REUNIÃO COM INVESTIDORES APIMEC 1T12

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1 REUNIÃO COM INVESTIDORES APIMEC 1T12 1

2 Agenda Histórico Perfil da Companhia Resultados 1T12 Comentários Adicionais 2

3 Histórico Dezembro 2011 Criação da Vetria Mineração Julho 2011 Criação da Ritmo Logística Dezembro 2010 Criação da Brado Logística Outubro 2010 Migração para o Novo Mercado da BM&FBOVESPA Maio 2006 Aquisição da Brasil Ferrovias Agosto 1999 Aquisição das ferrovias argentinas (Meso e Central) Março 1997 Início das atividades da ALL Malha Sul Junho 2004 IPO na BOVESPA Julho 2001 Aquisição da Delara 3

4 Perfil ALL é a maior companhia de logística independente da Amérca Latina Ativos Operacionais 6 Concessionárias km de Via Locomotivas Vagões Área de Cobertura 80% das exportações agrícolas do Brasil 78% das exportações agrícolas da América do sul 65% do PIB do Mercosul 4

5 Fundamentos Cultura Empresarial Forte e Sólidos Fundamentos Vantagens de custos sustentáveis em regiões estratégicas Potencial de crescimento significativo e sólida base de clientes Serviços confiáveis e eficientes de logística integrada, baseados na malha ferroviária CAGR Real * 35,4% 16,0% 3,3% PIB Brasil Ajustado pela inflação. Fonte: ALL Receita ALL EBITDA ALL 5

6 Fundamentos Cultura corporativa coesa orientada para Resultados Visão clara, valores sólidos e metas objetivas Programa progressivo de remuneração variável baseado no conceito de retorno sobre o capital investido (ROIC) Programa de Stock Option Listada nas principais revistas de negócios entre as melhores companhias para se trabalhar, tanto no Brasil como na Argentina 6

7 RESULTADOS 1T12

8 Comentários sobre os números divulgados Nesta apresentação, para melhor comparar os resultados após a criação da Brado em 1º de Abril de 2011 e da Ritmo em 1º de Julho de 2011, os resultados do 1T11 serão apresentados de 2 formas diferentes: Resultados consolidados: os números serão reportados conforme previamente divulgados no balanço do 1T11 Resultado por Unidade de Negócio (incluindo ALL Operações Ferroviárias, Brado e Ritmo): os números serão reportados pro forma, como se a Brado e a Ritmo já existissem naquele período O ajuste pro forma considera: A Brado, como se já tivesse sido criada desde o 1T11: e inclui (a) o carve-out de parte dos resultados da ALL que agora é parte da Brado, e (b) resultados da Standard A Ritmo, como se já tivesse sido criada desde o 1T11: e inclui (a) o carve-out dos resultados da Unidade de Serviços Rodoviários da ALL que agora é parte da Ritmo e (b) os resultados da Ouro Verde 8

9 Destaques 1T12 O EBITDA Consolidado atingiu R$ 320 milhões, crescendo 6,4% alavancado pelo aumento do volume ferroviário, crescimento dos novos negócios e impactado pela queda de yield no mercado spot O volume ferroviário cresceu 7,6% no Brasil, fortemente suportado pelo crescimento de 11% no segmento agrícola e negativamente afetado pelo baixo crescimento no segmento industrial O yield ferroviário no Brasil caiu 3,5%, impactado pela forte queda no mercado de frete spot por conta da queda de safra de 18%, parcialmente compensado por um bom controle nos custos Nossas participações na Brado e Ritmo tiveram um bom trimestre com crescimento de 17% e 11% nos respectivos volumes de transporte. A Vetria segue avançando nos processo de certificação da mina e do licenciamento do porto Em de 30 de junho, Eduardo Pelleissone assumirá a Presidência da ALL 9

10 ALL Resultados Consolidados A Receita Líquida Consolidada cresceu 16,2% O EBITDA Consolidado aumentou 6,4% no 1T12 para R$320,8 milhões A Margem EBITDA decresceu 3,9 p.p., refletindo os resultados de Brado e Ritmo O Lucro Líquido caiu marginalmente, para um prejuízo de R$2,4 milhões ALL Consolidado (R$ milhões) 1T12 1T11 % Variação Receita Líquida 768,5 661,2 16,2% EBITDA 320,8 301,7 6,4% Margem EBITDA 41,7% 45,6% -3,9% Lucro Líquido (2,4) 0,5 na 10

11 Brasil O volume ferroviário aumentou 7,6% no 1T12, impulsionado por melhorias de produtividade e ganhos de market share, especialmente em commodities O Yield médio caiu 3,5% em função das pressões de preço no mercado spot O EBITDA aumentou 3,3% para R$304,8 milhões no 1T12, com margem estável ALL Operações Ferroviária no Brasil (R$ milhões) 1T12 1T11 % Variação Volume (TKU milhões) ,6% Receita Líquida 613,1 590,5 3,8% Tarifa média (R$/ mil TKU) 66,3 68,7-3,5% EBITDA 304,8 295,1 3,3% Margem EBITDA 49,7% 50,0% -0,3% * Os resultados do 1T11 são pro forma 11

12 Brasil A queda estimada da safra de 2012 na região da ALL é de 7,1% Excluindo a safrinha de milho que deve crescer 38% em 2012, mas que ocorre apenas no 2º semestre, a produção em nossa região deverá cair 17,7% No Mato Grosso, a 1º safra deverá crescer 7,5% em 2012 Dados da Safra de Grãos no Brasil* (milhões Tons) Mato Grosso 33,0 28,0 17,8% Mato Grosso 22,3 20,8 7,5% Mato Grosso do Sul 9,2 8,6 6,6% Mato Grosso do Sul 5,1 5,5-7,4% Paraná 24,2 27,7-12,6% Paraná 16,2 21,5-24,8% Santa Catarina 4,1 5,1-19,1% Santa Catarina 4,1 5,1-19,1% Rio Grande do Sul 10,1 17,4-42,0% Rio Grande do Sul 10,1 17,4-42,0% Total Região ALL 80,6 86,8-7,1% Total Região ALL 57,8 70,2-17,7% * Considera o total da safra de soja e milho. ** Considera toda a safra de soja e apenas a primeira safra de milho, excluindo a segunda safra no 2S. Fonte: CONAB (Março 2012) % Variação Dados da 1ª Safra de Grãos no Brasil** (milhões Tons) % Variação 12

13 Brasil Os preços de frete no mercado spot caíram 22,8% no 1T12 A queda de safra pressionou os preços de frete no mercado Spot, com redução da demanda por transporte em todas as etapas da cadeia logística agrícola De nosso volume esperado para o ano, 70% está em contratos take-or-pay, nos deixando expostos ao mercado spot em aproximadamente 30% do volume Preço Médio de Frete Rodoviário (R$/Ton) 1T12 1T11 % Variação Do Centro-Norte do Estado do Mato Grosso 156,6 175,0-10,5% Do Sul do Estado do Mato Grosso 133,8 187,3-28,6% Frete para o Porto de Santos 147,5 179,9-18,0% Do Norte do Estado do Paraná 48,5 74,7-35,1% Frete para o Porto de Paranaguá 48,5 74,7-35,1% Do Noroeste do Estado do Rio Grande do Sul 50,4 69,2-27,1% Frete para o Porto de Rio Grande 50,4 69,2-27,1% Média Ponderada 93,4 121,0-22,8% Fonte: Sifreca - Sistema de Informação de Fretes Rodoviários (USP / Esalq) 13

14 Brasil O crescimento de volume foi suportado por ganhos de produtividade, sem adição material de locomotivas e vagões em 2012 No 1T12, aumentamos a produtividade de locomotivas e vagões em 7% e 9%, respectivamente Reduzimos em 2% o tempo de trânsito, impulsionado principalmente pela melhora no corredor Mato Grosso Santos Dados Operacionais no Brasil 1T12 1T11 % Variação Transit Time Ferroviário (Horas) 65:58 67:03-1,6% Produtividade de Locomotivas (TKU's/ Locomotivas) 8.467, ,1 7,2% Produtividade de Vagões (TKU's / Vagões) 322,3 296,9 8,5% 14

15 Brasil Commodities Agrícolas No seguimento agrícola o volume aumentou 10,7% no 1T12 O Market share da ALL passou de 70% para 76% Ganhos de market share no segmento de açúcar Elevado estoque de passagem no complexo soja Commodities Agrícolas 1T12 1T11 % Variação (TKU milhões) Soja 4.297, ,0 63,9% Farelo de Soja 993,4 875,6 13,5% Fertilizante 443,1 456,5-2,9% Açúcar 407,9 679,4-40,0% Milho 97,6 671,8-85,5% Trigo 239,6 467,1-48,7% Arroz 42,2 119,6-64,7% Outros 0,0 0,0 na Total 6.520, ,0 10,7% 15

16 Brasil Commodities Agrícolas A Receita Líquida cresceu 6,1% no 1T12, em função de um aumento de volume de 10,7% e uma queda de yield de 4,1% O EBITDA cresceu 5,1% para R$231,7 milhões e a margem caiu de 52,5% para 52,0% Commodities Agrícolas (R$ milhões) 1T12 1T11 % Variação Volume (TKU milhões) ,7% Receita Líquida 445,7 420,0 6,1% Tarifa média (R$/ mil TKU) 68,4 71,3-4,1% EBITDA 231,7 220,5 5,1% Margem EBITDA 52,0% 52,5% -0,5% * Os resultados do 1T11 são pro forma 16

17 Brasil Produtos Industriais O volume industrial cresceu 1,0% no 1T12 O volume intermodal cresceu 18,5% no 1T12 (principalmente siderúrgico e alimentos) O volume puro ferro caiu 12,1% no 1T12 (principalmente combustível e construção civil) Produtos Industriais Intermodais (TKU milhões) Siderúrgico % Madeira, papel e celulose % Alimentos % Container % Outros % Total 1, , % Produtos Industriais Puro Ferro (TKU milhões) 1T12 1T11 % Variação 1T12 1T11 % Variação Combustível 1, , % Óleo Vegetal % Construção Civil % Total 1, , % Produtos Industriais 2, , % 17

18 Brasil Produtos Industriais A Receita Líquida decresceu 1,9% no 1T12, em função do aumento de 1,0% no volume transportado e da queda de 2,8% do yield O EBITDA decresceu 2,0% para R$73,1 milhões e a margem permaneceu estável em 43,7% Produtos Industriais (R$ milhões) 1T12 1T11 % Variação Volume (TKU milhões) ,0% Receita Líquida 167,4 170,5-1,9% Tarifa média (R$ / mil TKU) 61,4 63,2-2,8% EBITDA 73,1 74,6-2,0% Margem EBITDA 43,7% 43,7% -0,1% * Os resultados do 1T11 são pro forma 18

19 Argentina No 1T12, o EBITDA cresceu 22,5% para R$1,4 milhões, com crescimento de yield e margem estável O yield aumentou 31,9% no 1T12, refletindo o repasse de inflação Volume ferroviário decresceu 4,0% no 1T12, para 718 milhões de TKU ALL Operações Ferroviárias na Argentina (R$ milhões) 1T12 1T11 % Variação Volume (TKU milhões ) ,0% Receita Líquida 45,7 36,1 26,6% Tarifa média (R$ / mil TKU) 63,7 48,3 31,9% EBITDA 1,4 1,1 22,5% Margem EBITDA 3,0% 3,1% -0,1% * Os resultados do 1T11 são pro forma 19

20 O volume da Brado aumentou 16,7% no 1T12 Aumento de 72,1% no corredor de Rio Grande, onde foram adicionados 111 vagões reformados e 2 locomotivas Aumento de 51,5% no corredor da Larga, com adição 145 novos vagões e 2 locomotivas Queda de 12,1% no volume do corredor Mercosul, impactado pelas restrições na aduana da Argentina Brado Logística 1T12 1T11 % Variação (Mil containers) Larga 3,0 2,0 51,5% Mercosul 3,0 3,4-12,1% Paraná 3,7 3,4 9,8% Rio Grande 1,9 1,1 72,1% Itajaí 0,5 0,5 1,5% Total 12,1 10,3 16,7% 20

21 A receita líquida cresceu 16,1%, alcançando R$ 54,4 milhões O EBITDA da Brado aumentou 18,4% no 1T12 No 1T12, a margem EBITDA cresceu 0,3 p.p., de 16,4% para 16,7% Brado Logística (R$ milhões) Volume (Mil Containers) % Receita Líquida % Tarifa média (mil R$/ Container) % EBITDA % Margem EBITDA 16.7% 16.4% 0.3% * Os resultados do 1T11 são pro forma 1T12 1T11 % Variação 21

22 O volume da Ritmo aumentou 10,7% no 1T12 Inicio das operações Intermodais Bom trimestre na unidade de ativos especializados, principalmente em gases industriais Um trimestre ruim nas Operações de Soluções Dedicadas, impactado pelo segmento Automotivo devido à descontinuação de uma operação e ao impacto das restrições da aduana na Argentina Ritmo Logística 1T12 1T11 % Variação (milhões KM Rodados) Operações Dedicadas 14,8 15,2-2,7% Automoti vo 2,9 4,3-32,4% Ca rga Gera l 4,8 4,9-2,1% Ativos Especializados 7,1 6,0 17,7% Intermodal 2,0 0,0 na Total 16,9 15,2 10,7% 22

23 A receita líquida cresceu 9,9% no 1T12 O EBITDA decresceu 1,1%, de R$ 5,7 milhões no 1T11 para R$ 5,6 milhões A margem EBITDA caiu 1,1%, uma vez que a unidade Intermodal teve um EBITDA próximo de zero, dado sua estrutura de custo fixo e volumes ainda marginais Ritmo Logística (R$ milhões) 1T12 1T11 % Variação Volume (milhões KM Rodados) 16,9 15,2 10,7% Receita Líquida 55,3 50,3 9,9% Tarifa média (R$/ KM Rodado) 3,3 3,3-0,8% EBITDA 5,6 5,7-1,1% Margem EBITDA 10,1% 11,3% -1,1% * Os resultados do 1T11 são pro forma 23

24 Avançamos nas 3 frentes de trabalho, (i) Autorizações governamentais, (ii) Certificações e Licenças e (iii) Capitalização Recebemos a aprovação do CADE e submetemos aos demais órgãos as solicitações Empresas contratadas e trabalhos iniciados para certificação da mina na metodologia Jorc Grande interesse de investidores na Ásia e Europa pelo projeto 24

25 Receita Líquida Consolidada Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de *Inclui o resultado pró forma da Brasil Ferrovias. 25

26 EBITDA Consolidado EBITDA Consolidado (R$ milhões) Margem EBITDA Consolidada Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de

27 Lucro Líquido Consolidado Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões) Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de *Inclui o resultado pró forma da Brasil Ferrovias. 27

28 Estrutura de Capital Dívida Líquida/EBITDA 15,0x 12,0x 11,7x 9,0x 6,0x 3,0x 0,0x 2,3x 4,3x 3,6x 4,7x 3,2x 2,0x 0,5x 0,2x 3,8x 3,1x 2,2x 2,6x 2,4x 1,8x2,1x T12 Notas: (1) 1997 foi o primeiro ano de operações pós-privatização Dados de março de 97 a fevereiro de 98. Valores de 1999 incluem o início das operações na Argentina. (2) O resultado financeiro da ALL Argentina não consolidado com o da ALL Brasil em 1ª de dezembro de 2001, devido à venda da participação que detínhamos na ALL Argentina para a Logispar. Dados para 2001 e 2003 consistem no resultado combinado da ALL Argentina ao da ALL Brasil. Em dezembro de 2003, adquirimos a Logispar e, consequentemente, passamos a consolidar seu resultado na ALL Brasil em 1 de janeiro de

29 Comentários Adicionais Começamos a operar em Itiquira-MT e a construção do novo trecho até Rondonópolis está em linha com novo cronograma de dez/12, já com as licenças ambientais tiradas Começamos a primeira fase da duplicação do trecho Itirapina-Santos. Isso nos dará mais eficiência operacional já no segundo semestre do ano para o corredor da larga Ao longo de 2012, devemos enfrentar um cenário de mercado mais difícil do que em Entretanto, espera-se que a pressão negativa de preço no mercado spot de frete seja mais pronunciada no 1S12, uma vez que que a safrinha de milho, que será colhida no começo do 2S12, será 38% maior do que em

30 Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da ALL. 30