Teleconferência de Resultados 9M16 Novembro, 2016

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1 Teleconferência de Resultados 9M16 Novembro, 2016

2 AGENDA 1. Destaques do 9M16 2. Ambiente de negócio 3. Desempenho operacional e financeiro

3 Destaques 9M16 vs 9M15 OPERACIONAL t. produção de ligas ( 22,1%) 61,4% de utilização da capacidade instalada (78,8% em 9M15) MERCADO t. nas vendas de ligas (+ 36,7%) 42,3% preço médio em USD do FeSi 17,4% preço médio em USD do FeCr FINANCEIRO Câmbio médio de 3,62 BRL/USD (+18,7% apreciação) R$ 27,3 MM EBITDA Ajustado (87,0%) R$ 2,2 MM de lucro líquido (101,4%) ESTRATÉGICO CAPEX de R$ 82 MM, representando 87% do previsto Normalização dos níveis de estoques de produtos acabados 3

4 Mercado de aços inoxidáveis e FeCr Produção mundial de aços inoxidáveis com crescimento estimado de 5,2% no 9M16, segundo CRU. Produção Brasileira de aços inoxidáveis com crescimento estimado de 4,8% no 1S16, segundo CRU. No 9M16 a produção mundial de FeCr reduziu 1,2%, quando comparada com 9M15. Redução nos estoques mundiais de FeCr e aumentos recentes no preço internacional do minério de cromo podem favorecer uma melhora nos preços do FeCr no 1T17, segundo CRU. Produção mundial de aço inox e FeCr ( realizado e forecast) mil ton. 5 % a.a. ( ) Evolução do preço do FeCr ( realizado e forecast)... Fonte: Metal Bulletin / Relatório Outubrol/ % 100% 90% 80% T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 China Europe North America Central & South America Africa Asia (ex China) Produção FeCr (Kt) 70% 60% 50% Europe Spot Price Europe Regular Price (Benchmark Price) USA Spot Price 4

5 Mercado de aço bruto e FeSi Produção Mundial de aço bruto reduziu 0,45 % no 9M16, e operou com 70,3 % da capacidade instalada das usinas neste período, segundo WSA. Produção Brasileira de aço bruto reduziu 9,3 % no 9M16, influenciada pela redução da demanda dos principais setores consumidores (construção civil, automobilístico e bens de capital), segundo IABr. Demanda por FeSi acompanha a performance da siderurgia, que continua crítica, contudo com uma sinalização recente de melhora, segundo CRU Produção mundial de aço bruto e FeSi ( realizado e forecast) mil ton. 2,6 % a.a. ( ) 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 China Total exchina Produção Mundial FeSi (Kt) Evolução do preço do FeSi (realizado e forecast) % Fonte: Metal Bulletin / Relatório Outubrol/ % 95% 90% 85% 80% 75% 70% Europe 65% USA 60% 5

6 Desempenho operacional 9M16 vs 9M15 Produção de ferroligas. Receita líquida e US dólar. 90.0% 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 80.3% % % % % % M15 9M M15 9M16 0 Produção Anual (ton.) Utilização da capacidade Receita Líquida (R$ MM) Câmbio médio praticado (BRL/US$) Redução de 22,1 % na produção de ligas no 9M16 provocado pela redução no volume de energia a partir do 3T15. 61,4% de utilização da capacidade instalada, com 09 fornos ligados dos 14 fornos totais. Estratégia de redução de estoque e manutenção pendentes dos fornos na metalurgia. + 36,7% no volume de vendas no 9M16, com crescimento das vendas de FeCr AC no MI e exportações de todas as ligas. 27,5% no preço médio ponderado em USD das ligas entre 9M15 e 9M ,7% de apreciação do USD 6

7 Receita por mercado Receita por ton. x Vendas por mercado FeSi. Receita por ton. x Vendas por mercado FeCr AC. 107% 107% 100% 100% 104% 90% 88% 97% 78% 83% 84% 84% 40% % % 100% % % 81% 80% % % % 79% % 120% 118% 121% 104% 116% 100% 93% 94% 88% 88% 80% 77% 69% 60% 40% 20% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 0% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 0% Volume de Vendas (ton.) MI Receita (R$/t) MI Volume de Vendas (ton.) ME Receita (R$/t) ME Volume de Vendas (ton.) MI Receita (R$/t) MI Volume de Vendas (ton.) ME Receita (R$/t) ME Aumento nos preços do FeSi no ME, devido ao mix de vendas com produtos de maior valor agregado Preços do FeSi no MI ainda em decadência Redução do nível de desconto nos preços do FeCr AC nas exportações do 3T16, sinalizam uma melhora do mercado 7

8 Evolução dos custos de produção Produção x Custo de Produção total.\ Breakdown 9M16.\ 170% 150% 130% 6% 3% 6% 7% 21% 110% 90% 6% 3% 5% 16% 70% 27% 50% 30% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Energia Elétrica Minérios (Cromo, Quartzo, outros) Redutores (Bioredutor e coque) Mão de Obra Direta Outras MPs Materiais Auxiliares Produção Si Produção Cr (AC+BC SiCr) Manutenção Depreciação/Exaustão Custo de produção Ligas Cr Custo de produção Ligas Si Logística/Fretes Outros Custos Redução da produção de ligas provocou aumento da participação dos custo fixos a partir de julho/2015 8

9 Evolução do CPV 9M15 vs 9M16 Gráfico de Passagem CPV Ligas de FeSi (em R$ MM) CPV 9M15 Volume (65,1%) Energia Elétrica Mão de Obra Direta Redutor (Bioredutor) Outras matérias primas e materiais auxiliares Manutenção e Depreciação Outros CPV 9M16 Gráfico de Passagem CPV Ligas de FeCr (AC + BC) (em R$ MM) CPV 9M15 Volume (20,7%) Energia Elétrica Mão de Obra Direta Minério de Cromo Redutor (Coque) Outras matérias primas e materiais auxiliares Manutenção e Depreciação Frete e outros CPV 9M16 9

10 Otimização dos processos com ganho de produtividade Ferrocromo FeCr. Energia Elétrica Minério (Cromo e Quartzo) Redutores (Coque) Mão de Obra Direta Outras MPs Materiais Auxiliares Manutenção Depreciação/Exaustão Frete de Minérios Outros Custos Energia Elétrica Redutores (Bioredutor) Minério (Quartzo) Mão de Obra Direta Outras MPs Materiais Auxiliares Manutenção Depreciação/Exaustão Outros Custos 6% 5% 4% 5% 9% 4% 5% 6% 7% 10% 2% 6% 8% 8% 7% 16% 39% Ferrosilício FeSi. 26% 27% Raio X no beneficiamento do minério de cromo Novo layout da área de corrida Fornos retangulares na produção de biorredutor 02 Raio X em operação e 02 em fase de aquisição (jun/17) Redução de custo com ganho de eficiência e recuperação do ROM Recuperação do material da banca de estéril Preservação da reserva mineral. Novo layout possibilita: Crescimento da produção Segurança na operação Ganho de produtividade global Atualmente 100% da produção de bioredutor acontece nos novos fornos retangulares Com boa perspectiva de redução nos custos de produção do carvão vegeta 10 10

11 Hedge Cambial NDF Contratado Resultado do Hedge 9M16.\ Contratos em aberto a partir de 01/10 USD 43,7 Milhões NDF's Liquidadas Resultado com efeito caixa (Milhões de reais) NDF's em aberto (MTM) Resultado sem efeito caixa (Milhões de reais) Hedge Accounting PL sem efeito caixa (Milhões de reais) Câmbio MTM 4.48 Saldo 2015 (77,3) Subtotal 1T16 (19,7) 7,1 0,5 3,558 31/03/16 Subtotal 2T16 1,1 (0,3) 27,0 3,210 30/06/ TX NDF = R$ 3,83 (a partir de 31/12) T16 Liquidações 9,5 Reversões MTM 1,3 (27,5) MTM (0,8) 21,0 3,246 30/09/16 PTAX = R$ 3,246 em 30/ TX MTM = R$ 3,37 (a partir de 31/12) Subtotal 3T16 9,5 0,5 (6,5) Total 9M16 (9,1) 7,3 21,0 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 Resultado líquido Hedge Accounting Volume NDF Contratado USD MM Câmbio Contratado R$/USD Câmbio Futuro R$/USD Resumo 9M16 (1,9) 21,0 11

12 ( ) ( ) Caixa x Estoque de produtos acabados Adiantamento de R$ 54,2 MM CHESF no 2S15 JCP de R$ 46,6 MM em Nov/2015 R$ 41 MM referente as liquidações de contratos de Hedge entre o 3T15 e 3T16 Desembolso de CAPEX entre 3T15 e 3T , mil toneladas mil toneladas T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 Estoque FeSi (ton.) Estoque FeCr (ton.) CAIXA (R$ mil) Estoques de FeSi e FeCr já normalizados ao nível de segurança 12

13 Desempenho financeiro 9M16 vs 9M15 Caixa líquido e resultado financeiro. Lucro Líquido e EBITDA % % % % 80 0% M15 9M % % % % % % 2 Caixa liquido (R$ MM) Resultado Financeiro (R$ MM) 20% Resultado financeiro 9M16 ΔH% 9M M15 9M16 EBITDA (R$ MM) Lucro Líquido (R$ MM) Margem EBITDA Desempenho financeiro Receita financeira 24,7 16,6% 29,6 Despesa financeira (4,7) 33,8% (7,1) Variação cambial líquida (6,4) 633,3% 1,2 Subtotal 13,6 42,6% 23,7 Resultado hedge Liquidados (9,2) 63,6% (25,3) Marcação à mercado 7,3 136,5% (20,0) Subtotal (1,9) 95,8% (45,3) Total geral 11,7 154,2% (21,6) Efeito positivo: Apreciação do US dólar médio praticado Geração de caixa Receita Financeira Efeitos negativos: Aumento de custo de produção Redução dos preços médios das ligas em dólar Variação cambial 13

14 FALE com o RI Rafael M. Tibo Diretor Presidente e de Relações com Investidores Carlos Henrique Temporal Relações com Investidores / dri@ferbasa.com.br