BRProperties. Apresentação de Resultados 2T10

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1 Apresentação de Resultados 12 de agosto de 2010

2 Destaques A receita bruta do cresceu 39% em relação ao 2T09 Destaques Financeiros Apresentamos um EBITDA ajustado para despesas de bônus e plano de opções de R$ 38,2 milhões ao final do, acréscimo de 43% sobre 2T09 Nosso EBITDA ajustado pro-forma do foi de R$ 46,5 milhões, com uma margem EBITDA de 87% Lucro líquido foi de R$ 19,3 milhões, um aumento de 83% sobre 2T09 O FFO consolidado da Companhia totalizou R$ 25,5 milhões, com uma margem FFO de 57% Atingimos 60% da meta de aquisição proposta no orçamento de capital em apenas 4 meses após o IPO da Companhia. Finalizamos a aquisição dos imóveis: CBOP Ed. Jacarandá, DP Louveira 3, 4, 5, 6, 8 & 9, RB 115, e Edifício Manchete por um valor de investimento total de R$ 872 milhões Destaques Operacionais Ao término do, nosso portfólio totalizou m² de área bruta locável (ABL), um aumento de 36% em relação ao mesmo período do ano anterior Aumento no número de imóveis administrados, de 24 em 2T09 para 28 em Nossa receita de administração de imóveis aumentou em 63% no comparado com o 2T09 Consolidamos nossa estratégia de alavancagem via crédito imobiliário, o qual representa 92% da nossa dívida total; R$ 168 milhões de empréstimos atrelados à TR foram tomadas durante o trimestre 2

3 Aquisições Recentes Edifício RB 115 Em 2 de junho de 2010, adquirimos o edifício comercial RB 115, localizado na região central da cidade do Rio de Janeiro/RJ por R$ 94,1 milhões Dados do Imóvel: ABL: m² % Adquirido: 90% # andares: 20 Retrofit completo em andamento Em 17 de junho, adquirimos por R$ 157 milhões 2 galpões (8 & 9) localizados no complexo de logística DP Louveira, onde a Companhia já era proprietária de outros 6 imóveis DP Louveira 8 & 9 Dados do Imóvel: ABL: m² % Adquirido: 100% # galpões: 2 92% locado Edifício Manchete Em 30 de junho, adquirimos por R$ 260 milhões o Edifício Manchete, localizado na região do Flamengo, na cidade do Rio de Janeiro/RJ Dados do Imóvel: ABL: m² % Adquirido: 100% # andares: 12 Retrofit completo em andamento 3

4 Portfólio Composição do Portfólio (% valor de mercado) 1% 3% Composição do Portfólio (% ABL) 1% 26% 42% 54% 74% Escritório Industrial Outros Desenvolvimento Escritório Industrial Outros Evolução do Portfólio (ABL m²) (2.091) T10 Aquisição Ed. Jacarandá Aquisição DP Louveira 3,4,5,6 Aquisição RB 115 Aquisição DP Louveira 8,9 Venda 50% Ed. Souza Aranha Aquisição Ed. Manchete 4

5 Aquisições A BR Properties já investiu R$ 872 milhões, ou 60%, do valor total de aquisições previstas no orçamento de capital Atualmente, estamos 35% acima da nossa meta de aquisições estabelecida para os recursos do IPO em 2010 Cronograma de CAPEX de Aquisição Pós IPO Aquisições Pós IPO % 645 Orçamento de Capital Realizado Orçamento de Capital Realizado mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 5

6 Destaques Operacionais Apresentamos uma vacância financeira de 10,4% no período; Excluindo os imóveis Ed. Jacarandá, do qual pagamos apenas um sinal de 18% do valor total e o TNU, que atualmente passa por retrofit, nossa vacância financeira no período foi de 3,0% Composição da Vacância Vacância por Imóvel 10,4% 0,2% 0,1% Castelo Branco Office Park 6,0% 8,3% 6,6% 3,7% 3,0% Física Financeira 0,9% 1,0% 0,3% 0,6% 4,1% TNU Piraporinha Cond.Ind.São José dos Campos DP Louveira 9 Raja Hills 3,3% Plaza Centenário 1T10 Ex CBOP e TNU Vargas Apesar do recente aumento da taxa de vacância, o perspectiva de locação das áreas vagas é muito positivo dado o aquecimento do setor e principalmente a qualidade dos nossos imóveis Esperamos que nossa taxa de vacância volte aos patamares históricos no curto prazo 6

7 Destaques Operacionais Cronograma de Vencimento dos Contratos de Locação % Receita % ABL 51% 49% 1% 7% 9% 34% 2% 5% 6% 37% > >2013 Cronograma de Revisional de 3 anos dos Contratos de Locação % Receita % ABL 1% 9% 1% 24% 13% 24% 41% 47% 20% > % >2013 7

8 Destaques Operacionais Propriedades Administradas Receitas de Administração de Imóveis (R$ 000) 16% 28 63% T09 2T09 8

9 Destaques Financeiros Receita Líquida EBITDA Ajustado 92% 87% 66% 28% 74% 33% % % % % % % T09 Pro Forma 6M09 6M10 6M10 Pro Forma 2T09 Pro Forma 6M09 6M10 6M10 Pro Forma Lucro Líquido FFO 77% 64% 83% 74% T09 6M09 6M10 2T09 6M09 6M10 9

10 Demonstrações Pro-Forma Metodologia Considera que as receitas do portfólio atual estivessem sendo apropriadas pela BR Properties desde o dia 1 de janeiro de 2010 Resultados EBITDA ajustado pro-forma totalizou R$46,5 milhões, 22% acima do EBITDA ajustado pro-forma 6M10 totalizou R$97,8 milhões, 33% acima do 6M10 Nossa margem EBITDA pro-forma ajustado foi de 87% e 88% no e 6M10, respectivamente % % EBITDA Ajustado (não auditado) 87% % % Real Pro-forma 6M10 Real 6M10 Pro-forma Margem EBITDA 33% 90% 85% 80% 75% 70% 65% Adicional de Receita Bruta Pro-forma (não auditado) Real BBP DP Araucária TNU Ed. Jacarandá Louveira 3-6 Louveira 8-9 Pro-forma 10

11 Endividamento Cronograma de amortização confortável nos próximos anos, com baixo risco de refinanciamento Dívida Líquida Perfil da Dívida % 4% 558 TR IGPM CDI Dívida CP Obrigações por Aquisição Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida Líquida 92% Cronograma de Amortização do Principal

12 Glossário EBITDA (Earnings Before Income, Tax, Depreciation and Amortization): medida não contábil que mensura a capacidade da Companhia de gerar receitas operacionais, sem considerar sua estrutura de capital. Calculada excluindo as despesas gerais e administrativas do lucro bruto, e somando de volta a depreciação e amortização do período (Lucro Bruto Despesas Gerais e Administrativas + Depreciação + Amortização) EBITDA Ajustado: ajustes feitos ao número do EBITDA de forma a excluir R$ 0,2 milhões referentes às despesas do Plano de Opções de compra de Ações da Companhia, além de R$ 1,1 milhões em provisão de bônus de funcionários e administradores FFO (Funds From Operations): medida não contábil que soma de volta as despesas de depreciação ao lucro liquido, de forma a medir, utilizando o demonstrativo de resultado, o caixa líquido gerado no período (Lucro Líquido + Depreciação) Vacância - Financeira: estimada multiplicando o valor de aluguel por m² que poderia ser cobrado pelas respectivas áreas vagas, e posteriormente dividindo este resultado pelo valor potencial de aluguel mensal da propriedade como um todo. Mensura-se então o percentual de receita mensal que foi perdida devida a vacância do portfólio. Vacância - Física: estimada utilizando o total de áreas vagas do portfólio dividido pela ABL total do portfólio

13 Contate o RI Relações com Investidores Pedro Daltro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Leonardo Fernandes Gerente de Relações com Investidores Marcos Oliveira Analista de Relações com Investidores Fone: (55 11) ri@brpr.com.br 13