a.a. 24% 14% a.a. 12% 5,7% -0,6% -4% -7,7% -12%

Transcrição

1 Estoque de crédito SFN Evolução por tipo de instituição 11,3% 6,7% Variação do Crédito em 12 meses 5,5% -3,5% -0,5% 24% 14% Públicas Privadas 12,4% 53,7% 52,2% 49,6% Recursos Direcionados Crédito/PIB 47,2% 47,4% 4% -0,5% -6% Recursos Livres 3 12% 8% 11,2% 4% 5,7% -0,6% - -4% -7,7% -8% - -12% O mercado de crédito mostrou uma recuperação em 2018, apesar de ainda contida e sem forças para impulsionar o crescimento da atividade econômica. Em dezembro, a carteira total de crédito do Sistema Financeiro Nacional (SFN) registrou um crescimento de 1,8%, ante 1,1% no mês anterior, totalizando R$ bilhões. Considerando a evolução em 12 meses, encerrou 2018 com uma elevação de 5,45% ante uma retração de 0,47% em Em termos reais, a carteira total do SFN fechou o ano com crescimento (1,65% ), o que não acontecia desde 2014 (4,59% ). Como proporção do PIB, acumulou uma alta de 0,2 p.p. no ano, fechando em 47,4%, bem abaixo do pico verificado em dez/15 (53,7%). O sentimento de recuperação do mercado de crédito está baseado na forte elevação das concessões. O crescimento da carteira, em 2018, foi capitaneado pelas instituições privadas, que apresentaram uma alta de 12,4% enquanto que as públicas apontaram uma contração de 0,5%. O movimento reflete a perda de participação do crédito direcionado e a, consequente, diminuição da atuação do BNDES, com as antecipações dos pagamentos ao Tesouro Nacional. Apesar do crescimento marginal de 0,7%, a carteira de crédito com Recursos Direcionados (RD) registrou uma retração de 0,6% em relação a dez/17. Na abertura, a carteira com (PF) registrou alta de 5,7% enquanto que para (PJ) recuou 7,7%. Por sua vez, a carteira de crédito com Recursos Livres (RL) apontou altas de 2,8% na margem e de expressivos 11,2%. Na abertura, as carteiras com PF e PJ tiveram comportamentos semelhantes, 11,3% e 11,2%, na ordem. Com relação à carteira total, o melhor comportamento para PF reflete a melhora no mercado de trabalho, sendo que o processo de desalavancagem das empresas ainda pressiona a carteira PJ. Termômetro do Crédito Página 01

2 Principais Modalidades por segmento Evolução % Recursos Livres () Recursos Direcionados () 15% 5% -5% - Consignado Veículos Cartão de Crédito -15% 15, 13,7% 8,4% Crédito Rural 32% Finan. Imobiliário 27% 22% 17% 12% 9,2% 7% 4,8% 2% Recursos Livres () Recursos Direcionados () 6% 4% Capital de Giro 2% 0,3% -2% -4% -6% -8% - -12% 15% 5% BNDES -5% -8,9% - -15% dez/13 Na carteira de crédito PF com RL, as principais modalidades apresentaram bons resultados em dezembro, com destaques para as altas de cartão de crédito total (3,6%) e financiamento de veículos (1,7%). Considerando-se a evolução anual, encerraram o mês com crescimentos de 15, e 13,7% respectivamente. Vale ressaltar as altas de 16,5% na carteira de cartão de crédito à vista e de 20,7% no parcelado. Já na carteira PF com RD, observaram-se crescimentos marginais de 2,1% no crédito rural e de 0,5% nos financiamentos imobiliários, acumulando elevações anuais de 9,2% e 4,8%, na ordem. As principais modalidades PJ com RL também apresentaram bons resultados. O crédito para capital de giro, que representa 36,2% da carteira, cresceu 2,2% em dezembro e 0,3% em 12 meses, apresentando crescimento anual pela primeira vez desde ago/15. Considerando as modalidades com RD, o crédito BNDES, que representa 29,7% dessa carteira, fechou com uma alta de 0,4% na margem, entretanto, acumula uma contração de 8,9% em 12 meses. O movimento reflete a intenção de diminuição do crédito direcionado e a antecipação dos pagamentos do banco de desenvolvimento ao Tesouro Nacional. Termômetro do Crédito Página 02

3 Concessão de Crédito R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média Móvel Trimestral Var % *Acumuladas % dez/16 dez/17 dez/18 dez/16 dez/17 dez/18 Recursos Livres - R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média móvel trimestral dez/16 dez/17 dez/ Em 2018, o aumento das concessões mostrou uma forte recuperação, embora ainda contida e sem a força necessária para impactar no crescimento da atividade econômica. O volume mensal das concessões por dia útil voltou a crescer em dezembro (9,2%). A média móvel trimestral das concessões, ajustada sazonalmente, aumentou 0,6% em dezembro ante mês anterior e 11,9% em relação a dez/17. Na abertura, a média para PF exibiu altas de 1,2% na margem e de 10,7%. Para PJ houve elevações de 0,5% na margem e de 15,4%. Considerando-se a evolução anual da série original sem ajuste, as concessões totais acumuladas em 12 meses encerraram dezembro com uma alta de 11,6%, mantendo sua tendência de crescimento. O comportamento foi intensificado pelas concessões para PJ, que saíram de uma elevação de 12,9% em novembro para 13,2%. Já para as concessões para PF, saltaram de 9,8% para 10,4%. 15% 5% -5% - Recursos Livres - R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média móvel trimestral ,2% 100 dez/16 dez/17 dez/18 11,6% 10,4% 129 Termômetro do Crédito Página 03

4 Taxa de Juros das Concessões () Taxa de Juros () Principais Linhas 45% Financiamento imobiliário - PF 7,8% 4 Crédito rural - PF 7, 35% 3 29,1% BNDES - PJ 8,4% 25% 23,3% Veículos - PF 21,7% 15% 14,7% Consignado - PF Capital de giro - PJ 16,7% 24,2% Indicador de Custo de Crédito - ICC Spread () 24% Concessões (p.p.) 23% 23% ICC (p.p.) 22% 21% 20,5% 17% 17, 19% 14% 13,6% 18% 11% A taxa média de juros dos novos empréstimos do SFN recuou 1,3 p.p. em dezembro, passando de 24,6% para 23,3%. No ano, acumulou queda de 2,4 p.p.. No mês, diversas linhas de crédito apresentaram quedas nas taxas médias de juros, com destaques para as modalidades: não consignado (-15,6 p.p.), antecipação de faturas de cartão de crédito (-4,4 p.p.), desconto de duplicata (-3,3 p.p.) e cheque especial para PJ (-5,4 p.p.). Em movimento inverso, o cheque especial para PF avançou 6,9 p.p., rotativo do cartão de crédito subiu 5,6 p.p. e para o capital de giro BNDES PJ houve uma alta de 1,5 p.p.. Na abertura por tomador, a taxa média para PF caiu 1,4 p.p. para 29,1% e para PJ diminuiu 1.1 p.p. para 14,7%. O spread médio das operações de crédito voltou a cair no mês (1,2 p.p.), para 17,. O movimento reflete a queda menos acentuada na taxa média de captação (-0,1 p.p. na margem), que fechou em 6,3%. No ano, a redução do spread médio foi de 1,9 p.p.. O Indicador do Custo de Crédito (ICC) da carteira total exibiu queda da 0,4 p.p. na margem, totalizando 20,5%, acumulando uma queda de 3,8 p.p. em 12 meses. Assim, o spread do ICC fechou em 13,6% ante 14, em dez/17. Termômetro do Crédito Página 04

5 Inadimplência Atrasos (MM12) 4,5% 7, 4, 6, 6,4% 3,5% 3, 3,3% 2,9% 5, 4, 2,5% 2, 2,4% 3, 2, 3,2% 2,3% 1,5% Inadimplência Recursos Direcionados 1, Inadimplência Recursos Livres 2,5% 6,5% 2, 2, 6, 5,5% 1,5% 1,5% 1, 0,5% 0, 5, 4,5% 4,8% 4, 3,5% 3, 2,5% 2,7% Em dezembro, a média móvel de 12 meses dos atrasos totais entre 15 e 90 dias ficou em 2,3%, com quedas de 0,1 p.p. no mês e de 0,5 p.p. no ano. Na abertura, a média para PJ ficou estável em 6,4%, o que representa um incremento de 0,1 p.p. em 12 meses. Também com estabilidade no mês, a média para PF fechou em 3,2%, sendo um recuo de 0,6 p.p. ante dez/17. A taxa média de inadimplência da carteira total do SFN fechou dezembro em 2,9%, contra 3, no mês anterior. Em 12 meses, acumula uma redução de 0,4 p.p.. O resultado é decorrente das quedas de 0,5 p.p na carteira total PJ e de 0,3 p.p. na carteira total PF, no mesmo período de comparação. Considerando somente a inadimplência da carteira com RD, observa-se leve queda de 0,1 p.p. na margem e avanço de 0,2 p.p. em 12 meses, fechando em 1,7%, sendo 1,5% para PF e de 2, para PJ. O movimento é decorrente da alta de 1,0 p.p. para 2, da inadimplência na carteira BNDES para PJ. Na carteira com RL, a taxa média de inadimplência passou de 4, para 3,8%, apontando quedas de 0,2 p.p. na margem e de 1,1 p.p. em 12 meses. Na abertura, a inadimplência para PF ficou estável no mês em 4,8% enquanto que que PJ contraiu-se 0,3 p.p. para 2,7%, acumulando retrações anuais de 0,4 p.p. e 1,8 p.p., respectivamente. Termômetro do Crédito Página 05

6 Dados de Crédito Dezembro de 2018 Variações (%) Carteira de Crédito (R$ bi) dez/ ¹ 2016¹ mês trimestre 12 meses ,5% -3,5% 1,8% 2,8% 5,5% Recursos Livres ,8% -4,9% 2,8% 5, 11,2% 947 5,2% 0,5% 1,2% 4,9% 11,3% 815-1,9% -10,1% 4,7% 5,1% 11,2% Recursos Direcionados ,8% -2,1% 0,7% 0,3% -0,6% 844 6,1% 6,4% 0,9% 2,2% 5,7% ,1% -8,8% 0,3% -2, -7,7% PF ,7% 3,2% 1,1% 3,6% 8,6% PJ ,7% -9,5% 2,7% 1,8% 1,9% Concessão de Crédito por dia útil (R$ bi) dez/ ¹ 2016¹ mês trimestre 12 meses 17,98 16,6% -7,6% 9,2% 15,1% 11,1% Recursos Livres 16,12 20,8% -6,3% 7, 14, 10,7% 8,49 19,6% 1, -3,2% 10,8% 11,9% 7,63 22, -13,3% 21, 17,8% 9,3% Recursos Direcionados 1,86-10,8% -15, 34,1% 25,8% 14,9% 0,84-15, 9,6% 0,3% -8,1% 10,1% 1,02-6,6% -30,3% 85,2% 80, 19,1% PF 9,33 15,3% 2, -2,9% 8,8% 11,8% PJ 8,65 18,1% -16,1% 26,2% 22,9% 10,4% Prazo da Carteira (meses) dez/ ² 2016² mês trimestre 12 meses Recursos Livres Recursos Direcionados PF PJ ¹Variações anuais nos finais de períodos ²Valores nos finais de período. Variações (meses) Termômetro do Crédito Página 06

7 Dados de Crédito Dezembro de 2018 Variações (meses) Prazo das Concessões (meses) dez/ ² 2016² mês trimestre 12 meses Recursos Livres Recursos Direcionados PF PJ Variações (p.p.) Taxas de juros (% ) dez/ ² 2016² mês trimestre 12 meses 23,3% 25,6% 32,2% -1,3-1,1-2,4 Recursos Livres 35,6% 38,5% 51,8% -2,3-2,3-4,7 48,9% 53,2% 72,4% -2,7-3,1-6,1 18,8% 20,2% 28, -1,5-1,6-2,8 Recursos Direcionados 8, 8,3% 10,6% -0,3 0,0-1,1 7,8% 8, 10,4% 0,1 0,2-0,2 8,4% 8,9% 10,9% -0,8-0,4-2,4 PF 29,1% 31, 10,4% -1,4-1,2-2,8 PJ 14,7% 15,5% 10,9% -1,1-1,0-2,1 Inadimplência (% da carteira) dez/ ² 2016² mês trimestre 12 meses 2,9% 3,2% 3,7% -0,1-0,2-0,4 Recursos Livres 3,8% 4,9% 5,6% -0,2-0,3-1,1 4,8% 5,2% 6, 0,0-0,2-0,4 2,7% 4,5% 5,2% -0,3-0,4-1,8 Recursos Direcionados 1,7% 1,5% 1,8% -0,1-0,2 0,2 1,5% 1,7% 1,7% -0,1-0,2-0,2 2, 1,2% 1,8% -0,1 0,0 0,8 PF 3,3% 3,5% 3,9% -0,1-0,2-0,3 PJ 2,4% 2,9% 3,4% -0,1-0,2-0,5 ¹Variações anuais nos finais de períodos ²Valores nos finais de período. Termômetro do Crédito Página 07

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