JBS ENCERRA O 3T18 COM RECEITA LÍQUIDA DE R$49,4 BILHÕES E EBITDA AJUSTADO DE R$4,4 BILHÕES Fluxo de caixa livre atinge R$2,3 bilhões

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1 Destaques do São Paulo, 13 de novembro de 2018 JBS S.A. (B3: JBSS3; OTCQX: JBSAY) JBS ENCERRA O COM RECEITA LÍQUIDA DE R$49,4 BILHÕES E EBITDA AJUSTADO DE R$4,4 BILHÕES Fluxo de caixa livre atinge R$2,3 bilhões No, a receita líquida foi de R$49,4 bilhões, aumento de 20,1% comparado ao O EBITDA ajustado¹ foi de R$4,4 bilhões, 2,6% superior ao, sendo o maior já registrado pela JBS em um trimestre. A margem EBITDA foi de 9,0% A alavancagem reduziu para 2,99x em dólares e 3,38x em reais no, comparada a 3,45x em dólares e 3,42x em reais no O lucro líquido ajustado² foi de R$2,1 bilhões e o prejuízo contábil foi de R$133,5 milhões A geração de caixa operacional foi de R$4,3 bilhões e a geração de caixa livre foi de R$2,3 bilhões A liquidez total da Companhia no trimestre foi de R$20,0 bilhões, sete vezes superior ao endividamento de curto prazo A dívida de curto prazo ficou em 5% do total no, comparado a 27% no Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR - Funrural. Nota 2: Lucro líquido ajustado excluindo o impacto da variação cambial e da adesão ao PRR - Funrural, que não tem efeito caixa no trimestre. 1

2 Resultados Consolidados RECEITA LÍQUIDA , ,4 R$49,4Bi 20,1% Aumento de 20,1% comparado ao LUCRO BRUTO R$7,6Bi A margem bruta no foi de 15,4% EBITDA AJUSTADO¹ R$4,4Bi A margem EBI TDA no foi de 9,0% 16,7% 15,4% 10,5% 9,0% 6.851, , , ,8 11,3% 2,6% LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO ² 323,0-133, ,5 O lucro líquido ajustado foi de R$2,1Bi O prejuízo contábil foi de R$133,5Mi Obs: gráficos em milhões Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR - Funrural. Nota 2: Lucro líquido ajustado excluindo o impacto da variação cambial e da adesão ao PRR - Funrural, que não tem efeito caixa no trimestre. 2

3 Resultados Consolidados GERAÇÃO DE CAIXA OPERACIONAL R$4,3Bi 3.513,9 23,1% 4.324,3 GERAÇÃO DE CAIXA LIVRE R$2,3Bi 3.223,1-28,8% 2.295,3 DÍVIDA LÍQUIDA E ALAVANCAGEM¹ 3,42 3,38 3,45 2, , , , ,4 A alavancagem em US$ no final do foi de 2,99x A alavancagem em R$ no final do foi de 3,38x Dívida Líquida (R$) Alavancagem (R$) Dívida líquida (US$) Alavancagem (US$) Obs: gráficos em milhões Nota 1: Alavancagem considerando EBITDA do ajustado para excluir o impacto da adesão ao PRR Funrural. 3

4 Resultados Consolidados Demonstração dos Resultados Consolidados da JBS 2T18 % % R$ Milhões R$ MM % ROL R$ MM % ROL vs 2T18 R$ MM % ROL vs Receita Líquida ,8 100,0% ,6 100,0% 9,4% ,4 100,0% 20,1% Custo dos produtos vendidos (41.776,3) -84,6% (38.188,1) -84,5% 9,4% (34.292,7) -83,3% 21,8% Lucro bruto 7.626,5 15,4% 6.987,5 15,5% 9,1% 6.851,7 16,7% 11,3% Despesas com vendas (2.799,5) -5,7% (2.522,0) -5,6% 11,0% (2.125,8) -5,2% 31,7% Despesas adm. e gerais (4.072,4) -8,2% (1.516,1) -3,4% 168,6% (3.321,0) -8,1% 22,6% Resultado financeiro líquido (1.891,2) -3,8% (4.718,1) -10,4% -59,9% (898,5) -2,2% 110,5% Resultado de equivalência patrimonial 5,7 0,0% 9,1 0,0% -37,9% 9,3 0,0% -38,8% Outras receitas (despesas) 16,6 0,0% (25,9) -0,1% - (161,2) -0,4% - Resultado operacional (1.114,2) -2,3% (1.785,5) -4,0% -37,6% 354,6 0,9% - Imposto de renda e contribuição social 1.012,5 2,0% 958,6 2,1% 5,6% 124,3 0,3% 714,3% Participação dos acionistas não controladores (31,8) -0,1% (84,2) -0,2% -62,3% (155,8) -0,4% -79,6% Lucro líquido/prejuízo (133,5) -0,3% (911,1) -2,0% -85,3% 323,0 0,8% - EBITDA ajustado 4.431,8 9,0% 4.237,6 9,4% 4,6% 4.319,3 10,5% 2,6% Lucro por ação (R$) n.a. n.a. - 0,12 - Receita Líquida No, a JBS registrou uma receita líquida consolidada de R$49.402,8 milhões, o que representa um aumento de 20,1% em relação ao, com destaque para JBS Brasil e Seara, que tiveram crescimento da receita no período de 37,2% e 8,8%, respectivamente. No trimestre, cerca de 73% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domésticos em que a Companhia atua e 27% por meio de exportações. 4

5 Resultados Consolidados Resultado Financeiro Líquido No, a JBS registrou uma despesa financeira líquida de R$1.891,2 milhões. O resultado das variações cambiais ativas e passivas correspondeu a uma despesa de R$1.042,4 milhões, enquanto que o ajuste a valor justo de derivativos foi positivo em R$211,6 milhões. Os juros passivos foram de R$1.130,4 milhões e os juros ativos foram de R$103,5 milhões. Impostos, contribuições, tarifas e outros resultaram em uma despesa de R$33,6 milhões. EBITDA Ajustado No, o EBITDA consolidado, ajustado para excluir o impacto da adesão ao Programa de Regularização Tributária Rural (Funrural), foi de R$4.431,8 milhões, o que representa um aumento de 2,6% em relação ao. Destaque para as unidades JBS Brasil e JBS USA Carne Bovina, que registraram crescimento no EBITDA do período de 882,3% e 10,3%, respectivamente. A margem EBITDA foi de 9,0%. R$ Milhões 2T18 % % Lucro líquido do exercício (incluindo participação dos minoritários) (101,7) (826,9) - 478,9 - Resultado financeiro líquido 1.891, ,1-59,9% 898,5 110,5% Imposto de renda e contribuição social - corrente e diferido (1.012,5) (958,6) 5,6% (124,3) 714,3% Depreciação e amortização 1.263, ,9 7,4% 1.127,5 12,0% Resultado de equivalência patrimonial (5,7) (9,1) -37,9% (9,3) -38,8% Resultado com programa de desinvestimento 6,7 0,0-109,6-93,9% Parcelamentos fiscais, trabalhistas e sociais 2.395,6 0, ,8 30,2% Deságio na aquisição de créditos tributários (54,6) 0,0 - (76,0) -28,1% Outras receitas / despesas operacionais 38,7 14,9 159,2% 74,6-48,1% Impacto da greve dos caminhoneiros 0,0 112,9-0,0 - Impactos da investigação no âmbito do acordo de leniência 10,7 10,5 2,2% 0,0 - (=) EBITDA Ajustado 4.431, ,6 4,6% 4.319,3 2,6% Lucro (Prejuízo) Líquido Ajustado Excluindo o impacto da variação cambial e da adesão ao Funrural, que não possui efeito caixa, a JBS registrou no um lucro líquido ajustado de R$2.135,5 milhões. O prejuízo contábil foi de R$113,5 milhões. Fluxo de Caixa Operacional e Livre No, a JBS gerou R$4.324,3 milhões em caixa proveniente das atividades operacionais, o que representa um aumento de 23,1% em relação ao. O fluxo de caixa livre foi de R$2.295,3 milhões. Fluxo de Caixa das Atividades de Investimentos No, o valor total das atividades de investimentos da JBS foi de R$1.063,8 milhões. O valor investido em adições de ativo imobilizado (CAPEX) foi de R$758,9 milhões. 5

6 Resultados Consolidados Disponibilidades e Endividamento A JBS encerrou o com R$12.093,8 milhões em caixa. Adicionalmente, a JBS USA possui US$1.977,9 milhões disponíveis em linhas de crédito rotativas e garantidas, equivalentes a R$7.919,3 milhões ao câmbio de fechamento do trimestre e conferindo à JBS uma liquidez total de R$20.013,1 milhões, superior em R$17.066,2 milhões à dívida de curto prazo. A dívida líquida em reais ficou em R$49.541,9 milhões e alavancagem reduziu de 3,42x no para 3,38x no. Em dólares, a dívida líquida reduziu de US$14.374,7 milhões no para US$12.373,4 milhões, com a alavancagem reduzindo de 3,45x para 2,99x no mesmo período. R$ Milhões 30/09/18 30/09/17 Var.% Dívida bruta , ,3 3,4% (+) Curto prazo 2.946, ,3-82,0% (+) Longo prazo , ,0 35,7% (-) Disponibilidades , ,3-14,2% Dívida líquida , ,0 8,8% Alavancagem 3,38x 3,42x Perfil Curto e Longo Prazo LP 95,0% CP 5,0% A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à dívida total reduziu de 27% no para 5% no. Do total do endividamento de curto prazo, 57% refere-se a linhas lastreadas às exportações (trade finance) das unidades brasileiras. Abertura por $ e Custo Abertura por Fonte Abertura por Empresa 8,93% a.a. R$ 4,2% Bancos Comerciais 23% Seara 6,0% JBS USA 61,8% US$ 95,8% JBS S.A. 32,2% 5,89% a.a. Mercado de Capitais 77% 6

7 Unidades de Negócios Seara (R$) JBS Brasil (R$) 1 Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA Ajustado (milhões) e % EBITDA 4.991, , ,7 11,1% 10,3% 508,5 512, ,2 8,8% 0,7% 37,2% 10,1% 1,4% 712,2 72,5 882,3% JBS USA Carne Bovina (US$) JBS USA Carne Suína (US$) Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 15,1% 7,3% 8,2% 9,9% 5.533, ,3 255,8 405,1 446, , ,1-2,1% 10,3% -17,5% -45,9% 138,4 Pilgrim's Pride (US$) Receita Líquida (milhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 2.793, ,6 16,6% 5,8% -3,4% 463,6-66,3% 156,0 Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR - Funrural. 7

8 Unidades de Negócios Milhões 2T18 % % Receita Líquida Seara R$ 4.991, ,7 22,1% 4.589,7 8,8% JBS Brasil R$ 7.040, ,9 21,0% 5.131,2 37,2% JBS USA Carne Bovina US$ 5.419, ,5-3,2% 5.533,7-2,1% JBS USA Carne Suína US$ 1.394, ,5-2,5% 1.690,4-17,5% Pilgrim's Pride US$ 2.697, ,7-4,9% 2.793,9-3,4% EBITDA Seara R$ 512,1 226,7 125,9% 508,5 0,7% 1 JBS Brasil R$ 712,2 358,6 98,6% 72,5 882,3% JBS USA Carne Bovina US$ 446,7 570,1-21,6% 405,1 10,3% JBS USA Carne Suína US$ 138,4 103,4 33,8% 255,8-45,9% Pilgrim's Pride US$ 156,0 282,5-44,8% 463,6-66,3% Margem EBITDA Seara % 10,3% 5,5% 4,71 p.p. 11,1% -0,82 p.p. 1 JBS Brasil % 10,1% 6,2% 3,95 p.p. 1,4% 8,70 p.p. JBS USA Carne Bovina % 8,2% 10,2% -1,94 p.p. 7,3% 0,92 p.p. JBS USA Carne Suína % 9,9% 7,2% 2,69 p.p. 15,1% -5,20 p.p. Pilgrim's Pride % 5,8% 10,0% -4,18 p.p. 16,6% -10,81 p.p. Receita Líquida (bilhões) Seara (R$) EBITDA (milhões) e % EBITDA Receita Líquida (bilhões) JBS Brasil (R$) 1 EBITDA (milhões) e % EBITDA 4,6 4,5 4,0 4,1 5,0 11,1% 10,9% 8,3% 5,5% 10,3% 508,5 488,4 330,2 226,7 512,1 5,1 5,9 5,9 5,8 7,0 1,4% -5,2% -1,6% 6,2% 72,5-308,6-92,5 358,6 10,1% 712,2 4T17 1T18 2T18 4T17 1T18 2T18 4T17 1T18 2T18 4T17 1T18 2T18 JBS USA Carne Bovina (US$) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA JBS USA Carne Suína (US$) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA 5,5 5,7 5,1 5,6 5,4 7,3% 7,0% 6,1% 10,2% 8,2% 15,1% 11,7% 12,1% 7,2% 9,9% 405,1 395,9 308,2 570,1 446,7 1,7 1,6 1,5 1,4 1,4 255,8 186,9 177,7 103,4 138,4 4T17 1T18 2T18 4T17 1T18 2T18 4T17 1T18 2T18 4T17 1T18 2T18 Receita Líquida (bilhões) Pilgrim's Pride (US$) EBITDA (milhões) e % EBITDA 2,8 2,7 2,7 2,8 2,7 16,6% 8,8% 9,9% 10,0% 5,8% 463,6 241,0 271,8 282,5 156,0 4T17 1T18 2T18 4T17 1T18 2T18 Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR - Funrural. 8

9 Unidades de Negócios Seara A receita líquida da Seara atingiu R$4.991,5 milhões no, 8,8% superior ao como resultado do aumento de preços nos mercados interno e externo. O volume total comercializado apresentou uma redução de 6,7% devido principalmente aos reflexos da greve dos caminhoneiros que reduziu o volume de alojamento de animais para abate no. No mercado interno a receita líquida de vendas totalizou R$2.559,6 milhões, 9,8% superior ao. O preço médio de venda de carnes de aves apresentou crescimento de 11,9% e de produtos processados cresceu 8,4%. Neste trimestre houve um importante repasse do aumento de custos aos preços comparativamente ao 2T18, de 15,5% em carnes de frango, de 13,4 % em carnes suínas e de 10,9 % em produtos processados. No mercado externo a receita líquida de vendas atingiu R$2.431,9 milhões, 7,6% acima do. O preço médio de vendas foi superior em 25,1% em carnes de aves, 21,6% em industrializados e queda de 11,1% em suínos em função do fechamento do mercado russo. Dado a produção menor de carnes de aves os volumes foram priorizados aos mercados de melhor margem no período como Europa, Arábia Saudita, Japão e Coreia do Sul. O resultado do trimestre foi fortemente impactado pelo aumento dos custos do milho e do farelo de soja (44% sobre o ). O aumento de preços, incluindo o efeito da maior taxa de câmbio, não foi suficiente para cobrir os impactos dos custos mais elevados, reduzindo assim a margem operacional do trimestre. O EBITDA atingiu R$512,1 milhões e a margem EBITDA foi de 10,3%, um leve crescimento sobre os R$508,5 milhões, com margem EBITDA de 11,1% do. A Seara continua a investir fortemente no desenvolvimento de produtos de qualidade e inovação. Recentemente conquistou duas premiações no FI Innovation Awards, principal premiação de inovação do setor da América Latina. A linha Seara Rotisserie foi a campeã na categoria Produto Alimentício Mais Inovador de 2018, enquanto os pratos da Seara DaGranja, levaram o 3º lugar na mesma categoria. A nova linha Seara de produtos 100% Natural, que inclui produtos a base de frangos criados sem antibióticos, foi escolhida na SIAL Paris como um dos produtos mais inovadores, e foi recentemente lançada no Oriente Médio. Principais Destaques R$ Milhões 2T18 % % R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY Receita Líquida 4.991,5 100,0% 4.088,7 100,0% 22,1% 4.589,7 100,0% 8,8% Custo dos produtos v endidos (4.028,2) -80,7% (3.561,1) -87,1% 13,1% (3.630,0) -79,1% 11,0% Lucro bruto 963,3 19,3% 527,6 12,9% 82,6% 959,7 20,9% 0,4% EBITDA 512,1 10,3% 113,8 2,8% 349,9% 508,5 11,1% 0,7% Impacto da grev e ,9 2,8% EBITDA Ajustado ,7 5,5%

10 Unidades de Negócios JBS Brasil (incluindo Couros e Novos Negócios) A JBS Brasil registrou receita líquida de R$7.040,1 milhões, aumento de 37,2% em relação ao, com o número de animais processados crescendo 29,3% no período. No mercado doméstico, a receita cresceu 23,2%, graças a um aumento de 18,1% no volume e de 4,4% no preço de venda. No mercado externo, o crescimento da receita foi de 54,1%, com volumes 30,5% e preços 18,1% maiores, impulsionado também pela desvalorização do real, com o câmbio médio partindo de R$3,16 no para R$3,96 no. O EBITDA do trimestre foi de R$712,2 milhões, o que representa um expressivo aumento de 882,3% em relação ao, com a margem EBITDA crescendo de 1,4% no para 10,1% no. A melhora no EBITDA no período é reflexo da adequada utilização da capacidade da Companhia e foco nas vendas por meio de marcas e canais mais rentáveis, aliado a condições de mercado mais favoráveis tanto no mercado local quanto nas exportações. Principais Destaques R$ Milhões 1 2T18 % % R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY Receita Líquida 7.040,1 100,0% 5.815,9 100,0% 21,0% 5.131,2 100,0% 37,2% Custo dos produtos v endidos (5.363,1) -76,2% (4.525,4) -77,8% 18,5% (4.182,0) -81,5% 28,2% Lucro bruto 1.677,0 23,8% 1.290,6 22,2% 29,9% 949,2 18,5% 76,7% EBITDA Ajustado¹ 712,2 10,1% 358,6 6,2% 98,6% 72,5 1,4% 882,3% Nota 1: EBITDA ajustado pelo impacto da adesão ao PRR - Funrural. 10

11 Unidades de Negócios JBS USA Carne Bovina (incluindo Austrália e Canadá) A operação de carne bovina da JBS USA registrou receita líquida no de US$5.419,3 milhões, 2,1% inferior ao. Desconsiderando a receita do negócio de confinamento de bovinos nos Estados Unidos e Canadá que foram desinvestidos em março de 2018 e em outubro de 2017, respectivamente, a receita líquida no cresceu 1,2%. Na América do Norte, o fortalecimento da economia nos mercados domésticos tem impulsionado o consumo de carne bovina. O aumento da produção na região, em comparação ao ano passado, atende a aquecida demanda em ambos os mercados, doméstico e internacional. A maior diversificação do portfólio de produtos, aliada ao estabelecimento de parcerias comerciais estratégicas com clientes locais e no exterior, tem ampliado o resultado da unidade de carne bovina nos Estados Unidos e Canadá. A JBS continua crescendo seu market share nas exportações e com aumento de rentabilidade, como consequência do melhor mix de produtos exportados. A JBS Austrália obteve resultados superiores ao ano anterior. A melhora na disponibilidade de animais disponíveis para processamento tem contribuído para a performance do negócio, bem como as exportações de produtos in natura cresceram no período. A proximidade geográfica com os países da Ásia confere à JBS diferencial competitivo relevante no suprimento da crescente demanda dos países asiáticos. Tanto o negócio de carne in natura quanto o de produtos processados (Primo Smallgoods) continuam focados no desenvolvimento de produtos de maior valor agregado e marcas. Com produtos inovadores e de qualidade, o alto nível de serviço prestado aos clientes e foco na eficiência operacional, a Primo tem aumentado a sua receita e gerado margens relevantes. O EBITDA no foi de US$446,7 milhões, aumento de 10,3% em relação ao, com a margem EBITDA aumentando de 7,3% para 8,2%. Principais Destaques (USGAAP) US$ Milhões 2T18 % % US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita Líquida 5.419,3 100,0% 5.597,5 100,0% -3,2% 5.533,7 100,0% -2,1% Custo dos produtos v endidos (4.937,7) -91,1% (5.006,9) -89,4% -1,4% (5.103,8) -92,2% -3,3% Lucro bruto 481,6 8,9% 590,6 10,6% -18,4% 429,9 7,8% 12,0% EBITDA 446,7 8,2% 570,1 10,2% -21,6% 405,1 7,3% 10,3% 11

12 Unidades de Negócios JBS USA Carne Suína A unidade de carne suína da JBS USA registrou receita líquida de US$1.394,1 milhões no, redução de 17,5% em relação ao. O aumento da oferta de carne suína no mercado doméstico americano afetou o preço de venda do produto. Em contrapartida, houve também redução do custo da matéria-prima, minimizando o impacto sobre as margens no período, que se recuperaram em relação ao 2T18. No acumulado do ano, a JBS USA Pork registrou aumento do volume de exportação em linha com o crescimento das exportações americanas. Relevantes mercados importadores como México, Japão e Canadá tem mantido seus volumes de compra, enquanto que outros países como Coreia do Sul e Colômbia aumentaram consideravelmente os volumes em relação ao ano passado. No, a Companhia aumentou, consecutivamente, sua capacidade de produção e o volume de produtos convertidos em maior valor agregado, enriquecendo seu portfólio e atendendo demanda de seus principais clientes. O foco na excelência operacional e nos direcionadores de resultado continuam reforçando o diferencial competitivo de operação de suínos da JBS nos EUA. A Plumrose segue, com sucesso, na execução de sua estratégia de ampliar produção e lançar produtos inovadores. No período, a Companhia manteve o forte desempenho apresentado nos trimestres anteriores. A JBS tem dedicado especial atenção aos recentes eventos da febre suína Africana ocorridos na China e Europa. A continuidade da propagação da febre poderá causar mudanças significativas nas vendas dos produtos suínos no mercado internacional. O EBITDA no foi de US$138,4 milhões, com margem EBITDA de 9,9%. Em relação ao 2T18, houve recuperação de 33,8% no EBITDA e de 2,7 pontos percentuais na margem. Principais Destaques (USGAAP) US$ Milhões 2T18 % % US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita Líquida 1.394,1 100,0% 1.429,5 100,0% -2,5% 1.690,4 100,0% -17,5% Custo dos produtos v endidos (1.258,8) -90,3% (1.323,6) -92,6% -4,9% (1.436,5) -85,0% -12,4% Lucro bruto 135,3 9,7% 105,9 7,4% 27,8% 253,9 15,0% -46,7% EBITDA 138,4 9,9% 103,4 7,2% 33,8% 255,8 15,1% -45,9% 12

13 Unidades de Negócios Pilgrim s Pride Corporation - PPC A Pilgrim s Pride registrou receita líquida de US$2.697,6 milhões no, uma redução de 3,4% em relação ao. A receita proveniente das operações dos Estados Unidos registrou um decréscimo de 3,8% em relação ao, em função da redução dos preços dos cortes de frango no mercado doméstico, parcialmente compensada por um aumento no volume. No México, a redução na receita foi de 10,1%, em função principalmente de menores preços e do impacto negativo da variação cambial. Na Europa, a receita cresceu 2,4% graças a um aumento de 4,6% nos preços de venda, parcialmente compensado por uma redução no volume vendido. O EBITDA ajustado foi de US$156 milhões, redução de 66,3% em relação ao, com margem EBITDA de 5,8%. No, as operações dos Estados Unidos continuaram a enfrentar condições adversas no segmento de commodity, com preços mais baixos, porém registraram melhor balanceamento no segmento de maior valor agregado. No México, a oferta de frango cresceu mais do que o esperado como reação aos fortes preços registrados no país na primeira metade de 2018 e às condições favoráveis de crescimento das aves, impactando os preços no mercado local. Na Europa, a integração com a Moy Park está acima das expectativas e a PPC está à frente do alvo de US$50 milhões de sinergias para os próximos dois anos. Principais Destaques (USGAAP) US$ Milhões 2T18 % % US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY Receita Líquida 2.697,6 100,0% 2.836,7 100,0% -4,9% 2.793,9 100,0% -3,4% Custo dos produtos v endidos (2.527,9) -93,7% (2.562,5) -90,3% -1,4% (2.315,3) -82,9% 9,2% Lucro bruto 169,7 6,3% 274,2 9,7% -38,1% 478,6 17,1% -64,5% EBITDA Ajustado 156,0 5,8% 282,5 10,0% -44,8% 463,6 16,6% -66,3% 13

14 Tabelas e Gráficos Anexos Gráfico I - Distribuição das Exportações JBS Consolidada no e Outros 12,7% Grande China¹ 22,4% México 5,5% Canadá 3,2% Am.do Sul 3,4% U.E. 7,2% US$3.469,0 milhões África e Oriente Médio 13,5% Coreia do Sul 9,2% EUA 9,7% Japão 13,1% Outros 11,8% Grande China¹ 19,8% Am. do Sul 2,3% Canadá 2,8% Rússia 3,3% México 6,9% US$ 3.625,6 milhões África e Oriente Médio 15,7% U.E 7,0% Coreia do Sul 7,1% EUA 9,5% Japão 13,8% Nota 1. Considera China e Hong Kong TABELA 1- Abertura do Custo de Produção por Unidade de Negócio (%) Consolidado JBS Brasil Seara Bovinos USA Suínos USA PPC Matéria-Prima 76,4% 86,3% 67,6% 84,0% 73,9% 54,6% Processamento (incluindo insumos e embalagens) 12,2% 7,3% 20,3% 6,8% 13,5% 25,7% Mão-de-obra 11,4% 6,4% 12,1% 9,2% 12,6% 19,6% 14

15 Tabelas e Gráficos Anexos Resultados das Unidades de Negócios em IFRS Milhões 2T18 % % Receita Líquida Seara R$ 4.991, ,7 22,1% 4.589,7 8,8% JBS Brasil R$ 7.040, ,9 21,0% 5.131,2 37,2% JBS USA Carne Bovina R$ , ,1 6,3% ,3 22,5% JBS USA Carne Suína R$ 5.518, ,2 7,1% 5.348,4 3,2% Pilgrim's Pride R$ , ,5 4,4% 8.826,4 20,8% Outros R$ 524,4 510,4 2,8% 409,8 28,0% Eliminações R$ -786,3-789, ,4 - EBITDA Seara R$ 512,1 226,7 125,9% 508,5 0,7% JBS Brasil R$ 712,2 358,6 98,6% 72,5 882,3% JBS USA Carne Bovina R$ 1.605, ,6-22,8% 1.415,9 13,4% JBS USA Carne Suína R$ 721,7 427,6 68,8% 720,2 0,2% Pilgrim's Pride R$ 873, ,1-23,6% 1.633,8-46,6% Outros R$ 7,2 1,0 622,6% -31,6 - Margem EBITDA Seara % 10,3% 5,5% 4,71 p.p. 11,1% -0,82 p.p. JBS Brasil % 10,1% 6,2% 3,95 p.p. 1,4% 8,70 p.p. JBS USA Carne Bovina % 7,5% 10,3% -2,83 p.p. 8,1% -0,60 p.p. JBS USA Carne Suína % 13,1% 8,3% 4,78 p.p. 13,5% -0,39 p.p. Pilgrim's Pride % 8,2% 11,2% -3,00 p.p. 18,5% -10,32 p.p. Outros % 1,4% 0,2% 1,18 p.p. -7,7% 9,09 p.p. 15

16 Informações Adicionais Índices Contatos Matriz Avenida Marginal Direita do Tietê, 500 CEP: São Paulo SP Brasil Tel.: (55 11) Relações com Investidores Tel.: (55 11)

17 Disclaimer Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. 17

18 Balanço Patrimonial Ativo Balanço Patrimonial (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Ativo Circulante 30/09/18 31/12/17 30/09/18 31/12/17 Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Ativos biológicos Impostos a recuperar Derivativos a receber Ativos disponíveis para venda Outros ativos circulantes TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE Ativo Não-Circulante 30/09/18 31/12/17 30/09/18 31/12/17 Ativos biológicos Impostos a recuperar Créditos com empresas ligadas Investimentos em coligada, controladas e joint ventures Imobilizado Imposto de renda e contribuição social diferidos Intangível Ágio Outros ativos não circulantes TOTAL DO NÃO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO

19 Balanço Patrimonial Passivo (Em milhares de reais) Controladora Consolidado Passivo Circulante 30/09/18 31/12/17 30/09/18 31/12/17 Fornecedores Empréstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuição social a pagar Obrigações fiscais Obrigações trabalhistas e sociais Dividendos declarados Compromissos com terceiros para investimentos Derivativos a pagar Passivos classificados como mantidos para venda Outros passivos circulantes TOTAL DO CIRCULANTE Passivo Não Circulante 30/09/18 31/12/17 30/09/18 31/12/17 Empréstimos e financiamentos Obrigações fiscais Obrigações trabalhistas e sociais Compromissos com terceiros para investimentos Imposto de renda e contribuição social diferidos Provisão para riscos processuais Débito com empresas ligadas Outros passivos não circulantes TOTAL DO NÃO CIRCULANTE Patrimônio Líquido 30/09/18 31/12/17 30/09/18 31/12/17 Capital social Reservas de capital ( ) ( ) ( ) ( ) Reserva de reavaliação Reserva de lucros Outros resultados abrangentes ( ) ( ) Lucros (Prejuízos) acumulados ( ) - ( ) - Atribuído à participação dos controladores Participação dos não controladores TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

20 Demonstrações do Resultado DRE Demonstrações do resultado para os trimestres findos em 30 de setembro (Em milhares de reais) Controladora Consolidado RECEITA LÍQUIDA Custo dos produtos vendidos ( ) ( ) ( ) ( ) LUCRO BRUTO Administrativas e gerais ( ) ( ) ( ) ( ) Com vendas ( ) ( ) ( ) ( ) Outras despesas (7.564) ( ) (63.823) ( ) Outras receitas DESPESAS OPERACIONAIS ( ) ( ) ( ) ( ) RESULTADO OPERACIONAL ( ) ( ) Receita financeira Despesa financeira ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado de equivalência patrimonial RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ( ) ( ) ( ) Imposto de renda e contribuição social corrente ( ) ( ) Imposto de renda e contribuição social diferidos LUCRO LÍQUIDO ( ) ( ) ATRIBUÍDO A: Participação dos controladores ( ) Participação dos não controladores ( ) Resultado por ação ordinária (básica) - em reais (0,05) 0,12 (0,05) 0,12 Resultado por ação ordinária (diluída) - em reais (0,05) 0,12 (0,05) 0,12 20

21 Demonstrações dos Fluxos de Caixa Fluxo de Caixa Demonstrações dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 30 de setembro (Em milhares de reais) Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido ( ) ( ) Ajustes por: Depreciação e amortização Perda estimada com crédito de liquidação duvidosa (7.907) Resultado de equivalência patrimonial ( ) ( ) (5.674) (9.275) Resultado na venda de imobilizado (1.067) Imposto de renda e contribuição social diferidos ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado financeiro líquido Plano de opções de ações Provisão para riscos processuais Perda de valor recuperável Resultado com programa de desinvestimento Provisão para estoque obsoleto - - (19.570) - Provisão referente a parcelamentos (PERT) Impactos da investigação no âmbito do acordo de leniência Variação em: Controladora Consolidado Contas a receber ( ) (76.335) Estoques ( ) ( ) Impostos a recuperar ( ) ( ) ( ) Outros ativos circulantes e não circulantes (13.473) (55.777) ( ) ( ) Ativos biológicos - - ( ) ( ) Fornecedores ( ) Parcelamentos fiscais, trabalhistas e sociais (84.021) (54.799) (84.021) (22.097) Outros passivos circulantes e não circulantes Imposto de renda e contribuição social pagos - - ( ) ( ) Variações em ativos e passivos operacionais ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Juros pagos ( ) ( ) ( ) ( ) Juros recebidos Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais ( ) Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adição de ativo imobilizado ( ) ( ) ( ) ( ) Adição de ativo intangível (9.592) (3.625) (10.177) (5.436) Baixa de ativo imobilizado Adições nos investimentos em associadas, joint-ventures e controladas 279 (491) - - Aquisição de controladas, líquido do caixa obtido na aquisição Recebimento do programa de desinvestimento Recebimento pela transferencia da Moy Park Transações com partes relacionadas ( ) ( ) Recebimento de dividendos Outros Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de investimentos ( ) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Empréstimos e financiamentos captados Pagamentos de empréstimos e financiamentos ( ) ( ) ( ) ( ) Derivativos recebidos (pagos) ( ) ( ) Pagamento de dividendos (19) - (19) - Outros (4.278) Caixa líquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos ( ) ( ) ( ) (80.064) Variação cambial sobre caixa e equivalentes (38.364) ( ) Variação líquida ( ) ( ) Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no final do período