R$ 305,2 milhões (+45%) de Receita Líquida e R$ 54,9 milhões (-10%) de EBITDA. Custo sobre receita 76,1% 64,7% 78,7% Margem bruta 23,9% 35,3% 31,4%

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1 1 DESTAQUES R$ 305,2 milhões (+45%) de Receita Líquida e R$ 54,9 milhões (-10%) de EBITDA Em milhões de reais 1T16 ΔH% 1T15 4T15 Dólar médio praticado 3,93 44,5% 2,72 3,86 Receita líquida 305,2 45,2% 210,2 250,3 Custo de produtos vendidos 232,3 70,8% 136,0 197,1 Custo sobre receita 76,1% 64,7% 78,7% Lucro bruto (receita menos custos) 72,9-1,8% 74,2 78,7 Margem bruta 23,9% 35,3% 31,4% EBITDA Ajustado 54,9-9,6% 60,7 40,6 Margem EBITDA 18,0% 28,9% 16,2% CAPEX 26,6 50,3% 17,7 54,3 Geração (consumo) de caixa 46,8-554,4% (10,3) (14,0) AÇÕES IBOVESPA: FESA3/FESA4 PN em circulação: mil Valor de mercado: R$ 662,4 milhões RELAÇÕES COM INVESTIDORES Carlos H. Temporal / dri@ferbasa.com.br AGENDA Teleconferência em português 09 de Maio de :30h (horário de Brasília) 11:30h (horário de NY) Webcast: clique aqui Lucro Líquido 12,6-62,5% 33,6 19,0 Margem de lucro 4,1% 16,0% 7,6% Produção - Produção de toneladas no 1T16, representando uma redução de 28,6% em relação ao mesmo período de 2015, mas mantendo o nível de produção do segundo semestre de Volume de Vendas - Foram comercializadas toneladas de ferroligas no 1T16, representando um aumento de 42,9% em relação ao mesmo período de 2015, substancialmente provocado pelo aumento das exportações neste trimestre. Receita Líquida - A receita líquida totalizou R$ 305,2 milhões no 1T16, representando um aumento de 45,2% em relação ao 1T15. Este aumento refletiu os resultados dos seguintes fatores: aumento de 42,9% no volume de vendas, valorização de 44,5% do Dólar frente ao Real e a redução dos preços médios ponderados das ligas, em US dólar, de 27,0%. Custo dos produtos vendidos - No 1T16, o CPV totalizou R$ 232,3 milhões, representando um aumento de 70,8% em relação ao 1T15, devido principalmente, ao aumento de 42,9% nas quantidades vendidas, efeito escala na redução de 28,3% da produção, e aumento da tarifa de energia elétrica. 1

2 Despesas - As despesas comerciais e administrativas (incluindo as participações nos lucros) totalizaram R$ 26,1 milhões, representando um acréscimo de 19,7% em relação ao 1T15, ocasionado, principalmente, pelos gastos comerciais com as vendas no mercado externo, em R$ 3,9 milhões. Resultado Financeiro e Hedge - As receitas financeiras totalizaram R$ 6,4 milhões no 1T16, e representaram um decréscimo de 36,6% em relação ao 1T15. As despesas financeiras, incluindo variação cambial, totalizaram R$ 8,3 milhões no 1T16 (R$ 1,0 milhão no 1T15). Considerando o resultado acumulado no período de R$ 12,6 milhões negativos do hedge (NDFs liquidadas, não designadas e designadas inefetivas), o resultado financeiro líquido foi de R$ 14,5 milhões negativo. EBITDA Ajustado - R$ 54,9 milhões no 1T16, representando 18,0% sobre a receita líquida. No 1T15, esse resultado foi de R$ 60,7 milhões com uma margem de 28,9%. Caixa - O caixa líquido totalizou R$ 150,3 milhões, estando as aplicações financeiras da companhia, substancialmente associadas ao comportamento da taxa SELIC (CDI). Lucro Líquido - O lucro líquido totalizou R$ 12,6 milhões no 1T16, representando uma redução de 62,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, influenciado pelos efeitos supracitados que serão melhor detalhados nas seções seguintes deste relatório. 2 PERFIL CORPORATIVO Líder em seu segmento, a FERBASA é a única produtora de Ferrocromo integrada das Américas, exercendo as atividades de mineração, plantio de eucalipto e produção de biorretudor e metalurgia. Os principais produtos fabricados são as ligas de Ferrocromo alto carbono (FeCrAC), Ferrocromo baixo carbono (FeCrBC), ferrosilício cromo (FeSiCr) e ferrosilício (FeSi). A FERBASA possui uma unidade industrial localizada no município de Pojuca-BA, constituída por 14 fornos elétricos em duas plantas industriais. A mineração é composta de dois complexos mineiros: o maior, conhecido como Vale do Jacurici, que abrange os municípios de Queimadas, Cansanção, Andorinha, Monte Santo e Uauá; e o complexo de Campo Formoso, situado ao longo da borda oeste da Serra da Jacobina, também na Bahia. Quanto às suas atividades florestais, a Companhia dispõe de uma área total de aproximadamente ha, distribuídos em sete unidades de manejo e produção localizadas nos municípios baianos de Alagoinhas, Esplanada, Conde, Mata de São João, Entre Rios, Araçás, Maracás, Planaltino, dentre outros. Em Salvador-BA, mantém um escritório corporativo atendendo todas as unidades operacionais do grupo, através de processos escalonáveis e sistemas integrados. 3 AMBIENTE DE NEGÓCIO A produção mundial de aço bruto acumulada no 1T16 totalizou 385,7 Mt, segundo WSA (World Steel Association), o que representa uma redução de 3,6% em comparação ao 1T15. Apesar de ser responsável por 68,3% dessa produção total, a Ásia sofreu uma redução de 3,1% em relação ao mesmo período em Vale ressaltar que a taxa de utilização da capacidade instalada em março de 2016 foi de 70,5%, o que representou aumento em relação à taxa de 64,8% verificada em dezembro de A produção de aço bruto no Brasil foi de 7,4 Mt no 1T16, o que representou uma redução de 14,1% versus o 1T15. 2

3 Conforme dados do CRU Chrome Monitor, a produção mundial de aços inoxidáveis no 1T16 também sofreu uma redução em relação ao 1T15, muito embora o percentual tenha sido menor em relação ao aço bruto. As 10,6 Mt produzidas no 1T16 representaram uma redução de 0,7% em relação ao mesmo período do ano passado. No Brasil, a produção de aço inoxidável foi de 98 Kt em 1T16, representando uma redução de 10,2% em relação ao mesmo período de Quanto ao mercado de Ferro Cromo, de acordo com o CRU Chrome Monitor, a produção mundial no 1T16 foi de 2,6 Mt, o que representou uma redução de 4% comparando-se à produção de 1T15. Os preços de referência (EU CC47-55%, DDP) sofreram uma redução de 14,8% entre o 1T15 e o 1T16, quando atingiram o patamar de U$c/lb 92,00. Ainda segundo o CRU, existe uma previsão positiva em relação à retomada dos mesmos, uma vez que a super oferta do produto chinês está aparentemente reduzindo devido a novos entrantes no mercado de aço inox naquele mercado e à proximidade do período de pico de produção. Devido aos baixos preços de referência do Ferro Cromo Alto Carbono, a Ferbasa concentrou suas vendas do produto no mercado brasileiro durante o 1T16. Exceção foi verificada na linha do Ferro Cromo Baixo Carbono, onde a Companhia conseguiu realizar exportações relevantes, contribuindo para a redução dos estoques gerados ao final do ano de O mercado de Ferro Silício nacional tem acompanhado a redução da demanda do mercado de aço local, onde mesmo com preços do FeSi reduzidos, a procura pelo produto mantém-se num patamar baixo comparado com anos anteriores. Por outro lado, devido à apreciação do dólar em relação ao real no 1T16, a Ferbasa atuou fortemente no mercado internacional, realizando exportações para a Ásia, Europa e Estados Unidos, com volumes acima do normalmente transacionados pela Companhia. A expectativa é que com a forte redução de estoques haja uma redução gradual nos volumes exportados, voltando a níveis anteriormente praticados. 4 PRODUÇÃO A produção no 1T16 foi 28,6% menor em relação ao mesmo período do ano anterior. Esta redução ocorreu principalmente a partir de 01 de julho de 2015, quando a Companhia passou a operar dentro das novas condições do contrato de fornecimento de energia elétrica firmado com a CHESF, com um volume 30% inferior. Toneladas 1T16 ΔH% 1T15 4T15 Ferrocromo alto carbono ,0% Ferrocromo baixo carbono ,5% Ferrossilício cromo ,0% Ferrossilício ,4% Total ,6% Considerando que a produção é reduzida no horário ponta (18:00 ~ 21:00), para não incorrer em maiores custos de energia elétrica, o que já implica numa redução da capacidade instalada possível para 91%, a taxa de utilização da capacidade instalada no 1T16 foi de 63,9%, contra 89,5% alcançada no 1T15. 3

4 5 VENDAS As vendas no 1T16 registraram um aumento de 42,9% em comparação ao 1T15. No mercado interno registramos queda de 15,6%, devido à baixa demanda pela desaceleração da produção industrial brasileira de aços. Seguindo o Plano de Comercialização, que direciona esforços para aumento das exportações e redução do estoque de produtos acabados, as exportações no período cresceram 551,7%. Toneladas 1T16 ΔH% 1T15 4T15 Mercado interno Ferrocromo alto carbono ,5% Ferrocromo baixo carbono ,5% Ferrossilício ,6% Ferrossilício cromo 328-7,3% Total MI ,6% Mercado externo Ferrocromo alto carbono ,0% Ferrocromo baixo carbono ,4% Ferrossilício ,5% Ferrossilício cromo 996 Total ME ,7% TOTAL (MI + ME) ,9% A Ferbasa obteve uma receita líquida de R$ 305,2 milhões, com acréscimo de 45,2% comparando ao mesmo período de Este resultado se justifica basicamente pela valorização significativa do dólar e pelo aumento da exportação dos seus principais produtos. Em milhões de reais 1T16 ΔH% 1T15 4T15 Mercado interno Ferrocromo alto carbono 110,8 13,3% 97,8 111,2 Ferrocromo baixo carbono 20,3-6,9% 21,8 20,1 Ferrossilício 75 24,3-51,9% 50,5 22,7 Minério 3,0-18,9% 3,7 4,7 Outros (*) 6,6-1,5% 6,7 9,3 Total MI 165,0-8,6% 180,5 168,0 Mercado externo Ferrocromo alto carbono 6, ,0% 0,1 4,7 Ferrocromo baixo carbono 36, ,5% 1,7 32,9 Ferrossilício 75 93,9 236,6% 27,9 44,7 Ferrossilício cromo 4,1 Total ME 140,2 372,1% 29,7 82,3 TOTAL (MI+ME) 305,2 45,2% 210,2 250,3 (*) inclui receita com Ferrossilício cromo, cal, microsílica, madeira e escórias. 4

5 174,3 55,9 177,9 42,7 167,3 33,3 145,5 31,3 180,5 29,7 188,2 62,6 154,4 72,5 168,0 82,3 165,0 140,2 Resultados 1T Vendas por produto (%) Como resultados dos movimentos citados anteriormente, a composição da receita líquida por produto (%) se apresenta abaixo, com destaque para o aumento da participação do Ferrocromo baixo carbono e equilíbrio entre a participação do Ferrossilício 75 e do Ferrocromo alto carbono: Receita Líquida (Em milhões de reais) 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Mercado interno Mercado externo 6 CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS Abaixo apresentamos os Custos dos Produtos Vendidos (CPV) dos nossos principais produtos e subprodutos. Adicionalmente incluímos algumas linhas com valores que também impactaram o CPV dos períodos em análise. Em milhões de reais 1T16 %RL 1T15 %RL 4T15 %RL Ferrocromo alto carbono 91,7 78,4% 74,9 76,5% 85,3 73,6% Ferrocromo baixo carbono 33,1 58,7% 14,0 59,6% 31,8 60,0% Ferrossilicio 75 96,3 81,5% 44,8 57,1% 43,3 64,2% Minérios 1,8 60,0% 2,2 59,5% 3,0 63,8% FeSiCr 4,1 0,9 1,0 Cal virgem e cal hidratado 1,2 0,8 1,3 Escória 0,1 0,6 0,2 Microsílica 0,3 0,5 0,4 Madeira 1,3 0,3 1,1 Demais produtos 0,6 0,6 0,1 Sub-total de produtos 230,5 139,6 167,5 5

6 Energia ESS + EER 1,2 Energia CCEE comercializada (2,9) (4,4) (0,7) Capacidade ociosa 4,0 Exaustão ativo biológico 21,3 Benefício pós-emprego (5,8) Outros 0,7 (0,4) 14,8 Sub-total outros 1,8 (3,6) 29,6 Total geral 232,3 136,0 197,1 CPV/Receita líquida 76,1% 64,7% 78,7% O custo dos produtos vendidos (CPV) do primeiro trimestre de 2016 atingiu R$ 232 MM contra R$ 136 MM no mesmo período de 2015, representando uma elevação de 71%. Este aumento é justificado principalmente pelo crescimento de 43% no volume de vendas, efeito escala pela redução de 28,3% da produção, e aumento da tarifa de energia elétrica direto no custo de produção das ligas. Outro ponto importante foi o aumento do volume de vendas de Ferrossilício no mix de produtos vendidos, este, por ser mais eletrointensivo, foi mais impactado pelo efeito do aumento da tarifa de energia elétrica. Vale citar novamente que o Fair Value do ativo biológico acontece anualmente, localizado sempre no 4º trimestre de cada ano. No entanto, a exaustão do ativo biológico (colheita) é reconhecida no CPV junto com a produção e consumo de biorredutor na produção de FeSi 75. Com relação aos custos de produção, apresentamos no gráfico abaixo a abertura dos principais itens, considerando nossos principais produtos: Energia Elétrica 6% 3% 7% 11% 18% 5% Mão de Obra Direta Minério (Cromo e Quartzo) Redutores (Carvão e Coque) Outras MPs 7% Materiais Auxiliares 8% 24% Manutenção 11% Depreciação/Exaustão Frete de Minérios Continuamos engajados, em todas as áreas da FERBASA, num processo de busca contínua de ações que visam a redução de custos e despesas em todos os processos da cadeia produtiva. 7 DESPESAS OPERACIONAIS No 1T16, as despesas com vendas totalizaram R$ 5,8 milhões, contra R$ 1,9 milhões do 1T15, esse aumento está associado ao acréscimo do volume nas exportações. Os percentuais sobre a receita líquida correspondem, respectivamente, a 1,9% e 0,9%, nesses períodos. Essas despesas comerciais incluem taxas portuárias e comissões de agentes. 6

7 No 1T16, as despesas administrativas totalizaram R$ 17,8 milhões, contra R$ 15,9 milhões no 1T15, (representando 5,8% e 7,5% da receita líquida, respectivamente), acréscimo de 12,0%. As despesas administrativas incluem gastos com pessoal e serviços nas áreas de apoio, impactadas, principalmente, pelo reajuste da inflação. No 1T16, registramos um acréscimo de 270,3% na linha "outras despesas operacionais", ocasionado principalmente, pelo resultado negativo da comercialização de energia elétrica em R$ 6,1 milhões (não consumida no processo produtivo do 1T16). Estes contratos e acordos vinculantes foram firmados entre o final de 2014 e início de 2015, em um período de incertezas quanto a renovação do contrato com a CHESF. 8 EBITDA AJUSTADO O EBITDA não é uma medida definida pelas normas brasileiras e internacionais de contabilidade e representa o lucro do exercício, antes dos juros, imposto de renda e contribuição social, depreciação, amortização e exaustão. A FERBASA está apresentando o seu EBITDA Ajustado de acordo com a Instrução CVM 527/12, adicionando ou excluindo do indicador o valor justo de ativos biológicos, perda (ganho) na baixa de ativo imobilizado e constituição (reversão) de provisão para contingências. Em milhões de reais 1T16 ΔH% 1T15 4T15 Lucro Líquido 12,6-62,5% 33,6 19,0 (+/-) Resultado financeiro, líquido 1,9-120,9% (9,1) (3,8) (+/-) Resultado hedge 12,6-25,4% 16,9 6,5 (+/-) IRPJ/CSLL 8,6 6,2% 8,1 2,9 (+/-) Depreciação e exaustão 15,9 42,0% 11,2 10,2 EBITDA 51,6-15,0% 60,7 34,8 (+/-) Valor justo de ativos biológicos (4,2) (+/-) Baixa de imobilizado (0,2) (+/-) Provisão para contingências 3,3 7,0 (+/-) Plano sucessório da administração 3,2 EBITDA Ajustado 54,9-9,6% 60,7 40,6 Margem EBITDA 18,0% 28,9% 16,2% 9 ESTRUTURA FINANCEIRA 9.1 Caixa líquido O caixa consolidado líquido dos financiamentos totalizou R$ 150,3 milhões e está substancialmente aplicado em fundos de investimentos, contendo letras financeiras de bancos de primeira linha e títulos do tesouro nacional, com rendimento médio ponderado de 107% do CDI. 1T Caixa e equivalentes de caixa 83,8 40,6 Aplicações financeiras 86,1 79,6 Empréstimos e financiamentos (19,6) (17,9) Caixa líquido 150,3 102,3 7

8 9.2 Geração de Caixa O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais, de investimentos e de financiamentos foi positivo em R$ 46,8 milhões, tendo sido impactado principalmente por: (i) (ii) (iii) (+) R$ 55,7 milhões de redução do estoque de produto acabado; (+) R$ 20,0 milhões de redução no contas a receber de clientes; (-) R$ 26,6 milhões para aquisições de máquinas e desenvolvimento de galerias na mina e silvicultura (CAPEX); (iv) (-) R$ 28,7 milhões para pagamento de Juros sobre Capital Próprio, do exercício de Resultado financeiro Abaixo, demonstramos o resultado financeiro, separando o desempenho financeiro e o efeito do instrumento de hedge no final de cada período. Resultado financeiro 1T16 ΔH% 1T15 4T15 Desempenho financeiro Receita financeira 6,4-36,6% 10,1 6,7 Despesa financeira (3,4) 70,0% (2,0) (2,8) Variação cambial líquida (1) (4,9) -590,0% 1,0 (0,1) Subtotal (1,9) -120,9% 9,1 3,8 Resultado hedge Liquidados (19,7) 239,7% (5,8) (19,6) Marcação à mercado 7,1-164,0% (11,1) 13,1 Subtotal (12,6) -25,4% (16,9) (6,5) Total geral (14,5) 85,9% (7,8) (2,7) (1) Variação cambial passiva impactadas pelo efeito do aumento das exportações, em função da diferença entre o dólar do dia do embarque e o dólar da data de liquidação do contrato de exportação. 10 CAPEX No 1T16, a FERBASA investiu R$ 26,6 milhões, segregados por unidade de negócio: Em milhões de reais Metalurgia Mineração Florestal 1T16 1T15 Máquinas e equipamentos 0,9 1,8 0,1 2,8 5,2 Ativo biológico 4,2 4,2 5,2 Desenvolvimento de minas 1,0 1,0 1,7 Veículos e tratores 0,5 0,3 0,8 0,7 Móveis e utensílios 0,1 0,1 0,2 0,7 Informática e intangível 0,3 0,3 0,5 Em andamento e outros 13,1 1,2 3,0 17,3 3,7 Total 14,9 4,4 7,2 26,6 17,7 8

9 Os principais investimentos estão relacionados a reforma de fornos elétricos na metalurgia, dentro do programa de manutenção estabelecido. Na área Florestal, a continuidade do projeto de construção dos fornos mecanizados para produção de biorredutor e atendimento ao plano de plantio Imobilizado líquido e ativo biológico Finalizamos o 1T16, com capital empregado em ativo imobilizado e ativo biológico, segregado da seguinte forma, por unidade de negócio: Em milhões de reais Metalurgia Mineração Florestal Outros Total Máquinas e equipamentos 169,4 43,1 15,3 227,8 Ativo biológico 190,0 190,0 Terrenos e terras para plantio 0,5 10,5 115,6 126,6 Edificações 62,3 7,4 2,6 10,4 82,7 Desenvolvimento de minas 45,6 45,6 Veículos e tratores 10,5 4,0 0,7 0,4 15,6 Móveis e utensílios 2,2 0,7 0,3 1,1 4,3 Informática e Intangível 2,5 0,4 0,4 2,1 5,4 Em andamento e outros 53,9 31,7 31,0 0,9 117,5 Total 301,3 143,4 355,9 14,9 815,5 11 DVA - DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO O demonstrativo tem por objetivo explicitar a riqueza gerada pela FERBASA e sua distribuição para a sociedade. No 1T16, a FERBASA gerou R$ 109,6 milhões, 22,1% inferior à geração do mesmo período de A distribuição do valor adicionado consolidado é conforme segue: Lucros retidos 11,5% 1T16 Lucros retidos 23,9% 1T15 Capital de terceiros 3,3% Governo 34,1% Colaboradores 51,1% Capital de terceiros 2,1% Governo 33,4% Colaboradores 40,6% Na tabela abaixo, observa-se uma redução na geração de riqueza, principalmente para o governo, ocasionada pela queda nas vendas no mercado interno. Distribuição do valor adicionado 1T16 1T15 ΔH% Colaboradores 56,0 57,1-1,9% Governo 37,4 47,0-20,4% Remuneração de capital de terceiros (1) 3,6 3,0 20,0% Lucros retidos 12,6 33,6-62,5% Total 109,6 140,7-22,1% (1) Inclui juros e aluguéis. 9

10 12 COLABORADORES No quadro abaixo, apresentamos o número de colaboradores diretos por unidade de negócio no final de cada período. Nº Colaboradores 1T16 ΔH% 1T15 4T15 Mineração ,2% Metalurgia ,3% Florestal ,7% Administrativo 331 2,5% Total ,0% (*) Informações extraídas do CAGED 13 MERCADO DE CAPITAIS 13.1 Desempenho das ações FESA4 O detalhamento do desempenho das ações da FERBASA no mercado de capitais é apresentado a seguir: 1T16 1T15 ΔH% Ações negociadas (mil) ,1% Valor transacionado (R$ mil) ,0% Valor de mercado (R$ mil) ,4% Ações existentes (mil) Valor patrimonial por ação (R$) 15,51 14,70 5,5% Cotação (R$ PN) 3 7,50 6,92 8,4% Notas: (1) cotação média das transações do 1T16 = R$ 6,84 e 1T15 = R$ 6,78. (2) cotação da última transação multiplicada pelo total das ações (ON+PN); não considera prêmio de controle. (3) cotação do fechamento das ações PN no último pregão. A composição acionária da FERBASA, em 31/03/2016, é como segue: Composição acionária ON % PN % TOTAL % Fundação José Carvalho , , ,44 VBI Fundo de Investimento , , ,07 Norges Bank , ,00 Una Capital Investimentos , ,78 Skopos Fundos de Investimento , ,13 Ações em tesouraria , , ,65 Outros acionistas , , , , , ,00 10

11 14 GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS E HEDGE CAMBIAL De forma a minimizar este risco de variação cambial sobre o faturamento, mas ainda mantendo determinada exposição à variação cambial, a Companhia tem uma política aprovada que permite travar o câmbio futuro até o limite de 30% do faturamento líquido orçado dos próximos 12 meses. Em reunião do Conselho de Administração, ocorrida em março de 2015, a Administração aprovou excepcionalmente, uma extensão da proteção do hedge até dezembro de 2016 (indo além dos 12 meses previstos na política), com novo limite definido em até US$ 14,5 milhões/mês para Tal proteção se deveu às incertezas quanto a renovação do contrato de fornecimento de energia. Em razão da mudança do cenário anteriormente previsto para 2016, quando da aprovação da contratação de proteção cambial, o Conselho de Administração autorizou a compra de dólar futuro em operações de NDF, no limite máximo de US$ 65,25 milhões. Esta operação visa neutralizar o percentual de até 50% da posição em contratos de venda de dólar futuro, no período compreendido entre os meses de abril de 2016 a dezembro de Em março de 2016, foram realizadas US$ 55,5 milhões em operações de compra de dólar futuro, ficando assim, com uma posição líquida em contratos em aberto em US$ 81,1 milhões, com vencimentos para o ano 2016 e para o primeiro trimestre de Observe a tabela abaixo com uma síntese das operações de compra e venda. Vencimentos Operações Venda Compra (US$) (US$) Líquido 2º trimestre de 2016 NDF 43,5 (21,0) 22,5 3º trimestre de 2016 NDF 43,5 (21,7) 21,8 4º trimestre de 2016 NDF 43,5 (12,7) 30,8 1º trimestre de 2017 NDF 6,0 6,0 Total 136,5 (55,4) 81,1 A Companhia procedeu com a avaliação de seus contratos (NDF) em aberto: o montante de R$ 0,5 milhão foi considerado efetivo para fins de hedge accounting e creditado no patrimônio líquido e o montante de R$ 1,0 milhão foi considerado não efetivo e debitado no resultado do período. Houve ainda R$ 19,7 milhões em contratos liquidados no período. Além do efeito da nova marcação à mercado - MTM, a Companhia realizou a reversão do MTM, provisionado em 31 de dezembro de 2015, no valor positivo de R$ 8,1 milhões. Na tabela abaixo, apresentamos as principais movimentações: NDF's Liquidadas NDF's em aberto (MTM) Resultado - com efeito caixa (Milhões de reais) Resultado - sem efeito caixa (Milhões de reais) Hedge Accounting PL - sem efeito caixa (Milhões de reais) Câmbio MTM Saldo de (77,3) 1T16 Liquidações 1T16 (19,7) - - Reversões ,1 77,3 MTM - (1,0) 0,5 3, de março de 2016 Total do 1T16 (19,7) 7,1 0,5 Resultado líquido Hedge Accounting Resumo do 1T16 (12,6) 0,5 11

12 ATIVO (R$ mil) CONSOLIDADO 31/03/ /12/2015 Circulante Caixa e equivalentes de caixa Clientes Estoques Aplicações financeiras Adiantamento a fornecedor energia Impostos a recuperar Outras contas a receber Não Circulante Estoques Impostos a recuperar Adiantamento a fornecedor energia Aplicação financeira Impostos e contribuições diferidos Depósitos judiciais Outros créditos Investimentos Imobilizado e intangível Ativo biológico Total do Ativo PASSIVO (R$ mil) CONSOLIDADO (R$ mil) 31/03/ /12/2015 Circulante Fornecedores Empréstimos e financiamento Obrig trabalhistas e Impostos Instrumento financeiro de hedge Dividendos e JCP Outras contas a pagar Não Circulante Provisão para passivo ambiental Empréstimos e financiamento Obrigações trabalhistas Impostos e contribuições diferidos Outras provisões Patrimônio Líquido Total Patrimônio Líquido Controladores Capital social Reserva de lucros Ajustes de avaliação patrimonial (9.156) Ações em tesouraria (25.754) (25.754) Lucros acumulados Participação dos não controladores Total do Passivo e Patrimônio Líquido Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e relatório da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites e 12

13 Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e relatório da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites e 13

14 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - (R$ mil) CONSOLIDADO MÉTODO INDIRETO 31/03/ /03/2015 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido do período Ajustes do lucro líquido Depreciação, exaustão e amortização Instrumento financerio de hedge (7.096) Impostos diferidos, líquido Provisão para contingência Juros e variações monetárias liquidas (2.427) Outros Redução (aumento) no ativo devido a: Contas a receber de clientes (7.641) Estoques (48.537) Adiantamento fornecedor energia (16.000) Impostos a recuperar Outros ativos (9.528) (192) Aumento (redução) no passivo devido a: Fornecedores (3.253) Salários e encargos sociais (12.471) (4.654) Impostos e contribuições sociais (1.403) Outros passivos (1.990) (61.613) Caixa líquido proveniente das atividades operacionais (3.854) Fluxo de caixa das atividades de investimentos Capex (26.595) (17.719) Movimentação em aplicações financeiras (4.217) Venda de imobilizado 40 - Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (30.772) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos Amortização de empréstimos e financiamentos (535) (467) Recompra de ações - (5.992) Dividendos e JCP pagos (28.675) (6.000) Caixa líquido aplicados nas atividades de financiamentos (27.161) (11.799) Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa (10.254) Caixa e equivalente de caixa no inicio do período Caixa e equivalente de caixa no fim do período Aumento (Redução) líq. do saldo de caixa e equivalente de caixa (10.254) Os demonstrativos financeiros consolidados, incluindo notas explicativas e relatório da PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, estão disponíveis nos sites e 14

15 A Companhia de Ferro Ligas da Bahia FERBASA (Bovespa FESA3 e FESA4), principal fornecedora de ferroligas do Brasil, líder absoluta em Ferrocromo das Américas, divulga os resultados referentes ao desempenho financeiro do primeiro trimestre de 2016, cujas demonstrações foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base na Lei das Sociedades por Ações, nas normas e pronunciamentos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), já contemplados os ajustes da Lei e pelas mudanças advindas do padrão IFRS. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da FERBASA, que se baseiam em premissas e expectativas, as quais poderão ou não se concretizar, não sendo, portanto, garantias do desempenho futuro da Companhia. Embora a FERBASA acredite que as premissas e expectativas utilizadas sejam razoáveis, advertimos aos investidores que as referidas informações estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a risco e a outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Empresa, de forma que os resultados reais podem diferir das projeções, expressas ou implícitas, contidas neste material. A FERBASA se isenta expressamente do dever de atualizar as declarações, prospecções e expectativas constantes deste documento. Esta apresentação não constitui oferta, convite, solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, bem como o seu conteúdo não estabelece bases de contrato ou compromisso de qualquer espécie. GLOSSÁRIO Ferrocromo alto carbono (FeCrAC) - Como elemento liga ou "Charge Chrome" é usado na fabricação de aços inoxidáveis e ligas especiais. Os aços inoxidáveis são utilizados na indústria de alimentos, produtos químicos, celulose, petróleo, nos produtos da chamada linha branca, utensílios domésticos, construção civil e outros. Ferrocromo baixo carbono (FeCrBC) - Liga de ferro que apresenta carbono com teor máximo de 0,15%, utilizado durante a produção de aços para corrigir os teores de cromo, sem provocar variações indesejáveis no teor de carbono. Na indústria tem a mesma finalidade do Ferrocromo alto carbono, ou seja, na produção de aços inoxidáveis com larga aplicação nas indústrias de bens de consumo. Ferrossilício cromo (FeSiCr) - Elemento redutor na fabricação de Ferrocromo baixo carbono e em aços, para adição de cromo e silício. Ferrossilício 75 (FeSi 75) - Na produção de aço, o Ferrossilício 75 Standard é usado como desoxidante e elemento de liga; na indústria de fundição serve como agente grafitizante. O Ferrossilício 75 alta pureza (HP) compõe a fabricação de aços, destinados à fabricação de transformadores, usinas hidrelétricas, freezer, compressores herméticos para geladeiras e outros. 15