Apresentação Institucional Incluindo os Resultados do 4T13 e de 2013

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1 Apresentação Institucional Incluindo os Resultados do 4T13 e de 2013

2 Sobre a JBS Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil Realizou abertura de Capital em 2007 Liderança global na indústria de alimentos Receita estimada em US$50 bilhões em 2014 Presença em 5 continentes e vendas para mais de 150 países Produção em países com custo competitivo Mais de 185 mil colaboradores pelo mundo Capacidade de Produção Bovino 100 mil bovinos/dia Frango 12 milhões aves/dia Suíno 70 mil suínos/ dia Couro 100 mil couros/dia Ovino 25 mil ovinos/dia 2

3 Análise de Mercado 3

4 Posicionamento Estratégico da JBS Excedentes e Déficits de Alimentos* no Mundo (Comércio líquido intra-regional, milhões de toneladas) América do Norte América do Sul Austrália Europa Oriental e ex- União Soviética América Central Europa Ocidental Ásia Oriente Médio & África * Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne. Fonte: The Economist 4

5 Comércio Global de Proteínas Maiores Exportadores A JBS está presente nos principais mercados exportadores Exportações de Carne Bovina Otutros 16,6% Brasil 19,2% Canadá 3,4% Nova Zelândia 5,8% India* 17,6% Mercosul** 9,2% EUA 12,9% Austrália 16,3% Exportações de Frango Exportações de Carne Suína Turquia 3,5% China 4,0% Outros 10,0% Brasil 34,5% Chile 2,6% China 3,5% Outros 4.1% EUA 32,5% Tailândia 5,2% Brasil 8,5% U.E. 10,5% Canadá 17,6% EUA 32,3% U.E. 31,2% *Bubalinos / **Desconsidera as exportações brasileiras Fonte: USDA

6 Projeção do Consumo de Carne Projeção do Consumo de Carne (MM tons) Aumento Esperado na Demanda por Grupo de Países Entre 2011 e ,4 Desenvolvidos 228,1 278,2 64,6 73,6 15,6 19% 58,6 11,2 12,8 105,7 126,7 81% 90,8 122,5 95,2 67, Média Emergentes Aves Suínos Ovinos Bovinos Fonte: FAO-OECD 6

7 Resultados Consolidados 7

8 Resultados Consolidados 4T13 Destaques Receita Líquida - R$ bilhões EBITDA - R$ milhões Alavancagem Dívida Líquida/EBITDA 21,9 24,6% 27,2 5, ,9 60,0% 6, , ,43 3,40 3,28 4,03 3,70 3, T12 4T13 4T12 4T13 0 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Margem EBITDA Alavancagem EBITDA (R$ milhões) Alavancagem considerando EBITDA do 4T13 anualizado Receita líquida de R$27,2 bilhões, expansão de R$5,4 bilhões, ou 24,6% superior ao 4T12, sendo que desse valor, 54% foi crescimento orgânico. EBITDA consolidado de R$1.873,5 milhão, um acréscimo de 60,0% sobre o mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA foi de 6,9% Ao anualizar o EBITDA do 4T13, a alavancagem encerrou o período em 3,17x. Considerando toda a dívida assumida da Seara e apenas um trimestre de EBITDA, a JBS encerrou o ano com uma alavancagem de 3,70x. 8

9 Resultados Consolidados 2013 Destaques Receita Líquida - R$ bilhões EBITDA EBITDA - R$ bilhões Alavancagem Dívida Líquida/EBITDA 92,9 75,7 4,5 7,6 7,1 6,9 5,8 6,6 6,1 718,9 926,9 4,4 19,5 21,9 24,2 27,2 22,7% 0,9 1,7 1,7 1,9 39,0% 227,9 338,5 219,8 140,7 28,9% 1T13 2T13 3T13 4T A receita líquida da JBS cresceu 22,7% em relação ao ano anterior e atingiu R$92,9 bilhões. Em 2013, a receita cresceu acima de 10% em todos os trimestres. 1T13 2T13 3T13 4T EBITDA margin (%) O EBITDA totalizou R$6,1 bilhões no ano de 2013, 39,0% superior a A margem EBITDA foi 6,6%, um aumento de 80p.b. sobre o ano anterior. 1T13 2T13 3T13 4T A JBS encerrou o ano com Lucro Líquido de R$926,9 milhões, 28,9% superior a 2012 e equivalente a R$323,32 por lote de mil ações. A JBS Mercosul registrou receita líquida de R$25.820,5 milhões, aumento de 43,3% em relação a A unidade de frangos nos EUA (PPC) teve o melhor ano de sua história, registrando uma receita líquida de US$8.411,1 milhões. Aquisição da Seara e união com a JBS Aves formando a JBS Foods. 9

10 Resultados Consolidados 2013 Criando Valor ao Acionista Lucro Líquido R$ milhões Dividendos R$ milhões 926,9 718,9 Subsidaries 37% 170,7 220,1 28.9% 0, , * A JBS encerrou o ano com lucro líquido de R$926,9 milhões, 28,9% superior a O lucro líquido de 2013 foi equivalente a R$323,32 por lote de mil ações. *A JBS declarou R$220,1 milhões em dividendos em 2013, equivalente ao lucro líquido excluindo reservas. *Aguarda aprovação na Assembleia Geral de Acionistas em 30 de abril de

11 Resultados Consolidados 2013 Lucro Líquido Ajustado O lucro líquido ajustado em 2013 foi de R$1.194,0 milhão, desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo, que se refere ao ágio gerado na controladora. O Lucro Líquido no ano foi de R$926,9 milhões, equivalente a R$323,32 por lote de mil ações. Geração de Caixa Operacional Em 2013, a companhia encerrou o ano com geração de caixa operacional de R$2.541,0 milhões. No 4T13, a geração de caixa operacional foi de R$354,8 milhões. Geração de Caixa Livre A companhia encerrou o ano de 2013 com geração de caixa livre de R$635,1 milhões. No 4T13, a geração de caixa livre foi negativa em R$230,4 milhões, devido à expressiva expansão das exportações do Mercosul no período. Dispêndio de Capital Em 2013, o valor total dos dispêndios de capital da JBS em bens, indústria e equipamentos foi de R$1.737,3 milhões, já no 4T13, esse valor foi de R$585,2 milhões. Os principais investimentos no trimestre na America do Norte foram feitos na unidade de Brooks, em Alberta, no Canadá e no Mercosul os principais investimentos foram concentrados na melhoria da produtividade e na expansão das operações no Brasil, além da otimização da operação da JBS Foods. 11

12 0,0 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% -12,0% -14,0% -16,0% -18,0% -20,0% JBS Mercosul Receita Líquida (R$ bilhões) Receita líquida de R$9.203,7 milhões no trimestre, 74,6% 25,8 superior ao 4T12 74,6% 18,0 Consolidação da unidade JBS Foods no 4T13; 5,3 5,0 5,4 6,2 4T12 1T13 2T13 3T13 4T ,2 Melhora no desempenho das operações de bovinos no Brasil; Aumento no número de bovinos processados ano sobre ano; Crescimento de 81,8% nas exportações quando comparado ao 4T12. EBITDA (R$ bilhões) 12,6% 11,3% 10,0% 11,1% 10,0% 13,7% 10,5% EBITDA totalizou R$919,7 milhões no 4T13, com margem EBITDA de 10,0% 2,5 2,7 Aumento na distribuição direta e da base de clientes; 0,7 0,6 0,5 0,7 0,9 Maior demanda do mercado internacional no segmento de bovinos. 4T12 1T13 2T13 3T13 4T Margem EBITDA (%) 12

13 JBS USA Carne Bovina (incluindo Austrália e Canadá) Receita Líquida (US$ bilhões) 17,5 18,6 A receita líquida no 4T13 desta unidade foi de US$4.809,8 milhões -1,0% 4,9 4,3 4,8 4,7 4,8 4T12 1T13 2T13 3T13 4T Crescimento no volume vendido no mercado doméstico e do volume exportado, em um cenário de preços estáveis. EBITDA no 4T13 foi de US$113,9 milhões, a margem EBITDA foi de 2,4% EBITDA (US$ milhões) 2,1% 3,4% 2,7% 2,4% -0,6% 1,3% 2,0% Aumento dos preços da carne no mercado doméstico, compensando o aumento nos custos de matéria-prima; Bom desempenho da Companhia na Austrália. 375,8 A Companhia manteve os resultados positivos registrados ao longo 103,3-25,1 161,7 125,3 113,9 223,9 do ano de 2013, reflexo do foco na eficiência operacional, na redução de custos e expansão dos negócios com clientes chaves. 4T12 1T13 2T13 3T13 4T Margem EBITDA (%) A operação na Austrália continua a apresentar resultados sólidos e consistentes influenciado pela forte demanda dos países asiáticos, com destaque para a China. 13

14 4000,0 3500,0 3000,0 2500,0 2000,0 1500,0 1000,0 500,0 0,0 399, , ,977 99,977-0,023 9,0% 5,0% 1,0% -3,0% -7,0% -11,0% -15,0% -19,0% -23,0% JBS USA Carne Suína 8% Receita Líquida (US$ milhões) 3.501, ,7 A receita líquida totalizou US$904,9 milhões no 4T13, 5,3% inferior ao 4T12-5,3% Reflexo da diminuição de 8,8% no número de animais processados, que 955,5 842,0 868,5 903,3 904,9 por sua vez acarretaram em uma diminuição no volume de vendas. 4T12 1T13 2T13 3T13 4T EBITDA (US$ milhões) EBITDA no trimestre foi de US$86,3 milhões com margem 4,5% 5,6% 5,8% 4,8% 9,5% 5,4% 6,5% EBITDA de 9,5% 188,1 227,6 Aumento nos preços de vendas em ambos os mercados, doméstico e 42,7 46,8 50,7 43,8 86,3 externo. 4T12 1T13 2T13 3T13 4T Margem EBITDA (%) 14

15 ,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -30,0% JBS USA Aves (Pilgrim s Pride Corporation) 17% Receita Líquida (US$ milhões) Receita líquida no 4T13 de US$2.047,3 milhões, 6,5% menor que -6,5% 2,2 2,0 2,2 2,1 2,0 8,1 8,4 o 4T12 Redução na receita proveniente do México, devido à desvalorização do Peso Mexicano frente ao Dólar, aliada a uma diminuição de 5,0% no volume total de aves processadas. 4T12 1T13 2T13 3T13 4T EBITDA (US$ milhões) 5,8% 12,1% 10,6% 9,6% 9,6% 5,0% 3,1% 805,4 EBITDA no 4T13 foi de US$197,2 milhões com margem EBITDA de 9,6% Redução nos custos de alimentação das aves, com cenário de oferta mais restrita aliado a melhorias internas, como diminuição nos custos com fretes e armazenamento. 67,4 117,7 265,0 226,1 197,2 402,6 A geração de caixa operacional na PPC no trimestre foi de US$281,8 milhões atingindo US$878,5 milhões no ano, adicionando força ao 4T12 1T13 2T13 3T13 4T balanço da Companhia. Margem EBITDA (%) 15

16 Distribuição das Exportações JBS Consolidada em 2013 e 2012 Grande China* 21,2% Outros 19,2% Chile 2,7% Canadá 3,6% Venezuela 4,4% 2013 US$11.760,6 milhões México 14,6% Crescimento de 19,6% nas exportações de 2013 comparado a 2012 Coreia do Sul 4,9% Rússia 5,7% U.E. 6,1% África e Oriente Médio 9,8% Japão 8,0% Grande China* 14,6% Outros 19,4% Chile 3,1% Canadá 3,3% Venezuela 5,4% 2012 US$9.830,2 milhões México 14,0% África e Oriente Médio 11,0% Coreia do Sul 5,4% Rússia 6,2% U.E. 7,4% Japão 10,3% *Considera China e Hong Kong 16

17 Perfil da Dívida 17

18 Endividamento Alavancagem Abertura por Empresa ,43 3,40 3,28 4,03 3, Subsidiarias 37% Controladora 63% 0 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13. Alavancagem EBITDA (R$ milhões) Alavancagem considerando EBITDA do 4T13 anualizado Abertura por Moeda e Custo Ao anualizar o EBITDA do 4T13, que inclui o resultado da Seara, a alavancagem encerrou o período em 3,17x 10,8% a.a Mesmo após a integração de uma aquisição relevante e uma forte desvalorização cambial, a JBS encerrou o ano com uma alavancagem de 3,70x, comparado a 4,03x no 3T13 A redução da dívida líquida / EBITDA reflete o comprometimento da administração com a melhoria de seus indicadores financeiros e, consequentemente, a redução de sua alavancagem. R$ 24% USD 76% 6,0% a.a. 18

19 Perfil da Dívida A Companhia encerrou o ano com R$9.013,1 milhões em caixa, equivalente a 96% da dívida de curto prazo, 4T12 30% 70% aproximadamente. 1T13 28% 72% Considerando as linhas de crédito de liquidez imediata de US$1,55 bilhão da JBS USA, as disponibilidades da 2T13 35% 65% Companhia equivalem a mais de 100% da dívida de curto prazo. 3T13 35% 65% A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à 4T13 29% 71% dívida total reduziu de 35% no 3T13 para 29% no 4T13. Curto prazo Longo prazo Vencimento da Dívida (R$ milhões) * *Líquido de Caixa 19

20 JBS Foods 20

21 JBS Foods Visão Geral A JBS Foods é uma plataforma líder com um portfólio de marcas fortes de produtos de valor agregado no Brasil A JBS Foods é o negócio de frango, suínos, produtos de marca e conveniência da JBS no Brasil JBS Foods É a 2ª maior empresa de alimentos a base de carnes da América Latina É a 2ª maior produtora e exportadora de aves e carne de porco no Brasil Conta com 53 unidades produtivas, 20 centros de distribuição e empregados Possui forte presença nos mercados nacional e internacional com alto potencial de crescimento Tem uma plataforma integrada com portfólio de produtos diversificado Totalmente integrada nos negócios de suínos e frangos Nota 1. Pendente aprovações regulatórias 21

22 JBS Foods: Localização Presença nacional com capacidade de produção de 4,4 mi aves /dia e toneladas de produtos processados / mês Capacidade Industrial por Linha de Produto Distribuição Geográfica 4,4 mi aves / dia suínos / dia tons de produtos processados de valor agregado/ mês Produtos Processados Pizza Massas Congeladas Lasanha Hamburguer Produtos Empanados Refeições prontas Centros de Distribuição Unidades produtivas 22

23 Turnaround em Curso A JBS Foods foca em 5 pilares para realizar um forte e rápido turnaround na Seara Gestão Crescimento Cultura de Excelência Orientação para o Mercado Desempenho 23

24 Nosso Time e Nossa Cultura Faz a Diferença A JBS construiu uma equipe excepcional, com profundo conhecimento na indústria Nosso Time Gilberto Tomazoni CEO (30 anos) James Cleary Mercado Internacional (24 anos) Sérgio Sampaio Produção (20 anos) Ivo Dreher Finanças/Adm (17 anos) Osório Dal Bello Produção Animal Vivo (34 anos) Joanita Karoleski Suprimentos (10 anos) Almir Peruk Recursos Humanos (25 anos) Ronaldo Muller Qualidade P&D (27 anos) Ivan Siqueira Industrial (15 anos) Eduardo Bernstein Marketing (26 anos) Nelson Teixeira Vendas Mercado Interno (26 anos) Cultura de Excelência Nossos Valores Determinação Simplicidade Disciplina Franqueza Meritocracia O que acreditamos As melhores pessoas no lugar certo Atitude de dono Liderança pelo exemplo Trabalho em equipe Foco no detalhe (Anos de experiência, ocupando posições de liderança na indústria) 24

25 JBS Foods: Posicionamento Global e Estratégia de Crescimento Internacional Estratégia abrangente para explorar oportunidades em alimentos processados e mercados internacionais Abertura de Receita por Categoria 4T13 (%) Estratégia de Crescimento Internacional Abertura de Receita por Região 4T13 (%) Europa 10% África do Norte 10% Mercado Interno 46% Exportação Produtos Processados 6% Americas 8% África 11% CIS / Balcãs 4% Japão 12% Exportação In Natura 48% Oriente Médio 31% Asia / Oceania 14% Abordagem estratégica ao invés de transacional Desenvolver parcerias estratégicas com importadores / distribuidores em nossos principais mercados Desenvolver a Seara como uma marca globalmente reconhecida pela qualidade de seus produtos Aumentar nossa presença no fornecimento de produtos processados para clientes globais de food service Melhorar nosso mix de produtos por meio do crescimento de vendas no varejo Estratégias específicas para novos mercados (ex. Carne de porco para o Japão) 25

26 Melhoria de Desempenho da Granja ao Mercado Ganhos de eficiência em custos do animal vivo, produção e distribuição. Cadeia de Valor Custos do Animal Vivo e Conversão Alimentar Eficiente Principais Iniciativas Otimização do ciclo por meio da revisão das práticas e melhor conversão alimentar Implementação das melhores práticas em nutrição alimentar e manuseio dos animais Melhorias no Rendimento e Otimização do Mix de Produtos Foco em excelência operacional com novos padrões de operacionais Otimização do mix de produtos por unidade industrial Mix de produtos melhor alinhado com a disponibilidade e qualidade das matériasprimas, aumentando a geração de receitas Melhorias na Rede de Distribuição Planejamento de demanda integrado Rede logística renovada Novas Estratégias de Mercado Estratégia de marketing com foco em rentabilidade e simplificação do portfólio Simplificação de arquitetura de marca Gestão por categoria 26

27 Criação de Valor por Meio de Iniciativas da Administração em 2014 A JBS Foods identificou ganhos potenciais totais de R$1,2 bilhão por meio de iniciativas de gestão interna Valor das Oportunidades Identificadas na JBS Foods (R$ mm) Estratégia de Venda e Preço Animal Vivo Industrial Logística Interna e Externa Finanças e Administração Outros Suprimentos R$287 mm R$207 mm R$472 mm R$118 mm R$30 mm R$87 mm Valor Total de Oportunidades: R$1,2 bilhão 27

28 Oportunidades de Crescimento Orgânico e Inorgânico Oportunidades de crescimento por meio da expansão de capacidade e diversificação do mix de produtos Capacidade Ociosa Temos aproximadamente 40% de capacidade ociosa em produtos processados Distribuição Atendemos diretamente consumidores e temos potencial para atender mais de Estratégias para Crescimento Inorgânico Racional Movimentos Recentes Expansão de Capacidade Crescimento na capacidade de processamento e diversificação geográfica Arrendamento da unidade de produção da BR Frango no norte do Paraná Diversificação do Mix de Produtos Aumento na diversificação de categorias Aquisição da Massa Leve em 2013 Principais produtos incluem massas, refeições prontas, pizzas e outros produtos Participação no Abate de Aves no Brasil LTM até Set 13 (%) Participação no Abate de Suínos no Brasil 2013 (%) Outros 51% Outros 57% Player A 32%, SIF, SECEX, IBGE, JBS JBS 17% Player A 29% JBS 14% 28

29 Estamos Confiantes que Vamos Continuar a Entregar Valor aos Nossos Acionistas Ampla experiência na integração e extração de sinergias nas aquisições Principais Iniciativas Criação de Valor na Aquisição da Pilgrim s Pride (US$ mm) Participação da JBS na PPC ,0% 67,3% 68,0% 75,0% Aquisição da Swift (2007) Aquisição da PPC (2009) Redução de custos Melhora da margem Controle de despesas de Vendas, Gerais & Administrativas Melhoria de eficiência Integração de processos Reposicionamento de marca Aquisição de 64% da PPC pela JBS Dec-09 Nov-10 Aumento de Jan-12 Mar-12/Nov-12 Investimento Total JBS Total Investment da JBS participacao na PPC para 67,3% Subscrição da JBS USA na oferta de ações da PPC Criação de Valor de 250% Aquisição das ações adicionais de Lonnie Bo Pilgrim e Don Jackson Value Criação Creation de Valor Current de Mercado Market Valor Value Atual of da JBS Participação Stake da JBS na PPC 1 A JBS USA adquiriu 18,7 mm de ações do Lonnie Bo Pilgrim, o fundador e antigo acionista controlador da PPC (US$107,2 mm) e 455,3 mil ações do Don Jackson, ex CEO da JBS USA (US$2,7 mm) 2 O valor de mercado da PPC é de US$ milhões (em 14 de Março de 2014). 29

30 Missão Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores..