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Eduardo Balsemão Cerveira
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1 RESULTADOS 3T17 Telefones para acesso: Português: +55 (11) Inglês: +1 (646) Código de Acesso: Marisa Webcast:

2 Varejo Receita líquida 17,8% 584,3 472,0 555,9 Vendas positivamente impactadas pela Liquidação de Inverno; Ex. Liquidação, crescimento SSS de 8,4% Vendas Mesmas Lojas (SSS) -2,4% -18,5% 16,9% Meses de Agosto e Setembro positivamente impactados por maior volume de peças, derivado tanto por maior fluxo (tickets) quanto por conversão (peças por ticket). 2

3 Varejo Lucro Bruto (R$ mm) e Margem (%) 44,8% 48,4% 43,8% Lucro bruto com crescimento de 6,6% a.a. em função das maiores vendas no 3T17; 262,0 228,5 243,6 Margem bruta apresentou queda de 4,6p.p., impactada pela Liquidação de Inverno; Ex. liquidação margem de 48%, em linha com o 3T16. Lucro Bruto Margem 3

4 Varejo SG&A (R$mm) -5,0% Queda nominal de 5% a.a., refletindo os contínuos esforços da companhia para otimização de despesas; Normalização dos investimentos em marketing iniciados no final de 2016; -8,5% Despesas extraordinárias Despesas extraordinárias relativa ao Programa de Transformação da Cia; Em bases comparáveis, SG&A com redução de 8,5% a.a. 4

5 Varejo EBITDA (R$ mm) e Margem (%) 1,7% 10,0-8,4% -39,4-12,4-2,2% O crescimento nas vendas somado a menores despesas resultaram na evolução do EBITDA do varejo que, apesar de continuar negativo, apresentou importante melhoria de R$ 27 mm. EBITDA Varejo Margem 5

6 PSF - Resultado Margem de Contribuição (R$ mm) -1,8% 103,0 117,5 115,4 20,8 17,7 21,7 81,3 96,7 97,7 PL + EP Co-Branded Produtos da casa: cartão Private Label e Empréstimo Pessoal com ligeiro crescimento a.a.; Destaque para operação de Empréstimo Pessoal, com crescimento de 19% da carteira em dia; Operação Co-Branded negativamente impactada pelas mudanças regulatórias nas taxas do rotativo. 6

7 PSF - Resultado EBITDA (R$ mm) 9,9% 8,4% 6,0% 35,1 46,6 46,5 Manutenção dos sólidos resultados de PSF; Composição de portfólios saudáveis e concessão de crédito assertiva; Ganhos contínuos de eficiência nos custos e despesas queda de 4,1% sobre o 3T16. EBITDA PSF Margem EBITDA PSF/Receita Líq. Varejo 7

8 PSF Private Label Perda sobre a Carteira 7,9% 8,0% 8,6% 10% 8,0%* 42,9% 40,5% 38,1% % dos Vencidos / Carteira Perdas Líquidas / Carteira EFICC - PL Menor recuperação de crédito em função da operação de venda da carteira vencida acima de 360 dias, realizada no 1T17; Indicador prospectivo EFICC sem sinalização de deteriorações no portfólio. 8% 6% 4% 2% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez *Exclusão do efeito da menor recuperação de crédito frente a venda da carteira acima de 360 dias, realizada no 1T17

9 PSF Empréstimo Pessoal Perda sobre a Carteira 10,4% 36,2% 5,1% 30,3% 24,9% 6,2% 5,8%* Índice de inadimplência em níveis confortáveis, indicando a assertividade da concessão de crédito; % dos Vencidos / Carteira Perdas Líquidas / Carteira EFICC - EP Indicador prospectivo EFICC - também sem indicação de deterioração futura. 10% 8% 6% 4% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez *Exclusão do efeito da menor recuperação de crédito frente a venda da carteira acima de 360 dias, realizada no 2T17

10 Resultado Consolidado EBITDA Consolidado (R$ mm) 7,1 34,1 45,1 35,1 46,6 46,5 10,0-12,4-39,4 EBITDA consolidado crescendo 380% a.a., devido a importante redução no resultado negativo da operação de varejo; Redução de R$27 mm no EBITDA negativo do varejo, fruto de um crescimento no lucro bruto, associado a menores despesas; PSF Varejo Manutenção dos sólidos resultados de PSF. 10

11 Resultado Líquido e Fluxo de Caixa Apesar do crescimento do lucro antes de impostos, houve aumento de 8,7% no prejuízo líquido; Suspensão preventiva no provisionamento de créditos diferidos sobre o prejuízo fiscal; Em bases comparáveis, isto é, com a constituição do crédito de IR/CSLL, prejuízo de R$25,6 mn, importante melhoria de R$20,8 mn. Resultado Líquido Consolidado (R$ mm) (27,0) (46,4) (50,5) -4,6% -9,8% -9,1% Lucro Líquido Margem Fluxo de Caixa FLUXO DE CAIXA (R$ Milhares) 9M16 9M17 EBITDA IR, CSLL e outros (53.426) GERAÇÃO BRUTA DE CAIXA Capital de Giro ( ) Investimentos (87.846) (35.373) GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA (53.301) Equity Debt ( ) VARIAÇÃO FINAL DE CAIXA (93.762) (27.935) No acumulado do ano, geração de caixa impactada pelo maior nível de estoques, derivado de ajustes pontuais em categorias-chave; Níveis de alavancagem praticamente estáveis a.a. Saldo Inicial de Caixa Saldo Final de Caixa Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA L12M 2,5x 2,3x

Contatos: Adalberto Santos Karina Lozano Lara Razza dri@marisa.com.

12 Contatos: Adalberto Santos Karina Lozano Lara Razza N O T A S de R E S S A L V A : As a f i r m a ç õ e s c o n t i d a s n e s t a a p r e s e n t a ç ã o r e l a c i o n a d a s a p e r s p e c t i v a s s o b r e os n e g ó c i o s, p r o j e ç õ e s s o b r e r e s u l t a d o s o p e r a c i o n a i s e f i n a n c e i r o s e a q u e l a s r e l a c i o n a d a s a p e r s p e c t i v a s de c r e s c i m e n t o da M A R I S A L O A J S S. A. s ã o m e r a m e n t e p r o j e ç õ e s e, c o m o t a i s, s ã o b a s e a d a s e x c l u s i v a m e n t e nas e x p e c t a t i v a s da D i r e t o r i a s o b r e o f u t u r o d o s n e g ó c i o s. E s s a s e x p e c t a t i v a s d e p e n d e m, s u b s t a n c i a l m e n t e, das c o n d i ç õ e s de m e r c a d o, do d e s e m p e n h o da e c o n o m i a b r a s i l e i r a, do s e t o r e dos m e r c a d o s i n t e r n a c i o n a i s e, p o r t a n t o, s u j e i t a s à m u d a n ç a s e m a v i s o p r é v i o.

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