Resultados 3T18 e 9M18. Iochpe-Maxion S.A.

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Filipe Alcaide
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1 Resultados 3T18 e 9M18 Iochpe-Maxion S.A. 09 de novembro de 2018

2 Destaques 3T18 Receita operacional líquida consolidada de R$ 2.617,3 milhões no 3T18, um crescimento de 35,4% em relação ao 3T17 Receita proveniente de vendas domésticas de R$ 626,8 milhões no 3T18, um crescimento de 25,3% em relação ao 3T17 Crescimento de 39,0% na receita em reais proveniente das vendas internacionais no 3T18 em relação ao 3T17. Excluindo o efeito da variação cambial, o crescimento teria sido de 12,0%. EBITDA de R$ 312,0 milhões no 3T18, um crescimento de 41,7% em relação ao 3T17 Lucro líquido de R$ 93,5 milhões no 3T18, uma melhora em relação ao prejuízo líquido de R$ 28,7 milhões do 3T17 Endividamento bancário líquido de R$ 2.602,9 milhões no 3T18 (R$ 2.282,2 milhões no 3T17). A alavancagem financeira (endividamento líquido/ebitda dos últimos 12 meses) foi reduzida de 2,89x no final do 3T17 para 2,57x no final do 3T18 2

3 Desempenho do Mercado Mercado automotivo (unidades produzidas) BRASIL¹ NAFTA² EUROPA² Segmento 3T17 3T18 Var. 3T17 3T18 Var. 3T17 3T18 Var. Veículos Leves ,3% ,2% ,8% Veículos Comerciais ,9% ,9% ,7% Total Veículos ,1% ,4% ,6% Máquinas Agrícolas ,3% N/A N/A N/A N/A Segmento 9M17 9M18 Var. 9M17 9M18 Var. 9M17 9M18 Var. Veículos Leves ,6% ,9% ,1% Veículos Comerciais ,2% ,0% ,8% Total Veículos ,5% ,5% ,1% Máquinas Agrícolas ,2% N/A N/A N/A N/A (1) Fonte: ANFAVEA (2) Fonte: IHS Automotive (Veículos Leves) e LMC Automotive (Veículos Comerciais) Europa: considera EU27 + Turquia 3

4 Receita Operacional Líquida R$ milhões Consolidado: 35,4% Δ 3T18x3T17 Exterior: 39,0% Brasil: 25,3% Δ 9M18x9M17 Consolidado: 29,4% Exterior: 29,1% Brasil: 30,4% Ajustado pela variação cambial Consolidado: 15,4% Δ 3T18x3T17 Exterior: 12,0% Brasil: 25,3% Consolidado: 14,6% Brasil Exterior Δ 9M18x9M17 Exterior: 9,4% Brasil: 30,4% 4

5 Receita Operacional Líquida por região Receita Operacional Líquida - R$ mil 3T17 3T18 Var. América do Sul ,3% América do Norte ,0% Europa ,9% Ásia + Outros ,7% Total ,4% Receita Operacional Líquida - R$ mil 9M17 9M18 Var. América do Sul ,4% América do Norte ,0% Europa ,1% Ásia + Outros ,6% Total ,4% 5

6 Receita Operacional Líquida por Região (%) 3T17 3T18 25,9% 23,9% 37,3% 34,2% 27,9% 8,9% 32,3% 9,6% América do Norte América do Sul Europa Ásia + Outros 6

7 Receita Operacional Líquida por Produto (%) 3T17 3T18 20,0% 31,8% 19,8% 2,2% 32,9% 1,5% 16,4% 19,1% 29,8% 26,6% Rodas de veículos leves (aço) Rodas de veículos leves (alumínio) Rodas de veículos comerciais (aço) Componentes estruturais (veículos leves) Componentes estruturais. (veículos comerciais) 7

8 8 Receita por Cliente 11,8% 11,5% 8,4% 7,2% 6,3% 7,9% 7,4% 4,6% 3,6% 3,7% 2,5% 1,5% 3,3% 3,0% 2,4% 2,3% 12,5% 12,5% 11,2% 8,3% 6,9% 6,8% 6,7% 6,2% 4,9% 4,3% 4,1% 3,4% 3,0% 2,9% 2,9% 2,4% 2,1% 11,4% Daimler Ford Grupo VW (Carros) FCA Toyota Renault/Nissan GM Honda MAN/Scania Tata/JLR Navistar Reposição Hyundai/Kia Volvo PSA Trailer Outros 3T17 3T18

9 Lucro Bruto R$ milhões 16,5% 14,5% 15,5% 14,1% Lucro bruto % ROL 3T18 3T17 = 19,1% 9M18 9M17 = 17,8% ¹ Considerando a reclassificação (CPC 47 /IFRS15) de fretes relacionados às vendas da linha de despesas para a linha de custos dos produtos vendidos em 2017, a margem bruta seria de 14,3% no 3T17 e 14,0% no 9M17. 9

10 Lucro Operacional (EBIT) R$ milhões Reportado Ajustado por não recorrentes 7,5% 8,4% 6,9% 7,8% 8,0% 8,8% 7,6% 8,2% EBIT % ROL 3T18 3T17 = 52.6% EBIT Ajustado % ROL 3T18 3T17 = 48,4% 9M18 9M17 = 46.2% 9M18 9M17 = 39,3% Principais efeitos não recorrentes 3T18 - Despesas operacionais e judiciais no Brasil (ajuste positivo de R$ 9,4 milhões) 9M18 Despesas operacionais e judiciais no Brasil e escritórios internacionais (ajuste positivo de R$ 27,4 milhões) 3T17 - Valor justo das opções outorgadas aos demais acionistas da AmstedMaxion Fundição, ajuste da estrutura de custos nos escritórios internacionais e despesas judiciais (ajuste positivo de R$ 10,4 milhões) 9M17 Ajuste da estrutura de custos e efeito negativo não caixa relacionado à capitalização na AmstedMaxion (ajuste positivo de R$ 38,4 milhões) 10

11 EBITDA R$ milhões Reportado Ajustado por não recorrentes 11,4% 11,9% 10,8% 11,4% 11,9% 12,3% 11,5% 11,8% EBITDA % ROL 3T18 3T17 = 41,7% EBITDA Ajustado % ROL 3T18 3T17 = 39,3% 9M18 9M17 = 35,8% 9M18 9M17 = 31,9% Principais efeitos não recorrentes 3T18 - Despesas operacionais e judiciais no Brasil (ajuste positivo de R$ 9,4 milhões) 9M18 Despesas operacionais e judiciais no Brasil e escritórios internacionais (ajuste positivo de R$ 27,4 milhões) 3T17 - Valor justo das opções outorgadas aos demais acionistas da AmstedMaxion Fundição, ajuste da estrutura de custos nos escritórios internacionais e despesas judiciais (ajuste positivo de R$ 10,4 milhões) 9M17 Ajuste da estrutura de custos e efeito negativo não caixa relacionado à capitalização na AmstedMaxion (ajuste positivo de R$ 38,4 milhões) 11

12 Despesa Financeira Líquida R$ milhões Reportado Ajustado* 7,7% 1,9% 4,8% 2,5% 2,8% 1,9% 3,1% 2,4% Desp. Financ. % ROL Desp. Financ. % ROL 3T18 3T17 = -67,0% 9M18 9M17 = -33,0% 3T18 3T17 = -8,4% 9M18 9M17 = -1,1% 3T17 - Ajuste contábil não caixa da variação do valor justo dos bônus de subscrição e das debêntures conversíveis (ajuste positivo de R$ 95,3 milhões) 9M18 - Ajuste contábil não caixa da variação do valor justo dos bônus de subscrição e das debêntures conversíveis (ajuste positivo de R$ 9,2 milhões) 12

13 Lucro Líquido (Prejuízo) R$ milhões Reportado Ajustado -1,5% 3,6% -0,1% 1,7% 2,2% 3,8% 1,7% 2,2% T17 9M T18-5 9M18 Lucro líquido % ROL Lucro líquido ajustado % ROL 3T18 3T17 = 425,5% 9M18 9M17 = 2.407,6% 3T18 3T17 = 129,6% 9M18 9M17 = 66,8% Principais efeitos não recorrentes Efeitos não recorrentes dos períodos e efeito na linha do imposto de renda (ajustes positivos de R$ 72,1 milhões no 3T17 e R$ 100,1 milhões nos 9M17; ajuste positivos de R$ 6,2 milhões no 3T18 e de R$ 33,4 milhões nos 9M18) 13

14 CAPEX R$ milhões Principais investimentos no 3T18: Construção da nova unidade de rodas de alumínio na Índia e investimentos em estamparia para veículos pesados no NAFTA. 14

Endividamento (3T18) R$ milhões Custo médio 3T17 3T18 Var. Dívida líquida 2,282 2,603 14.

a Indexados em R$: 126,0% do CDI Dívida líquida/ebitda (últimos 12 meses) Dívida Bruta 2.300 2.

15 Endividamento (3T18) R$ milhões Custo médio 3T17 3T18 Var. Dívida líquida 2,282 2, % Indexados em US$: US$ + 6,1% a.a Indexados em Euro: Euro + 2,9% a.a Indexados em R$: 126,0% do CDI Dívida líquida/ebitda (últimos 12 meses) Dívida Bruta ,2% 22,0% 2,88 2,70 2,75 2,57 29,5% 5,3% 4T17 1T18 2T18 3T18 Dívida líquida Dív.líq/EBITDA udm Dólar Reais Euro Outras moedas 15

16 Endividamento (3T18) Dívida Bruta - 3T17 Dívida Bruta - 3T18 41,3% 58,7% 37,0% 63,0% Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo 78,5% 78,0% 21,5% 22,0% Reais Moeda estrangeira Reais Moeda estrangeira 16

17 Mercado de Capitais Variação das ações 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% -10,00% 6,80% -11,12% -20,00% -30,00% -40,00% set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 MYPK3 Ibovespa Volume médio diário Quantidade de ações: ações ON Cotação da ação em 30/09/2018: R$ 19,10 Market Cap em 30/09/2018: R$ 2.876,0 milhões out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 Volume Negócios 17

18 Resultados 3T18 e 9M18 Iochpe-Maxion S.A. 09 de novembro de 2018

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