1) DESEMPENHO NO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2008

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1 1) DESEMPENHO NO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2008 Cotação em 30/04/2008 MYPK3 R$ 35,73/ação Quantidade de ações Ordinárias: Free Float: 45,93% Valor de Mercado R$ milhões Teleconferência Inglês 05/05/08 às 12:00 (SP) / 11:00 (US ET) Português 05/05/08 às 15:00 (SP) / 14:00 (US ET) Website No primeiro trimestre de 2008, a Iochpe-Maxion apresentou um lucro líquido de R$ 34,7 milhões (lucro por ação de R$ 0,7308), o que representa um aumento de 203,7% em relação ao primeiro trimestre de 2007 (lucro líquido de R$ 11,4 milhões e lucro por ação de R$ 0,2144). A receita operacional líquida consolidada atingiu R$ 400,6 milhões, aumento de 40,0%, o lucro operacional antes das despesas financeiras líquidas (EBIT) alcançou R$ 53,2 milhões, um aumento de 82,8% e o EBITDA registrou R$ 61,3 milhões, um aumento de 70,4%, sempre comparando o primeiro trimestre de 2008 com o mesmo período do ano anterior. Os resultados do trimestre foram impactados favoravelmente pelo forte crescimento da produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas, pelo aumento da demanda doméstica por vagões ferroviários e negativamente pela valorização da moeda brasileira, que afetou a rentabilidade das exportações. Página 1 de 11

2 2) MERCADO Conforme dados da Anfavea a produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas apresentou o seguinte comportamento nos períodos indicados (em unidades): Segmento 1T08 1T07 Var. Automóveis ,1% Comerciais Leves ,2% Caminhões ,5% Ônibus ,8% Total Veículos ,3% Máquinas Agrícolas ,2% Dentro destes volumes de produção e conforme dados da Anfavea, a exportação brasileira de veículos e máquinas agrícolas apresentou o seguinte comportamento nos períodos indicados (em unidades): Segmento 1T08 1T07 Var. Automóveis ,5% Comerciais Leves ,2% Caminhões ,5% Ônibus ,0% Total Veículos ,4% Máquinas Agrícolas ,3% Segundo estimativas da Amsted-Maxion o mercado brasileiro de equipamentos ferroviários apresentou o seguinte comportamento nos períodos indicados: Segmento 1T08 1T07 Var. Vagões de Carga (unid.) ,0% Rodas Ferroviárias (unid.)* ,9% Fundidos Ferroviários (ton.)* ,8% * Somente mercado de reposição, não inclui rodas e fundidos utilizados na montagem de vagões novos. Página 2 de 11

3 A tabela a seguir apresenta os volumes vendidos pela Iochpe Maxion, de determinados produtos nos períodos indicados. Segmento 1T08 1T07 Var. Rodas Rodoviárias (mil unid.) ,6% Rodas Ferroviárias (unid.)* ,6% Vagões de Carga (unid.) ,0% Fundidos (ton.)* ,3% * Somente mercado de reposição, não inclui rodas e fundidos utilizados na montagem de vagões novos. 3) DESEMPENHO OPERACIONAL FINANCEIRO DRE Consolidado - R$ mil 1T08 1T07 Var. Receita Operacional Líquida ,0% Custo dos Produtos Vendidos ( ) ( ) 38,3% Lucro Bruto ,1% % 19,9% 18,9% Despesas Operacionais Líquidas (26.368) (24.992) 5,5% Lucro Operacional (EBIT) ,8% EBITDA ,4% 15,3% 12,6% Resultado Financeiro (4.630) -153,2% Lucro Antes da Tributação ,3% Lucro Líquido ,7% % 8,7% 4,0% 3.1) Receita operacional líquida No primeiro trimestre de 2008, a receita operacional líquida consolidada atingiu 400,6 milhões, um aumento de 40,0% em relação ao ano anterior. Os principais fatores que contribuíram para esse resultado foram o forte crescimento da produção brasileira de veículos e maquinas agrícolas e o aumento da demanda doméstica por vagões ferroviários, e por outro lado, a valorização do real, que reduziu o valor das exportações. As exportações atingiram US$ 31,4 milhões, ou R$ 54,6 milhões no primeiro trimestre de 2008, um aumento em Dólares de 5,4% e uma redução de 12,4% em Reais, na comparação com o mesmo período do ano anterior. Página 3 de 11

4 Os principais destinos das exportações consolidadas em valor foram: EUA com 44,3%, América Latina com 23,7%, Europa com 14,7%, África/Oriente Médio com 6,2% e Canadá com 5,2%. A tabela a seguir apresenta a receita operacional líquida por divisão ou empresa e por mercado nos períodos indicados, em R$ mil. Receita 1T08 1T07 Var. Rodas Mercado Interno ,0% Mercado Externo ,2% Total ,4% Chassis Mercado Interno ,6% Mercado Externo ,7% Total ,6% Componentes Automotivos Mercado Interno ,7% Mercado Externo ,7% Total ,1% Amsted-Maxion Mercado Interno ,7% Mercado Externo ,0% Total ,0% (-) Ajuste Consolid. 50% Mercado Interno (91.546) (29.561) Mercado Externo (18.152) (34.232) Total ( ) (63.793) Iochpe-Maxion Consol. Mercado Interno ,6% Mercado Externo ,4% Total ,0% 3.2) Custo dos Produtos Vendidos O custo dos produtos vendidos atingiu R$ 321,0 milhões no primeiro trimestre de 2008, o que representa 80,1% da receita operacional líquida e um aumento de 38,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, quando este custo representou 81,1% da receita operacional líquida. 3.3) Lucro Bruto No primeiro trimestre de 2008, o lucro bruto foi de R$ 79,6 milhões, o que representa uma margem bruta de 19,9% e crescimento de 47,1% em relação ao primeiro trimestre de 2007, quando o lucro bruto totalizou R$ 54,1 milhões ou uma margem bruta de 18,9%. Página 4 de 11

5 3.4) Despesas Operacionais Líquidas As despesas operacionais líquidas atingiram R$ 26,4 milhões no primeiro trimestre de 2008, um aumento de 5,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, quando as despesas operacionais totalizaram R$ 25,0 milhões. As despesas operacionais representaram 6,6% da receita operacional líquida no primeiro trimestre de 2008, contra 8,7% no mesmo período do ano anterior. O aumento das despesas deve-se principalmente ao impacto dos aumentos salariais concedidos nos quarto trimestre de 2007, em função dos acordos coletivos anuais. 3.5) Lucro Operacional (EBIT) Devido aos fatores expostos acima o EBIT atingiu R$ 53,2 milhões (13,3% da receita operacional líquida) no primeiro trimestre de 2008, um aumento de 82,8% quando comparado com os R$ 29,1 milhões do mesmo período do ano anterior (10,2% da receita operacional líquida). 3.6) Geração de Caixa Bruta (EBITDA) No primeiro trimestre de 2008 o EBITDA foi de R$ 61,3 milhões, um aumento de 70,4% quando comparado com mesmo período do ano anterior. Em relação à receita operacional liquida sua participação subiu de 12,6% no primeiro trimestre de 2007 para 15,3% no primeiro trimestre de A tabela a seguir apresenta a evolução do EBITDA nos períodos indicados: Reconciliação EBITDA - R$ mil 1T08 1T07 Var. Lucro Líquido ,7% Imp. de Renda / Contrib. Social (19.745) (8.790) 124,6% Resultado Não Operacional (1.269) (4.268) -70,3% Resultado Financeiro (4.630) -153,2% Depreciação / Amortização (8.050) (6.845) 17,6% EBITDA ,4% 3.7) Resultado Financeiro O resultado financeiro no primeiro trimestre de 2008 foi positivo em R$ 2,5 milhões, uma melhora de 153,2% em relação ao resultado negativo de 4,6 milhões no mesmo período do ano anterior. Esse resultado foi favorecido em R$ 5,9 milhões pelo efeito da apreciação do Real (favorecimento de R$ 0,4 milhão no primeiro trimestre de 2007), por um menor custo médio do endividamento em comparação ao mesmo período do Página 5 de 11

6 ano anterior e pelo ganho em operações relacionadas à fixação do dólar futuro (NDFs). 3.8) Lucro Líquido No primeiro trimestre de 2008, o lucro líquido atingiu R$ 34,7 milhões (lucro por ação de R$ 0,7308), 203,7% superior ao lucro líquido alcançado no primeiro trimestre de 2007 (lucro por ação de R$ 0,2144). 4) LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO A disponibilidade financeira consolidada, ao final do primeiro trimestre de 2008, atingiu R$ 101,5 milhões, sendo a totalidade registrada no curto prazo. As aplicações financeiras representavam cerca de 70,6% da disponibilidade total nesta data. O endividamento bancário bruto consolidado atingiu, na mesma data, o montante de R$ 263,4 milhões, estando R$ 184,4 milhões (70,0%) registrados no curto prazo e R$ 79,0 milhões (30,0%) no longo prazo. Os principais indexadores deste endividamento são a TJLP com 80,6% do valor bruto total, seguida pelo Dólar com 16,3% e o YUAN/RENMIMBI com 2,3%. O endividamento bancário líquido consolidado atingiu R$ 161,9 milhões no final do primeiro trimestre de 2008, um aumento de 7,9% em relação ao final do primeiro trimestre de A relação entre este valor e o EBITDA dos últimos 12 meses ficou em 0,9x em março de 2008, inferior a relação de 1,0x em março de Cabe ressaltar que esta relação foi favorecida no final do primeiro trimestre de 2008, pelo recebimento de R$ 21,0 milhões de adiantamentos por conta de contratos de venda de vagões ferroviários, em comparação a adiantamentos de R$ 7,8 milhões ao final do primeiro trimestre de ) INVESTIMENTOS No primeiro trimestre de 2008, os investimentos no desenvolvimento de novos produtos e na modernização do parque industrial atingiram R$ 19,7 milhões, (R$ 16,1 milhões no mesmo período do ano anterior). Página 6 de 11

7 6) MERCADO DE CAPITAIS 6.1) Negociação em Bolsa As ações ordinárias da Iochpe-Maxion (Bovespa: MYPK3) encerraram o primeiro trimestre de 2008, cotadas a R$ 38,80, uma valorização de 70,9% nos últimos 12 meses e uma desvalorização de 9,8% no trimestre. Ao final do primeiro trimestre de 2008 a Iochpe-Maxion atingiu uma capitalização (market cap) de R$ 1.840,3 milhões e o valor patrimonial por ação atingiu R$ 7,28. Variação das Ações Últimos 12 meses 90,00% 80,00% 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% abr-07 mai-07 jun-07 70,93% 33,11% jul-07 ago-07 set-07 out-07 nov-07 dez-07 jan-08 fev-08 mar-08 M YPK3 Ibovespa No primeiro trimestre de 2008, ações da Iochpe-Maxion apresentaram um volume médio diário de negociação na Bolsa de Valores de São Paulo de R$ 1,6 milhões (R$ 4,6 milhões no mesmo período do ano anterior) e um número médio diário de 39 negócios (118 negócios no mesmo período do ano anterior). Volume Médio Diário abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 Volume Negócios Página 7 de 11

8 6.2) Governança Corporativa Em Assembléia Especial de acionistas detentores de ações preferenciais ocorrida em 17 de janeiro de 2008, foi aprovada a conversão das ações preferenciais da Iochpe-Maxion em ações ordinárias, na proporção de 1,20 ação preferencial para cada ação ordinária. Na mesma data, foi realizada Assembléia Geral Extraordinária, em que foram aprovadas a conversão de ações mencionada acima, bem como a proposta de reformulação do Estatuto Social da companhia visando adequá-lo às exigências do Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), a migração da companhia para o Novo Mercado e a eleição de novos membros para o Conselho de Administração. Em 20 de fevereiro de 2008 se encerrou o período referente ao direito de retirada dos acionistas dissidentes e em 24 de março a companhia aderiu ao Novo Mercado da Bovespa. 7) EMPRESA CONTROLADA E JOINT VENTURE A Divisão Rodas e Chassis da Maxion Sistemas Automotivos (64,8% da receita operacional líquida consolidada no primeiro trimestre de 2008) apresentou no trimestre um aumento de 33,5% em sua receita operacional líquida em relação ao mesmo período do ano anterior, devido especialmente ao forte crescimento da produção nacional de caminhões, ônibus e máquinas agrícolas. A Divisão Componentes Automotivos da Maxion Sistemas Automotivos (7,8% da receita operacional líquida consolidada no primeiro trimestre de 2008) registrou no trimestre um aumento de 13,1% em sua receita operacional líquida em relação ao primeiro trimestre de Na comparação com o primeiro trimestre do ano anterior, esse crescimento foi favorecido pelo aumento da produção nacional de automóveis e pelo faturamento de componentes estampados soldados para o veículo Punto da Fiat e desfavorecido pelo faturamento no primeiro trimestre de 2007, de ferramentais do programa de fornecimento para este mesmo veículo A Amsted-Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários (27,4% da receita operacional líquida consolidada no primeiro trimestre de 2008) registrou no trimestre um aumento de 72,0% na receita operacional líquida em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse aumento é devido a forte recuperação da demanda doméstica por vagões ferroviários. Página 8 de 11

9 8) DIVIDENDOS Em 19 de março de 2008, a Iochpe-Maxion anunciou a distribuição de dividendos a partir de 04 de abril de 2008, no valor de R$ 26,8 Milhões (R$ 0, por ação). 9) REESTRUTURAÇÃO A Iochpe-Maxion tem a intenção de promover ao longo dos próximos meses, a incorporação da sua subsidiária Maxion Sistemas Automotivos Ltda. Esta reestruturação tem por objetivo simplificar a estrutura operacional e societária da companhia, fazendo com que a mesma volte a ter caráter operacional, concentrando todas as suas principais operações brasileiras, exceto a controlada Amsted Maxion Equipamentos Ferroviários S.A., em uma única pessoa jurídica, o que poderá gerar ganho não recorrente de cerca de R$ 76 milhões, quando da sua efetivação. A incorporação da Maxion Sistemas Automotivos pela Iochpe-Maxion se dará pelo seu valor contábil. Em 24 de março de 2008, foi realizada a Assembléia Geral Extraordinária que aprovou a transferência da sede da Iochpe-Maxion da cidade de São Paulo para o município de Cruzeiro, no estado de São Paulo, onde se encontra a sede da controlada Maxion Sistemas Automotivos Ltda. Página 9 de 11

10 10) ANEXOS 10.1) Demonstração do Resultado DRE Consolidado - R$ mil 1T08 R.O.L 1T07 R.O.L Receita Operacional Líquida ,0% ,0% Custo dos Produtos Vendidos ( ) 80,1% ( ) 81,1% Lucro Bruto ,9% ,9% Despesas Operacionais Despesas Administrativas (11.792) 2,9% (12.425) 4,3% Despesas Comerciais (15.152) 3,8% (13.430) 4,7% Outras Despesas/Receitas 576-0,1% 863-0,3% (26.368) 6,6% (24.992) 8,7% Lucro Operacional (EBIT) ,3% ,2% Resultado Financeiro Receitas Financeiras ,4% ,7% Despesas Financeiras (7.344) 1,8% (9.374) 3,3% ,6% (4.630) 1,6% Lucro Após Resultado Financeiro ,9% ,6% Resultado Não Operacional (1.269) 0,3% (4.268) 1,5% Lucro Antes do IR / CS ,6% ,1% Imp. de Renda / Contrib. Social (19.745) 4,9% (8.790) 3,1% Lucro Líquido ,7% ,0% EBITDA ,3% ,6% Página 10 de 11

11 10.2) Balanço Patrimonial ATIVO CIRCULANTE PASSIVO mar/08 mar/07 mar/08 mar/07 CIRCULANTE Disponibilidades Financiamentos Clientes Fornecedores Estoques Adiantamento de Clientes Impostos a Recuperar Salários, Encargos Outras Contas Impostos a Recolher Dividendos Outras Contas REALIZÁVEL A LONGO PRAZO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Clientes Financiamentos Imposto de Renda Diferido Provisões (Contingência) Outras Contas Outras Contas MINORITÁRIOS - 14 PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO Investimentos Capital Social Imobilizado Reserva de Lucros Diferido Lucros Acumulados TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO Página 11 de 11