Apresentação 4T15 e 2015

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1 Apresentação 4T15 e 2015 Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC Classificação da Informação: Pública

2 2 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

3 3 Perfil da Companhia Completa solução de produtos e serviços Siderúrgica líder na geração de patentes no Brasil Maior Centro de Pesquisa do setor siderúrgico na América Latina Primeira siderúrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001 Primeira siderúrgica brasileira e a segunda do mundo a alcançar, em 1996, o certificado ISO de gestão ambiental Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984

4 4 Linha do Tempo Início das Operações Privatização da Cosipa Listagem na Seção da Bolsa de LATIBEX Criação da Soluções Usiminas CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas Venda da participação na Ternium Lavra conjunta com MBL e Ferrous Venda da Automotiva Usiminas Paralisação das áreas pimárias de Cubatão Privatização da Usiminas Listagem na BOVESPA Listagem em ADR 1 no Mercado de Balcão (NY) Aquisição de minas de minério de ferro Aquisição da Zamprogna Criação da Mineração Usiminas Aquisição de participação na Codeme e Metform Entrada da Ternium / Tenaris no Grupo de Controle (Novo Acordo de Acionistas) Conclusão do Projeto Friáveis da Mineração (elevação capacidade para 12 milhões de t/ano

5 5 Composição Acionária * * * *

6 6 Completa Solução de Produtos e Serviços Unidades de Negócio Siderurgia Transformação do Aço Soluções Usiminas Bens de Capital Usiminas Mecânica Usina de Ipatinga Mineração Usina de Cubatão Unigal Usiminas Mineração Usiminas UPSTREAM DOWNSTREAM

7 Localização Estratégica Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 7

8 8 Iniciativas Socioambientais Instituto Cultural Usiminas A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993 sociais Colégio São Francisco Xavier Primeira instituição escolar do Brasil a obter a ISO 9001 Hospital Márcio Cunha Centro de referência na área da saúde em todo Brasil Projeto Xerimbabo Usiminas Promove a conservação e educação ambiental de forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens

9 9 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

10 Mercado Mundial de Aço Bruto em 2015 Milhões de toneladas China 803,8 Japão EUA Índia Coréia do Sul Rússia Alemanha Turquia Brasil Ucrânia 105,2 78,9 89,6 69,7 71,1 42,7 31,5 33,2 22,9 Capacidade Excesso de Capacidade Produção Fonte: World Steel Association 10

11 Produção Mundial de Aço Bruto % 20% 2% União Européia Europa (Outros) Outros América do Norte 18% 10% 2% 8% 7% 12% América do Sul África 3% 1% 23% China 2% 4% 13% Ásia e Oceania * 50% 971 milhões de toneladas milhões de toneladas * Exceto China Fonte: World Steel Association 11

12 Maiores Produtores em 2014 Mil toneladas Produtores Mundiais de Aço Bruto Produtores Brasileiros de Aços Planos 1 ArcelorMittal 2 Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation 3 Hebei Steel Group 4 Baosteel Group 5 Wuhan Steel Group 6 POSCO 7 Shagang Group 8 Ansteel Group 9 Shougang Group 10 JFE 62 Usiminas Usiminas CSN ArcelorMittal Aperam Gerdau Fonte: World Steel Association/ Instituto Aço Brasil 12

13 Consumo Per Capita de Aço Bruto Kg por habitante China Coréia do Sul Japão Estado Unidos Alemanha Espanha Brasil Chile México MÉDIA MUNDIAL Fonte: World Steel Association 13

14 Mercado Brasileiro de Aços Planos Milhões de toneladas 22% 5% 7% 11% 14% 13% 12% 15% 15% 15,7 12,5 14,3 13,1 11,9 10,2 15,2 14,5 14,3 13,6 14,9 15,0 14, ,3 13,2 13,4 10, Produção Consumo Importações Fonte: Instituto Aço Brasil / Usiminas Exclui Placas 14

15 15 Mercados Consumidores de Aços Planos Automobilístico e Autopeças Eletrodomésticos Máquinas e Equipamentos Construção Civil Óleo e Gás Tubos Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Laminados a frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas, Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente

16 16 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

17 Capacidade de produção de aços planos Mil toneladas Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvanizados Galvanizados por Imersão a quente Usina de Ipatinga Usina de Cubatão 4.500* 1.000** ** Capacidade Nominal Capacidade de Laminação Otimizada 9.500* 2.000* *Fechamento temporário das áreas primárias de Cubatão ** Parada temporária das laminações

18 Vendas Siderurgia Mil toneladas % 12% 33% % % 81% 88% 88% 85% 67% 64% 76% 81% 73% 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Exportações Mercado Interno 18

19 19 Vendas Siderurgia Mil toneladas % % % % % % 75% 82% 73% 87% 83% 73% Exportações Mercado Interno

20 Exportações Principais Mercados Siderurgia 4T EUA 5% 5% 6% 5% 8% 18% 16% Argentina Turquia China Vietnã Alemanha 1% 4% 2% 4% 16% 25% 11% 13% 13% Itália Espanha Reino Unido 7% 7% 15% 18% Outros 20

21 Custo do Produto Vendido - CPV Siderurgia 3T15 4T15 7,3% 2,7% 5,6% 19,0% 7,1% 2,3% 5,3% 18,8% 8,9% 7,8% 10,5% 13,6% 10,3% 14,8% 10,6% 10,7% 11,1% 10,0% 10,9% 12,7% Mão de obra própria e de terceiros Energia e Combustíveis Depreciação Variação de estoque Gastos Estruturais Carvão e coque Minério de Ferro e Pelotas Demais matérias primas Almoxarifado Outros 21

22 22 EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Siderurgia R$ milhões 13% 11% 337 9% % (82) (179) 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15-8% EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

23 23 EBITDA Ajustado Siderurgia R$ milhões EBITDA Ajust. 3T15 Maior Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Extraordinários Reestruturação dos Negócios Siderurgia Resultado da Venda e Baixa de Ativos EBITDA Ajust. 4T15 (33) (82) 49 (94) (179) (52)

24 24 EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Siderurgia R$ milhões 16% 14% 9% 10% 4% 2% 3% EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

25 25 EBITDA Ajustado Siderurgia R$ milhões EBITDA Ajust EBITDA Ajust. Exclusão de Venda de Energia Exclusão de 2014 sem Venda de Energia e sem Excedente em Venda e Baixa de Venda e Baixa de 2014 Ativos em 2014 Ativos Menor Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Venda de Energia Extraordinários Excedente Reestruturação dos Negócios Siderurgia Resultado da Venda e Baixa de Ativos EBITDA Ajust (323) (30) (813) (94) (45)

26 26 Investimentos Realizados Siderurgia Chapas Grossas Galvanizados imersão a quente Eletrogalvanizados Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Aumento da capacidade de geração de produtos laminados 7,2 milhões de t 9,7 milhões de t (2010) (2014)

27 27 Investimentos Realizados Siderurgia Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas) Entrada em operação em 2010 Atendimento às exigências da Petrobras, voltadas para o Pré-sal, além do mercado naval Linha de Galvanização Entrada em operação em 2011 Duplicação da capacidade para 1 milhão de t/ano Maior expertise na produção de aços ultra-resistentes (dual phase)

28 Investimentos Realizados Siderurgia Laminador de Tiras a Quente Entrada em operação em 2012 Capacidade para processar 2,3 milhões de t/ano Enobrecimento de portfólio (longarinas, rodas de ultraresistência, API s de graus mais elevados) Linha de Decapagem Entrada em operação em 2013 Capacidade para processar 1,7 milhão de t/ano Melhor planicidade, tolerância de espessura e controle superficial dos materiais para rodas, longarinas e compressores 28

29 29 Principal Investimento Concluído em 2015 Siderurgia o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro em ferrogusa no processo do Alto Forno Reforma da Coqueria - Ipatinga o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera o Gás de coqueria para alimentar os processos operacionais da Usina de Ipatinga e produção da energia elétrica o Capacidade total da Coqueria de 1,1 milhão de t/ano o Iniciada operação em maio de 2015

30 30 Reconfiguração Industrial Cenário Consumo interno de aços planos: queda de 12% em 2015 x 2014, e sem perspectivas de recuperação Excesso de capacidade produtiva mundial: 704 milhões t Preços internacionais tiveram queda significativa Alta carga tributária Concorrência desleal de aços importados Altos custos de energia Desvalorização cambial aumentando os custos de matérias primas Cenário de baixa demanda e baixa competitividade exige ajustes estruturais de escala e produtividade ESTRATÉGIA USIMINAS Paralisação temporária das áreas primárias da Usina de Cubatão (Sinterização, Coqueria, Alto forno e Aciaria), permanecendo as operações das laminações a quente e a frio e terminal portuário em funcionamento Adequação de escala e aumento da competitividade

31 31 Descrição Mineração Usiminas o Localizada na região de Serra Azul/MG o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008 o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística o Retroárea no Porto de Itaguaí Composição Acionária: Capacidade de Produção: 70% 30% Granulado 2 milhões Sinter Feed 4 milhões Pellet Feed 6 milhões

32 Localização Mineração Usiminas Igarapé São Joaquim De Bicas Minerita MINA Central MINA Leste MMX MINA Pau de Vinho MINA Oeste Arcelor Mittal Ferrous (Santanense) Comisa Emicon Ferrous MBL Itatiaiuçu Mineração Usiminas 32

33 Logística Mineração Usiminas Mineração Usiminas 40 Km 60 Km Terminal de Cargas MODAL TCS-Terminal de Cargas Sarzedo Usina IPATINGA Usina CUBATÃO Porto Sepetiba/Itaguaí Exportação 33

34 34 Retroárea no Porto de Itaguaí Mineração Usiminas Usiminas

35 35 Vendas Mineração Usiminas Mil toneladas T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Vendas para Terceiros-MI Vendas para a Usiminas

36 36 Vendas Mineração Usiminas Mil toneladas Exportação Vendas para Terceiros-MI Vendas para a Usiminas

37 Preço de Minério de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China) US$/tonelada T14 1T15 2T15 3T15 4T15 37

38 Preço de Minério de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China) US$/tonelada

39 EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Mineração Usiminas R$ milhões 27% 36% (6) -5% (24) -27% (102) -119% 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado 39

40 EBITDA Ajustado Mineração Usiminas R$ milhões EBITDA Ajust. 3T15 Maior Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Extraordinários Reestruturação dos Negócios MUSA EBITDA Ajust. 4T (24) (163) (102) 40

41 EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Mineração Usiminas R$ milhões 67% 62% 49% 51% 37% (89) % EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado 41

42 42 EBITDA Ajustado Mineração Usiminas R$ milhões EBITDA Ajust Exclusão de Venda de Energia Excedente em 2014 EBITDA Ajust sem Venda de Energia Menor Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Venda de Energia Extraordinários Excedente Reestruturação dos Negócios MUSA EBITDA Ajust (56) (171) (163) (89)

43 43 Descrição Soluções Usiminas - Transformação do Aço o o o 8 unidades industriais em diferentes estados: MG, SP, RS, ES, BA e PE Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas de aço / ano Receita Líquida em 2015 de R$1,9 bilhões Recife Santa Luzia Betim Serra Taubaté Guarulhos São Paulo Porto Alegre

44 Descrição Usiminas Mecânica - Bens de Capital o o o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários Receita Líquida em 2015 de R$869 milhões Estruturas Metálicas 3ª Ponte em Brasília 44

45 45 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

46 46 EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Consolidado R$ milhões 12% 14% 8% (65) -3% (250) -10% 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

47 47 EBITDA Ajustado Consolidado R$ milhões EBITDA Ajust. 3T15 Exclusão de EBITDA Ajust. Venda e Baixa de 3T15 sem Venda Ativos em 3T14 e Baixa de Ativos Maior Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Extraordinários Reestruturação dos Negócios Resultado da Venda e Baixa de Ativos EBITDA Ajust. 4T15 (65) (54) (257) (250) (50)

48 48 EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Consolidado R$ milhões 20% 14% 14% 16% 11% 5% 3% EBITDA Ajustado Margem de EBITDA Ajustado

49 49 EBITDA Ajustado Consolidado R$ milhões EBITDA Ajust Exclusão de Venda de Energia Excedente em 2014 Exclusão de Venda e Baixa de Ativos em 2014 EBITDA Ajust sem Venda de Energia e sem Venda e Baixa de Ativos Menor Resultado Operacional EBITDA antes dos Efeitos Extraordinários Venda de Energia Excedente Reestruturação dos Negócios Resultado da Venda e Baixa de Ativos EBITDA Ajust (379) (54) (891) (257) (57) 291

50 Demonstrativo EBITDA Ajustado e CVM

51 Posição de Caixa e Perfil da Dívida Consolidado R$ milhões Duração da Dívida: R$: 28 meses US$: 24 meses Caixa a partir de 2023 Moeda Local Moeda Estrangeira 51

52 Posição de Caixa e Endividamento Consolidado - R$ milhões T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Caixa Dívida Liquida Dívida Bruta 52

53 53 Capex Consolidado R$ milhões Outros Mineração Siderurgia

54 Evolução do G&A Consolidado - R$ milhões 5,2% 4,6% 4,0% 4,2% 4,5% T14 1T15 2T15 3T15 4T15 G&A G&A/Receita Líquida 54

55 55 Evolução do G&A Consolidado - R$ milhões 4,8% 4,2% 4,3% 4,4% 4,3% 4,3% 3,8% G&A G&A/Receita Líquida

56 Capital de Giro Consolidado R$ bilhões 2,7 2,7 2,4 2,4 2,3 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 56

57 57 Capital de Giro Estoques de Aço Mil toneladas Dias em estoque T14 1T15 2T15 3T15 4T15

58 Lucro (Prejuízo) Líquido - Consolidado R$ milhões 208 (331) (1.042) 257 (1.740) (1.627) (3.685) T15 4T Impairment (Líquido de IR) Reestruturação dos Negócios Lucro (Prejuízo) Líquido sem Efeitos Extraordinários 58

59 59 Demonstração de Resultado Por Unidade de Negócio R$ milhões Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.

60 60 Demonstração de Resultado Por Unidade de Negócio R$ milhões Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado.

61 Cristina Morgan C. Drumond Gerente-geral - Relações com Investidores cristina.drumond@usiminas.com Tel: Fax: Leonardo Karam Rosa Gerente- Relações com Investidores leonardo.rosa@usiminas.com Tel: Diogo Dias Gonçalves Gerente- Relações com Investidores diogo.goncalves@usiminas.com Tel: Renata Costa Couto Analista- Relações com Investidores r.couto@usiminas.com Tel: ADR Level I Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.