Resultados 4T18/2018. Resultados 4T18/2018. Enel Distribuição São Paulo. Enel Distribuição São Paulo

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Norma Gameiro
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1 Resultados 4T18/ Resultados 4T18/ Enel Distribuição São Paulo Enel Distribuição São Paulo

2 Destaques Enel Distribuição São Paulo PLANO DE INVESTIMENTOS R$ 1,35 bilhão¹ +32% vs OPERAÇÃO 2 DEC 7,18h FEC 4,39x -39% -29% vs. (ambos dentro do limite regulatório global) RECLAMAÇÕES COMERCIAIS 3 176,5 mil 4-30% vs MERCADO TOTAL -0,2% CATIVO -1,7% vs. COMPENSAÇÕES 4 R$ 33,3 milhões -61% vs LIABILITY MANAGEMENT Custo 5 (CDI+) Prazo Médio 1,01% a.a 3,9 anos (: +2,03% a.a / 3,0 anos) 1 - Financiado pela Companhia e pelo Cliente; 2 - Últimos 12 meses; 3 - Inclui principalmente reclamações de faturamento, prazos de serviços, leitura/entrega e cobrança, não inclui reclamações/solicitações de falta de energia; 4 - Compensações com DIC, FIC, DMIC, DICRI; 5 - Considera somente dívida atrelada ao CDI (debêntures, notas promissórias e cédulas de crédito bancário (CCB)). 2

3 Resultados Investimentos (R$ milhões) Investimentos Totais Investimentos por Atividade Investimentos ,0% ,9% CAGR 1 30,9% Financiado pelo Cliente Financiado pela Companhia Manutenção Crescimento Novas Conexões Investimento Total Mais de R$ 3,7 bilhões investidos no ciclo CAGR: Taxa Composta Anual de Crescimento 3

4 Resultados Destaques Operacionais DEC (horas) FEC (vezes) Compensações ¹ (R$ milhões) -52,1 11,72-38,7% 6,22-29,4% 85,3 4,07 7,65 7,18 1,96 5,22-31,8% 1,02 5,20 4,39-25,4% 0,51 3,88 33,3 Programado Não Programado Programado Não Programado Referência Aneel : 7,78 horas / : 7,56 horas Referência Aneel : 5,66 vezes / : 5,26 vezes Enquadramento simultâneo do DEC e FEC nos limites regulatórios globais, com expressiva redução das compensações Compensações com DIC, FIC, DMIC, DICRI.

5 Resultados Destaques Mercado Unidades Consumidoras 1 (milhões) Consumo Total 2 (GWh) Consumo Cativo por Classe² (GWh) -0,2% 0,0% 7,16 1,0% 7, Mercado Cativo Clientes Livres Migrados Comercial Residencial Demais Clientes Industrial Consumo Total em linha com o resultado de Mercado Cativo estável, desconsiderado efeitos de migração Unidades Consumidoras Faturadas; 2 - Não inclui consumo próprio; 3 - Desconsidera o efeito da migração de clientes livres.

6 Resultados Gestão da Receita e Desempenho Comercial Perdas (%) PECLD 1 (R$ milhões) Reclamações Comerciais 2-0,2 p.p. 9,7 9,5 4,5 4,3 CPC ,4 48,7-6,8% 204,4 147,0 Mudança de Metodologia ,4% ,2 5,2 170,7 + CPC 48 57,4 Perdas Não Técnicas Perdas Técnicas Mudança de Metodologia / Adoção de CPC 48 Referência Aneel e : 9,4% PECLD Redução das Perdas Não-Técnicas em relação a ; Redução de 30% no volume de Reclamações, como resultado da melhora nos STC 3 e Faturamento 1 - Perda Estimada com Créditos de Liquidação Duvidosa. Considera a adoção do CPC 48 em e, e mudança de metodologia em ; 2 - Incluem principalmente reclamações de faturamento, prazos de serviços, leitura/entrega e cobrança, não inclui reclamações/solicitações de falta de energia; 3 Serviços Técnicos Comerciais 6

7 EBITDA Ajustado vs (R$ milhões) EBITDA Ajustado EBITDA Efeitos Não Recorrentes EBITDA Ajustado 1 Margem Compensações² Opex EBITDA Ajustado 1 Efeitos Não Recorrentes EBITDA Abertura Margem (R$ milhões) Abertura Opex (R$ milhões) Mercado Tarifa Outros Efeitos Margem Pessoal MSO Contingências e Multas Moratórias Baixas PECLD³ Opex 1 - EBTIDA Ajustado por efeitos não recorrentes; 2 - Compensações com DIC/FIC/DMIC/DICRI; 3 - Perda Estimada com Crédito de Liquidação Duvidosa. 7

8 Resultado Líquido Ajustado vs (R$ milhões) Resultado Líquido Ajustado Resultado Líquido Repotado Não Recorrentes 2 Resultado Líquido Ajustado EBITDA Ajust Res. Fin. Ajust. D&A e Outros 3 Resultado Líquido Ajustado Não Recorrentes Resultado Líquido Reportado Maior Prejuízo Líquido em R$ 27 milhões, principalmente, em função da maior depreciação, resultado dos maiores investimentos 1 - Lucro Líquido Ajustado por efeitos não recorrentes e líquidos de IR/CS; 2 - Inclui reconhecimento do acordo celebrado com Eletrobrás; 3 - Considera Depreciação e Amortização e diferença de alíquotas entre períodos 8

9 Resultados Detalhamento Dívida Dívida Bruta e Líquida¹ (R$ milhões) Dívida Bruta por Indexador² (%) Perfil da Dívida Bruta¹ 17,5% ,6 87,9 Prazo Médio 3 Taxa Efetiva 4 a.a. Spread Médio a.a. (CDI+) 5 3,0 anos 9,8% 2,0% 3,9 anos 8,6% 1,0% ,1 4,7 3,7 1,6 10,5 Covenants 6 2,90x 3,01x Limite Covenant < 3,50x < 3,50x Caixa Dívida Líquida CDI SELIC TJLP Taxa Fixa Fundo de Pensão Alongamento de prazo e redução de custo médio reflete execução do Liability Management 1 - Não inlcui leasing e considera previdência (R$ 1.262,8 milhões em e R$ 1.248,2 milhões em ), excluindo efeito líquido de ganhos/perdas atuariais (R$ 2.537,0 milhões em e 9 R$ 2.458,9 milhões em ); 2 - Não inclui leasing e previdência; 3 - Prazo médio considera apenas principal; 4 - Valor médio do total do endividamento; 5 - Apenas dívida atrelada ao CDI; 6 - Em, a Companhia adotava critério de apuração da alavancagem distinto, considerando o critério e limite vigentes à época, a alavancagem da Companhia estaria dentro do limite permitido de 3,5x

10 Considerações Finais CONFIABILIDADE E EFICIÊNCIA ESTRATÉGIA FINANCEIRA 5º CICLO DE REVISÃO TARIFÁRIA FOCO NA QUALIDADE, EFICIÊNCIA E DIGITALIZAÇÃO DE NOSSOS PROCESSOS AVALIAÇÃO CONTÍNUA DE OPORTUNIDADES DE MERCADO PARA OTIMIZAÇÃO DO ENDIVIDAMENTO GOVERNANÇA DOS INVESTIMENTOS (Revisão jul/19) INTEGRAÇÃO CORPORATIVA MELHORES PRÁTICAS Alinhamento de Cultura / Processos 10

11 Resultados 4T18/ Declarações contidas neste documento, relativas à perspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças. Relações com Investidores ri.eletropaulo@enel.com Telefone: ri.eneldistribuicaosp.com.br

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