Localiza Rent a Car S.A. Apresentação dos resultados - 4T07 / 2007 (R$ milhões - USGAAP)

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1 Localiza Rent a Car S.A. Apresentação dos resultados - 4T07 / 2007 (R$ milhões - USGAAP) 1

2 Destaques do 4T07 Frota média alugada Receita líquida Quantidade ,6% 25,9% 34,6% R$ milhões 363,2 212,9 150,3 14,0% 3,5% 28,9% 414,1 220,3 193,8 4T06 4T07 4T06 4T07 Aluguel de carros Aluguel de frotas Aluguel e franchising Seminovos EBITDA Lucro líquido R$ milhões 77,7 48,3% 115,2 R$ milhões 31,5 77,5% 55,9 4T06 4T07 4T06 4T07 2

3 Destaques de 2007 Frota média alugada Receita líquida Quantidade ,5% 22,9% 24,1% R$ milhões 1.145,4 590,3 33,7% 44,5% 1.531,7 853,2 555,1 678,5 22,2% Aluguel de carros Aluguel de frotas Aluguel e franchising Seminovos EBITDA Lucro líquido R$ milhões 311,3 29,6% 403,5 R$ milhões 138,2 37,6% 190,

4 Expansão geográfica Divisão de aluguel de carros Número de agências próprias ,5% A estratégia de expansão geográfica e o foco nos mercados fora de aeroportos... 4

5 Mercados: aeroportos e fora de aeroportos Divisão de aluguel de carros Breakdown da receita de aluguel de carros Crescimento da receita Aluguel de carros T07 Aeroportos 16,0% 13,8% 18,3% Fora de aeroportos 46,7% 27,8% 37,0% 100% 100% 100% 100% 47% 46% 41% 38% 53% 54% 59% 62% Fora de aeroportos Aeroportos... tem reduzido a participação do mercado de aeroportos nas receitas do aluguel de carros. 5

6 Consistentes margens de EBITDA Breakdown da receita Breakdown do EBITDA Aluguel de carros 29% Aluguel de frotas 15% Franchising 0% Seminovos 56% Aluguel de carros 49% Seminovos 11% Franchising 1% Aluguel de frotas 39% Margem por divisão T06 4T07 Aluguel Carros 40,1% 45,3% 42,0% 44,5% 38,4% 46,5% Franchising 15,4% 36,6% 36,4% 46,1% 31,6% 45,0% Aluguel Frotas 63,4% 62,3% 69,1% 68,7% 69,2% 68,8% Consolidado aluguel e franchising 48,6% 51,0% 51,2% 52,6% 48,5% 53,4% Seminovos 12,1% 13,2% 4,5% 5,4% 2,3% 5,3% EBITDA total / receita de aluguel e franchising 59,6% 64,8% 56,1% 59,5% 51,7% 59,4% 6

7 Investimento em frota e produtividade Quantidade Investimento líquido (*) (R$ milhões) ,1 493,1 303,0 241,8 690,0 448,2 340,0 930,3 590,3 207, ,9 853, Comprados Vendidos (*) inclui acessórios Taxa de utilização 60,6% 58,8% +10,1 p.p. 65,5% 5,2 p.p. 70,7% Em 2007, a frota média alugada cresceu 23,5% enquanto a frota média operacional cresceu 18,1%

8 Endividamento e alavancagem Cronograma de amortização da dívida Dívida líquida R$ 214,8 milhões 1ª emissão de debêntures 108,5% do CDI 404,3 189,5 350,9 2ª emissão de debêntures CDI + 0,44% a.a. 0,9 0,9 67,0 66,7 66, Dívida Disponibilidades + Aplicações em títulos e valores mobiliários Saldos em final de período Dívida líquida / frota 46% 60% 36% 51% Dívida líquida / (PL+ Dív. Líquida) 49% / 51% 58% / 42% 41% / 59% 56% / 44% Dívida líquida / EBITDA (usgaap) 1.3x 1.9x 1.4x 1.9x Dívida líquida / EBITDA (brgaap) 1.1x 1.5x 1.0x 1.4x Dívida líquida / valor de mercado 35% 30% 10% 20% Dívida líquida (R$ milhões) Custo financeiro e prazos de amortização de dívida adequados ao nosso negócio. 8

9 ,0 % 6,0 % 0,0 % Fluxo de caixa livre 340,4 9,8p.p. 222,0 68,6% 199,6 3,7p.p. 118,4 30,1 32,5 0,9p.p. 0,6p.p FCF antes do crescimento Aumento real do preço dos carros novos Fluxo de caixa livre EBITDA após impostos 156,6 245,2 268,6 340,1 Variação capital de giro (aumento) diminuição (15,7) (49,9) 217,4 (37,8) Caixa gerado antes do capex 140,9 195,3 486,0 302,3 Capex de carros - renovação (349,3) (496,0) (643,3) (839,0) Custo dos carros vendidos 248,7 361,2 530,4 760,0 Capex líquido para renovação (100,6) (134,8) (112,9) (79,0) Capex outros imobilizados (10,2) (28,0) (32,7) (23,7) Fluxo de caixa livre antes do crescimento 30,1 32,5 340,4 199,6 Capex carros crescimento (143,8) (194,0) (287,0) (221,9) Fluxo de caixa livre (113,7) (161,5) 53,4 (22,3) Variação na conta de fornecedores de veículos (21,9) (25,5) 222,0 (51,0) O caixa gerado após o investimento para renovação de carros foi de R$ 199,6 milhões. 9

10 % 2 0 % 0 % EVA % 24.8% 16.9% % % 18.7% 11.0% 11.2% EV A WACC ROIC Variação ROIC 24,6% 24,8% 18,7% 21,3% 2.6p.p. WACC - nominal 16,9% 15,7% 11,0% 11,2% 0.2p.p. Custo do capital de terceiros 11,6% 13,6% 10,9% 8,4% (2.5)p.p. Custo do capital próprio 20,0% 16,2% 11,0% 11,5% 0.5p.p. Spread (ROIC-WACC) p.p. 7,7 9,1 7,7 10,1 2,4 Investimento médio de capital R$ mil (1) EVA R$ mil Acréscimo de EVA R$ mil ,5% (1) Para cálculo do EVA, utilizamos o capital médio do período. O aumento do ROIC foi devido à maior margem de lucro operacional (NOPAT), calculado sobre as receitas de aluguel. 10

11 Desempenho RENT3 X IBOVESPA RENT3: Performance % Volume médio diário negociado (R$ milhões) ,54 +28% 80 10,58 Volume-R$ mil 164% +132% 60 6-Jul 20-Jul 3-Aug 17-Aug 31-Aug 15-Sep 29-Sep 16-Oct 30-Oct 14-Nov 30-Nov 14-Dec 2-Jan 16-Jan 31-Jan 14-Feb 2-Mar 16-Mar 30-Mar 16-Apr 30-Apr 15-May 29-May 13-Jun 27-Jun 12-Jul 26-Jul 9-Aug 23-Aug Preço 5-Jul 19-Jul 2-Aug 16-Aug 30-Aug 14-Sep 28-Sep 13-Oct 27-Oct 11-Nov 28-Nov 12-Dec 26-Dec 10-Jan 24-Jan 8-Feb 22-Feb 10-Mar 24-Mar 7-Apr 25-Apr 10-May 24-May 7-Jun 22-Jun 10 4, Sep 21-Sep 5-Oct 22-Oct 6-Nov 22-Nov 6-Dec 20-Dec 23-May 7-Jun 21-Jun Do IPO à 28/12/2007 Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA Performance RENT3 IBOV % +38% % +33% % +44% Desde o IPO +393% +164% A RENT3 foi a 68ª ação mais negociada na Bovespa em 2007

12 Evolução da Receita x PIB PIB médio: 4,4% PIB médio: 1,9% +30,3% +16,5% O crescimento do PIB tem contribuído significativamente para o aumento do volume de negócios. 12

13 A Localiza é uma empresa com vocação para o crescimento Consultorias 2008 Objetivo Conclusão Booz Allen Hamilton Adequação da estrutura FEV/08 para o crescimento Stern & Stewart Compensação / EVA ABR/08 INDG Instituto de Melhoria de processos JUL/08 Desenvolvimento Gerencial Accenture Adequação do planejamento 2008 de TI para o crescimento e continua com o foco no objetivo de ser a consolidadora na fragmentada indústria de aluguel de carros no Brasil. 13

14 Obrigado! 14