(com base na Nota do Banco Central do Brasil de ) Edição de 27 de Maio de 2009

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1 Relatório Febraban - Evolução do Crédito do Sistema Financeiro (com base na Nota do Banco Central do Brasil de ) Edição de 27 de Maio de 2009 Em Abril de 2009, operações de crédito atingiram o nível recorde de 42,6% do PIB; taxas de juros e spreads recuaram pelo quarto mês consecutivo O saldo das operações de crédito atingiu R$1,248 tri em Abril, o equivalente a 42,6% do PIB, nível recorde desde o início da série. A variação mensal foi 0,4%, ao passo que a evolução em 12 meses ficou em 22,6%. Destaque-se a forte elevação das novas concessões (média diária) no segmento de pessoas físicas, que mostraram elevação de 7,6% com relação a Março e de 6,9% em 12 meses. Por outro lado, no caso de pessoas jurídicas, a média diária de novas concessões não manteve a recuperação observada em Março e recuou 2,3% no mês e 3,1% em 12 meses. As taxas de juros e os spreads mantiveram a tendência de declínio observada desde Dezembro do ano passado. A taxa de juros média nas operações de empréstimo recuou de 39,2% em Março para 38,6% em Abril. O spread médio recuou para 28,2% (contra 28,5% no mês anterior), com destaque para as operações com pessoas físicas, que mostraram um recuo mais significativo do spread médio, passando de 39,8% em Março para 38,5% em Abril. A carteira de crédito livre, que representa 70,2% da carteira total do sistema, atingiu o montante de R$ 876,0 bi, elevando-se 0,5% comparativamente a Março e 20,8% em relação a Abril de Ao separarmos a carteira livre por segmento, os empréstimos às pessoas físicas representaram 47,0% do montante total o que soma R$ 411,5 bi, um aumento de 1,1% no mês e 18,7% em 12 meses. Nos empréstimos realizados às empresas, que representam 53% dos recursos livres, a carteira final totalizou R$464,4 bilhões, contraindo-se 0,1% na comparação mensal, mas com expansão de 22,7% em 12 meses. O saldo das operações de crédito direcionado atingiu R$ 372,5 bi com expansão de 0,4% no mês e 27,2% em comparação anual. As operações de competência do BNDES mostraram crescimento de apenas 0,3% na variação mensal, com destaque para os repasses, com alta de 0,7%. Já as operações de BNDES direto, que haviam registrado forte crescimento em Março, no mês passado apresentaram recuo de 0,2%. Nas demais operações de crédito direcionado, destaque para o crédito habitacional, que fechou o mês com um saldo de R$ 65,8 bi, alta de 2,6% no mês e de 40,4% na comparação com Abril do ano passado. 1 Um sistema financeiro saudável, ético e eficiente é condição essencial para o desenvolvimento econômico e social do País

2 Relação Crédito/PIB % 35,8 36,1 36,3 36,7 37,6 38,7 39,5 40,4 41,3 41,5 41,8 42,5 42,6 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 Crédito PIB Fonte: BACEN Evolução do saldo das operações de crédito Variação em 12 meses % ,2 22,6 20, /07 11/07 12/07 01/08 02/08 03/08 04/08 05/08 06/08 07/08 08/08 09/08 10/08 11/08 12/08 01/09 02/09 03/09 04/09 Recursos Livres Recursos Direcionados Total Fonte: BACEN 2 Um sistema financeiro saudável, ético e eficiente é condição essencial para o desenvolvimento econômico e social do País

3 Evolução do saldo das operações de crédito com recursos livres Variação em 12 meses % , ,8 18,7 10/07 11/07 12/07 01/08 02/08 03/08 04/08 05/08 06/08 07/08 08/08 09/08 10/08 11/08 12/08 01/09 02/09 03/09 04/09 Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Recursos Livres Fonte: BACEN. Crédito para pessoas físicas Neste mês a carteira de operações com pessoas físicas atingiu R$ 411,5 bi, o que representa um crescimento de 1,1% no mês e de 18,7% na comparação anual. O maior destaque ficou por conta da carteira de crédito pessoal, que atingiu R$ 139,7 bi, com crescimento de 3,8% em relação a Março e 23,9% na comparação anual. Dentre as operações de crédito pessoal, o maior crescimento foi registrado nas operações de crédito consignado, em especial para funcionários do setor público, que apresentaram crescimento de 3,8% no mês e de 21,1% na comparação anual. Vale destacar, também, a contínua evolução das operações de leasing, com saldo final de R$64,1 bi com aumento de 64,8% na comparação com Abril de 2008 e evolução de 11,9% no ano de Entre as demais modalidades de crédito pessoal, que possuem menor participação na carteira total, que são as operações de cheque especial e de cartões de crédito, geralmente de menor prazo, apresentaram crescimento de 0,1% e 1,5%, respectivamente na comparação mensal e de 29,8% e 16,3% em relação à igual período de Um sistema financeiro saudável, ético e eficiente é condição essencial para o desenvolvimento econômico e social do País

4 Evolução dos saldos mensais das operações de Leasing e Financiamento de veículos R$ BI 85 81, , dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 Aquisição de Veículos(1) Leasing (2) Nota: (1) Inclui operações de arrendamento com demais bens, além de veículos automotores. (2) Refere-se a créditos regulamentados pela Circular 2.957, de , para acompanhamento das taxas de juros. Fonte: BACEN Evolução do saldo das operações de crédito com recursos livres Pessoa Física Modalidades selecionadas Variação em 12 meses % ,0 23,9 18,7 18,4 fev-08 abr-08 jun-08 ago-08 out-08 dez-08 fev-09 abr-09 Crédito Pessoal (1) Consignado (2) Pessoa Física Leasing + Aquisição de Veículos Nota: (1) Inclui operações consignadas em folha de pagamento e exclui cooperativas. (2) Pesquisa do Bacen com treze dos maiores bancos que operam com crédito pessoal, não inclui cooperativas de crédito. Fonte: BACEN. Crédito para pessoas jurídicas O saldo das operações com pessoas jurídicas fechou o mês com um montante total de R$ 464,5 bi, com queda de 0,1% em relação ao mês anterior, mas com expansão de 22,7% na comparação anual. É provável que este recuo na comparação mensal esteja ligado à reabertura 4 Um sistema financeiro saudável, ético e eficiente é condição essencial para o desenvolvimento econômico e social do País

5 do mercado de capitais e externo (que reduziu a demanda de grandes empresas por crédito bancário) e à desvalorização do dólar, que reduziu o volume em reais das operações lastreadas em moeda estrangeira. Continuam como destaque positivo as operações de capital de giro que apresentaram evolução de 1,5% no mês e de 54,3% em 12 meses, representando 46,9% da carteira de pessoas jurídicas. As operações de conta garantida cresceram apenas 0,5% no mês (11% em 12 meses), enquanto as de desconto de duplicatas recuaram 4,2% no mês de Abril. As operações lastreadas em moeda estrangeira totalizaram R$82,0 bi no mês de Abril, uma retração de 5,0% em relação ao mês anterior. Como já destacado acima, este retrocesso decorre do movimento de apreciação do real frente ao dólar, que reduz o valor destas operações quando contabilizadas em Reais. Quando analisamos este tipo de operação em dólares, elas apresentaram um crescimento de 0,9% em relação a Março. Evolução do saldo das operações de crédito com recursos livres Pessoa Jurídica Modalidades selecionadas Variação em 12 meses % ,3 38,4 22,7 10,9 11,0 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 Fonte: BACEN. Desconto Duplicatas Capital de Giro Conta Garantida ACC Pessoa Jurídica Taxas de juros e spreads Taxas de Juros e spreads voltaram a recuar, seguindo tendência observada nos 4 últimos meses. O custo do crédito referencial para a taxa de juros recuou para 38,6% em Abril, o seu menor patamar desde junho de 2008, com queda de 0,6p.p. em comparação mensal e 1,2p.p. em 12 meses. O spread também recuou no mês de Abril, situando-se em 28,2% com queda de 0,3p.p. em relação ao mês anterior. Nos financiamentos às famílias, o custo médio das operações recuou 1,3 p.p. no mês e 6,2p.p. no acumulado do ano, fechando Abril em 48,8%. O spread médio para pessoas físicas foi de 38,5%, uma forte queda no acumulado do ano de 2009, de 5p.p. sendo 1,3p.p. apenas no mês de Abril. 5 Um sistema financeiro saudável, ético e eficiente é condição essencial para o desenvolvimento econômico e social do País

6 Nas operações com pessoas jurídicas, houve redução de 0,1p.p., atingindo um custo médio de 28,8%. Já o spread nas operações com as companhias reverteu a queda observada no mês anterior e elevou-se em 0,3p.p., encerrando Abril em 18,3%. Utilizando-se da metodologia Febraban de cálculo do spread, também houve redução, em linha com os valores divulgados pelo Banco Central. Nas operações com pessoas físicas, que considera também o crédito habitacional e os financiamentos via leasing, o spread calculado pela Febraban ficou em 31,1%, abaixo dos 32,2% registrados em Março. Em relação às pessoas jurídicas, também utilizando a metodologia da Febraban, o spread em Abril ficou em 13,9%, 0,2p.p. acima do registrado em Março. Se compararmos com o dado do Banco Central o spread Febraban foi 4,4p.p. menor. Ressalta-se que a metodologia Febraban para os empréstimos a companhias considera também as operações de leasing, crédito rural e os repasses de recursos do BNDES. No comparativo do spread geral, o cálculo da Febraban em Abril ficou em 20,9%, 7,3p.p abaixo do registrado pelo BC, que foi de 28,2%. Fonte: Bacen e Febraban Spread Geral Febraban x Spread Geral Banco Central abr/07 jun/07 Qualidade do crédito e inadimplência BCB Febraban ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 28,2 20,9 fev/09 abr/09 As operações de menor risco pelo fato de estarem em dia, classificadas como AA, mais as operações de risco C, que estão com atraso de até 60 dias, somaram 90,6% do volume total de crédito do Sistema Financeiro em Abril, uma redução de 0,3 p.p. com relação a Março. Já as operações classificadas a partir da faixa D, que estão em atraso até 90 dias, elevaram-se 0,1 p.p, fechando o mês de Abril em 9,4%. A inadimplência nos empréstimos realizados às pessoas físicas atingiu 8,2% com redução de 0,2p.p. com relação ao mês anterior. Na carteira de pessoas jurídicas, a inadimplência foi de 2,9%, um aumento de 0,3 p.p. com relação a Março. 6 Um sistema financeiro saudável, ético e eficiente é condição essencial para o desenvolvimento econômico e social do País

7 Ao analisarmos os atrasos entre 15 e 90 dias, que podem ser um bom indicador antecedente da taxa futura de inadimplência, verifica-se um comportamento diferenciado entre os segmentos de pessoas físicas e de empresas. Em relação às PF, registrou-se um ligeiro recuo, de 7,5% para 7,4%, o que pode indicar uma tendência de estabilização da inadimplência, ainda que seja em um patamar elevado. Já no caso de pessoas jurídicas, a taxa voltou a subir (para 2,9% contra 2,6% no mês anterior), o que indica que neste segmento devemos continuar com a tendência de alta nos indicadores de inadimplência. O prazo médio das operações realizadas com pessoas jurídicas recuou de 281 no mês de Março para 273 dias no mês de Abril. Para operações realizadas com pessoas físicas, com a elevação da carteira de leasing e consignado, o prazo médio aumentou de 488 dias para 491 dias. Qualidade do saldo das operações de crédito Sistema Financeiro Nacional R$ 1.127,9 bi 93, , ,0 Em R$ bi ,5 91,0 Em % ,5 0 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 90,0 Risco Normal % da carteira Fonte: BACEN. Inadimplência e provisões Sistema Financeiro Nacional 90 8 Em R$ bi jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/ Em % Inadimplência Provisões % da carteira % da carteira Fonte: BACEN. 7 Um sistema financeiro saudável, ético e eficiente é condição essencial para o desenvolvimento econômico e social do País

8 Tabelas Volume das operações de crédito do Sistema Financeiro R$ Milhões Variações Participação 12 abr/08 mar/09 abr/09 (%) Mensal Ano Meses Crédito total ,0 0,4 1,7 22,6 Recursos Livres ,2 0,5 0,6 20,8 Pessoas Físicas ,0 1,1 4,4 18,7 Pessoas Jurídicas ,2-0,1-2,6 22,7 Recursos Direcionados ,8 0,4 4,6 27,2 Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban Volume das operações de crédito referenciais para taxa de juros* - Pessoa física R$ Milhões Variações Participação (%) Mensal Ano abr/08 mar/09 abr/09 *Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito (1) Inclui operações consignadas em folha de pagamento e exclui cooperativas Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban 12 Meses Total Pessoa Física ,0 1,8 5,2 11,1 Cheque Especial ,3 0,1 12,6 16,3 Crédito Pessoal (1) ,7 3,8 9,2 23,9 Financiamento ,3 3,1 6,4 33,9 Imobiliário Aquisição de bens total ,6-0,6-3,6-5,3 Aquisição de veículos ,3-0,3-1,5-3,1 Aquisição de outros bens ,3-2,9-19,0-20,9 Cartão de Crédito ,9 1,5 15,0 29,8 Outros ,2 0,6 3,7-22,1 8 Um sistema financeiro saudável, ético e eficiente é condição essencial para o desenvolvimento econômico e social do País

9 Volume das operações de crédito referenciais para taxa de juros* - Pessoa jurídica *Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito R$ Milhões Variações Participação (%) Mensal Ano abr/08 mar/09 abr/09 Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban Taxas de juros das pessoas físicas operações referenciais para taxa de juros Taxas de juros (em % a.a.) Variação (em p.p.) abr/08 mar/09 abr/09 Mensal 12 Meses Pessoa física(1) 47,7 50,1 48,8-1,3 1,1 Cheque especial 152,7 169,1 166,3-2,8 13,6 Crédito pessoal 50,6 50,8 48,8-2,0-1,8 Aquisição de bens 32,8 32,9 32,7-0,2-0,1 Veículos 29,8 29,7 29,9 0,2 0,1 Outros 56,4 63,8 60,4-3,4 4,0 (1) Operações com taxas pré-fixadas Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban 12 Meses Pessoas Jurídicas ,0-0,5-1,3 23,5 Hot Money ,2-5,9 15,3 146,9 Desc. de ,7-4,2-8,0 10,9 Duplicatas Desc. De Promissórias ,0-3,7-10,5-12,9 Capital de Giro ,9 1,5 6,5 54,3 Conta Garantida ,4 0,5 0,8 11,0 Fin. Imobiliário ,5 4,3 2,8 45,5 Aquisição de bens ,7-0,5-9,3-8,6 Vendor ,2-0,7-15,8-13,1 Outros ,1 1,0-9,4-0,6 ACC ,5-2,3 2,8 38,4 Repasses Externos ,7-8,7-23,4-24,1 Financ. Import. e outros ,1-7,2-17,7 0,6 9 Um sistema financeiro saudável, ético e eficiente é condição essencial para o desenvolvimento econômico e social do País

10 Taxas de juros das pessoas jurídicas operações referenciais para taxa de juros Taxas de juros (em % a.a.) mar/08 fev/09 mar/09 Mensal Variação (em p.p.) 12 Meses Pessoa jurídica (2) 26,3 28,9 28,8-0,1 2,5 Pré-fixadas 36,1 41,9 42,2 0,3 6,1 Hot money 53,3 55,2 61,3 6,1 8,0 Desconto de duplicatas 41,2 42,0 45,0 3,0 3,8 Desconto de promissórias 53,2 61,4 66,5 5,1 13,3 Capital de giro 30,1 33,9 34,6 0,7 4,5 Conta garantida 65,0 79,6 76,4-3,2 11,4 Aquisição de bens 17,1 16,9 18,9 2,0 1,8 Vendor 17,3 18,4 19,2 0,8 1,9 Superintendência de Economia Febraban Rubens Sardenberg Economista-Chefe Daniel Erthal Villarroel Economista Rachel Peixoto Economista (1) Operações com taxas pré-fixadas, pós-fixadas e flutuantes Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban 10 Um sistema financeiro saudável, ético e eficiente é condição essencial para o desenvolvimento econômico e social do País