PROGRAMA DE PRODUTIVIDADE. R$ 27 milhões Redução das despesas operacionais 2 GESTÃO DE RISCOS

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1 Resultados

2 Destaques PLANO DE INVESTIMENTOS R$ 266 milhões 1 +23% vs PROGRAMA DE PRODUTIVIDADE R$ 27 milhões Redução das despesas operacionais 2 CLIENTES Redução de 54% nas reclamações dos clientes OPERAÇÃO DEC -33% FEC-20% vs. GESTÃO DE RISCOS Caso Cabos Mantida liminar suspensiva (R$ 780,9 milhões) OFERTA PÚBLICA VOLUNTÁRIA 3 OPAs recebidas pela Companhia Leilão previsto para 4/Junho 1 - Considera recursos próprios e de terceiros; 2 - Em termos reais comparado a 2016, excluindo fundo de pensão e o impacto do reconhecimento, em dezembro de 2017, dos valores decorrentes do acordo com a Eletrobras (R$ 9,2 milhões) e em 2018, dos valores decorrentes da preparação para a oferta primária de ações (R$ 0,9 milhão) e ponderados mensalmente pela alíquota efetiva (IPCA em relação aos custos de pessoal e IGP-M para demais custos) 2

3 Desempenho Operacional e Gestão da Receita

4 Execução eficiente do Plano de Investimentos Priorização por Tipo de Investimento no 1 Investimentos 2 (R$ milhões) Suporte operacional Atender Demandas Regulatórias 28% 3% Gestão da Receita 9% Atender indicadores de Qualidade 21% Confiabilidade do Sistema Expansão do Sistema 25% 15% % BRR DEC/FEC (e) Ciclo (e) Eficiência Operacional (Opex) Recursos de Terceiros Recursos Próprios 1 Percentual sobre o total de investimentos em R$ considerando apenas recursos próprios; 2 - Valores em termos nominais (recursos próprios e de terceiros) 4

5 Menor DEC dos últimos 10 anos () consolida trajetória de melhoria do indicador DEC - horas (últimos 12 meses) FEC vezes (últimos 12 meses) DM¹ -22% ( 1,76h) 21,23 3,85 17,38 14,52 5,15 9,36-33% 9,70 3,16 6,55-30% -20% 7,00 6,85 1,03 1,40 5,50 0,75 5,97 5,45 4,76-13% 1T16 1T16 Programado Não Programado Referência Aneel 2017: 7,78 horas / 2018: 7,53 horas Programado Não Programado Referência Aneel : 5,66 vezes / 2018: 5,24 vezes DEC: automação na priorização de ordens e despachos e aumento no número de equipamentos telecomandáveis FEC: novas subestações, aumento nos trabalhos com linha viva com equipe própria e larga aplicação do big jumper 1 Duração Média das Interrupções, em horas 5

6 Redução significativa das reclamações dos clientes como reflexo das melhorias operacionais Reclamações de clientes 84,4-54% 39,0 Reclamações (em mil) A melhoria expressiva da percepção dos clientes se baseia em: Melhoria dos indicadores de qualidade; Revisão de processos: o Automação o Portal de negociação o Internalização de equipes o Implementação dos agentes comerciais o Reformulação da agência virtual com a disponibilização de novos serviços 6

7 Gestão da Receita eficiente reduz inadimplência em 11% no Inadimplência Principais Iniciativas 1,27% 1,12% -11% 57,6 51,4 Consolidação do Programa de Leiturista como Agente Comercial Processo de gestão da cobrança Mais de 300 mil operações entre corte e renegociação no Transformação do Modelo de Gestão Segmentação de clientes Cobradoras especializadas Automação de processos de cobrança Ferramenta de análise preditiva tornando as regras flexíveis de acordo com perfil do cliente PECLD (em R$ milhões) % da Receita Fácil Seguro Condições especiais de negociação Rápido Portal de Negociação Flexibilidade para os clientes 97,1 mil negociações realizadas () R$ 52 milhões negociados () 7

8 Desempenho Financeiro

9 Programa de Produtividade: R$ 27 milhões de redução no trimestre em termos reais OPEX Ajustado¹ (em termos reais) (R$ milhões) -5% R$ -27 milhões Ajustado 2 Inflação Ajustado (Real)² PMSO Inadimplência Compensações³ Baixas / Contingências PIA e Reestruturação Ajustado² PMSO: redução devido a maior eficiência em processos, com destaque para alteração no modelo de contratação do call center, manutenção da rede com equipe própria e redução de custo com processo de corte Compensações²: 62% menores, reflexo do plano de investimentos e melhoria dos processos Inadimplência: redução em 11%, com a evolução do processo de cobrança PIA e Reestruturação: principalmente despesas com Programa de Incentivo a Aposentadoria (PIA) e rescisões 1 - Termos reais comparado a 2016, exclui Despesas com Previdência Privada (2017: R$ 98,0 milhões / 2018: R$ 92,6 milhões) e emissão primária; valores ponderados pela alíquota efetiva (IPCA para custos de pessoal e IGP-M para demais custos); 2 - Não considera efeitos de reapresentação; 3 - Compensações do DIC / FIC/ DMIC /DICRI 9

10 EBITDA Ajustado reflete ganhos com Programa de Produtividade EBITDA Ajustado¹ (R$ milhões) % R$ +55 milhões EBITDA Ajustado Efeitos nãorecorrentes EBITDA Ajustado Margem OPEX / Compensações EBITDA Ajustado Efeitos não-recorrentes: crédito tributário de PIS/COFINS e ressarcimento de acordos bilaterais Margem: refletindo aumento de tarifa, atualização de ativo financeiro, neutralização da variação cambial, parcialmente compensada por redução do mercado OPEX: redução nos níveis de PECLD e serviços de terceiros 1 EBITDA Ajustado por Despesa com Previdência Privada (2017: R$ 98,0 milhões / 2018: R$ 92,6 milhões) 10

11 Lucro Líquido: Programa de Produtividade e menor despesa com Previdência compensam atualização dos valores com Eletrobras 13 Resultado Líquido¹ (R$ milhões) R$ +29 milhões Resultado Efeitos nãorecorrentes Resultado Ajustado EBITDA Ajustado (ex-previdência) Previdência Resultado Financeiro Depreciação, Amortiz. e Outros² Resultado Previdência: resultado da remensuração atuarial beneficiada pela variação da inflação em 2017 (IGP-DI previsto versus realizado) Resultado Financeiro: impactado pela atualização do Acordo Eletrobras (R$ 17mm) Depreciação: reflete incremento na base de ativos devido a maiores investimentos 1 - Variações liquidas de IR/CSLL; 2 - Considera diferença de alíquotas entre períodos 11

12 Alavancagem reflete hidrologia de 2017, parcialmente compensado por maior EBITDA 12 meses Dívida Líquida 1 (R$ bilhões) Perfil da Dívida +0,26x Por Indexador 4 Prazo médio (anos) 2,87x 3,3 3,13x 4,6 7,1% 6,5% 3,0% CDI TJLP SELIC Taxa Fixa 4,4 anos 3,6 anos Dívida líq. Dívida líq. / EBITDA Ajust. 2 83,4% Taxa efetiva 5 Cronograma de Amortização 3 (R$ milhões) 12,5% 9,5% Spread médio a.a. (CDI +) 6 1,82% 2,04% Fundação CESP Empréstimos e Debêntures (Moeda Nacional) 1 - Dívida Líquida conforme Covenant; 2 - EBITDA Ajustado por Despesas com Previdência; 3 - Considera amortização de principal, juros acumulados e saldo de diferidos; 4 - Não inclui leasing e previdência; 5 - Valor médio do total do endividamento; 6 - Apenas dívida atrelada ao CDI 12

13 Ofertas Públicas Voluntárias de Aquisição de Ações (OPA)

14 Valorização das ações é resultado da execução do Plano Estratégico de Criação de Valor Preço da Ação (R$ / Ação) 35,00 30,00 A out/ 17 Celebração de MoU com Eletrobras B nov/ 17 Eletropaulo anuncia que avalia a realização de um follow-on C mar/ 18 Celebração de Acordo com Eletrobras D mar/ 18 Proposta de ancoragem da Enel em eventual follow-on E abr/ 18 Publicação da OPA da Energisa (R$ 19,38 / ação) F abr/ 18 Lançamento do follow-on e anúncio OPA Enel (R$ 28,00 / ação) G abr/ 18 Aumento OPA Enel (R$ 32,00 / ação); cancelamento follow-on; Aumento OPA Neoenergia (R$ 32,10 / ação) H abr/18 Aumento OPA Enel (R$ 32,20 / ação) G H 160 R$ 34, ,00 20,00 31% C D E F Volume (R$ mm) 15,00 A B ,00 0 out-17 nov-17 dez-17 fev-18 mar-18 mai-18 abr-18 Volume (R$ mm) ELPL 14

15 OPA Principais Datas Maio 24 Junho 04 15h: eventual anúncio de intenção de interferência 16h: eventuais aditamentos aos editais de OPA 18h30-19h: possibilidade de única oferta final com aumento de preço ou renúncia de condição em envelope fechado à B3 19h05: abertura dos envelopes e anúncio do valor das ofertas 19h35/cada 30min: possibilidade de novo aumento de preço, em caso de empate Ofertas serão divulgadas pela B3 por meio de comunicado externo e pela Eletropaulo Realização do leilão conjunto das OPAs Caso não haja interferente, apenas a maior OPA será registrada no leilão. Caso haja oferta do interferente (preço mínimo 5% superior ao maior preço oferecido), todos os ofertantes poderão elevar o preço no leilão. 15

16 Agenda 2018

17 Em 2018, seguimos comprometidos com as entregas do Segundo Ciclo do Plano Estratégico de Criação de Valor PROGRAMA DE PRODUTIVIDADE R$ 1,2 BILHÃO EM INVESTIMENTOS REVISÃO DA ESTRUTURA DE CAPITAL MITIGAÇÃO DE RISCOS DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO Redução das despesas operacionais em R$ 150 milhões¹ Foco em performance e incremento da BRR (revisão tarifária 2019) Suporte ao crescimento e melhoria do perfil de dívida Identificação e preservação de valor para a Companhia Disciplina na execução e foco em resultado INOVAÇÃO E TRANSFORMAÇÕES CULTURAL E DIGITAL 1 - Em termos reais comparado a 2016, excluindo fundo de pensão e o impacto do reconhecimento, em dezembro de 2017, dos valores decorrentes do acordo com a Eletrobras (R$ 9,2 milhões) e em 2018, dos valores decorrentes da preparação para a oferta primária de ações (R$ 0,9 milhão) e ponderados mensalmente pela alíquota efetiva (IPCA em relação aos custos de pessoal e IGP-M para demais custos); 2 Em relação ao EBITDA ajustado por efeitos não-recorrentes 17

18 Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças. Relações com Investidores ri.eletropaulo@eletropaulo.com.br Telefone: ri.eletropaulo.com.br