Reunião Pública Anual com Analistas e Investidores 2017

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Vítor de Lacerda Melgaço
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1 Reunião Pública Anual com Analistas e Investidores 2017 Mauro Arce Presidente Almir Martins Diretor Financeiro e de RI Mituo Hirota Diretor de Geração Marcio Rea Diretor Administrativo 14 de Dezembro de 2017

2 Sumário 1. Setor de Energia O Mercado em 2017 Perspectivas de Geração 2. CESP Situação Operacional Situação Financeira Privatização 3. Usinas 4. Perguntas e Respostas Ativos para Reversão Processos Judiciais 2

3 1. Setor de Energia O Mercado em 2017 Perspectivas de Geração 3

Consumo Nacional por Classe 463 475 464 460 70 74 74 76 84 90 91 88 185 179 168 164 385 63 73 138 (TWh) 125 132 131 133 111 2013 2014 2015 2016 2017

4 Consumo Nacional por Classe (TWh) (jan-out) Residencial Industrial Comercial Outros * Outros*= Consumo Rural; Serviço Público; Iluminação Pública Fonte: EPE - Empresa de Pesquisa Energética 4

Consumo Nacional por Classe +0,6% (TWh) 385 383 111 +0,7% 110 138 +0,8% 137 (-) +0,8% 73 73 63 63 Residencial Industrial Comercial

5 Consumo Nacional por Classe +0,6% (TWh) ,7% ,8% 137 (-) +0,8% Residencial Industrial Comercial Outros* Total 10M17 10M16 Outros*= Consumo Rural; Serviço Público; Iluminação Pública Fonte: EPE - Empresa de Pesquisa Energética 5

6 MW médio Geração x Carga 2016 e 2017 Dados até 10/12/ J/16 F M A M J J A S O N D J/17 F M A M J J A S O N D Hidráulica Térmica Eólica Carga Prevista (ONS) Carga Fonte: ONS 6

7 Geração Térmica Dados até 10/12/2017 MW médio Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Fonte: ONS 7

8 Nível dos Reservatórios Subsistema Sudeste / Centro Oeste 90 (70% do armazenamento do país) Dados até 10/12/ Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 20,3% Fonte: ONS 8

9 Energia Natural Afluente - SIN MW médio % MLT jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez 2017* MLT Previsão ONS ** (*) Valor verificado até 10/12/17 (**) Previsão ONS para o final do mês Fonte: ONS 9

10 Garantia Física X Produção Hidráulica GW médio ,17 1, ,91 0,94 0,93 0,89 0,85 0,85 0,83 0,80 0,82 0,85 0,96 1,06 0, ,78 0,80 0, ,64 0,60 0,61 0, Garantia Física Produção Hidráulica GSF Fonte: CCEE 10

11 Carga de Energia - SIN 85 GW médio 80 76,4 79, ,1 76,0 70,6 72, ,4 68,4 68,0 70, , ª Revisão Quad Planejamento Anual Fonte: ONS / EPE/CCEE 11

156,26 2013 2014 2015 2016 1T17 2T17 3T17 Out Nov 1aS. Dez 2aS.

12 Preço Médio PLD - R$/MWh Subsistema Sudeste / Centro Oeste 688,89 533,82 435,27 425,17 263,06 287,20 303,75 208,53 220,16 214,51 94,10 156, T17 2T17 3T17 Out Nov 1aS. Dez 2aS. Dez 3aS. Dez Média Anual Media Trimestral Média mensal / semanal Fonte: CCEE 12

13 Projeção do PLD SE/CO Fonte: CCEE 13

14 2. CESP Situação Operacional Situação Financeira Privatização 14

15 Usinas A CESP tem a concessão de 3 Usinas Hidrelétricas que operam no regime de preço. A capacidade instalada total é de 1.654,6 MW. UHE Jaguari 27,6 MW UHE Eng. Sérgio Motta (Porto Primavera) MW UHE Paraibuna 85 MW 15

16 BACIAS/USINAS Nº DE UNIDADES CAPACIDADE INSTALADA GARANTIA FÍSICA MW/MÉDIOS INÍCIO DA OPERAÇÃO VENCIMENTO DA CONCESSÃO PORTO PRIMAVERA PARAIBUNA JAGUARI , ,0 23/Jan/99 11/Jul / ,0 50,0 20/Abr/78 09/Mar/ ,6 14,0 05/Mai/72 20/Mai/20 TOTAL , ,0 - - A partir de 22 de dezembro de 2016, a garantia física da UHE Porto Primavera foi reduzida de para 992,6 MW médios. A Companhia ingressou com ação judicial contra a União, e continua envidando esforços para reverter esta redução. A Portaria Nº 178/2017 reduziu, a partir de janeiro de 2018, a garantia física da UHE Porto Primavera para 941,8 MW médios, da UHE Paraibuna para 47,5 MW médios, e da UHE Jaguari para 13,3 MW médios. Desta forma, a garantia física total será de 1.002,6 MW médios. 16

Padrão de Desempenho Dados até Outubro de 2017 0,925 0,931 0,920 0,941 0,938 Taxa Equivalente de Indisponibilidade

17 Padrão de Desempenho Dados até Outubro de ,925 0,931 0,920 0,941 0,938 Taxa Equivalente de Indisponibilidade Forçada TEIFa * 0,898 0, ,0088 0,0160 0,0101 0,0043 0, Fonte: ONS 17

Performance Operacional Produção de Energia X Garantia Física (GWh) 42.353 34.304 35.946 34.304 33.871 29.171 32.399 24.067 9.

18 Performance Operacional Produção de Energia X Garantia Física (GWh) * M * Sem considerar o Sistema de cotas de Ilha Solteira e Jupiá até 30/junho 18

78% 78% 74% 330 230 230 230 230 230 230 230 22%

19 Energia Contratada Portfólio de Clientes (MWmédios) % 78% 78% 78% 78% 74% % 22% 22% 22% 22% 26% 41% 59% Distribuidores Mercado Livre 19

20 Preço de Contratos Preços R$/MWh (Base: Novembro 2017) 171,57 180,40 180,05 179,99 180,29 193,78 171,89 222,55 227,46 228,82 228,82 228,82 228,82 228,82 Distribuidores Mercado Livre 20

21 Receita Bruta x Preço Médio R$ milhões M17 Regime de Preços Regime de Cotas Preço Médio R$/MWh 92,29 134,90 189,25 164,93 178,15 180,75 21

Custos e Despesas Operacionais R$ milhões 2.223 1.694 1.701 1.868 1.295 1.

22 Custos e Despesas Operacionais R$ milhões * 9M17 * Inclui despesas de Ilha Solteira e Jupiá até 30/06/

23 Despesas Financeiras Ajustadas Inclui Variações Monetárias - Sem Variação Cambial R$ milhões M17 23

Situação Financeira EBITDA Ajustado R$ milhões Margem EBITDA Ajustado (%) 4.017 3.063 78,4 85,5 2.

24 Situação Financeira EBITDA Ajustado R$ milhões Margem EBITDA Ajustado (%) ,4 85, ,2 58,9 54,6 33, M M17 24

2013 2014 2015 2016 9M17 Moeda Estrangeira Moeda Nacional

25 Evolução da Dívida por Moeda 3,7 R$ bilhões 34% 3,0 2,8 25% 26% 1,7 66% 75% 74% 51% 0,8 0,6 49% 68% 32% 75% 25% M17 Moeda Estrangeira Moeda Nacional Relação Dívida / EBITDA 1,7 1,1 0,7 1,0 0,9 1,1* últimos 12 meses 25

Dívida por Credor Posição: 30/09/2017 - R$ 565

26 Dívida por Credor Posição: 30/09/ R$ 565 milhões Dívida em Moeda Estrangeira US$ 135 milhões (R$ 426 milhões) ELETROBRAS R$ 11; 2% BNDES BRADY R$ 425; 74% Fundação CESP R$ 128; 23% Outros R$ 1; 1% 26

27 Vencimento da Dívida Financeira Posição: 30/09/ R$ 565 milhões Moeda Nacional % 92% 91% 97 1% 99% 18% 8% 9% 4T Após

Investimentos de Capital R$ milhões 86 75 35 32 53 51 2 30 22 13 13 5

28 Investimentos de Capital R$ milhões M17 Modernizações e Melhorias Desapropriação 28

29 Evolução da Cotação CESP6 21,00 Período: 31/12/2016 a 30/11/ ,00 19,00 18,00 17,00 IBOV: + 20,0 % 16,00 15,00 14,00 13,00 12,00 11,00 R$ 13,36* R$ 12,27 IEE: + 7,1 % CESP6: -8,2 % * Valor nominal IEE Índice de Energia Elétrica Fonte: AE Broadcast IBOV Índice Bovespa 29

30 Privatização Leilão previsto para 26 de setembro de 2017 Adiado Expectativa de novo período de concessão ( 30 anos a partir do novo Controlador) Pagamento à União de um Bônus pela nova outorga Cronograma: meados do 1º semestre de

31 3. Usinas Ativos para Reversão Processos Judiciais 31

32 Ativos para Reversão Base: setembro/2017 (R$ milhões) Usinas Três Irmãos Ilha Solteira Jupiá Total Saldos Contábeis após IFRS Provisões Saldo- Ativos Disponíveis p/ Reversão Valores em Disputa na Justiça Data Base dos Valores em Disputa Abr-13 Jun-15 Jun-15 32

33 Processos Judiciais Probabilidade de Perda Processos Processos Relevantes Quantidade R$ Bilhões Quantidade R$ Bilhões Provável ,9 28 2,4 Possível ,4 29 2,7 Remota 566 6,0 14 5,9 Total , ,0 Base: Setembro/

34 4. Perguntas e Respostas 34

35 Relações com Investidores Site: (11)

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