a.a. 18% 15% 5,0% 12% 9% 6% 3% Pessoa Jurídica Pessoa Física Total 16% 5,3% -1,0% -4% -8,3% -8%

Transcrição

1 Estoque de crédito SFN 11, 52, 53,3% 6,1% 48,8% -3,8% Recursos Direcionados 3-0,1% 46,8% 46,8% Crédito/PIB Variação do Crédito em 12 meses 5, - 5,3% -1, -8,3% Evolução por tipo de instituição 18% Públicas Privadas 12% 12,1% 9% 6% 3% -0,9% -3% -6% Recursos Livres 16% 10,8% 12% 10,1% 8% 4% -4% -8% -12% O saldo total do crédito do Sistema Financeiro Nacional (SFN) recuou 0,9% em janeiro, encerrando em R$ 3.232,3 bilhões, o que representa 46,8% do PIB. A evolução anual apresentou uma ligeira desaceleração, saindo de 5,1% em dezembro para 5,. A expectativa é de que, o comportamento em janeiro tenha sido influenciado pela sazonalidade, não se configurando de tal forma como uma inflexão na tendência. Entretanto, alguns alertas merecem ser monitorados. As operações das Instituições Financeiras (IFs) privadas (nacionais e estrangeiras), mais especificadamente nas modalidades para Pessoas Físicas (PF) com Recursos Livres (RL) alavancam a recuperação do mercado de crédito. Em janeiro, o ritmo de expansão da carteira dessas IFs acelerou para 12,1% ante 12, em dez/18. Pelo contrário, desde set/16, a variação anual do saldo da carteira das IFs públicas mantém-se em campo negativo (-0,9% ). O saldo dos empréstimos com RL encerrou janeiro com uma alta de 10,8% contra 10,9% no mês anterior. Na sua abertura, a carteira para Pessoas Jurídicas (PJ) cresceu 10,1%, enquanto que a da PF elevou-se em 11,4%. Desde out/16, há a retração da carteira com Recursos Direcionados (RD), fechando janeiro com queda de 1,. Na mesma base comparativa, o saldo RD para PJ reduz-se ao ritmo de 8,3%, enquanto o da PF mantém alta de 5,3%. Termômetro do Crédito Página 01

2 Principais Modalidades por segmento Evolução % Recursos Livres () - - Consignado Veículos Cartão de Crédito - 14,1% 8,7% Recursos Direcionados () 3 2 Crédito Rural Finan. Imobiliário 7,8% 4,7% Recursos Livres () Recursos Direcionados () 6% 4% Capital de Giro 2% 0,1% -2% -4% -6% -8% - -12% BNDES ,1% - - Considerando-se as principais modalidades da carteira PF com RL, houve em janeiro alta de 1, no financiamento de veículos e de 1, no crédito consignado. O saldo das operações com cartão de crédito, por sua vez, cedeu 0,1% na margem. Em termos anuais, houve crescimentos de 13,, 8,7% e 14,1%, respectivamente. Já na carteira PF com RD, observaram-se estabilidades marginais em crédito rural e financiamento imobiliário, respectivamente, com expansões de 7,8% e 4,7%. Por sua vez, as principais modalidades PJ mostraram desempenhos insatisfatórios. O crédito para capital de giro (37,3% do total PJ com RL) recuou 0,9% em janeiro, contudo destaca-se a recuperação obtida a partir de Já o saldo das operações do BNDES (68, do total PJ com RD) reduziram-se 2,1% na margem, intensificando o ritmo de queda de -8,8% em dez/18 para -9,1%. Termômetro do Crédito Página 02

3 Concessão de Crédito R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média Móvel Trimestral jan/17 jan/18 jan/19 Recursos Livres - Média móvel trimestral - Sazonalmente Ajustadas Variação anual Var % *Acumuladas - jan/16 jan/17 jan/18 jan/19 Recursos Livres - Média móvel trimestral - Sazonalmente Ajustadas Variação anual 14,3% 11,8% 9,9% 18% 16% 14% 12% 8% 6% 4% 2% jan/17 jan/18 jan/19 10,6% - jan/17 jan/18 jan/19 As concessões totais de crédito do SFN registraram acentuada queda de 15, em janeiro, porém com avanço de 11, em relação a jan/18. O resultado do mês refletiu a contração mais intensiva nas concessões para PJ, de 13,4%, enquanto que para PF, os novos empréstimos apresentaram recuo de 10,. Para o Banco Central, o movimento reflete um comportamento sazonal, dado que no final do ano aumentaram-se as concessões, tanto para PF como para PJ, por conta dos desembolsos do BNDES e da maior procura em PF com as compras de final de ano e de capital de giro para PJ para fazer frente às despesas com 13º dos trabalhadores. Em janeiro, o crescimento anual das concessões totais acumuladas em 12 meses desacelerou 0,01 p.p. para 11,8%. Na abertura por tomador, a taxa de expansão dos novos empréstimos para PF saiu de 10, para 9,9% enquanto que para PJ avançou de 13,7% para 14,3%. A média móvel trimestral (MM3) da série sazonalmente ajustada das concessões totais avançou 0,8% no mês e 11,3% em relação a jan/18.. Considerando-se a abertura, a variação anual para PF com RL desacelerou para 10,6%, ante 10,7% no mês anterior. Em maior intensidade, a variação das concessões para PJ com RL saiu de 15,6% em dez/18 para 13,7% ,7% Termômetro do Crédito Página 03

4 Taxa de Juros das Concessões () Taxa de Juros () Principais Linhas 4 Financiamento imobiliário - PF 8,3% 4 Crédito rural - PF 6,2% , BNDES - PJ 10,3% 2 24,7% Veículos - PF 22,4% 16,1% Consignado - PF 24,2% jan/14 Indicador de Custo de Crédito - ICC Capital de giro - PJ Spread () 17, 24% 23% 2 Concessões (p.p.) ICC (p.p.) 22% 21% 20,8% 18,6% 14,1% 19% 18% jan/14 jan/14 A taxa média de juros dos novos empréstimos subiu 1,5 p.p. em janeiro para 24,7% (- 1,5 p.p. em 12 meses), valor mais alto desde dez/18. O resultado é decorrente das ponderações da taxa média de 30, para PF (- 1,5 p.p. no mês e de -1,7 p.p. em 12 meses) e de 16,1% para PJ (-1,4 p.p. no mês e de -1,7 p.p. em 12 meses). A taxa média para as concessões com RL avançou no mês 2,1 p.p. para 37,7% e para com RD passou de 8, para 8,7%. Na mesma base comparativa, houve avanço na taxa média das operações do BNDES (1,9 p.p.), para capital de giro PJ (0,8 p.p.) e para aquisição de veículos (0,7 p.p.). Por sua vez, a taxa do crédito rural cedeu 0,8 p.p. e a do consignado PF ficou estável. De acordo com o Banco Central, a elevação em janeiro foi motivada pela reavaliação da TLP, adotada nos empréstimos do BNDES, e da elevação da taxa do cheque especial em uma instituição específica. O spread médio da carteira encerrou em 18,6%, com avanço de 1,6 p.p. na margem, decorrente da elevação da taxa de aplicação e da redução de 0,1 p.p. no custo médio de captação (6,1% ). Em 12 meses, o spread médio acumula queda de 1,1 p.p.. Já o indicador de custo de crédito (ICC), que considera a taxa média das carteiras das IFs, apresentou contração de 0,3 p.p. ante dez/18 para 20,8%. Em igual período de 2018, estava em 21, Termômetro do Crédito Página 04

5 Inadimplência Atrasos (MM12) 4, 4, 7, 6, 6,4% 3, 3, 3,3% 3, 5, 4, 2, 2, 2, 3, 3,1% 2, 2,3% 1, jan/14 Inadimplência Recursos Direcionados 2, 2, 1,7% 1, 1, 0, 0, jan/14 1, Inadimplência Recursos Livres 6, 6, 5, 5, 4, 4, 3, 3, 4,8% 2,9% 2, jan/14 A taxa média de inadimplência da carteira de crédito apresentou leve alta de 0,1 p.p. em janeiro para 3,. Em relação a jan/18 acumula retração de 0,5 p.p.. Na abertura, o indicador para as carteiras com PF e PJ subiu 0,1 p.p na margem, para 3,3% e 2,, respectivamente. Em 12 meses, o recuo foi de 0,4 p.p. para PF e de 0,6 p.p. para PJ. Considerando-se somente a inadimplência com RD, observou-se uma elevação de 0,1 p.p. para 1,8%, sendo taxa de 1,7%, tanto para PF como para PJ. Dentre as modalidades, houve alta 1,9 p.p. na taxa de inadimplência do crédito rural para 2,6% e de 0,8 p.p. na carteira do BNDES para 2,8%. Na carteira com RL, a taxa média de inadimplência cresceu 0,2 p.p. para 4, na margem e recuou 1,0 p.p. em 12 meses. Na abertura dos RL, a inadimplência para PF manteve-se em 4,8% e para PJ subiu 0,2 p.p. no mês para 2,9%. Por sua vez, o indicador antecedente da inadimplência, medido pela média móvel de 12 meses (MM12) dos atrasos entre 15 e 90 dias, mostrou redução de 0,5 p.p. no mês, fechando em 2,3%. Em jan/18, a MM12 estava em 2,8%. Na sua abertura, a MM12 para PF fechou em 3,1%, acumulando uma contração de 0,6 p.p. em 12 meses. Já a MM12M para PJ subiu 0,1 p.p. em 12 meses, totalizando 6,4%. Termômetro do Crédito Página 05

6 Dados de Crédito Janeiro de 2019 Variações (%) Carteira de Crédito (R$ bi) jan/ ¹ 2016¹ mês trimestre 12 meses , -3, -0,9% 1,8% 5, Recursos Livres ,8% -4,9% -1, 3,6% 10,8% 958 5,2% 0, 1,1% 4, 11,4% 786-1,9% -10,1% -3,4% 2,6% 10,1% Recursos Direcionados ,8% -2,1% -0,8% -0,2% -1, 849 6,1% 6,4% 0, 1,4% 5,3% ,1% -8,8% -1,8% -2,2% -8,3% PF ,7% 3,2% 0,6% 3, 8,4% PJ ,7% -9, -2,7% 0,4% 1, Concessão de Crédito por dia útil (R$ bi) jan/ ¹ 2016¹ mês trimestre 12 meses 17,97 16,6% -7,6% -0,2% 21,8% 42,3% Recursos Livres 16,86 20,8% -6,3% 4,4% 25,4% 43,2% 9,87 19,6% 1, 16,2% 30,8% 40,6% 6,99 22, -13,3% -8,6% 18,4% 47, Recursos Direcionados 1,10-10,8% -15, -40,7% -15,3% 30,3% 0,63-15, 9,6% -24,3% -26,2% 19, 0,47-6,6% -30,3% -54, 5,9% 49,2% PF 10,51 15,3% 2, 12,6% 25, 39,1% PJ 7,46 18,1% -16,1% -14, 17, 47,1% Prazo da Carteira (meses) jan/ ² 2016² mês trimestre 12 meses Recursos Livres Recursos Direcionados PF PJ ¹Variações anuais nos finais de períodos ²Valores nos finais de período. Variações (meses) Termômetro do Crédito Página 06

7 Dados de Crédito Janeiro de 2019 Variações (meses) Prazo das Concessões (meses) jan/ ² 2016² mês trimestre 12 meses Recursos Livres Recursos Direcionados PF PJ Variações (p.p.) Taxas de juros (% ) jan/ ² 2016² mês trimestre 12 meses 24,7% 25,6% 32,2% 1,5 0,2-1,5 Recursos Livres 37,7% 38, 51,8% 2,1-0,3-3,4 51,4% 53,2% 72,4% 2,5-0,5-4,4 20,2% 20,2% 28, 1,4-0,3-2,2 Recursos Direcionados 8,7% 8,3% 10,6% 0,7 0,3-1,1 8, 8, 10,4% 0,2 0,4-0,2 9,9% 8,9% 10,9% 1,4 0,2-2,2 PF 30, 31, 10,4% 1,5 0,2-1,7 PJ 16,1% 15, 10,9% 1,4 0,1-1,7 Inadimplência (% da carteira) jan/ ² 2016² mês trimestre 12 meses 3, 3,2% 3,7% 0,1-0,1-0,5 Recursos Livres 4, 4,9% 5,6% 0,2-0,1-1,0 4,8% 5,2% 6, 0,0-0,1-0,4 2,9% 4, 5,2% 0,2-0,2-1,9 Recursos Direcionados 1,8% 1, 1,8% 0,1-0,1 0,1 1,7% 1,7% 1,7% 0,1 0,0-0,4 1,7% 1,2% 1,8% 0,1-0,4 0,4 PF 3,3% 3, 3,9% 0,1 0,0-0,4 PJ 2, 2,9% 3,4% 0,1-0,2-0,6 ¹Variações anuais nos finais de períodos ²Valores nos finais de período. Termômetro do Crédito Página 07

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