NOTA DE CRÉDITO DE MARÇO

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1 NOTA DE CRÉDITO DE MARÇO

2 ANÁLISE DO ESTOQUE TOTAL DE CRÉDITO VS. CONCESSÃO (dados dessazonalizados) Estoque (em R$ milhões) Estoque (em R$ bilhões) Variação no mês dessaz (%) YDT (%) Var. três meses anualizado dessaz. (%) YoY (%) Total ,2 0,3 1,0-2,7 Pessoa Física ,6 1,5 6,1 3,7 Livres 810 0,5 0,7 2,9 1,1 Direcionado 767 0,8 2,4 10,0 6,5 Pessoa Jurídica ,2-1,1-4,3-8,5 Livres 724-0,3-0,7-2,7-8,4 Direcionado 775-0,1-1,5-5,7-8,6 Concessão - dessaz (em R$ milhões) Total ,0 1,4 5,7-5,2 Recursos Livres ,3 2,5 10,4-5,9 Recursos Direcionados ,1-5,0-18,4-15,1 Pessoa Física ,5 4,5 19,3-1,4 Livres ,5 6,2 27,0-2,3 Direcionado ,9-5,3-19,4-5,0 Pessoa Jurídica ,6 1,5 6,2-9,1 Livres ,1-1,0-3,9-8,1 Direcionado ,9-11,8-39,4-27,8 2

3 TAXA DE INADIMPLÊNCIA (atraso acima de 90 dias, dados dessazonalizados) Inadimplência dessazonalizada em % da carteira mar-17 dez-16 mar-16 Delta fev/dez Delta 17/16 Total 3,8 3,8 3,5 0,1 0,3 Pessoa Física 4,0 4,0 4,2 0,1-0,2 Livres 6,0 6,0 6,3-0,1-0,3 Direcionado 1,9 1,8 2,0 0,0-0,2 Pessoa Jurídica 3,7 3,7 2,9 0,0 0,8 Livres 5,7 5,4 5,0 0,3 0,7 Direcionado 2,0 1,9 1,0 0,2 1,0 3

4 PESSOA FÍSICA: ESTOQUE E INADIMPLÊNCIA (dados dessazonalizados) Mês de ref. mar/17 Peso Estoque (em R$ milhões) MoM s.a. YTD s.a YoY Inad. atual Delta Inad YoY p.p. Inad há um ano Total 100, ,2 0,3-2,7 3,8 0,3 3,5 Pessoa Física 51, ,7 1,5 3,7 4,0-0,2 4,2 Pessoa Física - Livres 26, ,6 0,7 1,1 5,9-0,3 6,2 Crédito renegociado 1, ,1-1,0 9,1 18,0 0,1 17,9 Crédito consignado 9, ,6 1,8 5,6 2,3 0,0 2,3 Cartão de crédito total 5, ,1 2,4 8,3 7,5-0,6 8,1 Crédito pessoal ex-consignado 3, ,2-1,4-6,8 8,3-1,5 9,8 Cheque Especial 0, ,1-3,1-7,5 15,5 0,2 15,3 Aquisição de veículos 4, ,1-0,1-8,0 4,5 0,1 4,4 Outros - livres 0, ,6 2,6-0,1 8,1 0,0 8,1 Pessoa Física - Direcionados 24, ,8 2,4 6,5 1,9-0,2 2,1 Rural 5, ,0 4,6 7,9 2,3 0,1 2,2 Imobiliário 17, ,5 1,8 6,5 1,8-0,3 2,1 Microcrédito 0, ,1-2,7-10,1 5,5-2,0 7,5 Outros - direcionado 0, ,6-5,5-39,3 13,0-7,2 20,2 * PESO NA CARTEIRA TOTAL DE CRÉDITO 4

5 PESSOA JURÍDICA: ESTOQUE E INADIMPLÊNCIA (dados dessazonalizados) Mês de ref. mar/17 Peso Estoque (em R$ milhões) MoM s.a. YTD s.a. YoY Inad. atual Delta Inad YoY p.p. Inad há um ano Pessoa Jurídica 48, ,2-1,1-8,5 3,7 0,8 2,9 Pessoa Jurídica - Livres 23, ,3-0,7-8,4 5,6 0,7 4,9 Capital de Giro - total 10, ,1-2,9-8,4 6,6 1,5 5,1 outros - livres 2, ,6-21,2 3,5 15,7 5,9 9,8 ACC 1, ,3-2,6-16,2 1,4 0,2 1,2 Financiamento Exportações 3, ,1 39,7-4,0 0,9-0,2 1,1 Repasse externo 1, ,1-6,3-22,1 0,1-0,1 0,2 Conta Garantida 1, ,3-8,5-22,0 2,8-0,6 3,4 Desconto de Duplicatas 1, ,9 35,1 17,2 1,4-1,7 3,1 Aquisição de Veículos 0, ,0-0,0-7,3 4,5-0,9 5,4 Cheque especial 0, ,0-5,7-24,9 19,0-2,1 21,1 Compror 0, ,6-5,1-6,6 1,2 0,1 1,1 Cartão de Crédito - total 0, ,8-5,3-4,4 10,7-7,4 18,1 Desconto de Cheques 0, ,9-5,8-28,3 4,7-0,5 5,2 Vendor 0, ,6 7,7-9,0 0,1-0,1 0,2 Antecipação de Cartão de Crédito 0, ,7-0,8-19,2 0,2 0,0 0,2 Financiamento Importações 0, ,7-2,2-39,8 4,3-0,7 5,0 Pessoa Jurídica - Direcionados 25, ,1-1,3-8,6 2,0 1,0 1,0 Rural 2, ,1-2,1-2,0 0,8 0,0 0,8 Imobiliário 2, ,8-1,8-4,3 2,5 1,4 1,1 BNDES - total 17, ,5-1,2-11,9 1,9 0,9 1,0 Outros - direcionado 3, ,1 1,0 4,1 2,7 1,7 1,0 * PESO NO CRÉDITO TOTAL 5

6 ESTOQUE: PRINCIPAIS LINHAS (variação interanual nomina, em %) Pessoa Física - Estoque - YoY Crédito renegociado 9,1 Cartão de crédito total 8,3 Rural 7,9 Imobiliário 6,5 Pessoa Física - Direcionados 6,5 Crédito consignado 5,6 Pessoa Física - Livres 1,1 Outros - livres -0,1 Crédito pessoal ex-consignado -6,8 Cheque Especial -7,5 Aquisição de veículos -8,0 Microcrédito -10,1 Outros - direcionado -39,3-50,0-40,0-30,0-20,0-10,0 0,0 10,0 20,0 Pessoa Jurídica - Estoque - YoY Desconto de Duplicatas 17,2 Outros - direcionado 4,1 outros - livres 3,5 Rural -2,0 Financiamento Exportações -4,0 Imobiliário -4,3 Compror -6,6 Aquisição de Veículos -7,3 Capital de Giro - total -8,4 Pessoa Jurídica - Livres -8,4 Pessoa Jurídica - Direcionados -8,6 Vendor -9,0 BNDES - total -11,9 Arrendamento Mercantil - total -15,7 ACC -16,2 Antecipação de Cartão de Crédito -19,2 Conta Garantida -22,0 Repasse externo -22,1 Cheque especial -24,9 Desconto de Cheques -28,3 Financiamento Importações -39,8-50,0-40,0-30,0-20,0-10,0 0,0 10,0 20,0 30,0 6

7 ESTOQUE TOTAL DE CRÉDITO: REC. LIVRES E DIRECIONADO (crescimento em 12 meses) mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 ESTOQUE TOTAL DE CRÉDITO - CRESCIMENTO INTERANUAL mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 35,0% 34,2% 30,0% 30,7% 25,0% 20,0% 20,0% 21,0% 16,7% 15,0% 14,6% 12,1% 10,0% 5,0% 10,9% 7,5% 0,0% -5,0% 0,9% -2,7%

8 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 ESTOQUE TOTAL DE CRÉDITO: NOMINAIS REC. DESSAZ. LIVRES ANUALIZADOS E DIRECIONADO CRESCIMENTO ACUMULADO EM TRÊS MESES - ESTOQUE TOTAL DE CRÉDITO (LIVRES+DIRECIONAOS) - DADOS (crescimento trimestral anualizado) 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 17,6% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% 4,6% 6,1% 1,0% -4,3% -10,0% -15,0% -20,0% PF total PJ total Saldo Total -11,5% -11,4%

9 CONCESSÃO DE CRÉDITO TOTAL (dados mensais dessazonalizados a preços do último mês, em r$ mi) mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/ Concessão Mensal PJ Total (a preços do últimos mês) Concessão Mensal PF Total (a preços do último mês)

10 CONCESSÃO PESSOA JURÍDICA COM RECURSOS LIVRES VS. IBC-BR (variação semestral dessazonalizada e anualizada) dez/01 jun/02 dez/02 jun/03 dez/03 jun/04 dez/04 jun/05 dez/05 jun/06 dez/06 jun/07 dez/07 jun/08 dez/08 jun/09 dez/09 jun/10 dez/10 jun/11 dez/11 jun/12 dez/12 jun/13 dez/13 jun/14 dez/14 jun/15 dez/15 jun/16 dez/16 jun/17 dez/17 35% 25% 15% 11,8% 5% -5% -15% -25% -35% -5,0% 22,1% -3,1% 27,7% 4,6% 7,3% 13,3% -16,8% 11,0% -11,3% Concessão PJ recursos livres (eixo esquerda) 14,1% 4,1% 5,1% 6,2% 4,4% -2,6% IBC-BR (eixo direita) * Assumindo concessão constante no patamar atual -0,7% -19,7% 15% 10% 5% 0,8% 0% -9,0% -5% -10% -15% 10

11 CONCESSÃO BNDES (dados mensais dessazonalizados em r$bi) mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 23,0 22,0 21,0 19,0 18,2 17,0 16,3 15,4 15,0 13,8 13,0 12,2 13,4 11,9 11,0 9,0 9,6 8,9 9,6 6,8 7,0 6,8 5,8 5,0 5,5

12 TAXA DE INADIMPLÊNCIA RECURSOS LIVRES (atraso acima de 90 dias, dados dessazonalizados em % da carteira) mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 8,0 7,0 7,2 Pessoa Jurídica Pessoa Física Total 6,0 6,0 5,8 5,7 5,0 4,0 4,4 3,0 3,2 2,0

13 VOLUME INADIMPLENTE RECURSOS LIVRES (atraso acima de 90 dias, dados dessazonalizados em r$bi) mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 39,8 48,2 42,5 44,3 33,4 50,5 40,3 48,2 41,2 38,5 30,0 25,0 20,0 19,2 24,7 24,1 15,0 15,8 Volume Inad PJ livres Volume Inad PF livres 10,0 13

14 TAXA DE INADIMPLÊNCIA RECURSOS LIVRES: PESSOA JURÍDICA (dados dessazonalizado, em % da carteira) mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 6,0 5,5 5,0 Inadimplência PJ livres s.a.: acima de 90 Atrasos PJ livres s.a.: 15 a 90 dias 4,9 5,3 5,7 4,5 4,3 4,0 3,5 3,0 3,7 3,0 4,0 3,5 3,6 4,0 2,5 2,0 14

15 INADIMPLÊNCIA RECURSOS LIVRES: PESSOA FÍSICA (taxa de inadimplência e atraso, dados dessazonalizado, em % da carteira) mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 7,5 7,0 7,1 7,2 Acima de 90 dias De 15 a 90 dias 6,5 6,3 6,0 6,0 5,5 5,0 4,9 5,0 4,5 15 FONTE: BACEN ELABORAÇÃO: BRADESCO

16 ENDIVIDAMENTO VS. COMPROMETIMENTO DE RENDA DAS FAMÍLIAS (em % da renda mensal e anual) fev/05 mai/05 ago/05 nov/05 fev/06 mai/06 ago/06 nov/06 fev/07 mai/07 ago/07 nov/07 fev/08 mai/08 ago/08 nov/08 fev/09 mai/09 ago/09 nov/09 fev/10 mai/10 ago/10 nov/10 fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 fev/12 mai/12 ago/12 nov/12 fev/13 mai/13 ago/13 nov/13 fev/14 mai/14 ago/14 nov/14 fev/15 mai/15 ago/15 nov/15 fev/16 mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 50,0 45,0 40,0 Comprometimento de Renda Comprometimento ex.habitacional Endividamento das Famílias Endividamento ex. habitacional 46,1 41,8 35,0 30,0 31,4 25,0 22,8 23,4 20,0 19,2 17,7 18,2 19,6 17,9 18,7 15,0 15,8

17 COMPROMETIMENTO DE RENDA DAS FAMÍLIAS (em % da renda mensal) fev/06 mai/06 ago/06 nov/06 fev/07 mai/07 ago/07 nov/07 fev/08 mai/08 ago/08 nov/08 fev/09 mai/09 ago/09 nov/09 fev/10 mai/10 ago/10 nov/10 fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 fev/12 mai/12 ago/12 nov/12 fev/13 mai/13 ago/13 nov/13 fev/14 mai/14 ago/14 nov/14 fev/15 mai/15 ago/15 nov/15 fev/16 mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 14,0 13,0 12,0 11,0 12,27 11,64 11,87 13,43 11,55 10,0 9,0 9,50 9,76 10,32 8,0 8,27 7,0 6,0 Comprometimento de Renda com Amortização 5,0 Comprometimento com juros 4,0

18 RELAÇÃO CRÉDITO - PIB (em %) mar/96 set/96 mar/97 set/97 mar/98 set/98 mar/99 set/99 mar/00 set/00 mar/01 set/01 mar/02 set/02 mar/03 set/03 mar/04 set/04 mar/05 set/05 mar/06 set/06 mar/07 set/07 mar/08 set/08 mar/09 set/09 mar/10 set/10 mar/11 set/11 mar/12 set/12 mar/13 set/13 mar/14 set/14 mar/15 set/15 mar/16 set/16 mar/17 60,0 55,0 53,2 50,0 45,0 Crédito total - em % do PIB 48,6 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0

19 ANÁLISE DA SAZONALIDADE

20 janeiro fevereiro março abril maio junho julho agosto setembro outubro novembro dezembro ANÁLISE Análise DE SAZONALIDADE Sazonalidade - Saldo SALDO total (PF+PJ, TOTAL livres+dir)- (LIVRES Variação + DIRECIONADOS) Mensal VARIAÇÃO MENSAL ORIGINAL Original 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% Média ,5% 2,4% 2,1% 2,0% 1,3% 1,0% 0,5% 0,2% 0,0% -0,1% -0,2% -0,5% -0,7% -0,1% 0,2% 0,1% -1,0% -1,0% -1,5% 20

21 ANÁLISE DE SAZONALIDADE SALDO PESSOA FÍSICA TOTAL (LIVRES + DIRECIONADO) VARIAÇÃO MENSAL ORIGINAL janeiro fevereiro março abril maio junho julho agosto setembro outubro novembro dezembro 2,3% 1,9% 1,5% 1,1% 0,7% Média ,33% 1,19% 1,10% 1,08% 0,85% 0,6% 1,96% 1,85% 1,66% 1,64% 0,69% 0,3% 0,3% 0,2% 0,0% -0,1% -0,5% 21

22 ANÁLISE DE SAZONALIDADE SALDO PESSOA JURÍDICA TOTAL (LIVRES + DIRECIONADO) VARIAÇÃO MENSAL ORIGINAL janeiro fevereiro março abril maio junho julho agosto setembro outubro novembro dezembro 4,0% 3,1% Média ,0% 2,9% 2,4% 2,2% 2,0% 1,9% 1,0% 0,0% -0,5% -0,8% -1,0% -1,0% -1,2% -1,4% -2,0% -2,4% -0,3% -0,3% -0,6% -3,0% 22