São Paulo, 24 de novembro de 2014

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1 São Paulo, 24 de novembro de 2014

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3 Estrutura Acionária Estrutura Acionária Bloco de controle: 79,1% ON, 59,1% Total (1) InfraBrasil FIP Caixa Ambiental Santander Outros 21,2% ON 0,0% PN 15,9% Total 21,2% ON 0,0% PN 15,9% Total 36,6% ON 0,0% PN 27,4% Total 4,0% ON 0,0% PN 3,0% Total 3,9% ON 23,2% PN 8,8% Total 4,9% ON 29,0% PN 11,0% Total 2,3% ON 13,6% PN 5,2% Total 1,0% ON 5,6% PN 2,1% Total 4,9% ON 28,6% PN 10,8% Total Composição do Conselho Perfeita Combinação de Acionistas RR Light Cemig CONSELHO (2) Comitês Gestão Auditoria e Compliance Financeiro Talento e Remuneração Novas Tecnologias e Prospecção Implantação Decisões sempre por unanimidade Fonte: Companhia (1) Ações da RR for a do bloco de controle (3) O Conselho de Administração tem 9 membros, sendo 2 independentes 3

4 Portfólio Forte e Diversificado Crescimento do Portfólio Contratado Portfólio Contratado (Estágio e Mercado) 1.757, ,2 106, ,8 652, , , ,8 462,1 190,2 190,2 190,2 190,2 Em operação PCH Eolica Solar Receita líquida e Margem EBITDA (R$ Milhões) CAGR : 83,1% 45,0% 48,8% 2.451,5 106, ,4 190, ,9% Construido 35,5% 871 Em desenvolvimento 64,5% Portfólio Não-Contratado Adicional de 14,8 GW PI 600 MW (4%) Mercado Livre 36,6% Mercado Regulado 63,4% CE MW (12%) 897 RN MW (28%) (21,1%) Receita Líquida PE / PB / AL MW (22%) BA MW (31%) Fonte: Renova Receita Líquida em 2013: R$ 226 milhões 4 MG 400 MW (3%)

5 Experiência no setor de renováveis no Brasil Fundamentos fortes e diferenciais competitivos Projetos de alta qualidade Ativos localizados nas melhores regiões de vento do Brasil Aerogeradores desenhados para os parques da Renova Única com equipe experiente para desenvolvimento verticalizado Track record de execução Projetos entregues no prazo e dentro do budget Em operação maior projeto eólico da América Latina (Alto Sertão I) Engenharia proprietária e equipe própria Capex e Opex eficientes e com escala Parcerias estratégicas com os principais fornecedores permitindo poder de barganha significativo em função da escala: (70% do capex) produzidos em linhas de fábrica Operações em clusters permitem eficiência de O&M Solidez financeira: Grupo CEMIG e BNDES como acionistas Sponsors fortes no capital da Companhia A capacidade da Renova para financiar suas necessidades de capital proporciona uma vantagem competitiva Balanço forte é fundamental para apoiar o modelo de negócios 5

6 Energia solar no mundo e no Brasil

7 Brasil ainda se encontra em um estágio muito anterior de desenvolvimento de energia solar em comparação ao resto do mundo Alemanha China Japão Italia USA UK França Espanha Australia India Grécia Rep. Checa Canada Coreia Tailandia Ucrânia Africa do Sul Chile Mexico Russia Brasil Evolução da Capacidade Instalada em Solar Fotovoltaico no Mundo (em MWp) GW * Capacidade Instalada em cada país (em MWp)* Países Emergentes * Expectativa Bloomberg para 2014

8 Reduções de preço nos painéis fotovoltaicos ainda são esperadas contribuindo para viabilização definitiva da fonte no médio prazo Redução de custo das plantas de geração solar no mundo (2010 = 100) Redução para metade do preço em 4 anos Projeção 40 38! Nos últimos 4 anos o preço energia solar caiu 54% em média no mundo, principalmente associados a painéis fotovoltaicos i. Melhoria tecnológica ii. Aumento da escala de fornecimento global. 2. A evolução tecnológica e ampla adoção da tecnologia nos próximos anos deve reduzir ainda mais o custo das instalações de geração de energia solar. Fonte: Bloomberg; NREL

9 Revolução da Energia solar Disponível no mundo todo Custo variável zero Rápido decréscimo do custo de geração Ex. custos reduzem 40% a cada dobro de capacidade de produção Energia solar para consumo residencial já é competitiva em diversos países Paridade da tomada Alcançou a paridade de preço com gás (ciclo-combinado) em vários mercados Gás é a Terceira maior fonte de energia no mundo 4 maiores economias USA, China, Japão e Alemanha já abraçaram a energia solar [ Potencial de mudar estruturas ] Distribuição de energia Produção na ponta Geopolítica mundial Descentralização do combustível

10 Brasil tem um bom potencial de recurso solar em comparação com o mundo! 1. Brasil tem irradiação média superior a boa parte do hemisfério norte (Europa, Ásia, Estados Unidos e Canadá); 2. No Brasil, certas regiões, principalmente no Nordeste, tem irradiação excelente. Fonte: Cresesb

11 Evolução recente da energia solar no Brasil Eventos relevantes Regras Finame para solar º Leilão Solar ACR MW Projeção de fatos relevantes 2015 Renova 106 MW 2016 Leilão Solar PE (123 MW) Res. Aneel 482 Net Metering Projeto Renova Híbrido Solar/ Eólico 4,8 MW Solar no A Não competitivo Eventos futuros: - Novos leilões - Desenvolvimento da cadeia produtiva - Inicio das novas plantas de painéis - Início de geração do LER 2014 (out/17) - Novos marcos Finame - Desenvolvimento da geração distribuída Tempo

12 Perspectivas positivas para energia solar no Brasil Plano decenal da EPE já considera energia solar Existe uma previsão de serem comercializados aproximadamente 3,5 GWp nos próximos 4-5 anos, segundo EPE Existe ainda um potencial grande a ser explorado no Brasil Mais de 10 GW cadastrados neste último LER 2014, com bons fatores de capacidade A escala viabilizada pelos projetos solares de larga escala pode reduzir custos e abrir uma avenida de crescimento também para geração distribuída O custo da geração de energia solar já é, em vários mercados, mais competitivo que as 3 fontes legado de maior participação no matriz global (Oleo diesel, carvão e gás) Processo de industrialização já foi iniciado no Brasil Existe um road map de nacionalização que precisará ser cumprido para acessar o financiamento do BNDES.! Ajustes serão necessários, mas são factíveis Ex. de ajustes: regulação, politica de nacionalização, geração distribuída

13 Joint Venture para investimentos em energia solar

14 Joint Venture Renova Energia e SunEdison Principais características Sociedade 50,0% Renova 50,0% SunEdison 50% 50% JV Objetivo Projetos solares de larga escala no ACR, no Brasil Desenvolvimento, comercialização, construção e operação Projetos iniciais 106,9 MWp, 4 parques, Caetité, BA Projetos ganhadores do LER 2014 (início geração em out/2017) Exclusividade JV é o veículo de investimento exclusivo dos sócios no ACR Meta = MWp.

15 JV consolida o melhor de cada parceiro JV Líder em renováveis no Brasil. Expertise local nas áreas: - Ambiental - Regulatório - Transmissão - Estruturação financeira Valor: - Melhor potencial energético - Execução, execução - Desenvolve parcerias tecnológicas Acionistas fortes locais Um dos líderes mundiais de solar Expertise tecnológico: - Construção e operação solar - Semicondutores - Painéis solares - Trackers Valor: - Liderança em desenv. tecnológico - Escolha de parceiros locais Grupo experiente, diversificado, sólido ELEVADA COMPETITIVIDADE MÁXIMA GERAÇÃO DE VALOR LER 2014

16 LER 2014 evidencia o potencial futuro da Joint Venture Projetos Ganhadores do Leilão Estratégia: Maximizar retorno Mitigação de riscos Escala mínima negociada Compromisso de aderência a política Finame/BNDES - módulos - trackers Renova + SunEdison 4 parques, FC liq. 27% 107 MWp 21 MW médios Preço R$220,30/MWh, superior a média do leilão Caetité, Bahia Sem exposição cambial Otimizações dos projetos Negociação conjunta de inversores Escolha de tecnologia de painéis para otimizar função preço