a.a. 19% 3,9% 14% -1% a.a. 12% Pessoa Física Total -2,0% -4% -9,2% -8%

Transcrição

1 Estoque de Crédito SFN Evolução por tipo de instituição 15,7% 11,5% 9,2% Variação do Crédito em 12 meses 3,9% 19% Públicas Privadas 14% -1,7% -1,9% Crédito/PIB 50, 51, 53,2% 50,3% 47, 46,6% 9% 4% 10,8% -1% -1,8% set/13 Recursos Direcionados 3 4,8% -2, - -9,2% - set-14 set-15 set-16 set-17 set-18-6% Recursos Livres 12% 8% 4% -4% -8% 10,3% 9,2% -12% Em setembro, o saldo da carteira de crédito do Sistema Financeiro Nacional (SFN) cresceu 0,4%, alcançando R$ bilhões, o que representou uma elevação anual de 3,9%, ante 3,4% no mês anterior. Em relação ao PIB, o crédito total apresentou contrações de 0,1 p.p. no mês e de 0,4 p.p. em 12 meses, finalizando em 46,6%. As carteiras para pessoa física (PF) e pessoa jurídica (PJ) apresentaram altas marginais de 0,4%. A variação em 12 meses dos empréstimos para PJ fechou em campo positivo (0,3%), após 28 meses com taxas negativas, com recuperação consistente do crédito PJ com RL. A carteira para PF apontou crescimento expressivo de 7, em 12 meses, pesando para isso as altas de 9,2% para recursos livres (RL) e 4,8% para recursos direcionados (RD). O crescimento do saldo de crédito é sustentado pelas instituições privadas, cujas operações expandiram-se em ritmo de 10,8%. A retração da carteira das públicas perdeu força (-1,8%). Tal movimento é decorrente da nova política de atuação do BNDES. Desde dez/15, o saldo da sua carteira acumulou uma queda de 28,9%. Contudo, as operações das instituições públicas representam ainda a maior parcela do total (52,3%%). Na abertura por fonte de recursos, observa-se um protagonismo na evolução do crédito RL, com elevações de 0,8% na margem e de 9,7% em 12 meses. Fechando praticamente estável no mês, o saldo com RD ficou em R$ bilhões, o que representa uma queda de 2,. Ainda, de acordo o BC, a diminuição do estoque do crédito com RD para PJ está sendo compensada pela captação no exterior ou via mercado de capitais. Termômetro do Crédito Página 01

2 Principais Modalidades por segmento Evolução % () 15% 5% -5% - Recursos Livres Consignado Veículos Cartão de Crédito -15% 11,7% 8, Recursos Direcionados () 33% Crédito Rural 28% Finan. Imobiliário 23% 18% 13% 8% 3% 7,9% 4,2% Recursos Livres () 6% 4% 2% -2% -4% -6% -8% - Capital de Giro -12% -3,3% Recursos Direcionados () 15% 5% -5% BNDES - -10,7% -15% Dentre as principais modalidades com RL para PF, a carteira de cartão de crédito acumula um crescimento anual de 11,7% em setembro, contra 1 no mês anterior, totalizando R$ 206 bilhões. Com uma alta de 8,, após crescer 7,8% em agosto, o saldo das operações de crédito consignado fechou em R$ 330 bilhões. Entretanto, a recuperação mais intensa é para os financiamentos de veículos, que encerram com uma elevação anual de 12,2%. Considerando-se os empréstimos para PJ, o destaque negativo fica para a linha de capital de giro, que acumulou uma retração de 3,3% ante -4,8% no mês anterior, totalizando R$ 284 bilhões. Considerando-se as linhas com RD para PF, o crédito rural mostrou um crescimento de 7,9% e o financiamento imobiliário apontou uma elevação anual de 4,2%, fechando em R$ 185 bilhões e R$ 584 bilhões, respectivamente. Já para os empréstimos para PJ com RD, em linha com a nova atuação do BNDES, a carteira de crédito encerrou setembro com um retração de 10,7%. Termômetro do Crédito Página 02

3 Concessão de Crédito R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média Móvel Trimestral ,2 230 set/16 set/17 set/18 5% -5% - Var % em 12 meses *Acumuladas em 12 meses 10,9% 9,6% -15% set/16 set/17 set/18 10,2% Recursos Livres - Recursos Livres - R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média móvel trimestral R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média móvel trimestral , , set/16 set/17 set/ set/16 set/17 set/18 A média móvel trimestral (MM3) das concessões de crédito, sazonalmente ajustadas, encerrou setembro com alta na margem de 1,5%. Desde fev/17, a série apresenta clara tendência de alta, acumulando elevações de 9,5% no ano e de 13, em 12 meses. Na abertura, as concessões para PF encerraram com crescimentos de 0,9% na margem, de 6,1% no ano e de 9,8%. Por sua vez, a MM3 para PJ fechou com altas de 1,5% no mês, de 12,9% em 2018 e de 18,7% em 12 meses. Considerando-se a evolução anual das concessões acumuladas em 12 meses, a série fechou setembro com uma elevação de 10,2% ante 9,6% em ago/18. Na abertura, observaram-se crescimentos de 10,9% nas concessões para PJ e de 9,6% para PF. Dessa forma, independente da métrica, o comportamento das concessões indica uma boa recuperação do mercado de crédito. Termômetro do Crédito Página 03

4 Taxa de Juros das Concessões () Taxa de Juros () Principais Linhas 45% 4 Financiamento imobiliário - PF Crédito rural - PF 7,7% 6,5% 35% 3 25% 15% 30,4% 24,4% 15,9% BNDES - PJ Cartão de crédito total - PF Veículos - PF Consignado - PF 8,7% 22,2% 24,4% 63, Spread () Capital de giro - PJ 18,6% Indicador de Custo de Crédito - ICC 23% Média das operações (p.p.) ICC (p.p.) 24% 23% 22% 17% 17,4% 21% 20,8% 14% 13,8% 19% 11% 18% A taxa média de juros das concessões mostra sinais de acomodação. Em setembro, a taxa média da carteira total recuou 0,1 p.p. para 24,4%, acumulando reduções de 1,2 p.p. no ano e de 2,6% em relação a set/17. O resultado é decorrente das ponderações da taxa média de 30,4% para PF e de 15,9% para PJ, que apresentaram, respectivamente, quedas de 3,5 p.p. e de 1,8 p.p. em 12 meses. A taxa média de juros para os empréstimos com RD caiu 0,4 p.p. na margem para 8, e a taxa média para RL subiu 0,1 p.p. para 38,1%. As taxas para as principais modalidades são: cartão de crédito total rotativo e parcelado - (63, ); consignado (24,4% ); veículos (22,2% ); e capital de giro (18,6% ). Com uma queda de 0,2 p.p. em setembro, o spread médio da carteira encerrou em 17,4%. O indicador decorre da redução de 0,1 p.p. da taxa média de aplicação e da alta de 0,1 p.p. no custo médio de captação para 7,. Em 2018, o spread médio acumula uma contração de 1,5 p.p., com maior intensidade na carteira com RL, que reduziu-se em 2,9 p.p. para 28,9%. Por fim, o indicador de custo de crédito (ICC) apresentou estabilidade no mês, permanecendo em 20,8%. No mesmo período de 2017 estava em 21,7%. Em setembro, o ICC para PJ aumentou 0,1 p.p. para 14,6% enquanto que o da carteira para PF caiu 0,1 p.p. para 26,2%. Termômetro do Crédito Página 04

5 Inadimplência Atrasos (MM12M) 4,5% 4, 7, 6, 6,4% 3,5% 3, 3,4% 3, 5, 4, 2, Inadimplência Recursos Direcionados 1,5% 3, 3,3% 2, 1, Inadimplência Recursos Livres 6,5% 2, 2, 6, 5,5% 1,5% 1, 1,7% 5, 4,5% 4, 4,9% 0,5% 0, A taxa média de inadimplência da carteira de crédito do SFN ficou estável em 3,, contudo, ficou 0,6 p.p. abaixo da observada em set/17. Na abertura, as carteiras com PF e PJ apresentaram comportamentos distintos, sendo que a primeira recuou 0,1 p.p. para 3,4% enquanto que a segunda subiu 0,1 p.p. para 2,6%. No caso com PJ, prevaleceu o aumento da inadimplência na carteira do BNDES, que saiu de 0,8% em agosto para 1,9%. Porém, o movimento é decorrente de alguns casos específicos de empresas de grande porte, não se configurando uma tendência de longo prazo. Por sua vez, a melhora na qualidade da carteira de crédito com PF está diretamente ligada à recuperação da atividade econômica e às repactuações de empréstimos vencidos. Em linha, observam-se diminuições da inadimplência na carteira com PF, tanto para RD como para RL, fechando em 1,7% e 4,9%, respectivamente. Já no caso do crédito para PJ, notam-se evoluções distintas para RD e RL, sendo que a primeira apresenta crescimento para 2, e a segunda reduziu-se para 3,1%. Finalizando, o indicador antecedente da inadimplência, medido pela média móvel de 12 meses (MM12M) dos atrasos entre 15 e 90 dias, mostra uma ligeira redução de 0,1 p.p. no mês, fechando em 3,3%. Em set/17 a MM12M estava em 3,8%. Na sua abertura, a MM12M para PF fechou em 3,3%, acumulando uma contração de 0,5 p.p. em 12 meses. Já a MM12M para PJ subiu 0,1 p.p. em 12 meses, totalizando 6,4%. 3,5% 3, 3,1% Termômetro do Crédito Página 05

6 Dados de Crédito Setembro de 2018 V a r ia ç õ e s (% ) C a r t e ir a d e C r é d it o (R $ b i) s e t / ¹ 2016¹ m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l ,5 % - 3,5 % 0,4 % 1,2 % 3,9 % R e c u r s o s L iv r e s ,8 % - 4,9 % 0,8 % 2,3 % 9,7 % P e s s o a F ís ic a 904 5,2 % 0,5 % 0,0 % 2,4 % 9,2 % P e s s o a J u r íd ic a 774-1,9 % - 1 0,1 % 1,7 % 2,2 % 1 0,3 % R e c u r s o s D ir e c io n a d o s ,8 % - 2,1 % 0,0 % 0,1 % - 2,0 % P e s s o a F ís ic a 825 6,1 % 6,4 % 1,0 % 1,6 % 4,8 % P e s s o a J u r íd ic a ,1 % - 8,8 % - 1,2 % - 1,7 % - 9,2 % T o t a l P F ,7 % 3,2 % 0,4 % 2,0 % 7,0 % T o t a l P J ,7 % - 9,5 % 0,4 % 0,3 % 0,3 % C o n c e s s ã o d e C r é d it o p o r d ia ú t il (R $ b i) s e t / ¹ 2016¹ m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l 1 5, ,6 % - 7,6 % 8,9 % 4,6 % 1 4,9 % R e c u r s o s L iv r e s 1 4, ,8 % - 6,3 % 1 0,4 % 5,3 % 1 6,2 % P e s s o a F ís ic a 7, ,6 % 1,0 % 7,1 % 7,0 % 1 1,6 % P e s s o a J u r íd ic a 6, ,0 % - 1 3,3 % 1 4,6 % 3,4 % 2 2,1 % R e c u r s o s D ir e c io n a d o s 1, ,8 % - 1 5,0 % - 4,7 % - 2,2 % 3,5 % P e s s o a F ís ic a 0, ,0 % 9,6 % 6,3 % 5,6 % 1 9,7 % P e s s o a J u r íd ic a 0,4 9-6,6 % - 3 0,3 % - 2 0,0 % - 1 3,8 % - 1 7,1 % T o t a l P F 8, ,3 % 2,0 % 7,0 % 6,8 % 1 2,4 % T o t a l P J 6, ,1 % - 1 6,1 % 1 1,2 % 2,0 % 1 8,2 % V a r ia ç õ e s (m e s e s ) P r a z o d a C a r t e ir a (m e s e s ) s e t / ² 2016² m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l R e c u r s o s L iv r e s P e s s o a F ís ic a P e s s o a J u r íd ic a R e c u r s o s D ir e c io n a d o s P e s s o a F ís ic a P e s s o a J u r íd ic a T o t a l P F T o t a l P J Termômetro do Crédito Página 06

7 Dados de Crédito Setembro de 2018 V a r ia ç õ e s (m e s e s ) P r a z o d a s C o n c e s s õ e s (m e s e s ) s e t / ² 2016² m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l R e c u r s o s L iv r e s P e s s o a F ís ic a P e s s o a J u r íd ic a R e c u r s o s D ir e c io n a d o s P e s s o a F ís ic a P e s s o a J u r íd ic a T o t a l P F T o t a l P J V a r ia ç õ e s (p.p.) T a x a s d e ju r o s (% a.a.) s e t / ² 2016² m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l 2 4,4 % 2 5,6 % 3 2,2 % - 0,1-0,2-2,6 R e c u r s o s L iv r e s 3 8,1 % 3 8,5 % 5 1,8 % 0,1-0,4-5,1 P e s s o a F ís ic a 5 2,2 % 5 3,2 % 7 2,4 % 0,4-0,9-6,7 P e s s o a J u r íd ic a 2 0,4 % 2 0,2 % 2 8,0 % 0,0 0,2-2,8 R e c u r s o s D ir e c io n a d o s 8,0 % 8,3 % 1 0,6 % - 0,4-0,3-1,3 P e s s o a F ís ic a 7,6 % 8,0 % 1 0,4 % - 0,2-0,4-0,8 P e s s o a J u r íd ic a 8,7 % 8,9 % 1 0,9 % - 0,7-0,2-2,0 T o t a l P F 3 0,4 % 3 1,0 % 1 0,4 % 0,0-0,6-3,5 T o t a l P J 1 5,7 % 1 5,5 % 1 0,9 % - 0,2 0,2-1,8 In a d im p lê n c ia (% d a c a r t e ir a ) s e t / ² 2016² m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l 3,0 % 3,2 % 3,7 % 0,0 0,0-0,6 R e c u r s o s L iv r e s 4,1 % 4,9 % 5,6 % - 0,1-0,3-1,3 P e s s o a F ís ic a 4,9 % 5,2 % 6,0 % - 0,1-0,1-0,7 P e s s o a J u r íd ic a 3,1 % 4,5 % 5,2 % - 0,2-0,6-2,1 R e c u r s o s D ir e c io n a d o s 1,9 % 1,5 % 1,8 % 0,0 0,4 0,1 P e s s o a F ís ic a 1,7 % 1,7 % 1,7 % 0,0-0,2-0,3 P e s s o a J u r íd ic a 2,0 % 1,2 % 1,8 % 0,0 0,8 0,5 T o t a l P F 3,4 % 3,5 % 3,9 % 0,0-0,1-0,5 T o t a l P J 2,6 % 2,9 % 3,4 % 0,0 0,0-0,7 Termômetro do Crédito Página 07

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