Apresentação de resultados 2T15 Agosto de 2015

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1 Apresentação de resultados 2T15 Agosto de 2015

2 AGENDA 1. Destaques do 1S15 2. Desempenho operacional e financeiro 3. Hedge Cambial 4. Impactos da MP Mercados e Perspectivas 2015

3 Empresa integrada e sustentável Maior fabricante de ferroligas do Brasil e única produtora integrada de ferrocromo das Américas Modelo de negócios integrado com cadeia de produção verticalizada: Mineração, Florestas e Metalurgia Produção de FeSi 75 de alta qualidade com biomassa própria e renovável Possui mais de 90% das reservas de minério de cromo do Brasil Relacionamento de longo prazo com seus principais clientes no mercado interno e externo 3 3

4 Destaques no 1S15 vs 1S14 OPERACIONAL 153 mil t. produção de ligas (+ 9%) 88% de utilização da capacidade instalada (86% no 1S14) MERCADO 104 mil t nas vendas de ligas (-17%) + 4,5% preço médio em USD do FeSi - 7,4% preço médio em USD do FeCr FINANCEIRO Câmbio médio de 2,90 BRL/USD (+26% apreciação) R$ 148 MM EBITDA Ajustado (+ 56%) R$ 113 MM de lucro líquido (+98%) INVESTIMENTOS R$ 33 MM em CAPEX R$ 273 MM em estoques de produtos acabados 4

5 Desempenho operacional Produção de ferroligas. Receita líquida e US dólar. 90,0% 88,0% 86,0% 84,0% 82,0% 80,0% 78,0% ,9% 80,3% ,5% 86,0% ,1% ,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2, , , ,90 2,33 2, ,0% S14 1S , S14 1S15 0 Produção (ton.) Utilização da capacidade Receita Líquida (R$ MM) Câmbio médio praticado (BRL/US$) + 9% na produção de ferroligas Incremento referente a entrada do Forno 14 Utilização da capacidade instalada próximo do limite de 91% - 17% no volume de vendas - 3% no preço médio ponderado em USD das ligas + 26% de apreciação do USD 5

6 Desempenho financeiro 35,0 Caixa líquido e resultado financeiro. 30,0 29, ,8 25, , ,0 16, , , ,0 6, % Lucro Líquido e EBITDA % 30% % % 20% 74 16% 17% 15% 14% % 5% S14 1S15-0% S14 1S15 0 Caixa liquido (R$ MM) Resultado Financeiro (R$ MM) EBITDA (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) Margem EBITDA (R$ MM) + R$ 15 MM de resultado financeiro (ex - Hedge) - R$ 8,4 MM de resultado Hedge Excelente lucratividade e EBITDA mesmo com baixa atividade econômica no setor siderúrgico Impacto positivo nos resultados, influenciada pela apreciação USD e redução de custos de produção 6

7 Hedge Cambial Instrumentos liquidadas no 1S15 equivalente a USD 51 MM Limite de até USD 174 MM para 2016 Cotação média em aberto 2S15: BRL 2, : BRL 3, Milhões de USD 3,69 3,72 3,74 3,73 3,74 3,80 4, ,52 2,61 2,65 2,78 2,80 2,82 2,84 2,87 2,89 2,92 2,94 2,97 3,44 3,47 3,53 3,59 3,62 3,65 3,500 3,000 2, , , , ,500 - jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 0,000 NDF contratado (US$) Limite de Contratação (US$) NDFs - Média Ponderada 7

8 Hedge Cambial NDF's Liquidadas Resultado - com efeito caixa (MM R$) Resultado - sem efeito caixa (MM R$) NDF's em aberto (MTM) Hedge Accounting - PL sem efeito caixa (MM R$) Câmbio MTM 1T15 Liquidações (5,8) - - Reversões ,2 - MTM - (12,3) (16,7) 3,21 31/03/15 Subtotal 1T15 (5,8) (11,1) (16,7) 2T15 Liquidações (7,1) - - Reversão MTM 1T15-12,3 16,7 MTM - 3,3 (6,9) 3,10 30/06/15 Subotal 2T15 (7,1) 15,6 9,8 Total 1S15 (12,9) 4,5 (6,9) Resultado líquido Hedge Accounting 1S15 (8,4) (6,9) Marcação a Mercado com dólar a BRL/USD 3,10 promove menor impacto no resultado e PL 8

9 Principais pontos da MP 677 Medida Provisória prorroga o contrato da CHESF até Fev 2037 VIGÊNCIA Início - 01/07/2015 Término - 08/02/2037 VOLUME VOLUME DE ENERGIA DE ENERGIA Até 08 de fevereiro de % do volume do contrato anterior Entre 09 de fevereiro de 2032 e 2037 redução anual de 1/6 do volume PREÇOS REAJUSTE E DE TARIFA Aumento de 22,5% a partir de 1º de julho de 2015; Reajuste anual partir de 1º de julho de 2016 conforme Index (70% IPCA + 30% LTN e NTN-B). DEMANDA PRÉ FORA - PAGAMENTO PONTA Pré-pagamento de R$ 65MM Desconto de 8,8% na tarifa entre os anos 2016 e 2022 (retorno do pré-pagamento) CONTRATO CONTRATO E MP E LEI Contrato será submetido a AGE da CHESF Prazo para a MP 677 virar Lei é 09 de novembro

10 Impactos da MP 677 Aditivo do contrato da Chesf, promovem mudança no perfil operacional Breakdown - Custo de produção geral das Ligas (1S15)..\ REDUTORES 22% Redução de 30% no volume de energia fornecida no contrato Custo de energia será impactado com um acréscimo médio 22,5% no preço do MW em julho. Mineração e Recursos Florestais se adequam as novas condições operacionais da Metalurgia e programa de comercialização. MINÉRIOS 30% ENERGIA ELÉTRICA 19% A Ferbasa continua avaliando alternativas para adquirir ou produzir energia elétrica de menor custo ou com menores encargos, buscando aumento de competitividade e diversificação. 10

11 Mercado FeCr e Aços inoxidáveis Produção 1S15 vs 1S14. Aços Inoxidáveis Ferrocromo -2,0% -2,4% - 4,0% +12% Projeção de vendas vs. vendas realizadas (em ton.) Excesso de oferta e pouca demanda no mercado mundial de aço inoxidável Redução da produção de aços inoxidáveis e importações de FeCr na China Maiores custos de produção com energia elétrica, pressionam produtores de FeCr Buscaremos gradativamente retomar as exportações no 2º semestre 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Previsto Realizado 11

12 Mercado de FeSi e Aços bruto Produção 1S15 vs 1S14. Aços Bruto Ferrossilício - 2% - 6 % (E) + 2 % + 3 % (E) Setor siderúrgico mundial operou com 72% da capacidade Produção de FeSi sensível as oscilações da demanda pelo setor siderúrgico Projeção de vendas vs. vendas realizadas (em ton.).. Preços do FeSi continuam em queda, mas devem retornar gradativamente Buscar aumentar as exportações no 2S15 visando redução de estoques 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Previsto Realizado 12

13 FALE com o RI Geraldo de O. Lopes Diretor Presidente e de Relações com Investidores Carlos Henrique Temporal Relações com Investidores / dri@ferbasa.com.br