CPFL Renováveis. Apresentação Institucional

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1 CPFL Renováveis Apresentação Institucional

2 Agenda 1. Energias Renováveis no Brasil 2

3 Energia Renovável com alto potencial de crescimento Previsão de crescimento de renováveis no Brasil ao CAGR de 9,5%, partindo de 16 GW em 2012 para 36 GW em 2021, com mercado ainda altamente fragmentado Potencial a ser Explorado no Brasil Mercado Altamente Fragmentado Eólico Potencial: 143GW Capacidade instalada: 2,0GW Potencial Explorado 1% Market Share de Energia Renovável no Brasil, com base na energia contratada (23 GW) PCH Potencial: 17,5GW Capacidade instalada: 5,0GW 29% 8% Renova Biomassa (GW) Potencial: 17,2GW (1) Capacidade instalada: 8,9 GW 52% Evolução da Capacidade Instalada por Fonte % 8% 70% 10% 9% 8% 74% CAGR = 4,5% % 9% 7% 64% 16% 10% 7% 67% CAGR, 9,5% 5,1% 2,7% 3,6% Outros 67% 7% 4% 3% Energimp QGER 3% Brooksfield 3% Cosan (3) 2% Eletrosul 2% 2% Elecnor Bioenergy 2011 Renováveis Outras 2021 Gas Natural Hidro (2) 3 Fonte: ANEEL; PDE 2021 e Companhia (1) Potencial: PDE2021; Capacidade Instalada: ANEEL set/2013 (2) Inclui a estimativa de importação da UHE Itaipu não consumida pelo sistema elétrico Paraguaio (3) Considera a exportação de 2/3 da capacidade instalada da Companhia

4 O segmento de energias renováveis ainda representa uma parcela pequena (~13%) do parque gerador nacional Distribuição por Fonte da Capacidade Instalada no Brasil, 2012 (%) Gás natural 8% 10,3 (GW) Outras (2) 9% 10,4 (GW) Eólica 13% 2,0 (GW) Renováveis 13% 12% 15,9(GW) 13,7 (GW) PCH 31% 5,0 (GW) Hidro (1) 70% 85,1 (GW) Biomassa (3) 56% 8,9 (GW) Apesar da fonte eólica representar apenas 10% da capacidade instalada das renováveis, esta fonte alcançará a biomassa em considerando os projetos contratados 4 Fonte: Plano Decenal de Expansão de Energia, PDE 2021, (1) Hidro considera importação de Itaipu (2) Outras: urânio, carvão, óleo combustível, óleo diesel e gás de processo (3) Considera total de biomassa

5 Fatores positivos favorecem as fontes renováveis O segmento de energia renovável no Brasil possui benefícios que maximizam os retornos do investimento Descrição Sustentabilidade Processos Ambiental e de Implementação Simplificados Acesso a múltiplos canais de comercialização Condições de Financiamento Apoiadas pelo Governo Processo ambiental mais simples e rápido Ciclo de construção mais rápido Leilões de energia e mercado livre PPAs de longo prazo protegidos/indexados à inflação (prazo de anos) Nicho diferenciado no mercado livre para clientes especiais (clientes com demanda entre 0,5-3,0MW) Mercado livre atual de 2,7% (1,6GW) e potencial de 9,6% (5,8GW) Financiamento do BNDES Custo atrativo taxa de juros média de 7,0% Financiamento de longo prazo - prazo de 16 anos Estrutura de capital eficiente Consequência natural de projetos com menores impactos ambientais Leilões anuais para suprir o crescimento projetado da demanda de energia Preço da energia no mercado cativo estruturalmente maior que no mercado livre, devido a encargos regulatórios Não consiste em um benefício específico do setor BNDES vem suportando o setor há vários anos Descontos de encargos de transmissão Regime tributário favorável e incentivos fiscais Descontos de pelo menos 50% (TUST e TUSD) Regime de Lucro Presumido com redução na carga tributária efetiva de 34% para 5% - 15% REIDI (programa especial de incentivo para desenvolvimento de infraestrutura) - isenção do PIS/COFINS, Isenção do ICMS (imposto de movimento) e IPI (imposto de produção) Políticas em vigor desde 1996 Nenhum desembolso governamental Não aplicável a leilões Regime tributário para pequenas empresas (receita anual abaixo de R$78mm), que não é específico do setor REIDI é aplicável a todos os projetos de infraestrutura ICMS/IPI 1 : discussões sobre expansão de incentivos fiscais para PCHs 5 Fonte: Companhia (1) Imposto sobre receita

6 Agenda 2. A CPFL Renováveis 6

7 Visão Geral da CPFL Renováveis # 1 em energia renovável no Brasil com 1,7GW de capacidade contratada (67% já em operação) Portfólio diversificado regionalmente (presença em 8 Estados brasileiros) e com presença em 4 fontes PPAs e autorizações/concessões de longo prazo 3,8 GW de pipeline de alta qualidade Capacidade Contratada Capacidade Instalada (MW) 248 MW atualmente em construção , ,5 248, ,1 254, ,3 651,5 Criação CPFL Renováveis Desenvolvimento Aquisição 31/12/2013 (1) 2016 Ativos com PPA 7 (1) Considera a conclusão dos 7 (sete) parques eólicos do Complexo Santa Clara, no total de 188 MW e o Parque Eólico Campo dos Ventos II com 30MW que já estão aptos a gerar energia e tem direito a receita correspondente ao faturamento contratado no Leilão de Energia de Reserva (LER) 2009 e 2010 respectivamente - Pendente ainda o término da construção da ICG (Instalação de Transmissão de Interesse Exclusivo de Centrais de Geração para Conexão Compartilhada); (2) Não considera os projetos adquiridos de Rosa dos Ventos em operação, cuja incorporação ainda está em processo de conclusão.

8 Track Record de Execução Fusão 8 (1) Diferença entre a capacidade contratada total de MW e MW (em construção + aquisição) refere-se a ativos que deverão entrar em operação até (2) Não inclui Rosa dos Ventos adquiridos em operação e ainda aguarda o cumprimento das disposições contratuais antes da conclusão.

9 Liderança com Portfólio Diversificado e de Alta Qualidade Diversificação Geográfica e por Fontes Biomassa Capacidade Instalada (1) 21% 0% Solar Portfólio Eólico Localização atrativa devido a quantidade de vento Maior Escala e Único Player com Diversificação de Fontes no Setor de Energia Renovável (1) , % PCH Eólica 60% Total: MW Portfólio de Biomassa Próximos a centros produtores de cana de açúcar Operação Hidro Eólica Biomassa Solar Em Construção: Hidro Eólica Biomassa Portfólio PCH Abundantes recursos hidráulicos Potencial PCH (Regiões Sudeste e Centro-Oeste) Potencial Eólico (Regiões Nordeste e Sul) PCH Eólico Biomassa Solar 9 Fonte: Companhia - ANEEL (1) Estará em operação em 2016

10 Agenda 3. Destaques

11 Mercado de Capitais A Companhia concluiu sua oferta inicial de ações (IPO) em julho de 2013 Montante total de R$ 915 milhões: - R$ 365 milhões de oferta primária - R$ 550 milhões de oferta secundária Segmento de Listagem: Novo Mercado da BM&FBovespa Ticker: CPRE3 Lock-up: 8 meses para 100% da participação para acionistas vendedores, FIP Brasil Energia e Previ 6 meses para 100% da participação para Companhia, acionista controlador e management Lock-up adicional de 6 meses para 60% da participação para acionistas vendedores, FIP Brasil Energia, Previ, acionista controlador e management 11

12 Posição Acionária Mercado Antes da Oferta Após a Oferta 63,0% 9,4% 9,2% 7,6% 5,0% 3,2% 2,5% n.a. n.a. 58,8% 5,6% 5,5% 7,1% 3,0% 1,9% 1,5% 7,3% 9,3% 12

13 Cotações e Gráficos O valor de mercado da Companhia equivale à R$ 6,1 bilhões, atualmente Mais de 9,5 milhões de ações foram negociadas (~R$ 113 milhões) Volume médio diário de 161 mil ações (~R$ 1,9 milhões) 13,74 12,51 Volume (Qtt) Preço (R$) 13 Note: Até 11 de outubro de 2013

14 Descrição dos Ativos Aquisição de Rosa dos Ventos Em 18 de junho de 2013 firmamos um contrato de compra de 100% das Ações do Projeto Rosa dos Ventos com 13,7 MW de capacidade instalada em dois ativos em operação no estado do Ceará (1) Potência Instalada Fator de Capacidade (média) Garantia Física (média) 13,7 MW 39,0% 5,36 MWm CE Aracati Aracati Canoa Quebrada Lagoa do Mato Potência Instalada 10,5 MW 3,23 MW Garantia Física PPA (PROINFA) (2) Início Operação Comercial 4,10 MWm 1,26 MWm R$ 350,81 R$ 309,32 DEZ/2008 JUN/2009 Rosa dos Ventos 14 Energia Contratada 3,31 MW 1,43 MW Prazo do PPA (1) Aquisição aguarda cumprimento de condicionantes contratuais para a conclusão; (2) Jun/2013 Ativos SIIF Bons Ventos CPFL R

15 Projetos concluídos em 2013 Campo dos Ventos II Bio Coopcana Entrada em Operação 3T13 1 3T13 Capacidade Instalada (MW) Garantia Física (MWmédios) Energia Contratada (MWmédios) 30,0 50,0 15,0 18,0 14,0 18,0 PPA LER 2 / anos ACL 3-20 anos 15 1) Campo dos Ventos II já está apto a gerar energia e tem direito a receita correspondente ao faturamento contratado no Leilão de Energia de Reserva (LER) 2010 a partir de 27 se setembro de ) Leilão de reserva 3) Mercado Livre

16 Agenda 4. Resultados 2º trimestre

17 Portfólio por fonte O Portfólio em operação da Companhia em outubro/13 apresenta um aumento significativo, de 36,2%, quando comparado ao junho/12 Pequena Central Hidrelétrica (MW) Eólica (MW) (1) 367,6 585,5 Jun/12 Out/13 Jun/12 Out/13 Biomassa (MW) Solar (MWp) Total em Operação (MW) (1) 905,2 36,2% 1.233,2 230,0 320,0 0,0 1,1 Jun/12 Out/13 Jun/12 Out/13 Jun/12 Out/13 17 (1) Não considera projetos adquiridos de Rosa dos Ventos em operação, cuja incorporação ainda está em processo de conclusão.

18 Geração de Energia e Receita Líquida Geração de Energia por Fonte (GWh) 17,2% ,3 89,0 161,0 195,0 164,0 263,0 316,0 23,3% ,6 182,0 122,0 478,0 343,0 592,0 644,0 Receita Líquida 45,4% Receita Líquida por Fonte (Jun/13) 42% PCH 23,5% 151,1 186,7 285,8 415,7 45% Eólica 0.6% Solar 12% Bio 18 2T12 2T13 1S12 1S13

19 EBITDA 91,9 EBITDA 2T12 Receita Líquida 7,4% 35,6 22,8 6,0 98,7 Margem EBITDA 60,8% 52,9% Gastos Extraordinários PMSO e outros EBITDA 2T13 121,5 65,1% Ebitda Ajustado 2T13 Aumento do portfolio em operação (R$ 29,6 mm) Gastos extraordinários (R$ 22,8 mm) 171,4 60,0% 129,9 39,4% 46,0 16,3 Margem EBITDA 239,0 57,5% 285,0 68,6% Aumento do portfolio em operação (R$ 113,6 mm) Gastos extraordinários (R$ 46,0 mm) 19 EBITDA 1S12 Receita Líquida Gastos PMSO e outros EBITDA Extraordinários 1S13 Ebitda Ajustado EBITDA 1S13 Ajustado 1S13

20 Perfil da Dívida (Jun/2013) Dívida Líquida (R$ mm) Dívida por Indexador (%) 3.854, , ,5 CDI 29% Fixo 13% 3.076, ,5 3504,5 777,5 528, ,3 349,9 30 de junho de de junho de 2013 IGPM 2% TJ6 3% TJLP 53% Curto Prazo Longo Prazo Caixa Dívida Líquida Dívida líquida/ebitda 7,2x Amortização da Dívida (R$ mm) Perfil da Dívida Empréstimos Ponte (1) Prazo Médio: 6,8 anos Custo médio nominal: 7,61% (98,6% do CDI) 597,2 178, Empréstimo Ponte (1) Empréstimo 20 (1) refere-se a captações realizadas para projetos em construção que ainda não obtiveram os desembolsos de suas dívidas de longo prazo

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