Agenda. Credenciamento

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2 Agenda 9h00 Credenciamento 9h30 Abertura do evento pela APIMEC Apresentações AES Eletropaulo e AES Tietê - Francisco Morandi CFO - Charles Lenzi Diretor Presidente da AES Eletropaulo - Ítalo Freitas Diretor Presidente da AES Tietê - Ricardo Cyrino - Vice Presidente de Comercialização da AES Tietê 10h50 Encerramento - Julian Nebreda CEO 11h00 Q&A 2

3 Francisco Francisco Morandi Morandi Diretor Diretor Vice Presidente Vice Presidente Financeiro Financeiro e de e Relações de Relações com Investidores com Investidores

4 AES Corporation Uma Companhia Global Gás Natural e Usinas Termelétricas 26 GW de capacidade instalada 36 GW Capacidade Instalada Atendendo mais de 9 milhões de pessoas 19 mil funcionários Listada na NYSE sob o ticker AES Mais de 8 GW de Fontes renováveis¹ AES Corp está presente em 17 países Geração distribuída +70MW de projetos FV² solares em operação Líder global em Armazenamento de energia Total de 432 MW³ 1 Inclui hidrelétrica, eólica, solar, armazenamento de energia e biomassa; 2 FV Fotovoltaica; 3 Em operação e em construção 4

5 Histórico da Companhia Sólida participação na distribuição e geração de energia AES Brasil +20 anos de presença no Brasil Início da construção da AES Uruguaiana AES Corp adquiriu a AES Sul através de privatização Privatização da AES Eletropaulo por um consórcio formado pela AES Corp e outras empresas locais e internacionais Privatização da AES Tietê 1999 Início da operação da AES Uruguaiana AES Corp aumenta sua participação na AES Eletropaulo e AES Tietê Incorporação da Companhia Brasiliana de Energia e celebração do acordo de acionistas com o BNDES Reestruturação societária da AES Tietê e Cia Brasiliana, renomeada para AES Tietê Energia S.A AES Sul foi vendida para CPFL Energia em Junho/

6 Missão, Visão e Valores da AES Brasil Missão Promover o bem-estar e o desenvolvimento com o fornecimento seguro, sustentável e confiável de soluções de energia Visão Ser líder no setor elétrico brasileiro fornecendo energia sustentável, segura, confiável e acessível Valores Segurança em primeiro lugar Agir com integridade Honrar compromissos Buscar a excelência Realizar-se no trabalho 6

7 AES Eletropaulo - Destaques Mercado: Redução de 2,4% no consumo total e de 2,9% para o mercado cativo reflete performance da economia na área de concessão Sobrecontratação: Medidas de compensação contribuíram para redução da sobrecontratação de energia de 114% para 111,6% em M16 Indicadores de Qualidade: Aumento das manutenções preventivas contribuindo para o desempenho dos indicadores de DEC e FEC do ano $ Liquidez: Redução do saldo da CVA ao longo de 2016 impactou positivamente o caixa da Companhia, contribuindo para redução do nível de endividamento Reconhecimento: Eleita entre as 150 melhores empresas para se trabalhar no Brasil pelo Guia 2016 da Revista Você S/A Melhor empresa do setor de energia pelo Guia EXAME de Sustentabilidade

8 AES Eletropaulo Destaques 9M16 Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA Ajustado¹ (R$ milhões) Resultado Líquido Ajustado² (R$ milhões) M15 9M16 9M15 9M16 9M15 9M16 Dívida líquida³ (R$ bilhões) Cronograma de Amortização 4 (R$ milhões) 3,43 2,94 Fundação CESP - FCesp Moeda Nacional (s/ FCesp) ,3 3T15 3,7 3T16 Dívida Líquida/EBITDA Ajustado² LTM Dívida Líquida Covenants Dívida Líquida/Ebitda 4 < 3,5x Ebitda Ajustado 4 /Despesas Financeiras > 1,75x Custo da dívida 3T15 3T16 Prazo médio (anos) 4,8 4,5 Taxa efetiva 5 15,00% 13,40% Spread médio (CDI +) 1,66% a.a 1,85% a.a 1 - Ajustado por Despesa com Fundo de Pensão e Ativo Possivelmente Inexistente; 2 - Ajustado por Ativo Possivelmente Inexistente 3- Dívida Líquida conforme covenant; 4 - Ajustado por FCesp e ativos e passivos regulatórios (últimos 12 meses); 5- Valor médio no período; 6 Considera amortizações realizadas em out/16 e nov/16 no total de R$ 491 milhões 8

9 AES Tietê - Destaques Hidrologia e Reservatórios Aumento da afluência do SIN atingindo 89,2% da MLT¹ na comparação com o 9M15 e nível dos reservatórios ficaram em 38,3% em setembro de 2016 Preço de Energia Expectativa de preço médio de energia no mercado livre de R$ /MWh a partir de M16 $ Dividendos Distribuição de dividendos de R$ 305,5 milhões nos 9M16 Novos Negócios / Expansão Portfólio Projeto solar cadastrado no 2º Leilão de Energia de Reserva de 2016 Reconhecimento: Eleita entre as 150 melhores empresas para se trabalhar no Brasil pelo Guia 2016 da Revista Você S/A Melhor empresa do setor de energia pelo Guia EXAME de Sustentabilidade Média de longo termo 9

10 AES Tietê Destaques 9M16 Receita Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) Resultado Líquido (R$ milhões) M15 9M16 9M15 9M16 9M15 9M16 Dívida líquida (R$ bilhões) Cronograma de Amortização² (R$ milhões) 1,00 0,94 0,96 0,97 Dívida Líquida/EBITDA Ajustado¹ LTM Dívida Líquida T15 3T16 Covenants Dívida Líquida/EBITDA Ajustado < 3,5x EBITDA Ajustado/Despesas Financeiras > 1,75x Custo da dívida 3T15 3T16 Custo médio (% CDI) 106% 110% Prazo médio (anos) 1,88 2,23 Taxa efetiva 16,18% 13,83% 1 - Ebitda ajustado pelas despesas com previdência privada; 2 - Fluxo composto por amortização de principal, juros acruados e saldo de diferidos, conforme Nota Explicativa 16 das Demonstrações Financeiras da Companhia 10

11 Eventos Recentes e em Curso no Setor de Energia GSF e PLD¹ GSF: Nova proposta de repactuação PLD: Mudança de cálculo Sobrecontratação¹ Tarifa contratada acima de 105% Eletropaulo 111,6%² em 2016 Bandeiras Tarifárias % redução na bandeira vermelha 3º Ciclo de Revisão Tarifária Margem Ebitda reduzida 4º Ciclo de Revisão Tarifária Sustentabilidade econômico-financeira MP 579 / Lei % de redução da tarifa beneficiou o aumento do consumo Revisão tarifária extraordinária 23,4% aumento médio Desafios hidrológicos Descasamento do fluxo de caixa das distribuidoras Bandeiras Tarifárias Reduz descasamento do fluxo de caixa das distribuidoras 83% aumento na bandeira vermelha Subsídios do Governo CDE e dívida via CCEE 1 Itens em discussão; 2- Estimativa para 2016 em 30/09/

12 Francisco Charles Morandi Lenzi Diretor Diretor Vice Presidente da Financeiro AES Eletropaulo e de Relações com Investidores

13 AES Eletropaulo Estratégia de Recuperação de Valor $ Gestão da Receita: Recicle Mais, Pague Menos; Combate a perdas; Feirões; Transformação de consumidores em clientes; On site billing Iniciativas Recuperação de Valor Indicadores de Qualidade: Iniciativas e primeiros resultados Inovação / Tecnologia na rede: Smart Grid; Spacer Cable e outras tecnologias Satisfação do Cliente: Novas lojas de atendimento; Jeito AES de Atender - JAAT 13

14 Programa Recicle Mais, Pague Menos Gestão da Receita Desconto na Fatura via Troca de Materiais Recicláveis Contribuição indicadores de inadimplência 49 mil clientes beneficiados 862 toneladas coletadas nos 9M16 14

15 Transformação Consumidores em Clientes Gestão da Receita Regularização de 36,8 mil ligações nos 9M mil instalações regularizadas desde 2004 Cadastro no Programa CadÚnico e na TSEE¹ Famílias são beneficiadas com acesso regular à energia Remoção da rede elétrica antiga Projetos de Eficiência Energética 1- Tarifa Social de Energia Elétrica 15

16 Transformação Consumidores em Clientes Gestão da Receita Antes da Regularização Depois da Regularização Acidentes com a população Baixa infraestrutura e informalidade Incêndios na comunidade Queima de equipamentos Qualidade ruim da energia elétrica Redução dos níveis de acidentes e incêndios Melhora na qualidade de energia elétrica Cidadania e inclusão social Desenvolvimento socioeconômico das comunidades 16

17 Combate a Perdas / Inadimplência Gestão da Receita Perdas totais 9,66% no 3T16 vs. 9,20% no 3T15 Indicador reflexo dos reajustes tarifários e renda Inspeções de locais com consumo atípico e de instalações com impedimento de faturação Combate casos de impedimentos recorrentes de leitura Incremento ações de cobrança (SMS, URA) 4 megafeirões de negociação em 2016 Novos processos e gestão tecnológica para melhorar a gestão da carteira 17

18 Combate a Perdas / Inadimplência Gestão da Receita Campanha Impedimento a Leitura Campanha Conta por Ações de acessibilidade ao centro de medição e campanhas informativas refletiram na melhoria de 40% da efetividade de acesso aos medidores Manutenção e intensificação de campanhas do serviço da conta por -> aumento de 225% nas adesões 18

19 On Site Billing Gestão da Receita Redução do número de reclamações de conta não entregue Visualização da fatura no momento da leitura Melhora na qualidade da leitura Aumento produtividade dos leituristas Redução do intervalo entre a leitura e o vencimento da fatura em 2 dias úteis 19

20 On Site Billing Gestão da Receita Gestão de Receita 1 - PDA: Personal digital assistants 20

21 Recuperação Indicadores de Qualidade Principais Iniciativas CAPEX de R$ 3,6 bilhões para o ciclo Automação da rede 707 novos religadores automáticos instalados¹ religadores conectados Adicional de UPS² de manutenção da rede elétrica Realização de 500 mil podas por ano Atendimento à Emergência 173 técnicos / supervisores adicionais 523 equipes dedicadas compostas por ~1.600 eletricistas 1 - Nos 9M16; 2 - UPS: unidade padrão de serviço 21

22 Recuperação Indicadores de Qualidade Primeiros Resultados Aumento de 22% do FEC em relação ao 3T15 em função, principalmente, do aumento das manutenções preventivas e maior severidade dos eventos climáticos DEC do 3T16 apresentou redução de 6% vs. 3T15, refletindo redução de 22% da Duração média de interrupções, indicador que mede a eficácia do processo de restabelecimento de energia DEC horas¹ FEC vezes¹ Duração Média interrupções¹ +22% -6% -22% 23,78 20,26 19,13 6,59 5,76 7,02 3,63 3,52 2, T15 3T T15 3T T15 3T16 1 Informações referentes aos últimos 12 meses 22

23 Smart Grid Inovação / Tecnologia na Rede Geração Distribuída Solar e Biomassa Armazenamento de Energia Geração Eólica Medidores Inteligentes Medição Remota Sinalização de Fraude Corte e Religa Remoto Automação Rede Elétrica Detecção imediata de falhas Self-healing Controle dos níveis de tensão 23

24 Smart Grid Inovação / Tecnologia na Rede Qualidade de energia Redução de perdas Eficiência operacional Assertividade da localização Acesso em tempo real: Smartphones, Tablets e Mobile apps 24

25 Detectores e Spacer Cable Inovação / Tecnologia na Rede Benefícios Comunicação na rede primária (redução 3 min) Detecção remota do local da falha Proteção dos cabos e aumento da confiabilidade 25

26 Satisfação do Cliente Principais Iniciativas Jeito AES de Atender (JAAT) Campanhas de Conscientização para acesso ao leiturista Megafeirões de negociação Múltiplos canais de atendimento Novas lojas: maior número de posições de atendimento, qualidade, conforto e agilidade 26

27 Jeito AES de Atender - JAAT Satisfação do Cliente Cenário Objetivo 155 milhões de interações com nossos clientes/ano em todos os canais (atendimento e operação) Falta de envolvimento e entendimento de todos os colaboradores na Cultura do Cliente; Falta de Padronização nos Canais de Relacionamento com o Cliente. Disseminar a Cultura orientada ao Cliente e garantir a excelência em todas as interações. Diagnóstico 27

28 Jeito AES de Atender Satisfação do Cliente C R I A R E D I S S E M I N A R A C U LT U R A D O C L I E N T E Padronização atendimento Integração áreas Fidelizar clientes Honrar prazos Cordialidade comportamento 28

29 Francisco Ítalo Freitas Morandi Diretor Diretor Vice Presidente Financeiro da AES Tietê e de Relações com Investidores

30 Nova Realidade no Setor Matriz mais complexa e centrada no cliente Cogeração Geração Energia Eólica Geração Veículos Elétricos Transmissão Energia Confiável Distribuição Energia Solar Energia Limpa Cliente Energia Acessível Eficiência Energética Transmissão Distribuição Cliente Armazenamento de energia Mercado Livre 130

31 Mercado de Novas Energias e Serviços Grande potencial em desenvolvimento Demanda do mercado por soluções inovadoras Acesso a novas ideias a partir de plataformas de inovação Momento propício para projetos de geração envolvendo Novas Energias AES já possui a expertise necessária e a marca consolidada para investir nesses mercados 31

32 BATERIAS ENERGIA LIMPA, ACESSÍVEL E CONFIÁVEL 32

33 Experiência de mais de 8 anos em projetos de armazenamento de energia Los Andes Angamos Kilroot Netherlands 432 MW Em construção, operação ou estágio avançado de desenvolvimento Carina Barbados Laurel Mountain Tait Warrior Run Alamitos 33

34 O que é Energy Storage? Sistema Modular e Escalável Bateria Sub-Módulos Módulos Racks Matriz de Armazenamento Mesma Geração de Energia, Menor Impacto Não há restrições de local da instalação Instalação a um custo menor 106 Hectares 4,9 Hectares Menor espaço para instalação 34

35 Energy Storage Aplicações para o Brasil Diferimento de Investimentos na Transmissão Diferimento de Investimentos na Distribuição Reservas Quentes Integração Renováveis 35

36 PERSPECTIVAS DE CRESCIMENTO NOVAS SOLUÇÕES E ENERGIA RENOVÁVEL 36

37 Novas Soluções Geração Distribuída e Energy Storage Geração Solar Distribuída Potencial de Mercado : Capacidade instalada de 1,2GW até 2020 no Brasil¹ Modelo BOT Build, Operate, and Transfer² 21 kwp em projetos de geração distribuída no Estado de São Paulo Enery Storage Potencial de Mercado : Capacidade instalada de 1,5GW até 2020 no Brasil¹ Modelo de negócio em desenvolvimento Projeto piloto na usina hidrelétrica de Bariri/SP 1 - Projeção ANEEL + Fazenda Solar; 2 - Projeto, Investimento, Construção e O&M conduzidos pela AES Tietê Energia 37

38 Perspectivas de Crescimento Energia Renovável e Geração Centralizada Energia Renovável Solar e Eólica 150 MW de projetos solares: São Paulo¹ Geração Distribuída: AES tem globalmente 65 MW e o Brasil tem potencial de até 1,2 GW até 2020 no Brasil² Avaliando oportunidade de M&A Usinas de Gás Natural & Cogeração ~1,5 GW de fontes despacháveis 2 usinas de gás natural de ciclo combinado Cogeração: soluções de gás natural 1 - Próximo à usina de Água Vermelha, uma usina da AES Tietê já existente na borda dos Estados de Minas Gerais e São Paulo; 2 - Projeção ANEEL + Fazenda Solar 38

39 Francisco Ricardo Cyrino Morandi Diretor Vice Presidente Vice Presidente Comercialização Financeiro e de da Relações AES Tietê com Investidores

40 Plataforma Comercial Integrada e Centralizada Soluções para atender os nossos clientes Portfólio comercial com soluções inovadoras, focado em: CONTRATOS MERCADO LIVRE Energia Convencional e Incentivada COGERAÇÃO Gás natural e processo GERAÇÃO DISTRIBUÍDA Renováveis: remota ou local AUTOPRODUÇÃO Energia Eólica ENERGY STORAGE Aplicação versátil 40

41 Hidrologia e Reservatórios Nível Histórico dos Reservatórios SIN (%) Afluência Anual - SIN: % % % Previsão de hidrologia fraca dezembro: 84% da MLT¹ Nível de reservatórios para o fim de dezembro: 35% (SIN) Preços spot atualmente² em R$160/MWh na região SE/CO Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov³ Dez Dados Históricos desde Dados com base em projeção do ONS para a MLT (Média de Longo Termo); 2 Dados para a 3ª semana de dezembro (12/12 a 16/12); 3 Danos preliminares de novembro/

42 Revisão da aversão ao risco para 2017 visando adequação do modelo de despacho jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 2 nov/16 R$/MWh (PLD SE/CO) GWm¹ Aumento do Despacho Fora da Ordem de Mérito Despacho Térmico Fora da Ordem Despacho Térmico na Ordem de Mérito + Inflexibilidade Despacho Térmico Total PLD SE/CO 1 - Fonte: ONS (PEN 2016); 2 - Novembro: Dados Preliminares 42

43 Diferentes fatores influenciam a liquidez do mercado livre Baixa liquidez no mercado livre influenciada por incertezas Hidrologia (Risco Hidrológico GSF¹) Mercado / Carga Formação de preços Sobrecontratação no ACR Ambiente de Contratação Regulada 1 - GSF: Generation Scaling Factor / Fator de Ajuste da Garantia Física 43

44 Portfólio de Contratação de Energia Convencional Histórico e Evolução da Carteira de Clientes¹ (MWm) Nível de 95% 88% 72% 39% 27% Contratação Preço Médio R$/MWh Energia disponível para venda Energia própria contratada 1- Inclui contratos de energia firmados até 30 de setembro de Exclui perdas e consumo interno; 2 - Preço médio com base em setembro de

45 Declarações contidas neste documento, que representam a perspectiva dos negócios, as projeções de resultados operacionais e financeiros e o potencial de crescimento das Companhias constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas projeções da administração em relação ao futuro das Companhias. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças. 45

46 Francisco Relações Morandi com Investidores Diretor Vice Presidente Financeiro e de E- mail: ri.aeseletropaulo@aes.com Relações com Investidores ri.aestiete@aes.com Telefone: ri.aeseletropaulo.com.br ri.aestiete.com.br