I. AMBIENTE DE MERCADO II. RESULTADOS III. NOVOS PROJETOS UTVM IV. NOVOS PROJETOS UF
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2 I. AMBIENTE DE MERCADO II. RESULTADOS III. NOVOS PROJETOS UTVM IV. NOVOS PROJETOS UF 2
3 Crédito ainda em Expansão, mas Desacelerando 30,7% Crescimento do Crédito 15,1% 20,6% 18,8% 16,4% 14,7% 11,7% Set/14 * Fonte: Banco Central * Últimos 12 meses Expansão do Crédito no Brasil CAGR 07-13: 19,3% 49,1 43,9 45,4 40,7 35, ,9 56,1 57,2 59% % 66% 41% 34% 36% % % % 44% Set/14 52% 48% 51% Fonte: Banco Central Volume (R$ bilhões) % PIB 3
4 Crédito ainda em Expansão, mas Desacelerando Saldo de Crédito para Aquisição de Veículos Saldo de Crédito Pessoal (R$ bilhões) (R$ bilhões) CAGR 07-13: 15,4% CAGR 07-13: 19,8% ,4% 10,1% ,3% 9,7% ,1% ,4% 10,5% 10,3% 89,7% 89,6% 89,9% ,3% ,9% 89,6% 89,5% 89,7% set/ set/14 Pessoas físicas Pessoas jurídicas Saldo de Crédito Imobiliário para Pessoas Físicas Saldo de Crédito Pessoas Jurídicas 700 (R$ bilhões) 10,0% (R$ bilhões) 8,0% 600 7,0% CAGR 07-13: 41,0% 8,0% CAGR 07-13: 19,2% ,8% ,6% 6,0% ,9% 50,3% 300 3,5% 45,3% ,6% 4,0% 45,7% ,3% 200 1,6% 2,0% ,5% 44,0% ,0% 38,8% ,2% 62,5% 56,0% 53,7% 54,3% 54,7% 52,1% 49,7% ,0% set/14 ** set/14 Financiamento imobiliário PF* % do PIB Recursos livres Recursos direcionados Fonte: Banco Central do Brasil *Pessoa Física ** PIB dos últimos 12 meses em valores correntes 4
5 Cenário Desafiador para 2015 no Financiamento de Veículos Centenas Veículos Financiados (milhares) % Penetração: Financiamento de Veículos / Vendas de Veículos 72,0% 55,6% 47,2% 67,5% 72,3% 48,2% 47,6% 67,3% 44,1% 38,1% 35,5% 32,7% 63,6% 64,2% 62,4% 39,7% 37,6% 35,3% 28,3% 25,9% 24,5% * * % Financiamentos Novos / Vendas Novos Veículos Novos Veículos Usados % Financiamento Usados / Vendas Usados * % Financiamento Total / Vendas Total Fonte: Fenabrave Fonte: SNG / Fenabrave * Últimos 12 meses com base em setembro de 2014 * Últimos 12 meses com base em setembro de 2014 Inadimplência PF* Financiamento de Veículos 8% 7,2% 6,6% 7,0% 7% 6,4% 7% 6% 6% 4,8% 5,7% 5% Inadimplência Mensal 5,2% 5% 4% 3,7% Inadimplência Média (mar/11 - set/14) 4,4% 4% 3% mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 Fonte: Banco Central * PF: Pessoa Física 5
6 Expansão dos Estoques dos Principais Instrumentos de Renda Fixa e Derivativos de Balcão % 1% 8% 7% 21% 23% 30% 23% 12% 12% 29% 29% Renda Fixa (R$ bilhões) % 8% 18% % 16% 15% 16% % 7% 11% 13% 17% 14% 14% 16% 33% 33% 34% M14 Fundos de Investimento Debêntures CDB DI Outros Letra Financeira Derivativos 427 8% 22% 70% 584 6% 25% 69% (R$ bilhões) 848 5% 21% 74% % 22% 70% % 25% 61% M14 Swap Termo Outros derivativos / Operações estruturadas Fonte: Cetip 6
7 Mercado de Debêntures com Grande Potencial de Expansão Volume das Emissões (R$ bilhões) 130,9 55,3 54,5 63,3 90,2 81,3 21,8 29, nov/14 Fonte: Cetip Número de Emissões Número de Novos Emissores nov/ nov/14 Fonte: Cetip Fonte: Cetip Redução da taxa de juros no Brasil incentiva a busca por investimentos com maior risco e retorno Isenção do IR para investimentos em debêntures de infraestrutura 7
8 I. AMBIENTE DE MERCADO II. RESULTADOS III. NOVOS PROJETOS UTVM IV. NOVOS PROJETOS UF 8
9 Perfil de Receita Diversificado¹ Diversificação de receitas por unidades de negócio e tipos de receita 64,4% 35,6% Receita Bruta: R$1.182,2 mm Transações 14,8% Unidade de Títulos e Valores Mobiliários: Registro 15,9% Outros 11,1% Utilização Mensal 22,8% Custódia 35,4% Estoque 47,0% Tipos de Receita: Outras 53,0% Market Data e Desenvol. 15,0% Sircof 39,2% Unidade de Financiamentos: Outros 1,0% SNG 44,8% Receitas sobre estoques são pouco impactadas por choques de curto prazo na economia Unidades de Negócios com Riscos não Correlacionados Nota: (1) considera os últimos 12 meses com base em setembro de
10 Performance da Receita Bruta por Unidade de Negócio CAGR 9M11-9M14: 12,6% 625,8 678,2 261,7 248,0 787,0 280,8 893,5 315,8 364,2 430,2 506,2 577,8 Market data e Desenv. de soluções 3,9% Sircof 13,6% 9M11 9M12 9M13 9M14 Unidade de Títulos e Valores Mobiliários (R$ milhões) Outras receitas de serviços 7,8% 9M13 Unidade de Financiamentos Composição da Receita Bruta da Cetip Registro 10,2% Custódia 21,5% Market data e Desenv. de soluções 5,3% Sircof 14,2% Outras receitas de serviços 7,3% 9M14 Registro 9,8% Custódia 23,3% SNG 17,9% Transações 10,1% Utilização mensal 15,0% SNG 15,5% Transações 9,7% Utilização mensal 14,9% 10
11 Destaques Financeiros Receita Líquida CAGR 9M11-9M14: 10,5% 665,9 587,3 549,8 741,4 Despesas Operacionais Ajustadas 1 % da Receita Líquida 27,0% 27,4% 28,9% 26,0% CAGR 9M11-9M14: 14,5% 214,3 182,2 142,9 158,5 9M11 9M12 9M13 9M14 (R$ milhões) EBITDA Ajustado & Margem (%) 74,0% 73,0% 72,6% 71,1% 9M11 9M12 9M13 9M14 (R$ milhões) Lucro Líquido Ajustado (cash earnings) & Margem (%) 56,0% 55,5% 52,4% 48,4% CAGR 9M11-9M14: 9,0% CAGR 9M11-9M14: 15,7% 527,1 483,7 406,9 428,8 307,5 265,9 372,6 411,4 9M11 9M12 9M13 9M14 (R$ milhões) (R$ milhões) 9M11 9M12 9M13 9M14 (R$ milhões) 1 Excluem despesas com incentivo baseado em ações e depreciação e amortização. 11
12 Forte Geração de Caixa Geração de Caixa Operacional ¹ CAPEX CAGR 9M11-9M14: 12,8% 386,5 471,1 518,7 554,6 3,2% 4,7% 4,4% 5,4% 40,0 27,3 29,6 17,5 (R$ milhões) 9M11 9M12 9M13 9M14 9M11 9M12 9M13 9M14 CAPEX % da receita líquida (R$ milhões) 1.032,3 Dívida Líquida & Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (12 meses) 2,0 683,2 1,2 331,7 0,5 169,7 0,2 9M11 9M12 9M13 9M14 (R$ milhões) Dívida líquida DÍVIDA líquida/ebitda ajustado 1 Geração operacional de caixa antes do pagamento do imposto de renda e da contribuição social e antes da destinação de excedente de caixa para aplicações financeiras. 12
13 Refinanciamento da Dívida 2ª Emissão de Debêntures (R$ 500,0 milhões) Cronograma de Amortização do Principal (R$ milhões) Características da 2ª Emissão 1ª Emissão Custo: CDI + 2,00% a.a. 2ª Emissão Custo: 106,65% DI (~CDI + 0,72% a.a.) Debêntures simples, em série única, não conversíveis em ação, da espécie quirografária 2. Oferta pública com esforços restritos (ICVM 476) 3. Demanda de R$ 1,2 bilhão (~2,4 x oferta) Resultado na Troca Economia de ~ R$ 5,0 milhões ao ano até 2017 (já líquidos da multa pela liquidação antecipada da 1ª emissão e dos custos de estruturação da 2ª emissão) Empréstimo Bilateral (US$ 100,0 milhões) Cronograma de Amortização do Principal (US$ milhões) Principais características 1. Prazo: 4 anos 2. Vencimento: Agosto de Remuneração: 2,64% a.a. com pgto de juros trimestrais 13
14 Performance de CTIP3 300 Comparativo CTIP3 x Ibovespa desde o IPO até 28/10/2014 (Base 100 em 27/10/2009) , , out-09 fev-10 jun-10 out-10 fev-11 jun-11 out-11 fev-12 jun-12 out-12 fev-13 jun-13 out-13 fev-14 out-14 Fonte: Bloomberg CTIP3 Ibovespa Em 28/10/2014, a Cetip completou 5 anos de listagem no Novo Mercado da BM&FBovespa. Nesse período, suas ações apresentaram valorização de 165,5%, comparada à queda de 17,1% do Ibovespa, e passaram a fazer parte do Ibovespa e IBrX-50. Em 2014, até o dia 08/12, as ações da Cetip apresentam valorização de 40,4%, comparada à queda de 2,4% do Ibovespa. 14
15 I. AMBIENTE DE MERCADO II. RESULTADOS III. NOVOS PROJETOS UTVM IV. NOVOS PROJETOS UF 15
16 Marketing e Comunicação Realizações 2014 Aproximação da Pessoa Física Valor da empresa Conhecimento Relacionamento Resultado 16
17 Unidade de Títulos e Valores Mobiliários Oportunidades Instrumentos de Captação e Depositária CCP Ampliação da oferta de serviços para os mercados COE Atendimento à Resolução de Renda Fixa e Derivativos de Instrumento de e novos produtos balcão captação com de captação (Le- Cetip Certifica rentabilidade tra Imobiliária Ga- Cetip Trader + ICE Link Solução completa p/ negociação e post-trading de ativos de renda fixa Cetip Colateral Constituição de colateral de ativos financeiros para o mercado financeiro Selo que assegura a identificação em nome do cliente final e o efetivo registro do ativo combinada entre renda fixa e variável rantida e outros) 17
18 Projeto Centralidade no Cliente 18
19 Certificado de Operação Estruturada - COE Volume Emitido Acumulado (R$ milhões) jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 Aproximadamente 99% de market share; Oferta pública com esforços restritos já regulamentada; Oferta pública de distribuição ainda não regulamentada. 19
20 I. AMBIENTE DE MERCADO II. RESULTADOS III. NOVOS PROJETOS UTVM IV. NOVOS PROJETOS UF 20
21 Unidade de Financiamentos Plataforma Imobiliária Cetip Contratos Ampliação da penetração do produto a partir da adesão de novos estados Cetip Infoauto Pagamentos Automatiza e agiliza o processo de financiamento de veículos Market Data Cetip Performance Cetip InfoAuto Análise Cetip Panorama Formalização Eletrônica Implantação de um fluxo de formalização eletrônica de financiamento de veículos Automatiza o processo de concessão de crédito imobiliário, integrando instituições financeiras e avaliadores, e permite a ampliação da oferta de serviços a partir da regulamentação da Resolução Seguros Ampliação da oferta de serviços para o mercado de seguros 21
22 PROCESSO ATUAL Projeto Formalização Eletrônica Captura multiplataforma Extração e validação eletrônica Alienação, reg. contrato e laudo veicular Custódia e Pós-Vendas Aditamentos Smartphone Tablet Extração dos dados Registro de contrato Cobrança Call Center Upload Scanner Dossiê Gravame Sist. Banco Custódia Assinatura Digital Garantia Laudo veicular Coleta Custódia física Formalização Eletrônica da Cetip: Plataforma que processa as operações de financiamento de forma eletrônica e automática Reconhecimento e extração eletrônica de dados das imagens Validação da documentação do cliente e da garantia com os dados da proposta de financiamento e com as bases oficiais e privadas Agilidade, padronização e segurança às operações 22
23 Projeto Imobiliário Financiamento à obra Consumidor Análise de crédito Instituições Financeiras Plataforma de Avaliação Imobiliária A plataforma pode ajudar a Instituição Financeira ao integrar seu sistema com avaliadores em um ambiente para solicitação e envio de laudos de avaliação. Conexão com registradores Plataforma Registradores Formalização Eletrônica Resolução 4.088: Dispõe sobre o registro, em sistema de registro e de liquidação financeira de ativos, das garantias constituídas sobre veículos automotores ou imóveis relativas a operações de crédito. 23
24 Relações com Investidores Contatos Willy Jordan Diretor Executivo Financeiro, Corporativo e de Relações com Investidores Bernardo Garcia Gerente de Relações com Investidores Erika Lima Analista de Relações com Investidores Jean Karlus Teixeira Analista de Relações com Investidores O presente apresentação foi preparada pela CETIP S.A. Mercados Organizados ( Cetip, Companhia ). A Cetip é autorizada a funcionar pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) e regulada tanto por esta quanto pelo Banco Central do Brasil. Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros da Cetip. Essas declarações estão baseadas em projeções e análises que refletem as visões atuais e/ou expectativas da administração da Companhia com respeito à sua performance e ao futuro dos seus negócios. Riscos e incertezas relacionados aos negócios da Cetip, ao ambiente concorrencial e mercadológico, às condições macroeconômicas e outros fatores descritos em Fatores de Risco no Formulário de Referência, arquivado na CVM, podem fazer com que os resultados efetivos diferenciem-se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções. 24
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