Expo Money São Paulo Paulo Setembro,
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- Jonathan Camarinho Lencastre
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1 Expo Money São Paulo Setembro,
2 AES Brasil Group Presença no Brasil desde 1997 Dados operacionais: Unidades d de Consumo: 7,77 milhões Energia distribuída: 53,6 TWh Capacidade instalada: MW Energia gerada: 13,9 TWh 7,4 mil colaboradores Investimentos : R$ 8,1 bilhões Sólidas práticas de Governança Corporativa e de sustentabilidade Segurança como valor número 1 2
3 AES Brasil amplamente reconhecida em Excelência em Gestão Qualidade e Segurança Preocupação com o Meio Ambiente (AES Tietê) (AES Eletropaulo) (AES Tietê) (AES Tietê) (AES Eletropaulo) (AES Sul) (AES Brasil) (AES Eletropaulo) (AES Brasil) (AES Eletropaulo) (AES Tietê) (AES Eletropaulo) (AES Tietê) (AES Tietê) (2011- AES Tietê; 2012 AES Eletropaulo) (AES Eletropaulo) (AES Eletropaulo) 3
4 Estrutura societária AES Corp BNDES O 50.00% + 1 ação P 0.00% T4615% 46.15% O 50.00% - 1 ação P 100% T 53.85% Cia. Brasiliana de Energia T 99.70% O 99.99% T 99.99% O 99.00% T 99.00% O7135% 71.35% P 32.34% T 52.55% O7645% 76.45% P 7.38% T 34.87% AES Sul AES AES AES AES Infoenergy Uruguaiana Tietê Eletropaulo O = Ações Ordinárias P = Ações Preferenciais T = Total 4
5 AES Tietê e AES Eletropaulo estão listadas na BM&FBovespa ¹ ¹ Free Float Outros ² Market Cap ³ 16,1% 19,2% 56,2% 8,5% R$ 3,1 bi 24,2% 28,3% 39,5% 8,0% R$ 8,1 bi 1 os controladores, AES Corp e BNDES, possuem participação similar no capital votante das Companhias: aproximadamente 38,2% na AES Eletropaulo e 35,7% na AES Tietê; 2 inclui as ações do Governo Federal e da Eletrobrás na AES Eletropaulo e AES Tietê, respectivamente; 3 data base: 14/09/12. Cálculo para AES Eletropaulo inclui somente ações preferenciais e para AES Tietê ações ordinárias e preferenciais. 5
6
7 Parque gerador Perfil da AES Tietê 18 usinas hidrelétricas em operação nos Estados de São Paulo e Minas Gerais Contrato de concessão válido até 2029 Capacidade instalada de MW, com garantia física 1 de MW médios A garantia física é vendida por meio de um contrato bilateral com a AES Eletropaulo vigente até o final de 2015 A AES Tietê pode investir em geração, sua atividade id d principal, além de atuar na comercialização de energia 370 colaboradores (Junho/2012) 1 - Quantidade de energia disponível para contratação de longo prazo 7
8 Energia gerada evidencia elevada disponibilidade ibilid d operacional Energia Gerada (MW médio 1 ) Energia Gerada por usina 1S12 (MW médio 1 ) 130% 125% 124% 139% 138% 9% 7% Agua Vermelha Bariri Barra Bonita % 5% 5% 5% 59% Ibitinga Nova Avanhandava Promissão Demais usinas* S11 1S12 Geração - MW médio Geração/Garantia física 1 Energia gerada dividido pelo número de horas do período * Caconde, Limoeiro, Mogi e PCHs 8
9 Parte significativa da energia faturada e da receita líquida é proveniente do contrato bilateral com a AES Eletropaulo Energia Faturada (GWh) Receita Líquida (%) % % 7% 3% AES Eletropaulo S11 1S12 1 AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais 1 Mecanismo de Realocação de Energia Outros contratos bilaterais Mercado Spot MRE 1 9
10 Investimentos nas modernizações das usinas de Nova Avanhandava eibitinga Investimentos (R$ milhões) Investimentos no 1S (e) 1S11 1S12 Investimentos Novas PCHs 3 Equipamento e Modernização Novas PCHs* 1 Projetos de TI 1 - Pequenas Centrais Hidrelétricas 10
11 Oportunidades de crescimento Projeto Termo-SP - Usina térmica a gás natural, ciclo combinado, com 550 MW de capacidade instalada - Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido à indisponibilidade de gás - Licença ambiental prévia restaurada em função de decisão do Tribunal de Justiça do Estado de São Paulo - Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação Projeto Termo Araraquara - Usina térmica a gás natural, ciclo combinado, com 579 MW de capacidade instalada - Aquisição de opção de compra em março/12 - Projeto não poderá participar dos leilões A-3 e A-5 de 2012 devido à indisponibilidade de gás - Próximos passos: Obtenção da Licença de Instalação 11
12 Destaques financeiros Receita Líquida (R$ milhões) Ebitda (R$ milhões) (54) S11 1S S11 1S12 75% 75% 78% 78% 77% Recorrente Margem Ebitda Não-recorrente 12
13 Lucro Líquido e Distribuição de Dividendos 1 (R$ milhões) Distribuição de proventos estável em bases trimestrais 110% 117% 109% 11% 11% 11% Prática de distribuição de dividendos: 100% do lucro líquido Pay-out mínimo de 25% de acordo com o estatuto Pay-out médio desde 2006: 106% Média de dividendos desde 2006: R$ 745 milhões por ano (36) (3) S11 1S12 Pay -out Yield PN Recorrente Não-recorrente 1 Valor Bruto. 13
14 AES Tietê X Ibovespa X IEE Mercado de Capitais Meses 140 A B set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 Ibovespa IEE² GETI4 TSR³ GETI3 + 15% + 10% + 5% + 3% - 9% A B Ex dividendos 06/08/2012 Medida Provisória 579 publicada para definição das condições para renovação de contratos de concessão e redução dos impostos do setor de energia. Market Cap 4 : R$ 8,1 bilhões BM&FBovespa: GETI3 (ordinárias) e GETI4 (preferenciais) ADRs negociadas no US OTC Market: AESAY (ordinárias) e AESYY (preferenciais) 1 Índice: 14/09/2011 = Índice de Energia Elétrica 3 Total Shareholder s Return 4 Data Base: 14/09/
15 Por que investir na AES Tietê? Forte capacidade de geração de caixa Boas práticas de governança corporativa Adoção de práticas sustentáveis tá na condução dos negócios Prática de remuneração dos acionistas nos últimos anos: pagamento trimestral da totalidade do lucro líquido 15
16
17 Perfil da AES Eletropaulo Área de concessão Maior distribuidora de energia elétrica da América Latina Presente em 24 municípios na área metropolitana de São Paulo Contrato de concessão válido até 2028 Área de concessão com maior PIB do Brasil 45 mil quilômetros de rede e 6,3 milhões de unidades consumidoras em sua área de concessão de km 2 45 TWh distribuído em 2011 A AES Eletropaulo, sendo uma distribuidora, somente pode investir em ativos dentro da sua área de concessão colaboradores (Junho/2012) 17
18 Evolução do consumo Mercado Total (GWh) 1 Distribuição do Consumo por Classe 1S12 (%) S11 1S12 Brasil AES Eletropaulo Mercado Cativo Clientes Livres Residencial Industrial Comercial Outras 1 Net of own consumption 18
19 Investimentos focados na automação da rede, manutenção e expansão do sistema Investimentos (R$ milhões) Investimentos 1S12 (R$ milhões) Manutenção Serviço ao Consumidor Expansão do Sistema (e) 1S11 1S12 Recuperação de Perdas Recursos Próprios Financiados pelo cliente TI Financiado pelo cliente Outros 19
20 Redução do DEC e FEC permanecendo abaixo do limite regulatório DEC Duração de Interrupções FEC Frequência de Interrupções 10,09 9,32 8,68-21% 7,87 7,39 6,93-18% 11,86 10,60 10,36 5, ,54 6,17 5,43 5, ,90 2, Jan/Jun11 Jan/Jun Jan-Jun/11 1 Jan-Jun/12 8 a 7 a 6 a 7 a 3 a 4 a DEC (horas) Referência Aneel FEC (vezes) Referência Aneel Posição no ranking ABRADEE entre as 28 distribuidoras com mais de 500 mil consumidores DEC Referência Aneel para 2012: 8,67 horas FEC Referência Aneel para 2012: 6,87 vezes Fonte: ANEEL, AES Eletropaulo e ABRADEE 1 Acumulado de 6 meses (Jan-Jun) 2011 e
21 Destaques Financeiros Receita Líquida (R$ milhões) Ebitda (R$ milhões) (221) S11 1S S11 1S12 Lucro Recorrente Variação dos itens da Parcela A 1 Não recorrente 2011 : considera a venda da AES Eletropaulo Telecom com impacto de R$ 707 milhões no Ebitda Não-recorrente 1 21
22 Prática de distribuição de dividendos em bases semestrais Lucro Líquido e Distribuição de Dividendos 1 (R$ milhões) 114,4% 101,5% 54,4% 20,4% 28,6% 17,1% Prática de distribuição de (223) dividendos: distribuição acima do mínimo obrigatório - Pay-out mínimo de 25% de acordo com o estatuto - Pay-out médio desde 2006: 83% ao ano Média de dividendos desde 2006: R$ 904 milhões por ano S11 1S12(80) Lucro Recorrente Variação dos itens da Parcela A Não-recorrente 2 Pay-out Yield PN 1 Valor Bruto 2 Não recorrente 2011 : considera a venda da AES Eletropaulo Telecom com impacto de R$ 467 milhões no lucro líquido 22
23 Metodologia revisão e reajuste tarifário Revisão e Reajuste Tarifários 3º ciclo de revisão tarifária Revisão Tarifária: aplicada a cada 4 ano para a AES Eletropaulo Custos não gerenciáveis Opex Regulatório (PMSO) Parcela A Revisão Tarifária: Efeito médio percebido pelo consumidor: -9,33% Base de Remuneração X WACC Remuneração do investimento Parcela B Reajuste tarifário: +5,51% X Depreciação Depreciação Reajuste Tarifário: anual Parcela A: custos em grande parte repassados à tarifa Parcela B: custos ajustados por IGPM +/- Fator X (1) 1 - Fator X: índice que captura os ganhos de produtividade Revisão + Reajuste tarifário:-2,26% A partir de 4 de julho de
24 Programa de eficiência e gestão de custos Programa de Implementação do programa Criando Valor em 2010, que proporcionou ganhos com controle de custos e eficiência aumento da eficiência e da receita Iniciativas do programa: revisão de processos operacionais e nas áreas de suporte aumento da produtividade das equipes em campo otimização dos despachos das turmas de emergência melhoria na gestão de contratos com fornecedores de materiais e serviços uso eficiente da frota operacional racionalização e modernização das lojas de atendimento e faturamento on site Alienação de imóveis Centralização das atividades na nova sede corporativa e desmobilização da unidade operacional do Cambuci possibilitarão a venda de imóveis em valor estimado de até R$ 239 milhões 24
25 AES Eletropaulo X Ibovespa X IEE meses¹ A B Mercado de capitais +10% + 5% - 34% - 38% 30 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 mai-12 jul-12 set-12 Ibovespa IEE² AES Eletropaulo PN AES Eletropaulo TSR³ A B Divulgação pela Aneel do cálculo da revisão tarifária preliminar 10/04/2012 Divulgação pela Aneel dos termos finais referentes a revisão e reajuste tarifários 02 e 03/07/2012 Market cap 4 : R$ 3,1 bilhões BM&FBOVESPA: ELPL3 (ordinárias) and ELPL4 (preferenciais) ADRs negociadas no OTC Market: EPUMY (preferenciais) 1 Informação até 14/09/2012, Índice: 14/09/2011 = Índice de energia elétrica 3 Total Shareholder Return 4 Base: 14/09/12. Cálculo inclui apenas ações preferenciais 25
26 Por que investir na AES Eletropaulo? Forte capacidade de geração de caixa Boas práticas de governança corporativa Adoção de práticas sustentáveis na condução dos negócios 26
27 Contatos: t ri.aeseletropaulo@aes.com ri.aestiete@aes.com Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
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