RUMO ALL Resultados 2T15

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1 RUMO ALL Resultados

2 Disclaimer Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) desenvolvimentos competitivos nos setores de etanol e açúcar; (4) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (5) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (6) alterações na demanda dos consumidores; (7) alterações em nossos negócios; (8) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (9) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.

3 Rumo ALL Unidades de Negócio Rumo ALL Operações Norte Operações Sul Operações de Contêineres Malha Norte Malha Paulista Terminais Porto de Santos Malha Oeste Malha Sul Brado Logística Demais resultados da operação de contêineres

4 Resultado Consolidado Operacional Crescimento de 6% no volume total transportado, enquanto o volume de elevação teve recuo de 12,3% comparado com o 561 Volume e Tarifa de Transporte (MM TKU e R$/TKU x 1000) 90, ,7% 91, Volume de Elevação (MM tons) -12,3% Transporte O crescimento de 9,6% no volume de produtos agrícolas transportados (soja, milho e açúcar) compensou o recuo de 6,9% no volume de produtos industriais transportados, principalmente devido a interrupção de alguns fluxos na Malha Oeste Elevação Op. Norte Op. Contêineres Op. Sul Volume Elevado Menores volumes de açúcar embarcados em função de cenário de preços desfavoráveis para os exportadores parcialmente compensado pela movimentação de grãos

5 Resultado Consolidado Financeiro A receita líquida no cresceu 6% e o EBITDA atingiu R$ 587 milhões devido ao início das melhorias operacionais. Receita Líquida +5,8% EBITDA e Margem EBITDA 46,8% 48,1% +8,8% Crescimento da receita líquida pelo maiores volumes e tarifas médias praticadas no transporte ferroviário parcialmente compensado pelo pior desempenho da elevação portuária Lucro Líquido EBITDA Endividamento Margem EBITDA Aumento de 9% do EBITDA e expansão de margem devido aos esforços de redução de custos e início das melhorias operacionais 52-36,4% , , , ,0 300,0 4,93x 4,97x 5,00x 4,00x +3,5% 3,00x ,00x 1,00x 1T15 Divida Líquida Alavancagem Lucro líquido de R$ 33 milhões no e endividamento líquido bancário de R$ 7,1 bilhões equivalente a uma alavancagem de 4,97x

6 Operações Norte Panorama de Mercado Mercado Projeção de crescimento de 11,6% da safra 2014/15 de grãos segundo a CONAB, devido ao ganho de produtividade da segunda safra de milho Exportações brasileiras de grãos no Porto de Santos aumentaram aproximadamente 7% em relação ao (MDIC e Aliceweb) Fretes rodoviários no mercado spot cresceram 7% no trecho Rondonópolis-Santos quando comparado ao (IMEA) Volume de Produtos Agrícolas Soja: crescimento de volume refletindo melhores condições de mercado para a exportação Milho: antecipação da segunda safra em decorrência do melhor preço internacional para escoamento em relação a soja Açúcar: queda de volumes embarcados devido a cenário desfavorável de preços para exportadores e maiores nomeações de navios no Porto de Paranaguá (Operações Sul) Volume de Produtos Industriais Crescimento no volume de combustíveis em função do início das operações nas plantas da Raízen e da Ipiranga em Rondonópolis (MT)

7 Operações Norte Expansão do EBITDA por melhores volumes e tarifas Volume Transportado (MM TKU) Receita Líquida ,7% ,6% 817 Aumento na receita líquida devido a maiores volumes de transporte de produtos agrícolas e o crescimento de 2,2% da tarifa média de transporte Agrícolas Industriais Crescimento do volume transportado pelas melhores condições de mercado para exportação de grãos, antecipação do volume da safrinha de milho e início das operações nas plantas de combustíveis da Raízen e Ipiranga em Rondonópolis 55,1% 411 EBITDA e Margem EBITDA +19,6% ,1% Crescimento de 19,6% no EBITDA em virtude de maiores volumes transportados, aumento da tarifa média, bem como por melhorias operacionais já implantadas EBITDA Margem EBITDA

8 Operações Sul Panorama de Mercado Mercado Exportações brasileiras de grãos nos portos em que atuamos nas Operações Sul, se mantiveram em linha no, em relação ao (MDIC e Aliceweb) Volume de Produtos Agrícolas Soja: retomada das operações de um terminal graneleiro no Porto de Paranguá (PR), retorno no relacionamento com um grande cliente no Paraná e safra recorde do grão no Rio Grande do Sul Açúcar: migração de embarques de açúcar do Porto de Santos para o Porto de Paranaguá Volume de Produtos Industriais Redução do atendimento dos fluxos de transporte na Malha Oeste por motivos de segurança operacional Paralização temporária da REFAP por aproximadamente 30 dias em maio Redução na demanda do volume de construção civil e siderurgia

9 Operações Sul Redução do EBITDA por tarifas menores Volume Transportado (MM TKU) ,6% Receita Líquida -4,3% Redução na receita líquida reflexo das menores receitas de volumes industriais, bem como a diminuição da tarifa média de transporte. Agrícolas Industriais Volume transportado em linha com devido a redução dos volumes industriais na Malha Oeste, parcialmente compensado pela retomada das operações em terminal graneleiro no Porto de Paranaguá e retorno de relacionamento com um importante cliente no Paraná. EBITDA e Margem EBITDA 36,9% 33,5% -13,1% O EBITDA apresentou queda, impactado redução do transporte de volumes industriais, principalmente combustíveis, menor tarifa média de transporte e a parada temporária da REFAP

10 Operações Contêineres EBITDA afetado por maiores custos Volume transportado e Tarifa média (Contêineres milhões e R$ mil/contêineres) EBITDA e Margem EBITDA (R$ MM ) 3,9 4,0 +12,1% ,9% 5 Volume Tarifa Média ,4% Aumento no volume de contêineres transportados pelos ganhos operacionais nos corredores do Norte e Central do Paraná EBITDA negativo devido ao aumento de custos e maiores despesas com consultorias apesar do crescimento do volume transportado e da tarifa média praticada

11 Endividamento Endividamento Total 1T15 Var. % (Valores em R$ MM) Combinado Bancos Comerciais 539,7 544,8-0,9% NCE 832,1 434,1 91,7% BNDES 3.624, ,8-7,6% Debêntures 2.970, ,2 4,0% Endividamento Bruto Bancário Total 7.965, ,0 2,7% Caixa, Equivalentes de Caixa e Títulos e Valores Mobiliários (874,8) (910,8) -4,0% Dívida Líquida Bancária 7.091, ,2 3,5% Alavancagem (Dívida Líquida Bancária/EBITDA) 4,97x 4,93x Perfil de Vencimento 43% 86% 57% 14% Principais movimentações no 1T15 Curto Prazo Longo Prazo Captação de R$ 1,4 bilhão em debêntures privadas e R$ 247,3 milhões de BNDES na linha de FINAME Quitação antecipada da 8ª e 9ª séries de debêntures da ALL no montante de R$ 1,3 bilhão e amortizações de contratos de FINEM Todas as dívidas da Rumo ALL encontram-se protegidas contra variações da taxa de câmbio.

12 Resultado Financeiro e Fluxo de Caixa RESULTADO FINANCEIRO ,0% Juros da Dívida Liquida Crescimento de 3,0% devido a: 175 Outras Despesas Elevação da taxa de juros (CDI) entre os períodos e aumento do saldo médio de dívida liquida bancária além da redução dos rendimentos sobre aplicações financeiras pelo menor saldo médio aplicado Redução de operações financeiras envolvendo fornecedores e despesas bancárias não recorrentes ocorridas em FLUXO DE CAIXA Fluxo de Caixa Indireto (Valores em R$ MM) EBITDA 586,9 Efeitos não caixa 40,0 Variação working capital (132,8) Resultado financeiro operacional 9,3 (a) (=) Fluxo de Caixa Operacional 503,4 Capex Total (471,6) (b) Recorrente (172,5) Expansão (299,2) (c) (=) Fluxo de Caixa dos Investimentos (471,6) Captações 1.637,3 Amortização principal / juros (1.799,3) Caixa Restrito e Instrumentos Derivativos 94,3 (d) (=) Fluxo de Caixa Financeiro (67,7) (=) Geração (Consumo) total de caixa (35,9) (+) Caixa e equivalentes de caixa + TVM, inicial Rumo ALL Combinado 910,8 (=) Caixa e equivalentes de caixa + TVM, final Rumo ALL Consolidado 874,9 Métricas (=) Geração de caixa após o Capex Recorrente (a+b) 330,9 (=) Geração de caixa após o Capex Total (a+c) 31,8 (=) Geração (Consumo) total de caixa (a+c+d) (35,9)

13 Balanço de Abertura Alocação do Preço Pago Constituição de Balanço de Abertura da Rumo ALL em 1º de abril de 2015, para registro a valor justo do: (i) preço pago na aquisição da ALL Ações ordinárias da ALL adquiridas ( ) a R$3, ,5 Liquidação do Contrato Rumo 29,8 Preço pago 2.737,4 (ii) ativos adquiridos e passivos assumidos Menos valia do ativo imobilizado de R$ 1,5 bilhão Revisão de estimativa e valor justo das demandas judiciais de R$ 268 milhões Intangível de direito de concessão de R$ 7,5 bilhões Outras adequações para alinhamento de práticas contábeis Os ajustes não tiveram impacto no resultado a Rumo ALL uma vez que se deram no processo de aquisição Os efeitos contribuíram para a formação do intangível de direito de concessão

14 Melhorias Operacionais Material Rodante Aquisição de novas locomotivas GE AC44 e vagões HPT e HPE Novo padrão de reforma de locomotivas e vagões

15 Melhorias Operacionais Operações Norte Porto de Santos (SP) Recordes de produção em maio de 2,6 bilhões de TKU transportados Renovação de frota: 24 locomotivas GE AC44 já entregues de um total de 43 previstas e 355 vagões HPT encomendados com entrega prevista durante o segundo semestre de 2015 Novo padrão de reforma de 32 locomotivas C30: 3 já concluídas e em operação Redução de 9% no Transit Time de Rondonópolis (MT) até o Porto de Santos (SP) Melhorias em via permanente, trechos de perímetros urbanos e Postos de Manutenção de Vagões (PMV)

16 Melhorias Operacionais Operações Sul Porto de Paranaguá (PR) Redução de quase 8% no tempo de trânsito até o acesso dos portos de Paranaguá e São Francisco do Sul Investimentos em via permanente que inclui a reforma para o aumento de linhas e troca de trilhos e dormentes Retomada das operações de um terminal graneleiro no Porto de Paranaguá, com previsão de conclusão da reforma até o final de 2015 Aquisição de 377 vagões HPE com entrega prevista para o segundo semestre de Para 2016 e 2017, 47 locomotivas foram encomendadas para substituição de frota

17 Guidance 2015 Revisão de Estimativas Rumo ALL Revisado EBITDA Capex Total Capex Recorrente Capex Expansão EBITDA: estreitamento do intervalo do guidance pela performance do primeiro semestre e perspectivas para o segundo semestre de 2015 CAPEX: estreitamento do intervalo do guidance e revisão de critérios de determinados projetos que anteriormente foram tratados como recorrentes e que passaram a ser tratados passaram a ser tratados como expansão em aproximadamente R$ 100 milhões

18 Jose Cezário Menezes de Barros Sobrinho Vice Presidente de Finanças e de Relações com Investidores Guilherme Machado Gerente de Relações com Investidores Site ri.rumoall.com ir@rumoall.com Telefone +55 (11) / (41)