RESULTADOS DEMONSTRAM A SOLIDEZ DA COMPANHIA. Resultados 4T09 e de março de 2010

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Raul Santiago
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1 RESULTADOS DEMONSTRAM A SOLIDEZ DA COMPANHIA Resultados 4T e de março de 2010

2 Divulgação de Resultados 4T e 20 Destaques de 20 Desempenho Operacional 2

3 Destaques de 20 Resultados demonstram a solidez da Companhia Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido 625,2 +20,4% 752,7 85,0% 531,2 +13,0% 79,8% 600,4 187,5 +53,5% 287,8 Reajuste da RAP: 3,6% (IGP-M) Contribuição de novas receitas: ETEO, Serra da Mesa 2 e Brasnorte Impacto da TAESA Serviços na Receita e EBITDA Impacto positivo da variação cambial Pagamento de R$302,5 milhões de dividendos 3

4 Destaques de 20 Resultados demonstram a solidez da Companhia Receita líquida consolidada de R$752,7 milhões Margem EBITDA de 80% (Margem EBITDA sem TAESA Serviços de 86%) Lucro líquido consolidado de R$287,8 milhões Dívida Líquida Consolidada de R$1.388 milhões em 31 de dezembro de 20 Emissão de Notas Promissórias Comerciais com captação total de R$550 milhões Dividendos intercalares de R$302,5 milhões, pagos em 26 de outubro de 20 4

5 Destaques de 20 Conclusão da Venda do Controle Acionário Compradora: Transmissora do Atlântico de Energia Elétrica S.A., controlada 49% pela CEMIG GT e 51% pelo FIP COLISEU Aquisição: aproximadamente 65,86% do capital total da Terna Participações Valor da Aquisição: R$ ,24 - R$37,14 por UNIT da Companhia Tag Along: 100% Aprovação pela AGE da Cemig ocorrida em 28 de maio de 20 Aprovação pela Reunião de Diretoria da ANEEL ocorrida em 22 de setembro de 20 O pagamento e a transferência das ações ocorreu em 3 de novembro de 20 5

6 Divulgação de Resultados 4T e 20 Destaque de 20 Desempenho Operacional 6

7 Desempenho Operacional Disponibilidade e Parcela Variável / RAP Proporcional (%) Disponibilidade 99,97% 99,99% +0,72pp 1,54% 99,98% 99,99% +1,87pp 3,44% 0,82% 1,57% 3T 4T Índice de Disponibilidade mantido em patamar elevado Parcela Variável: 1,54% da RAP de 20 Índice de Disponibilidade mantido em patamar elevado Parcela Variável: 3,44% da RAP proporcional do trimestre 7

8 Desempenho Operacional Capex (R$ milhões) CAPEX/ EBITDA 10,8% 57,2 16,3% 98,0 52,6 16,5% 16,4% 25,2 23,6 12,0 11,2 28,0 26,4 14,9 14,3 19,0 EPC da Brasnorte : R$52,6 milhões - Conclusão: 2S - RAP: R$16,4 milhões Reforço Serra da Mesa II: R$26,4 milhões - Conclusão: agosto de 20 - Investimento aprovado pela ANEEL: R$26,8 milhões - RAP adicional: R$5,3 milhões Outros: R$19,0 milhões - R$12,4 milhões: reserva técnica de manutenção(r$10,3 milhões) e projeto insourcing da ETEO (R$2,1 milhões) - R$2,1 milhões: projeto de despolarização seletiva - R$3,7 milhão: outros projetos EPC Reforços Outros 7,8 2,9 5,5 3T 9,6 4T EPC da Brasnorte : R$11,2 milhões - Conclusão: 2S - RAP: R$16,4 milhões Reforço Serra da Mesa II: R$2,9 milhões - Conclusão: agosto de 20 - Investimento aprovado pela ANEEL: R$26,8 milhões - RAP adicional: R$5,3 milhões Outros: R$9,6 milhões - R$7,5 milhões: reserva técnica de manutenção(r$5,7 milhões) e projeto insourcing da ETEO (R$1,8 milhões) - R$0,5 milhão: projeto de despolarização seletiva e a projetos de TI - R$1,6 milhão: outros projetos 8

9 Divulgação de Resultados 4T e 20 Destaques de 20 Desempenho Operacional 9

10 Destaques (R$ milhões) T 3T Receita Líquida 752,7 625,2 180,6 194,0 EBITDA 600,4 531,2 144,0 152,6 Margem EBITDA 79,8% 85,0% 79,8% 78,7% Margem EBITDA (sem TAESA Serviços) 85,9% 86,7% 80,6% 87,1% Depreciação e amortização (123,1) (126,0) (31,3) (30,8) EBIT 477,3 405,3 112,7 121,8 Despesas Financeiras (106,9) (166,8) (31,3) (23,8) Imposto de renda e contribuição social (82,6) (50,9) (18,4) (21,9) % Imposto de renda e contribuição social 22,3% 21,4% 22,6% 22,3% Lucro Líquido 287,8 187,5 63,0 76,1 Dívida Líquida 1.387, , , ,8 10

11 Receita Líquida (R$ milhões) 625,2 +20,4% 752,7 194,0-7,0% 180,6 3T 4T Reajuste da RAP: +3,6% (IGP-M) contabilização de 12 meses da Receita da ETEO (em 20 foi contabilizado apenas sete meses) RAP projeto de reforço Serra da Mesa 2: R$2,2 milhões contabilizado em 20 RAP 38,67% Brasnorte: R$0,71 milhões contabilizado em 20 TAESA Serviços: aumento de receita em R$32 milhões em 20 TAESA Serviços: - R$12,8 milhões Parcela Variável: -R$3,7 milhões Deduções: +R$2,0 milhões 11

12 RAP (R$ milhões) +5,2% 759,6 799,0 Reajuste da RAP: +3,6% (IGP-M) RAP projeto de reforço Serra da Mesa 2: R$5,3 milhões RAP 38,67% Brasnorte: R$6,3 milhões RAP RAP

13 Custos e Despesas Operacionais excluindo D&A (R$ milhões) +62,1% -11,8% 152,3 41,4 36,5 94,0 57,1 14,1 11,9 25,6 38,6 54,0 16,2 14,3 29,8 41,2 11,1 10,4 Pessoal: +R$11,4 milhões - projeto de insourcing (ETEO e outros) - novas instalações e TAESA Serviços - reajuste salarial e serviços extraordinários - pagamento de gratificação (plano de retenção) Serviço de Terceiros: +R$15,4 milhões Material: +R$18,4 milhões G&A e Outros: +R$13,1 milhões - provisão de Compensação Ambiental - patrocínio de Projetos de Responsabilidade Social (Lei Rouanet ou Lei do Esporte) 3T Pessoal: -R$0,7 milhões Serviço de Terceiros: -R$1,9 milhões Material: -R$10,8 milhões G&A e Outros: +R$8,6 milhões - provisão de Compensação Ambiental - patrocínio de Projetos de Responsabilidade Social (Lei Rouanet ou Lei do Esporte) Pessoal 4T Serviços de Terceiros Outros (Material, G&A e Outros) 13

14 EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 85,0% 531,2 +13,0% 79,8% 600,4 86,7% 85,9% 533,1 +14,5% 610,5 EBITDA e Margem EBITDA ajustadas pela 78,7% 79,8% 152,6 144,0 exclusão de TAESA Serviços 87,1% -5,7% -8,8% 157,9 80,6% 144,1 3T 4T 3T 4T 14

15 Receitas e Despesas Financeiras (R$ milhões) 166,8 +35,9% 106,9 23,8 +31,3% 31,3 3T 4T Variação cambial positiva devido à valorização do real em relação ao dólar durante o ano de 20 Impacto positivo devido a receita financeira da TAESA Serviços Menor receita financeira devido a diminuição do saldo de caixa médio no período e da redução na taxa CDI (índice acumulado no ano de 20 foi de 9,88 % contra 12,38 %, no ano de 20) Decréscimo na renda de aplicação financeira devido ao efeito da redução no saldo do caixa médio disponível para aplicação e à queda do CDI médio no período Redução de ganho cambial devido ao impacto da valorização do dólar frente ao Real ocorrida no 4T 15

16 Taxas (R$ milhões) +62,0% 82,6 50,9 21,9-15,9% 18,4 3T 4T Aumento devido ao maior EBT % Imposto de Renda e Contribuição Social em 20: 22,3% % Imposto de Renda e Contribuição Social em 20: 21,4% Queda devido ao menor EBT % Imposto de Renda e Contribuição Social no 4T: 22,6% % Imposto de Renda e Contribuição Social em 20: 22,3% 16

17 Lucro Líquido (R$ milhões) +53,5% 287,8 76,1-17,2% 187,5 63,0 3T 4T EBIT: + R$72,0 milhões Despesas Financeiras: + R$59,9 milhões Impostos: - R$31,6 milhões EBIT: - R$9,1 milhões Despesas Financeiras: -R$7,5 milhões Impostos: + R$3,5 milhões 17

18 (R$ milhão) Evolução do Perfil da Dívida e Dívida Líquida (R$ milhões) Composição da Dívida CDI 39,9% % 56% 2,3 2,0 BNDES Cesta de Moedas 5,3% BNDES TJLP 54,9% % 44% Custo Médio da Dívida 0 3T 4T 4T Caixa 4T Dívida Líquida Curto Prazo Longo Prazo Dívida Líquida / LTM EBITDA (x) Dívida Custo Médio BNDES TJLP TJLP + 4,0% BNDES Cesta BoC + 3,5% CDI CDI + 1,% 18

19 Nova Dívida Notas Promissórias Data de Emissão: 27 de outubro de 20 Captação Total: R$ 550 milhões Prazo de Vencimento das Notas Promissórias: 360 dias Juros Remuneratórios: 113% da taxa média diária dos DI - Depósitos Interfinanceiros 19

20 out- 06 nov- 06 dez- 06 TRNA11 IBOV IEE Distribuição de Dividendos jan- fev- Aquisição de ETAU mar- abr- mai- Aquisição de ETEO Distribuição de Dividendos jun- jul- ago- set- out- Aquisição de Brasnorte Distribuição de Dividendos Aquisição de GTESA e PATESA nov- dez- jan- fev- Distribuição de Dividendos mar- abr- mai- jun- jul- ago- Venda do Controle Acionário set- out- nov- dez- jan- fev- mar- abr- Distribuição de Dividendos Distribuição de Dividendos mai- jun- jul- ago- set- out- nov- dez- Desempenho Relativo até 31/12/20 R$ US$ Euro 20 Desde IPO 20 Desde IPO 20 Desde IPO TRNA11 70% 79% 113% 104% 117% 87% IBOVESPA 83% 65% 117% 88% 121% 72% IEE 59% 96% 98% 124% 102% 104% Notas: 1 Não inclui os dividendos e juros sobre capital próprio distribuídos 2 IEE Índice de Energia Elétrica 20

21 Q&A CONTATOS: Telefone: Site: 21

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