ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ CPFL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2012 à 30/06/ DMPL - 01/01/2011 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 12 Demonstração do Resultado 14 Demonstração do Resultado Abrangente 15 Demonstração do Fluxo de Caixa 16 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2012 à 30/06/ DMPL - 01/01/2011 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 19 Comentário do Desempenho Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 62 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 63

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/06/2012 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 64

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária 11/04/2012 Dividendo 26/04/2012 Ordinária 0,00032 Assembléia Geral Ordinária 11/04/2012 Dividendo 26/04/2012 Preferencial 0,00035 Assembléia Geral Ordinária 11/04/2012 Juros sobre Capital Próprio 26/04/2012 Ordinária 0,00032 Assembléia Geral Ordinária 11/04/2012 Juros sobre Capital Próprio 26/04/2012 Preferencial 0,00032 Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração Reunião do Conselho de Administração 29/06/2012 Juros sobre Capital Próprio Ordinária 0, /09/2012 Juros sobre Capital Próprio Preferencial 0, /08/2012 Dividendo Ordinária 0, /08/2012 Dividendo Preferencial 0,00057 PÁGINA: 2 de 64

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2012 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Dividendos e juros sobre capital próprio Derivativos Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Outros Ativos Não Circulantes Depositos Judiciais Tributos a Compensar Derivativos Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Outras Participações Societárias Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 3 de 64

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Contribuição para Financiamento da Seguridade Social - COFINS Trimestre Atual 30/06/2012 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Programa de Integração Social - PIS Outros Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Encargos de debêntures Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Entidade de Previdencia Privada Taxas Regulamentares Obrigações estimadas Outros Contas a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Outras Obrigações Outros Entidade de previdência privada Outros contas a Pagar Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Lucros Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial Resultado de avaliação patrimonial PÁGINA: 4 de 64

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo com Energia elétrica Custo de operação Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , PN 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/04/2012 à 30/06/2012 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/06/2012 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2011 à 30/06/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/06/ ON 0, , , , PN 0, , , ,66000 PÁGINA: 5 de 64

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2012 à 30/06/2012 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/06/2012 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2011 à 30/06/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 6 de 64

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/06/2012 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Depreciação e Amortização Provisões para Contingências Encargos de Dívidas, Atualizações Monetárias e Cambiais Perda (ganho) com Plano de Pensão Equivalência Patrimonial Perda na Baixa de não circulante Lucro Líquido incluindo CSLL e IRPJ Outros Variações nos Ativos e Passivos Consumidores, Concessionárias e Permissionárias Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio Recebidos Tributos a Compensar Depósitos Judicias Outros Ativos Operacionais Fornecedores Imposto de Renda e Contribuições Social Pagos Tributos e Contribuições Sociais Obrigações com Entidade de Previdência Privada Encargos de Dívidas Pagos Taxas Regulamentares Outros Passivos Operacionais Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisições de Imobilizado Adições de Intangível - outros Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de Empréstimos e Debêntures Amortização de Principal de Empréstimos e Debêntures Dividendos e Juros sobre Capital Próprios Pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 7 de 64

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 30/06/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização do Custo Atribuído Saldos Finais PÁGINA: 8 de 64

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 30/06/2011 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Saldos Finais PÁGINA: 9 de 64

11 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/06/2012 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 10 de 64

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2012 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativos Não-Correntes a Venda Dividendos e juros sobre capital próprio Derivativos Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Clientes Outros Ativos Não Circulantes Depositos Judiciais Títulos e valores mobiliários Tributos a compensar Derivativos Créditos Fiscais diferidos Outros Investimentos Participações Societárias Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 11 de 64

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Programa de Integração Social - PIS Contribuição pra Financiamento da Seguridade Social - COFINS Trimestre Atual 30/06/2012 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Obrigações Fiscais Outros Obrigações Fiscais Estaduais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Encargos de debêntures Debêntures Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Entidade de Previdência Privada Taxas Regulamentres Obrigações estimadas Uso do bem público Outros contas a pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Outras Obrigações Outros Entidade de previdência privada Uso do bem público Outros contas a pagar Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Capital Social Realizado PÁGINA: 12 de 64

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2012 Exercício Anterior 31/12/ Reservas de Lucros Ajustes de Avaliação Patrimonial Reserva de Avaliação Patrimonial Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 13 de 64

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custo com energia elétrica Custo de operação Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Atribuído a Sócios da Empresa Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Trimestre Atual 01/04/2012 à 30/06/2012 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/06/2012 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2011 à 30/06/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/06/2011 PÁGINA: 14 de 64

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2012 à 30/06/2012 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/06/2012 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/04/2011 à 30/06/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 15 de 64

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/06/2012 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Depreciação e Amortização Provisões para riscos fiscais. civeis e trabalhistas Encargos de Dívidas, Atualizações Monetárias e Cambiais Perda ( Ganho) com Plano de Pensão Equivalência Patrimonial Perda na Baixa de não circulante Lucro Líquido incluindo CSLL e IRPJ Outros Variações nos Ativos e Passivos Consumidores, Concessionárias e Permissionárias Tributos a Compensar Depósitos Judiciais Outros Ativos Operacionais Fornecedores Imposto de Renda e Contribuições Social Pagos Tributos e Contribuições Sociais Obrigações com Entidade de Previdência Privada Encargos de Dívidas Pagos Taxas Regulamentares Outros Passivos Operacionais Outros Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisições de Imobilizado Títulos e Valores Mobiliários Adições de Intangível - outros Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de Empréstimos e Debêntures Amortização de principal de Empréstimos e Debêntures Dividendos e Juros sobre Capital Próprios Pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 16 de 64

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 30/06/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Realização do Custo Atribuído Saldos Finais PÁGINA: 17 de 64

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 30/06/2011 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Dividendos Juros sobre Capital Próprio Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Saldos Finais PÁGINA: 18 de 64

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/06/2012 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Receitas refs. à Construção de Ativos Próprios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Juros sobre o Capital Próprio Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 19 de 64

21 Comentário do Desempenho COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE Este comentário de desempenho está expresso em milhares de reais, exceto se indicado de outra forma. Receita Bruta A receita bruta 2T12 foi de R$ , que demonstra uma redução de R$ (14,3%) quando comparado com o mesmo trimestre de Esta redução é justificada basicamente pela receita oriunda das PCH s no montante de R$ , que por conta da reestruturação societária em ago/11 foi transferida para a CPFL Renováveis. A redução foi compensada parcialmente, ainda com os seguintes incrementos de receitas: i) R$ no suprimento de Furnas devido ao reajuste na tarifa em 5,1% que representa o efeito do IGP-M do ano de 2011; e ii) R$ de receita adicional no suprimento para CPFL Paulista e CPFL Piratininga da energia oriunda da Baesa devido ao reajuste de tarifas da ordem de 3,3%. Custo com Energia Elétrica O custo com energia elétrica no 2T12 foi de R$ , demonstrando uma redução de R$ (9,5%) quando comparado com o mesmo trimestre de Esta redução é justificada pelo custo oriundo das PCH s no montante de R$ 918 que foi transferido para a CPFL Renováveis a partir de ago/11, bem como pela redução da necessidade de compras no 2T12 da ordem de R$ 919. Despesas Operacionais 2 Trimestre 1 Semestre Variação Variação Receita operacional bruta ,3% ,0% Suprimento de energia elétrica ,6% ,2% Outras receitas operacionais ,6% ,6% Deduções da receita operacional (7.247) (8.563) -15,4% (14.391) (16.930) -15,0% Receita operacional líquida ,2% ,9% Custo com energia elétrica (17.504) (19.341) -9,5% (34.943) (38.458) -9,1% Energia comprada para revenda (17.504) (18.656) -6,2% (34.943) (37.130) -5,9% Encargo de uso do sist transm distrib - (686) -100,0% - (1.328) -100,0% Despesa operacional (31.650) (43.009) -26,4% (63.079) (78.564) -19,7% Pessoal (5.899) (10.184) -42,1% (11.319) (17.278) -34,5% Entidade de previdência privada ,0% ,0% Material (190) (445) -57,4% (203) (684) -70,3% Serviço de terceiros (2.517) (8.285) -69,6% (4.969) (12.092) -58,9% Depreciação/amortização (16.468) (17.726) -7,1% (33.997) (35.486) -4,2% Amortização de intangível de concessão (4.592) (4.834) -5,0% (9.184) (9.669) -5,0% Outros (2.343) (2.156) 8,7% (4.128) (4.596) -10,2% Resultado do serviço ,5% ,5% Resultado financeiro (27.834) (33.378) -16,6% (71.409) (75.159) -5,0% Receitas financeiras ,0% ,1% Despesas financeiras (33.323) (52.337) -36,3% (83.804) ( ) -18,5% Equivalência patrimonial ,8% ,1% Resultado antes dos tributos ,5% ,0% Contribuição social (1.339) (1.697) -21,1% (4.795) (6.814) -29,6% Imposto de renda (3.812) (5.147) -25,9% (13.477) (19.460) -30,7% Resultado Líquido do Período ,7% ,1% As despesas operacionais do 2T12 foram de R$ , demonstrando uma redução de R$ (26,4%), quando comparado com o mesmo trimestre de Para explicar esta redução temos que inicialmente excluir R$ de despesas das PCH s que foram transferidas para a CPFL Renováveis a partir de ago/11, sendo; i) R$ com pessoal; ii) R$ de material/serviço de terceiros; iii) R$ com depreciação; e iv) R$ 876 com outras despesas. Após este ajuste a redução seria de R$ 4.393, sendo explicada basicamente: R$ de redução nas despesas com pessoal, relacionada principalmente com o plano de desligamento promovido no 2T11; R$ de redução nos gastos com serviço de terceiros sendo com consultoria R$ e R$ R$ com custo rateado de gestores; e 02/08/ :07:08 PÁGINA: 20 de 64

22 Comentário do Desempenho COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE R$ de aumento nas despesas com depreciação por conta das novas taxas de depreciação divulgadas pela Aneel para Resultado Financeiro O resultado financeiro apurado no 2T12 foi uma despesa líquida de R$ , representando uma redução de R$ (16,6%) quando comparado com o mesmo trimestre de Esta redução é explicada basicamente pela redução nas despesas com encargos/atualização monetária da dívida da ordem de R$ , basicamente em função da queda do CDI, que foi compensada por perdas de receitas financeiras da ordem de R$ , sendo R$ por conta da atualização de créditos junto a Epasa ocorrida no 2T11, e R$ pela queda nos rendimentos das aplicações financeiras. Equivalência Patrimonial 2 Trimestre Investimento CPFL Energia Renováveis (1.960) - EPASA (5.812) BAESA (14.205) 879 ENERCAN CERAN Chapecoense (13.542) CPFL Sul Centrais Elétricas CPFL Bioenergia EÓLICAS (Campos I a V, Santa Clara I a VI e Eurus V e VI) O resultado de equivalência patrimonial apurado no 2T12 foi positivo em R$ representando um aumento de R$ , justificado basicamente: i) Chapecoense: efeitos positivo de R$ essencialmente por conta do aumento em 2012 da tarifa de suprimento em 45,5%, devido a troca de contratos bilaterais por novos contratos firmados em leilão; ii) Epasa: efeito positivo de R$ devido principalmente ao reconhecimento no 2T11 da despesa com encargos de transmissão; e iii) Baesa: efeito negativo de R$ devido principalmente ao ajuste na forma de amortização do intangível de UBP. Lucro Líquido do Período e EBITDA Com base no exposto acima, foi apurado no 2T12 um lucro líquido de R$ , que demonstrando um aumento de R$ (46,7%) quando comparado com o mesmo trimestre de O EBITDA (Lucro líquido antes do resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social, depreciação, amortização e entidade de previdência privada) para o 2T12 foi de R$ , sendo inferior em 8,7% quando comparado com o mesmo trimestre de 2011 que foi R$ (informações não revisadas pelos Auditores Independentes). Este comentário de desempenho está expresso em milhares de reais, exceto se indicado de outra forma. Este comentário de desempenho está expresso em milhares de reais, exceto se indicado de outra forma. 02/08/ :07:08 PÁGINA: 21 de 64

23 Comentário do Desempenho COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE 2 Trimestre 1 Semestre Variação Variação Receita operacional bruta ,0% ,0% Suprimento de energia elétrica ,8% ,0% Outras receitas operacionais ,2% ,5% Deduções da receita operacional (23.634) (21.797) 8,4% (47.542) (43.769) 8,6% Receita operacional líquida ,8% ,8% Custo com energia elétrica (22.349) (25.090) -10,9% (53.097) (49.133) 8,1% Energia comprada para revenda (10.801) (4.827) 123,8% (24.411) (14.826) 64,7% Encargo de uso do sist transm distrib (11.548) (20.263) -43,0% (28.687) (34.307) -16,4% Despesa operacional ( ) ( ) -13,4% ( ) ( ) -6,8% Pessoal (9.520) (14.019) -32,1% (18.951) (24.670) -23,2% Entidade de previdência privada ,0% ,0% Material (1.118) (2.539) -56,0% (3.731) (3.291) 13,4% Serviço de terceiros (7.286) (13.902) -47,6% (14.040) (22.768) -38,3% Depreciação/amortização (79.438) (66.565) 19,3% ( ) ( ) 15,9% Amortização de intangível de concessão (4.592) (4.834) -5,0% (9.184) (9.669) -5,0% Outros (6.554) (23.651) -72,3% (16.419) (36.254) -54,7% Resultado do serviço ,0% ,6% Resultado financeiro ( ) ( ) -14,3% ( ) ( ) -4,1% Receitas financeiras ,1% ,8% Despesas financeiras ( ) ( ) -23,5% ( ) ( ) -12,9% Equivalência patrimonial (1.961) - 0,0% ,0% Resultado antes dos tributos ,4% ,9% Contribuição social (10.269) (3.023) 239,7% (21.367) (13.747) 55,4% Imposto de renda (27.030) (8.825) 206,3% (57.911) (38.034) 52,3% Resultado Líquido do Período ,9% ,6% Receita Bruta A receita bruta do 2T12 foi de R$ , demonstrando um incremento de R$ (5%) quando comparado com o mesmo trimestre de Este incremento é justificado basicamente: R$ de aumento receita da Foz do Chapecó basicamente por conta de aumento na tarifa em 45,5%, devido à troca de contratos bilaterais por novos contratos firmados em leilão; R$ de incremento nas vendas da Ceran/Enercan que reflete os aumentos no preço médio de venda; R$ de aumento na Epasa representada principalmente pela receita variável ocorrida no 2T12; R$ no suprimento de Furnas devido ao reajuste na tarifa em 5,1% que representa o efeito do IGP-M do ano de 2011; R$ de receita adicional no suprimento para CPFL Paulista e CPFL Piratininga da energia oriunda da Baesa devido ao reajuste de tarifas da ordem de 3,3%; e R$ de diminuição de receitas, relacionadas às PCH s e Biomassa que foram transferidas para a CPFL Renováveis a partir de agosto de Custo com Energia Elétrica O Custo com Energia Elétrica no 2T12 foi R$ representando uma redução de R$ (10,9%) quando comparado com o mesmo trimestre de Esta redução é explicada basicamente pelos custos relacionados às PCH s e Biomassa da ordem de R$ 3.041, que foram transferidas para a CPFL Renováveis a partir de agosto de Despesas Operacionais As despesas operacionais do 2T12 foram de R$ , demonstrando uma redução de R$ (13,4%), quando comparado com o mesmo trimestre de Para explicar esta redução temos que inicialmente excluir R$ de custos das empresas de Biomassa e PCH s que foram transferidas em ago/11 para a CPFL Renováveis sendo: i) despesas com pessoal (R$ 2.060), ii) material/serviço de terceiros (R$ 2.012), iii) depreciação (R$ 3.510); e iv) outras despesas (R$ 962). Após este ajuste a redução seria de R$ 8.200, sendo explicada basicamente: R$ de redução nas despesas com pessoal, referente ao plano de desligamento promovido pela no 2T11; 02/08/ :07:08 PÁGINA: 22 de 64

24 Comentário do Desempenho COMENTÁRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE R$ de redução nas despesas com material na Epasa por conta da aquisição de óleo combustível para geração de energia; R$ de redução nos gastos com serviço de terceiro da sendo R$ com consultoria e R$ de custos rateados de gestores; R$ de aumento nas despesas com depreciação da Baesa/Enercan por conta do ajuste efetuada neste trimestre, na forma de amortização do intangível de UBP e da depreciação, que foi compensado parcialmente pelo ajuste de depreciação realizado pela Foz do Chapecó no 2T11 da ordem de R$ 4.568; e R$ de redução em outras despesas sendo R$ por conta da provisão para contingência de ISS efetuado pela Enercan no 2T11 e R$ nos gastos com royalties da Baesa/Enercan/Ceran e Foz do Chapecó, em função da menor geração de energia no 2T12. Resultado Financeiro O resultado financeiro apurado no 2T12 foi uma despesa líquida de R$ , representando uma redução de R$ (14,3%) quando comparado com o mesmo trimestre de Esta redução é explicada basicamente pela queda nas despesas da ordem de R$ relacionadas com encargo/atualização monetária da dívida (R$ ) e encargos de UBP (R$ ) por conta principalmente do recálculo de UBP realizado no 2T11, que foi compensado parcialmente com a redução rendimentos nas aplicações financeiras da ordem de R$ 9.748, bem como pela redução nas receitas de atualização de créditos da ordem de R$ sendo R$ relacionado a CPFL Bioenergia por conta da pré-compra de energia e aquisição de ativos pela Baldin Energia S/A e R$ de créditos junto a Epasa. Contribuição Social e Imposto de Renda As despesas com contribuição social e imposto de renda apuradas no 2T12 foram de R$ , representando um aumento de R$ (214,8%) quando comparado com o mesmo trimestre de Este aumento decorre principalmente do incremento no 2T12 da base tributável que gerou impostos adicionais de R$ e pelo reconhecimento neste trimestre pela Baesa/Enercan de créditos fiscais que não seriam realizados da ordem de R$ Lucro Líquido do Período e EBITDA Com base no exposto acima, foi apurado no 2T12 um lucro líquido de R$ , que demonstra um aumento de R$ (43,9%) quando comparado com o mesmo trimestre de O EBITDA (Lucro líquido antes do resultado financeiro, imposto de renda e contribuição social, depreciação, amortização e entidade de previdência privada) para o 2T12 foi de R$ , sendo 18,8% maior que o apurado para o mesmo trimestre de 2011 que foi R$ (informações não revisadas pelos Auditores Independentes). 02/08/ :07:08 PÁGINA: 23 de 64

25 CPFL Geração Energia S/A Balanços Patrimoniais em 30 de junho de 2012 e em 31 de dezembro de 2011 (Em milhares de reais) ATIVO 30/06/ /12/ /06/ /12/2011 CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa (nota 5) Consumidores, concessionárias e permissionárias (nota 6) Dividendo e juros sobre o capital próprio (nota 10) Tributos a compensar (nota 7) Derivativos (nota 27 ) Estoques Outros créditos (nota 9) TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE Consumidores, concessionárias e permissionárias (nota 6) Depósitos judiciais (nota 18 ) Títulos e valores mobiliários Tributos a compensar (nota 7) Derivativos (nota 27 ) Créditos fiscais diferidos (nota 8) Outros créditos (nota 9 ) Investimentos (nota 10) Imobilizado (nota 11 ) Intangível (nota 12) TOTAL DO ATIVO NÃO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais PÁGINA: 24 de 64

26 CPFL Geração Energia S/A Balanços Patrimoniais em 30 de junho de 2012 e em 31 de dezembro de 2011 (Em milhares de reais) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 30/06/ /12/ /06/ /12/2011 CIRCULANTE Fornecedores (nota 13 ) Encargos de dívidas (nota 14 ) Encargos de debêntures (nota 15) Empréstimos e financiamentos (nota 14) Debêntures (nota 15) Entidade de previdência privada (nota 16) Taxas regulamentares Impostos,taxas e contribuições (nota 17) Dividendo e juros sobre capital próprio Obrigações estimadas com pessoal Uso do bem público (nota 19) Outras contas a pagar (nota 20 ) TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE PASSIVO NÃO CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos (nota 14) Debêntures (nota 15) Entidade de previdência privada (nota 16) Débitos fiscais diferidos (nota 8) Provisões para riscos fiscais,civeis e trabalhistas (nota 18) Uso do bem público (nota 19 ) Outras contas a pagar (nota 20) TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO (nota 21) Capital social Reservas de lucros Dividendo adicional proposto Reserva de avaliação patrimonial Lucros acumulados Patrimônio líquido atribuído aos acionistas não controladores TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais PÁGINA: 25 de 64

27 CPFL Geração Energia S/A Demonstrações dos Resultados para os períodos findos em 30 de junho de 2012 e de 2011 (Em milhares de reais, exceto lucro por ação) Trimestre 1 Semestre 2 Trimestre 1 Semestre 2 Trimestre 1 Semestre 2 Trimestre 1 Semestre RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (nota 22) CUSTO DO SERVIÇO DE ENERGIA ELÉTRICA Custo com energia elétrica (nota 23 ) (17.504) (34.943) (19.341) (38.458) (22.349) (53.097) (25.090) (49.133) Custo de operação (nota 24 ) (20.082) (40.562) (28.063) (52.034) (92.152) ( ) (94.194) ( ) LUCRO OPERACIONAL BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS (nota 24) Despesas com vendas (31) (79) (12) (12) (55) (128) (12) (12) Despesas gerais e administrativa (4.609) (9.756) (9.366) (15.381) (8.219) (17.595) (24.582) (36.783) Outras despesas operacionais (6.928) (12.683) (5.568) (11.136) (7.722) (14.160) (6.102) (12.166) (11.567) (22.518) (14.946) (26.530) (15.996) (31.883) (30.697) (48.962) RESULTADO DO SERVIÇO Resultado de participações societárias (nota 10) (1.961) RESULTADO FINANCEIRO (nota 25) Receitas financeiras Despesas financeiras (33.323) (83.804) (52.337) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (27.834) (71.409) (33.378) (75.159) ( ) ( ) ( ) ( ) LUCRO ANTES DOS TRIBUTOS Contribuição social (nota 8.3) (1.339) (4.795) (1.697) (6.814) (10.269) (21.367) (3.023) (13.747) Imposto de renda (nota 8.3) (3.812) (13.477) (5.147) (19.460) (27.030) (57.911) (8.825) (38.034) (5.150) (18.272) (6.843) (26.274) (37.299) (79.278) (11.848) (51.781) LUCRO LÍQUIDO DOS PERÍODOS Lucro líquido atribuído aos acionistas controladores Lucro líquido atribuído aos acionistas não controladores Lucro por ação Lucro líquido basico e diluído por lote de mil ações 0,35 0,71 0,24 0,60 ordinárias Lucro líquido basico e diluído por lote de mil ações 0,39 0,78 0,26 0,66 preferênciais * Não há efeito de outros resultados abrangentes a serem divulgados para o resultado do período. As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais PÁGINA: 26 de 64

28 CPFL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Para os períodos findo em 30 de junho de 2011 (Em milhares de reais) Capital Social Reserva de lucros Dividendo Reserva de Avaliação Patrimonial Lucros Acumulados Participação de acionistas não controladores Total do Patrimônio Líquido SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE Lucro Líquido do Período Movimentação de IFRS: Realização da Depreciação-Mais Valia do Imobilizado - - (19.644) Creditos Fiscais Diferidos (6.673) Efeito Reflexo da Mais Valia do Imobilizado - - (33) Aprovação da Proposta de Dividendos - (49.119) - - (49.119) - (49.119) Destinação do Lucro: Juros Sobre o Capital Próprio (37.501) (37.501) - (37.501) SALDOS EM 30 DE JUNHO DE Total As notas explicativas são parte integrante das Informações Trimestrais CPFL GERAÇÃO DE ENERGIA S/A Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Para os períodos findo em 30 de junho de 2012 (Em milhares de reais) Capital Social Reserva de lucros Dividendo Adicional Proposto Reserva de Avaliação Patrimonial Lucros Acumulados Total Participação de acionistas não controladores Total do Patrimônio Líquido SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE Lucro Líquido do Período Movimentação de IFRS: Realização do Custo Atribuído do Ativo Imobilizado (20.117) Efeito Fiscal Sobre a Realização do Custo Atribuído (6.840) Efeito Reflexo da Realização do Custo Atribuído (459) Aprovação da Proposta de Dividendos - - ( ) - - ( ) - ( ) - Destinação do Lucro: Juros Sobre o Capital Próprio Intermediário (41.572) (41.572) - (41.572) Dividendo Intermediário SALDOS EM 30 DE JUNHO DE As notas explicativas são parte integrante das Informações Trimestrais PÁGINA: 27 de 64

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30 CPFL Geração Energia S/A Demonstrações do valor adicionado para os períodos findos em 30 de Junho de 2012 e de 2011 (Em milhares de Reais, exceto lucro por ação) Semestre 1 Semestre 1 Semestre 1 Semestre 1 - Receita Receita de venda de energia e serviços Receita relativa à construção de ativos próprios Provisão para créditos de liquidação duvidosa (14) 9 (14) (-) Insumos adquiridos de terceiros (50.257) (59.086) (91.754) ( ) 2.1 Custo com energia elétrica (38.504) (42.212) (53.292) (61.704) 2.2 Material (624) (1.311) (5.584) (2.366) 2.3 Serviços de terceiros (8.646) (12.689) (17.752) (46.818) 2.4 Outros (2.483) (2.874) (15.126) (26.166) 3 - Valor adicionado bruto (1+2) Retenções (43.181) (45.155) ( ) ( ) 4.1 Depreciação e amortização (33.997) (35.486) ( ) ( ) 4.2 Amortização do intangível de concessão (9.184) (9.669) (9.184) (9.669) 5 - Valor adicionado líquido gerado (3+4) Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras Equivalência patrimonial Valor adicionado líquido a distribuir (5+6) Distribuição do valor adicionado Pessoal e enecargos Remuneração direta Benefícios F.G.T.S Impostos, taxas e contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de capital de terceiros Juros Aluguéis Remuneração de capital próprio Juros sobre capital próprio (incluindo adicional propost Lucros retidos As notas explicativas são parte integrante das Informações Trimestrais NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES CONTÁBEIS INTERMEDIÁRIAS EM 30 DE JUNHO DE 2012 (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma PÁGINA: 29 de 64