Resultados 4T18 e Iochpe-Maxion S.A.

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Luísa Bennert
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1 Resultados 4T18 e 2018 Iochpe-Maxion S.A. 12 de março de 2019

2 Destaques 4T18 e 2018 Receita operacional líquida consolidada de R$ 2.455,8 milhões no 4T18 e R$ 9.616,3 milhões em 2018, um crescimento de 25,6% em relação ao 4T17 e de 28,4% em relação a 2017 Receita proveniente de vendas domésticas de R$ 605,5 milhões no 4T18 e de R$ 2.369,5 milhões em 2018, um crescimento de 26,4% e de 29,4% em relação ao 4T17 e a 2017, respectivamente. Crescimento de 25,4% e 28,1% na receita em Reais proveniente das vendas internacionais no 4T18 e em Excluindo o efeito da variação cambial, o crescimento teria sido de 9,2% no 4T18 e de 9,4% em EBITDA de R$ 242,6 milhões no 4T18 e de R$ 1.057,1 milhões em 2018, um crescimento de 22,0% em relação ao 4T17 e de 32,4% em relação a 2017 Lucro líquido de R$ 76,7 milhões no 4T18 e de R$ 201,3 milhões em 2018, contra um lucro líquido de R$ 11,8 milhões no 4T17 e de R$ 6,4 milhões em 2017 Endividamento bancário líquido de R$ 2.326,8 milhões no 4T18 (R$ 2.299,9 milhões no 4T17). A alavancagem financeira (endividamento líquido/ebitda dos últimos 12 meses) foi reduzida de 2,88x no final do 4T17 para 2,20x no final do 4T18. 2

3 Destaques Período subsequente Conclusão da 9ª emissão de debêntures da Companhia em fevereiro de 2019 no valor total de R$ 450,0 milhões em duas séries: 1ª série com prazo de 5 anos e custo de CDI + 0,75% ao ano no valor de R$ 338,8 milhões 2ª série com prazo de 7 anos e custo de CDI + 0,95% ao ano no valor de R$ 111,2 milhões Conclusão em fevereiro de 2019 de financiamento de dívida sindicalizada na Europa (syndicated loan) no montante de EUR 200 milhões e custo de Euribor (de 3 meses) + 2,75% ao ano 3

4 Desempenho do Mercado Mercado automotivo (unidades produzidas) BRASIL¹ NAFTA² EUROPA² Segmento 4T17 4T18 Var. 4T17 4T18 Var. 4T17 4T18 Var. Veículos Leves ,4% ,1% ,8% Veículos Comerciais ,1% ,7% ,5% Total Veículos ,3% ,6% ,6% Máquinas Agrícolas ,0% N/A N/A N/A N/A Segmento Var Var Var. Veículos Leves ,3% ,6% ,2% Veículos Comerciais ,3% ,2% ,5% Total Veículos ,2% ,1% ,1% Máquinas Agrícolas ,9% N/A N/A N/A N/A (1) Fonte: ANFAVEA (2) Fonte: IHS Automotive (Veículos Leves) e LMC Automotive (Veículos Comerciais) Europa: considera EU27 + Turquia 4

5 Receita Operacional Líquida R$ milhões Consolidado: 25,6% Δ 4T18x4T17 Exterior: 25,4% Brasil: 26,4% Consolidado: 28,4% Δ 2018x2017 Exterior: 28,1% Brasil: 29,4% Ajustado pela variação cambial T17 4T Δ 4T18x4T17 Consolidado: 13,4% Exterior: 9,2% Brasil: 26,4% Consolidado: 14,3% Brasil Exterior Δ 2018x2017 Exterior: 9,4% Brasil: 29,4% 5

6 Receita Operacional Líquida por região Receita Operacional Líquida - R$ mil 4T17 4T18 Var. América do Sul ,4% América do Norte ,4% Europa ,2% Ásia + Outros ,0% Total ,6% Receita Operacional Líquida - R$ mil Var. América do Sul ,4% América do Norte ,2% Europa ,3% Ásia + Outros ,3% Total ,4% 6

7 Receita Operacional Líquida por Região (%) 4T17 4T18 24,7% 24,5% 40,1% 35,8% 26,3% 9,2% 29,8% 9,8% América do Norte América do Sul Europa Ásia + Outros 7

8 Receita Operacional Líquida por Produto (%) 4T17 4T18 33,9% 18,8% 33,4% 20,1% 2,3% 1,4% 15,3% 17,7% 29,7% 27,5% Rodas de veículos leves (aço) Rodas de veículos leves (alumínio) Rodas de veículos comerciais (aço) Componentes estruturais (veículos leves) Componentes estruturais. (veículos comerciais) 8

9 9 Receita por Cliente 11,7% 11,5% 8,5% 7,1% 6,6% 7,9% 7,2% 4,7% 3,9% 3,8% 2,4% 3,3% 3,1% 2,9% 2,4% 2,3% 10,9% 12,5% 11,0% 8,3% 6,9% 6,7% 6,7% 5,9% 5,0% 4,3% 3,9% 3,5% 3,1% 3,0% 2,8% 2,3% 2,1% 11,9% Daimler Ford Grupo VW (Carros) FCA Toyota Renault/Nissan GM Honda MAN/Scania Tata/JLR Navistar Hyundai/Kia Reposição Volvo PSA Trailer Outros

10 Lucro Bruto R$ milhões 15,1% 12,5% 15,4% 13,7% T17 4T Lucro bruto % ROL 4T18 4T17 = 3,6% = 14,1% ¹ Considerando a reclassificação (CPC 47 /IFRS15) de fretes relacionados às vendas da linha de despesas para a linha de custos dos produtos vendidos em 2017 a margem bruta seria de 13,9% em

11 EBITDA R$ milhões 10,2% 9,9% 10,7% 11,0% T17 4T EBITDA % ROL 4T18 4T17 = 22,0% = 32,4% 11

12 Despesa Financeira Líquida R$ milhões 4,1% 1,7% 4,6% 2,3% T17 4T Desp. Financ. % ROL 4T18 4T17 = -47,7% = -36,4% 12

13 Lucro Líquido R$ milhões 0,6% 3,1% 0,1% 2,1% T17 4T Lucro líquido % ROL 4T18 4T17 = + 64,8 milhões = + 194,9 milhões 13

14 CAPEX R$ milhões T17 4T Principais investimentos no 4T18: Construção da nova unidade de rodas de alumínio na Índia e investimentos em estamparia para veículos pesados no NAFTA. 14

Endividamento (4T18) R$ milhões Custo médio 4T17 4T18 Var. Dívida líquida 2.300 2.

a Indexados em R$: CDI + 1,55% a.a. Dívida líquida/ebitda (últimos 12 meses) Dívida Bruta 2.231 2.

15 Endividamento (4T18) R$ milhões Custo médio 4T17 4T18 Var. Dívida líquida ,2% Indexados em US$: US$ + 6,2% a.a Indexados em Euro: Euro + 2,9% a.a Indexados em R$: CDI + 1,55% a.a. Dívida líquida/ebitda (últimos 12 meses) Dívida Bruta ,3% 22,8% 2,70 2,75 2,57 2,20 28,9% 6,0% 1T18 2T18 3T18 4T18 Dívida líquida Dív.líq/EBITDA udm Dólar Reais Euro Outras moedas 15

16 Endividamento (4T18) Dívida Bruta - 4T17 Dívida Bruta - 4T18 Dívida Bruta - 4T18- Pro-forma* 47,6% 52,4% 38,2% 61,8% 20,6% 79,4% Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo 60,5% 77,2% 68,1% 39,5% 22,8% 31,9% Reais Moeda estrangeira Reais Moeda estrangeira Reais Moeda estrangeira * Pro-forma: considera como evento subsequente as duas novas operações de refinanciamento de dívida realizadas no início de 2019 (9ª emissão de debêntures e nova dívida sindicalizada na Europa). 16

17 Mercado de Capitais 40,00% Variação das ações 30,00% 20,00% 10,00% 15,03% 3,52% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% -40,00% dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 Quantidade de ações: ações ON Cotação da ação em 31/12/2018: R$ 23,81 MYPK3 Ibovespa Market Cap em 31/12/2018: R$ 3.585,2 milhões Volume médio diário jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 Volume Negócios 17

18 Resultados 4T18 e 2018 Iochpe-Maxion S.A. 12 de março de 2019

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