. - Consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 3T 2T 3T2002 9M 9M2002 RECEITA BRUTA DE VENDAS Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receita Líquida de Vendas Custo das Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro Bruto Resultado Operacional ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Despesas com Vendas ( ) ( ) (93.340) ( ) ( ) Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado Financeiro ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (3.738) - (1.205) - Resultado da Equivalência Patrimonial ( ) ( ) Lucro Operacional Resultado Não Operacional (4.131) (8.627) (17.933) (13.755) (27.799) Receitas Não Operacionais Despesas Não Operacionais (4.131) (8.627) (17.933) (13.755) (27.799) Lucro antes dos impostos e participações Provisão para IR e Contribuição Social (58.606) (61.382) ( ) (48.572) IR Diferido Participações/Contribuições Estatutárias (4.421) (4.488) (3.479) (13.447) (8.667) Reversão dos Juros sobre Capital Próprio Lucro Líquido do Exercício Participação dos Controladores Participações Minoritárias (364) GERDAU S.A. - Consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 3T 2T 3T2002 9M 9M2002 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Equivalência patrimonial (26.130) ( ) ( ) Provisão para riscos de crédito Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado Ganho e/ou perda na alienação de investimentos (45) (89) Variações monetárias e cambiais (4.346) Depreciações e amortizações Imposto de renda e contribuição social (15.264) ( ) (58.264) ( ) (61.303) Juros sobre a dívida Contingências / depósitos judiciais (5.960) de contas a receber de clientes (28.381) ( ) ( ) ( ) nos estoques (93.045) (27.153) ( ) (68.652) de fornecedores (89.950) (88.204) Outras contas da atividade operacional (25.766) (13.271) ( ) Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de imobilizado ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Acréscimo de diferido (2.211) (3.791) (1.450) (5.259) (6.820) Aquisição/alienação de investimentos (20.934) ( ) (17.982) ( ) Aplicação de caixa em investimentos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado (5.906) (3.970) (7.881) (7.913) (27.146) Financiamento do capital de giro ( ) Debêntures (8.966) (16.783) (23.684) Aportes de financiamentos do permanente Amortização de financiamentos do permanente (74.038) (91.757) ( ) ( ) ( ) Pagamento de juros de financiamentos (73.388) ( ) (89.832) ( ) ( ) Mútuos com empresas ligadas 411 (18.905) (21.960) (15.330) (15.535) Pagamento de dividendos/juros e participações (48.121) (81.211) (79.455) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira ( ) ( ) ( ) no saldo do caixa (9.505) Saldo de Caixa No início do período Saldo inicial de empresas consolidadas no período Atualização do caixa inicial ( ) ( ) No final do período Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários Disponibilidades