Nota de Crédito PJ-PF

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1 Nota de Crédito PJ-PF Outubro 2015 Fonte: BACEN Base: Agosto de 2015

2 Sumário Executivo Com base nos dados fornecidos pelo Banco Central, este relatório preparado pela Assessoria Econômica da ABBC apresenta maior detalhamento das operações de crédito, tanto para o segmento de pessoas físicas, como no das jurídicas. O caráter recessivo da economia, com a elevação de juros, a distensão no mercado de trabalho e o baixo nível no sentimento de confiança dos consumidores e dos empresários levam à queda na demanda e oferta de crédito. Assim, as projeções de crescimento de 8, para 2015 mostram-se relativamente otimistas diante do elevado grau de incertezas que permeiam o cenário econômico. Mesmo assim, o saldo do crédito do SFN será inferior em termos reais ao de Em agosto, a carteira apresentou ligeira desaceleração, encerrando com crescimento anual de 9,6% ante 9,9% no mês anterior 1,7 p.p. abaixo do verificado em. Ao apresentar uma maior taxa de expansão (14,3% ) em relação às IFs privadas (2,9% ) e estrangeiras (7,4% ), as IFs públicas são responsáveis por 55, do saldo total. Excetuando-se as IFs estrangeiras, ao longo de 2015, pode-se observar a elevação da taxa de inadimplência. Pelas características do portfólio, o nível da inadimplência das IFs públicas é mais baixo (2,4%) em relação ao das IFs privadas (4,2%) e estrangeiras (3,3%). Analisando-se a evolução do crédito por atividade, o saldo da carteira para indústria apontou em agosto crescimento anual de 6,4% ante 6,8% em e 8,3% em. Na mesma base, a variação do setor de construção permaneceu negativa pelo quarto mês seguido (-1, ), ante 10,4% em agosto passado. A da indústria de transformação ficou em 4,. A carteira PJ fechou o mês com crescimento anual de 9,2% ante 9,4% em julho desaceleração de 0,3 p.p. no ano. Ainda em campo negativo, a variação das concessões acumuladas em 12 meses encerrou com queda de 3,8%. Com alta de 0,3 p.p. na margem, o spread médio da carteira PJ encerrou em 10,4% maior patamar desde abril de A taxa de inadimplência apresentou estabilidade em relação ao mês anterior, fechando em 2,4%. A evolução do crédito PJ para capital de giro continua em campo negativo, saindo de -0,1% em julho para -1,2% em agosto. Beneficiado pela desvalorização cambial, o crédito BNDES encerrou com crescimento anual de 13,7% e o crédito em ACC permaneceu em 24,2% - considerando a evolução em dólar, o segmento teve queda de 23,7%.

3 Sumário Executivo Com desaceleração mais forte no ritmo de crescimento, a carteira PF saiu de 10, em julho para 10,1% em agosto ficando 3,3 p.p. abaixo do apresentado em. As concessões acumuladas em 12 meses encerraram o mês com crescimento de 4,. Considerando a variação real, as concessões acumuladas seguem em retração. O spread médio da carteira PF alcançou 26,4% maior patamar desde abril de Já a taxa de inadimplência da carteira teve alta de 0,1 p.p. na margem e queda de 0,2 p.p. em 12 meses, encerrando em 3,8%. A carteira com crédito consignado 34, da carteira PF com RL continua com perda de dinamismo na expansão (2,5 p.p. no ano), encerrando com crescimento de 11,2%. Da mesma forma, o crédito para financiamento imobiliário segue em ritmo de desaceleração, fechando o mês com crescimento de 20,8% ante 28, em. Com alta de 0,4% na margem e de 8,9% ante 8, em julho, a carteira de crédito rotativo (operações com cheque especial e cartão de crédito à vista e parcelado) representa 21,9% da carteira PF com RL. Por se tratar de linhas emergenciais com custos mais elevados e maior risco, o crescimento mais acelerado da carteira de crédito rotativo é motivo de alerta. A queda de 0,3 p.p. no ano da parcela dessas operações é positiva, porém o patamar é ainda 0,9 p.p. acima do verificado em agosto de Finalizando, ainda que existam modalidades de crédito que mereçam monitoramento, a forte desaceleração do crédito ainda não impactou fortemente a taxa de inadimplência. O Banco Central acredita que a manutenção desse comportamento benigno certamente beneficiará a retomada das operações quando houver alívio no cenário econômico.

4 Índice Crédito por Controle - IFs públicas: maior dinamismo, mesmo com desaceleração...01 Crédito Regional - Menor desaceleração no nordeste Crédito por Atividade - Indústria perde espaço Crédito - Crescimento real apenas nas operações com recursos direcionados...04 Nota PJ: Concessões - Deterioração persiste Redução nos prazos das concessões Spread bruto mantém-se em alta Elevação nos atrasos, inadimplência ainda confortável Principais linhas...09 BNDES - FI: Desaceleração com juros e inadimplência mais elevados Crédito Rural - Tendência negativa permanece Capital de Giro - Cenário negativo persiste ACC - Queda nas operações contratadas Antecipação de Faturas - Queda no volume Duplicatas - Melhora relativa Nota PF: Concessões - Melhor desempenho para RL Prazos estáveis na margem Spread segue em alta Inadimplência ainda em nível confortável...19 Principais Linhas...20 Consignado - Desaceleração de 2,5 p.p no ano Veículos - Estabilidade da inadimplência, mesmo com juros em elevação Cartão de Crédito - Alta na taxa de juros e na inadimplência Cheque Especial - Maior taxa de juros desde setembro de Crédito imobiliário - Arrefecimento persiste Crédito pessoal não consignado - Crescimento estável Crescimento no volume de créditos renegociados Crédito Rotativo - Queda na participação na carteira com RL Projeções para o Crédito Dados de Crédito PF e PJ...30 a 35

5 Crescimento do Crédito pelo controle das instituições Inadimplência 3 7% ,3% 7,4% 2,9% 6% 4% 3% 2% 1% 4,2% 3,3% 2,4% Públicas Privadas Estrangeiras Públicas Privadas Estrangeiras Provisões 8, 7, 7, 6, 6, 5, 5, 4, 4, 3, 3, 7,3% 5,6% 3,9% IFs públicas: maior dinamismo, mesmo com desaceleração Os dados de agosto mostram o maior dinamismo da carteira de crédito das instituições financeiras (IFs) públicas em relação às IFs privadas e estrangeiras. Com isso, alcançaram 55, de participação na carteira total 2,3 p.p. acima do verificado em agosto de Contudo, a desaceleração do ritmo de crescimento dessas IFs persiste, encerrando o mês com aumento de 14,3% ante 14, em julho. Já o saldo do crédito das IFs privadas 30,1% do total fechou com crescimento anual de 2,9%. Após apresentar nos últimos três meses aceleração no ritmo de expansão anualizado, a carteira das instituições estrangeiras retrocedeu de 8, em julho para 7,4%. Públicas Privadas Estrangeiras Excetuando-se as IFs estrangeiras, ao longo de 2015, pode-se observar a elevação da taxa de inadimplência. Pelas características do portfólio, o nível da inadimplência das IFs públicas é mais baixo (2,4%) em relação ao das IFs privadas (4,2%) e estrangeiras (3,3%). Além do maior nível (7,3%), a proporção das provisões em relação ao crédito concedido das IFs privadas é crescente, com alta de 0,2 p.p. na margem. Por fim, as parcelas das IFs públicas e estrangeiras mantiveram-se estáveis em 3,9% e 5,6%. Nota de Crédito Página 01

6 Crédito por Região - Crescimento em 12 meses Crédito por Região - Participação PJ 1 10,8% 17,2% 12,9% 12, 9, 9,3% 7, 13,3% 10,3% 6, 15,8% 2,9% 10,6% 8,7% 62, Norte Nordeste Centro-Oeste Sudeste Sul Norte Nordeste Centro-Oeste Sudeste Sul Crédito por Região - Participação PF 4,8% 20, 15,6% 47, 12,6% Crédito regional - Menor desaceleração no nordeste A distribuição geográfica do crédito aponta a maior participação da região sudeste (54,9%), seguida pela sul (17,8%), nordeste (13,), centro-oeste (10,) e norte (3,8%). Considerando-se somente a carteira PJ, a concentração da região sudeste é maior (62,). Em relação ao mês de agosto de 2014, todas regiões apresentaram menor ritmo de crescimento anualizado. A região centro-oeste exibe a maior taxa de expansão da carteira de crédito (13,3% ). A região sudeste ficou em 10,3% ante 12,9% em agosto passado. A região sul apresentou a maior desaceleração (6,1 p.p.), totalizando 6,. Finalmente, a região nordeste reduziu a variação em 0,3 p.p., chegando a 9,3%. Norte Nordeste Centro-Oeste Sudeste Sul Nota de Crédito Página 02

7 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 Crédito por Atividade - Indústria Crédito por Atividade - Serviços ,6% 15,1% 4, -1, , 16,7% 13,1% 1,6% Extrativa Transformação Construção SIUP¹ *1/ Serviços Industriais de Utilidade Pública Crédito por Atividade - Participação ,3% 2,1% 2, 1,4% 1, 1,4% 49,2% 50, 50,3% 47, 46, 45,8% Indústria Serviços Agropecuária Outros Comércio Transporte Admin. Pública Outros Crédito por atividade - Indústria perde espaço Analisando-se a evolução do crédito por atividade, o saldo da carteira para indústria apontou em agosto crescimento anual de 6,4% ante 6,8% em e 8,3% em. Na segmentação para o setor, a variação do crédito para a construção permaneceu negativa pelo quarto mês seguido (-1, ), ante 10,4% em agosto passado. A da indústria de transformação ficou em 4,. As operações com a atividade extrativa exibem ritmo mais intenso, totalizando 25,6% de variação em 12 meses. Ainda com expansão mais elevada, a carteira destinada ao setor de serviços encerrou o mês com crescimento de 11,6% ante 11,9% em julho. Na subclassificação, as atividades de transporte e administração pública foram os destaques em agosto. A primeira foi a única que apresentou aceleração de 2,4 p.p. no ano. Já a segunda apresentou desaceleração acentuada em 12 meses, saindo de 42,9% em agosto de 2014 para 29,. Finalizando, a agropecuária fechou o mês com crescimento de 6,2%, 0,2 p.p. abaixo do mesmo período do ano anterior. Analisando a participação das atividades no total, verifica-se perda mais acentuada da representatividade da indústria, que saiu de 47, em para 45,8% em. Nota de Crédito Página 03

8 fev/11 mai/11 fev/11 mai/11 Crédito - Crescimento real apenas nas operações com recursos direcionados Crescimento do Crédito PJ 27% 23% 19% Crescimento do Crédito PF 34% 29% 24% 1 11% 7% 3% 12,8% 9,2% 5,7% 19% 14% 9% 4% 17,2% 10,1% 4,6% Total RD RL Total RD RL Em agosto, a carteira de crédito PJ teve seu crescimento total em 9,2%, 0,2 p.p. abaixo do mês anterior. Os únicos portfólios que apresentaram expansão em termos reais foram os com RD, tanto para PF, como para PJ. A evolução anual do segmento RD saiu de 13, para 12,8%, decréscimo de 0,2 p.p. em 12 meses. Já para as operações com RL, houve redução de 0,1 p.p. na variação anualizada, saindo de 5,8% para 5,7% no mês. A carteira de crédito PF em geral teve comportamento semelhante ao verificado na modalidade PJ, o crescimento ficou em 10,1% queda de 0,5 p.p. em relação ao mês anterior e de 2,9 p.p. em relação a agosto de A dos RD alcançou 17,2%, contra 18,2% em julho e 26,2% em agosto de Enquanto isso, a dos RL reduziu a expansão em 0,1 p.p. no mês, encerrando agosto em 4,6% mesmo valor apresentado no mesmo período do ano anterior. Nota de Crédito Página 04

9 jul/14 set/14 jan/15 mar/15 jul/15 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez PJ - Concessões por dia útil - Recursos Livres R$ Bilhões 8,0 PJ - Concessões por dia útil - Recursos Direcionados R$ Bilhões 2,0 7,0 1,5 6,0 1,0 5,0 0,5 4,0 0, PJ - Concessões acumuladas em 12 meses - -1,9% -3,8% Concessões - Deterioração persiste Em agosto, a média diária das concessões para PJ foi 9,3% menor em relação à verificada no mesmo período de 2014, fechando em R$ 6,2 bilhões. Os empréstimos com RL fecharam com R$ 5,5 bilhões, queda de 3,8% e alta de 3,8% na margem. Para RD, a redução é mais acentuada, em 12 meses o declínio é de 36,1% e de 6,8% na margem, fechando o mês com R$ 747 bilhões/dia ,3% Com a contabilização dos créditos concedidos, a variação dos volumes acumulados em 12 meses foi de -3,8%, 0,5 p.p. abaixo do mês anterior. Nas operações com RL, essa taxa foi de -1,9%, enquanto que para os RD a variação passou de -10, para -13,3%. Total RD RL Nota de Crédito Página 05

10 PJ - Prazo médio (meses) PJ - Prazo médio carteira (meses) Concessões Carteira RD RL PJ - Prazo médio concessões (meses) Redução nos prazos das concessões Em agosto, o prazo médio para a carteira de crédito PJ fechou novamente em 37 meses, valor que se mantém desde maio. No que se refere às concessões, houve a segunda queda consecutiva, com o prazo médio fechando em 69 meses. Contudo, ainda 9 meses a mais que no mesmo período de No detalhamento, observa-se que desde maio os RD mantêm a estabilidade em 54 meses. O prazo das operações com RL manteve-se em 18 meses. As concessões com RL tiveram decréscimo de um mês frente a julho, encerrando o período com 26 meses. Já as com RD tiveram redução de seis meses, finalizando agosto com 105 meses. RD RL Nota de Crédito Página 06

11 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 PJ - Taxa de Aplicação PJ - Taxa de Captação , 20,3% 10,6% 14% 13% 12% 11% 9% 8% 7% 6% 4% 13, 9,9% 6,2% Total RD RL Total RL RD PJ - Spread 18% 16% 14% 12% 8% 6% 4% 2% 15, 10,4% 4,4% Spread bruto mantém-se em alta A taxa média de aplicação das operações de crédito PJ fechou em 20,3%, o que correspondeu a uma nova alta de 0,5 p.p. em relação ao mês anterior e 3,9 p.p. frente ao mesmo período do ano anterior. A taxa de aplicação para RL ficou com 28, (alta de 0,5 p.p. no mês e de 4,8 p.p. em 12 meses ), enquanto que a taxa para RD fechou em 10,6% (0,4 p.p. acima do mês anterior e 2,9 p.p. em 12 meses). Da mesma forma, a taxa média de captação também subiu e fechou em 9,9% contra 9,6% em julho. Enquanto a taxa para RL teve maior contribuição, saindo de 12, para 13,, a taxa de captação com RD apresentou queda de 0,1 p.p., fechando agosto em 6,2%. Total RL RD O spread bruto médio da carteira de crédito atingiu novo maior patamar desde abril de 2012, fechando o mês com 10,4% alta de 0,2 p.p. no mês e 2,0 p.p. em 12 meses. Dada a estabilidade do spread para RL em 15,, as operações com RD foram responsáveis pela elevação, saindo de 3,9% em julho para 4,4%. Nota de Crédito Página 07

12 PJ - Atrasos PJ - Inadimplência MM6M 3, 3, 3,2% 4% 4,1% 2, 2, 1, 1, 2,3% 1,4% 3% 2% 1% 2,4% 0,7% 0, Total RL RD Total RL RD Elevação nos atrasos, inadimplência ainda confortável Após um período de estabilidade, a série da média móvel de seis meses dos atrasos apresentou aumento de 0,1 p.p., fechando o mês de agosto com 2,3% com alta de 0,5 p.p. em relação a agosto de O indicador para RD elevou-se em 0,1 p.p., finalizando agosto em 1,4%. Já para RL, o índice manteve-se estável em 3,2%, com variação acumulada de 0,6 p.p. frente ao mesmo período do ano anterior. Apesar da elevação da inadimplência em 2015, em agosto a taxa manteve-se estável em 2,4%. Em doze meses, o aumento de 0,4 p.p. não é significativo. Para operações com RD, a taxa segue, desde abril, estável em 0,7%. Para as com RL, a inadimplência manteve-se no mesmo patamar de julho, fechando o período em 4,1%. Nota de Crédito Página 08

13 mai/11 mai/11 PJ - Principais linhas Recursos Direcionados Recursos Livres , -3,9% ,2% 19,4% -1,2% BNDES Crédito rural Financiamentos imobiliários Capital de giro ACC Financiamentos exportações Em agosto, a carteira PJ com RD cresceu 12,8%. As operações de crédito BNDES totalizaram 13,7% ante 13,8% em julho. As com crédito rural intensificaram o seu ritmo de queda, -3,9% contra -3,4% em julho. Finalmente, a desaceleração também é verificada no crescimento dos financiamentos imobiliários, saindo de um ritmo de expansão de 25,4% em agosto de 2014 para 13,. Já as principais linhas de crédito com RL apresentaram comportamentos distintos. As operações de capital de giro apresentaram variação de -1,2%, mantendo a tendência verificada desde O saldo das operações de ACC manteve o mesmo crescimento do mês anterior de 24,2% e 11,8 p.p. superior ao mesmo mês de Contudo essa variação deve ser relativizada pela forte depreciação cambial no período. Finalmente, o crédito para financiamento para exportações fechou em 19,4%, 0,3 p.p. acima de agosto de Nota de Crédito Página 09

14 mai/11 mai/11 mai/11 BNDES - Crescimento em 12 meses Inadimplência ,4% 15,3% -33,7% 3, 2, 2, 1, 1, 0, 0, 1, 1,1% 0,7% Capital de giro Financ. Investimento Financ. Agroindustrial Capital de giro Financ. Investimento Financ. Agroindustrial Taxa de Juros 14, 13, 11, 11,1% 10, 10,4% 8, 7, 6,7% 5, 4, Capital de giro Financ. Investimento Financ. Agroindustrial FI: Desaceleração com juros e inadimplência mais elevados A carteira de crédito BNDES encerrou agosto com crescimento anual de 13,7% ante 15,7% em. O crédito para capital de giro (CG) 2,2% da carteira BNDES apresentou queda de 33,7% na comparação anual nível mais baixo desde jan/11. O crédito para financiamento ao investimento (FI) que representa 95,8% da carteira apresentou crescimento de 15,3%, com redução de 1,4 p.p. durante o ano de Com desaceleração nos últimos dois meses, a expansão do crédito para financiamento agroindustrial (FA) 2, da carteira encerrou agosto em 26,4% ante 29,7% em. A taxa média de juros para FI apresentou alta de 3,3 p.p. no ano, totalizando 10,4%. A taxa para CG teve a maior alta na margem (1,7 p.p.), fechando 11,1%. Já a taxa para FA apresentou a menor alta no ano (0,2 p.p.), encerrando em 6,7%. Por outro lado, a taxa de inadimplência da carteira permaneceu em 0,7%, pelo terceiro mês seguido sendo 0,3 p.p. maior que no mesmo período de A taxa para FI ficou estável em 0,7%, 0,4 p.p acima da de dezembro último. A inadimplência para operações de FA permaneceu em 1, e a das de CG encerrou o mês em 1,1%. Nota de Crédito Página 10

15 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Crédito Rural - Crescimento em 12 meses Inadimplência 1,2% 1, 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0,8% - -3,9% 0, Concessão por dia útil R$ Milhões Crédito Rural - Tendência negativa permanece A variação anualizada do saldo das operações de crédito rural foi de - 3,9%, com uma queda de 28,4 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior. As concessões por dia útil também ficaram em patamar inferior a agosto de O mês apresentou R$ 213 milhões em concessões por dia útil frente a R$ 283 milhões em agosto do ano anterior, uma variação negativa de 24,7%. Entretanto este montante é 10,3% superior ao que foi verificado no mês imediatamente anterior (R$193 milhões). A inadimplência desta modalidade segue estável em 0,8%, desde maio de Porém, em relação ao mesmo período de 2014, há uma elevação de 0,3 p.p Nota de Crédito Página 11

16 Capital de Giro - Crescimento em 12 meses Inadimplência 48% 38% 28% 18% 8% -2% -12% -22% 1,2% -0,9% -4, 9% 8% 7% 6% 4% 3% 2% 1% 7,7% 6, 4,1% Prazo menor 365 dias Prazo maior 365 dias Teto rotativo Prazo menor 365 dias Prazo maior 365 dias Teto rotativo Taxa de Juros ,9% , 1 Prazo menor 365 dias Prazo maior 365 dias Teto rotativo Capital de Giro - Cenário negativo persiste O cenário negativo para as operações de crédito para capital de giro não se alterou. Na abertura, intensificou-se a queda para as com prazo menor de 365 dias, saindo de -4,2% para -4,. A variação dos empréstimos com prazo superior a 365 dias 77,2% do total alterouse de 0, para -0,9% perda de 8,2 p.p. em 12 meses. Finalmente, o teto rotativo encerrou com crescimento de 1,2%, 0,4 p.p. inferior ao mês anterior, porém com alta de 8,4 p.p. nos últimos 12 meses. A taxa de inadimplência da carteira total apresentou alta de 0,1 p.p., fechando agosto em 4,7%. Nos empréstimos com prazo maior de 365 dias e com teto rotativo, houve aumento de 0,1 p.p., com taxas de 4,1% e 7,7%, respectivamente. Por outro lado, as operações com prazo inferior a 365 dias tiveram redução da inadimplência, saindo de 6,3% para 6,. Seguindo a tendência verificada desde 2014, a taxa média de juros da carteira mantém ritmo crescente. A taxa para prazos superiores a 365 dias fechou em 24,, com alta de 1,3 p.p. no mês. Já para prazos inferiores, a taxa foi de 23,9%, queda de 0,2 p.p. no mês. O teto rotativo apresentou aumento de 1,0 p.p., terminando o mês com 40,9%, maior patamar já alcançado desde Nota de Crédito Página 12

17 abr/14 jul/14 set/14 jan/15 mar/15 jul/15 abr/14 jul/14 set/14 jan/15 mar/15 jul/15 abr/14 jul/14 set/14 jan/15 mar/15 jul/15 ACC - Operações contratadas Saldo Volume em reais dividido pelo dólar comercial venda - fim de período US$ Bilhões 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2,3 US$ Bilhões ,8 Inadimplência 2, 1,8% 1,6% 1,4% 1,2% 1, 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 0, 1,4% ACC - Queda nas operações contratadas Em agosto, o volume das operações contratadas em crédito ACC ficou em US$ 2,3 bilhões, com queda de 27, na margem e de 23,6% na comparação anual. Dessa forma, a carteira em dólar fechou com saldo de US$ 17,8 bilhões quedas de 7,1% na margem e de 23,7% em 12 meses. Considerando a carteira em reais, o saldo é de R$ 64,8 bilhões com alta de 24,2%. Com nova alta no mês (0,4 p.p.), a taxa de inadimplência fechou em 1,4% ante 1, em. Por outro lado, os atrasos da carteira tiveram redução de 0,2 p.p., totalizando 0,7% contra 1,1% em. Vale destacar a alta de 0,2 p.p. no mês para a taxa média de juros na modalidade, encerrando o mês em 2,9%. Nota de Crédito Página 13

18 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez mai/11 mai/11 Antecipação de Faturas - Crescimento em 12 meses Taxa de Juros ,8% ,2% Concessão por dia útil R$ Milhões Antecipação de Faturas - Queda no volume O volume das operações de antecipação de faturas de cartão encerrou o mês com saldo de R$ 4,6 bilhões quedas de 4,6% na margem e de 27,8% em relação a agosto de Durante todo o ano, a média das concessões por dia útil permaneceu abaixo da verificada em A taxa média de juros na modalidade chegou a 43,2% maior patamar desde mai/11. Com isso, acumula alta de 13,4 p.p. no ano Nota de Crédito Página 14

19 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez fev/11 mai/11 fev/11 mai/11 Duplicatas - Crescimento em 12 meses Taxa de Juros ,7% 3 36,1% Concessão por dia útil R$ Milhões Duplicatas - Melhora relativa Em agosto, o volume de adiantamento de recursos para pessoas jurídicas vinculado à receita futura de duplicatas mercantis e outros recebíveis (exceto cheques e faturas de cartão de crédito) foi de R$ 22,0 bilhões, com crescimento de 3,1% na margem. Em termos anualizados, a carteira expande-se a um ritmo de 3,7%. Apesar de que em agosto de 2014, a expansão era de 6,8%, pode-se observar uma ligeira recuperação na modalidade As concessões por dia útil acumularam um resultado (R$ 475 milhões) inferior ao observado no mesmo período do ano anterior, com redução de 2,8%. Esta queda é menor que as observadas nos últimos meses, em julho a queda foi de 11,. Já a taxa de juros para a modalidade fechou o mês de agosto em 36,1%, com relativa queda de -1,1 p.p. na comparação mensal Nota de Crédito Página 15

20 jul/14 set/14 jan/15 mar/15 jul/15 jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez PF - Concessões por dia útil - Recursos Livres PF - Concessões por dia útil - Recursos Direcionados R$ Bilhões 8,0 7,0 6,0 5,0 R$ Bilhões 2,0 1,5 1,0 0,5 4,0 0, Concessões acumuladas em 12 meses 1-5,6% 4, -3,9% Concessões - Melhor desempenho para RL A média das concessões por dia útil para PF fechou em R$ 7,7 bilhões alta de 7, no mês e queda de 0,1% em relação ao mesmo período de Para RL, ficou ligeiramente acima do ano anterior, com alta de 6,8% na margem e de 1,7%, alcançando R$ 6,8 bilhões. Já para RD, encerrou em R$ 0,9 bilhão alta de 13,4% na margem e queda de 12,2%. O total acumulado das concessões em 12 meses apresentou crescimento de 4, na comparação anual ante 10,7% em. Na abertura por fonte de recursos, a taxa de variação para RL foi de 5,6% desaceleração no ritmo de expansão de 5,2 p.p. no ano. Já essa variação para RD continua em terreno negativo pelo terceiro mês consecutivo, encerrando com queda de 3,9% ante crescimento de 9,6% em. RL RD Total Nota de Crédito Página 16

21 PF - Prazo médio (meses) PF - Prazo médio carteira (meses) Concessões Carteira RD RL PF - Prazo médio concessões (meses) PF - Prazos estáveis na margem Na margem, o prazo médio da carteira PF apresentou estabilidade em 62 meses. Porém com alta de quatro meses no ano e de seis em relação a agosto de Na abertura, o prazo médio para RL é o mesmo (19 meses) desde outubro do ano anterior. Para RD o prazo foi de 102 meses, o mesmo que foi observado no mês anterior. O prazo médio para as concessões no sistema financeiro finalizou agosto estável em 161 meses, porém com aumento de doze na comparação anual. A carteira com RL mostrou estabilidade na margem e aumento de três meses em doze meses, finalizando agosto em 51. Já o prazo para RD também ficou estável, fechando o mês com 260 meses. RD RL Nota de Crédito Página 17

22 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 PF - Taxa de aplicação PF - Taxa de Captação 39% 37% 3 33% 31% 29% 27% 2 36,9% 11, 10, 10, 9, 9, 8, 8, 7, 7, 6, 6, 10, PF - Spread Spread segue em alta 27% 26% 2 24% 23% 22% 21% 19% 18% 26,4% A taxa média de aplicação das operações de crédito PF elevou-se pela oitava vez consecutiva, fechando agosto em 36,9% Nas operações com RL, a taxa de juros correspondeu a 61,2%, aumento de 1,4 p.p. na margem, acumulando alta de 11,5 p.p. em 12 meses. No segmento dos RD, o percentual foi de 9,8%, com queda de 0,2 p.p. na margem. Em agosto, a taxa média de captação aumentou em 0,3 p.p., saindo de 10,2% em julho para 10,. Para operações com RL, a alta foi de 0,7 p.p., terminando o mês em 13,8%, já para com RD reduziu-se em 0,2 p.p. no mês, encerrando em 6,8%. No ano, o spread médio do crédito PF acumula alta de 4,9 p.p., fechando o mês em 26,4%. Para as operações com RL verificou-se elevação de 0,7 p.p. na margem, ficando em 47,4%. Para RD o spread manteve-se estável em 3,. Nota de Crédito Página 18

23 out/13 dez/13 abr/14 out/13 dez/13 abr/14 PF - Atrasos PF - Inadimplência MM6M 6, 8% 5,8% 5,6% 5,4% 5,2% 5, 5,6% 5, 5,4% 7% 6% 4% 3% 2% 1% 5, 3,8% 1,9% Total RL RD RL RD Total Inadimplência ainda em nível confortável Na série original, em agosto os atrasos no crédito PF apresentaram estabilidade pelo terceiro mês consecutivo, fechando em 5,6%. Nas operações com RL, verificou-se o mesmo comportamento do mês anterior, fechando em 5,3%. Para RD, os atrasos também se mantiveram na margem, permanecendo em 5,9%. Considerada a média móvel de 6 meses, o indicador manteve-se estável em 5,. Na abertura, verifica-se aumento relativo de 0,1 p.p. para RD, que saiu de 5, para 5,6% e queda de 0,1 p.p. para RL, fechando o mês em 5,4%. A taxa de inadimplência apresentou alta de 0,1 p.p. na margem, chegando a 3,8%, com queda de 0,2 p.p. na comparação anual. No mês, verificou-se alta de 0,1 p.p. tanto para RL (5, ante 5,4%) como para RD (1,9% ante 1,8%). Nota de Crédito Página 19

24 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 PF - Principais linhas Recursos Direcionados Recursos Livres ,8% 11,4% ,2% 10, -8,6% -1 Crédito rural Financiamento imobiliário BNDES Aquisição de Veículos Cartão de Crédito Crédito Consignado Em agosto, a carteira com RD apresentou crescimento anual de 17,2% ante 25, em. As operações com crédito rural variaram no ritmo de 10,8%, com desaceleração de 11,4 p.p. no ano. Ainda que com maior expansão, o crescimento do crédito para financiamento imobiliário mantém trajetória cadente, encerrando em 20,8% contra 28, no fechamento de O crédito BNDES apresentou menor ritmo de arrefecimento (5,1 p.p. desde ), fechando com crescimento de 11,4% em 12 meses. Em ritmo menos intenso, a carteira com RL também apresentou desaceleração, saindo de 5, em dezembro de 2014 para 4,6% em agosto. Na abertura por modalidade, a carteira com crédito consignado desacelerou 2,5 p.p. desde o começo do ano, encerrando em 11,2%. O crescimento do saldo para cartão de crédito fechou em 10, ante 11,9% em agosto passado. Por último, desde dezembro de 2013, o crescimento da carteira com crédito para aquisição de veículos está em campo negativo, encerrando o mês com queda de 8,6%. Nota de Crédito Página 20

25 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 Crédito Consignado - Crescimento em 12 meses Taxa de juros ,7% 1 16,2% 3 9,9% 1,6% ,2% 26,2% INSS Setor Privado Servidor Público INSS Setor Privado Servidor Público Inadimplência 6, 5, 4, 3, 2, 1, INSS Setor Privado Servidor Público 5,4% 2,2% 1,8% Consignado - Desaceleração de 2,5 p.p no ano A expansão do crédito consignado desacelerou 2,5 p.p. no ano, fechando em 11,2%. Os empréstimos destinados aos servidores públicos 61,2% da carteira de consignado encerraram agosto com crescimento anual de 9,9% ante 14, em agosto de Para a linha de crédito com os beneficiários do INSS 31,6% da carteira a variação anual foi de 16,2% contra 15,6% em. Com maior risco, as operações com o setor privado apresentaram maior desaceleração no ano (5,2 p.p.), encerrando com crescimento de 1,6% em 12 meses. A taxa média de juros na modalidade ficou estável em 27,8%. Mesmo com a alta de 2,0 p.p. em 12 meses, o aumento foi inferior à variação da Selic no período (3,25 p.p.). As taxas para as operações com setor privado e INSS fecharam em 40,7% e 28,2%, respectivamente. Já a taxa para as operações com setor público apresentou queda na margem de 0,1 p.p., totalizando 26,2%. Por último, a taxa de inadimplência não teve alteração, encerrando em 2,3%. Na abertura, 1,8% para a modalidade INSS, 2,2% para o setor público e 5,4% setor privado. Nota de Crédito Página 21

26 mai/11 mai/11 mai/11 Aquisição de Veículos - Crescimento em 12 meses Taxa de juros % 26% 24% 22% 24,8% - -8,6% 18% Inadimplência 8% Veículos - Estabilidade da inadimplência, mesmo com juros em elevação 7% 6% 4% 3% 3,9% Em agosto, o movimento de retração da carteira de crédito para aquisição de veículos (excluídas as operações de leasing) intensificou-se. Na margem, a queda foi de 1,3% contra queda de 1,1% em julho. Na comparação em 12 meses, a modalidade encerrou o mês com queda de 8,6% ante -4, em, com saldo de R$ 168,7 bilhões. A taxa média de juros na modalidade somou nova alta de 0,3 p.p. no mês, alcançando 24,8% alta acumulada de 2,5 p.p. no ano. Finalmente, a taxa de inadimplência permaneceu em 3,9% pelo 9º mês consecutivo - menor patamar desde março de Nota de Crédito Página 22

27 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 jan/12 mar/12 jul/12 set/12 jan/13 mar/13 jul/13 set/13 jan/14 mar/14 jul/14 set/14 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 set/14 mar/ Cartão de Crédito - Crescimento em 12 meses Taxa de juros , 129,8% 93,9% Rotativo¹ Parcelado² À vista³ 1/ Inclui operações de saques na função crédito. Beneficiários do INSS Trabalhadores setor privado Servidores públicos 2/ Inclui compras parceladas com juros, parcelamento da fatura de cartão de crédito e saques parcelados. 3/ Operações sem incidência de juros, parceladas ou não. Rotativo Parcelado Total Inadimplência 12% 8% 6% 4% 2% 7,6% Cartão de Crédito - Alta na taxa de juros e na inadimplência A carteira com as operações com cartão de crédito voltou a apresentar aceleração no ritmo de crescimento, fechando em 10, ante 9,8% em julho ainda assim 2,0 p.p. abaixo do verificado no mesmo período de O crédito rotativo 20,2% da carteira total encerrou o mês com crescimento anual de 12,9% ante 11,4% em. O crédito parcelado 8,1% da carteira teve desaceleração no ritmo de expansão de 4,8 p.p. no ano, encerrando com crescimento de 5,8% em 12 meses. Finalmente, o crédito à vista 71,7% da carteira fechou o mês com 9,7% de crescimento ante 11,2% em. A taxa média de juros alcançou nova máxima (93,9% ) alta acumulada de 25,5 p.p. no ano. Com alta de 8,8 p.p. na margem, a taxa para o rotativo encerrou em 403, e a do parcelado ficou em 129,8% alta de 8,9 p.p. no mês. Com alta de 0,1 p.p. na margem, a taxa de inadimplência em agosto ficou em 7,6%. Na abertura da carteira, a taxa para o rotativo foi de 37,6% e de 0,6% para o parcelado altas de 0,4 p.p. e 0,1 p.p. na margem, respectivamente. Nota de Crédito Página 23

28 fev/11 mai/11 fev/11 mai/11 fev/11 mai/11 Cheque Especial - Crescimento em 12 meses Taxa de juros ,8% ,2% Inadimplência 18% 16% 14% 12% 8% 6% 4% 13,8% Cheque Especial - Maior taxa de juros desde setembro de 1995 Em agosto, o crescimento anualizado do saldo da carteira de cheque especial (R$ 27,0 bilhões) apresentou alta de 0,9 p.p. na margem, permanecendo em 1,8%. Quando comparado com agosto de 2014, há uma redução de 7,6 p.p.. O destaque fica para a taxa de juros cobrada nesta linha de crédito que nos últimos 12 meses avançou 80,2 p.p., fechando agosto em 253,2% maior taxa desde setembro de 1995 (271, ). A taxa de inadimplência do cheque especial situou-se em 13,8%, com queda de 1,1 p.p. na margem e de 0,1 p.p. em 12 meses. Nota de Crédito Página 24

29 Crédito Imobiliário - Crescimento em 12 meses Taxa de Juros 12% 8% 6% 4% 10,3% 2 20,8% 2% Inadimplência 2,6% 2,4% 2,2% 2, 1,8% 1,6% 1,4% 1,2% 1, 1,9% Crédito imobiliário - Arrefecimento persiste Com representatividade de 70, da carteira direcionada PF, a expansão das operações de crédito habitacional arrefece continuamente, fechando agosto com crescimento anual de 20,8% ante 22, em julho e de 26,7% em agosto de A relação crédito imobiliário/pib fechou o mês em 8,4%, mesmo patamar observado no mês imediatamente anterior. A taxa média de juros na modalidade apresentou queda de 0,4 p.p. na margem, fechando o mês em 10,3%, ficando 0,8 p.p. acima do mesmo período do ano anterior. Já a inadimplência manteve o mesmo patamar do mês passado e de agosto de 2014, (1,9%). Nota de Crédito Página 25

30 mai/11 mai/11 mai/11 Não Consignado - Crescimento em 12 meses Inadimplência 3 2 9% 1 8% 5, 7% 7, 6% Taxa de Juros ,9% Crédito pessoal não consignado - Crescimento estável Em agosto a carteira do crédito pessoal não consignado fechou com saldo de R$ 106,3 bilhões (28,2% do total da carteira), encerrando o mês com crescimento de 5,, mesmo patamar do mês anterior. No mesmo período de 2014, o crescimento era de 7,1%. A taxa de inadimplência para a modalidade apresentou aumento de 0,4 p.p. na margem, encerrando o mês em 7,. Com alta de 0,2 p.p. em 12 meses. A série dos atrasos para essa modalidade também apresentou alta, 6,7% ante 6, em julho. A taxa média de juros por sua vez continuou seu movimento de alta, saindo de 117, para 120,9%. Nota de Crédito Página 26

31 mai/11 mai/11 mai/11 Crédito Renegociado - Crescimento em 12 meses Inadimplência ,9% 23% 22% 21% 19% 18% 17% 16% 1 14% 16,2% Taxa de Juros Crescimento no volume de créditos renegociados ,9% A expansão da carteira de crédito renegociado mostra recuperação ao longo de 2015, com aceleração de 1,9 p.p. no ritmo de crescimento em relação ao mês anterior. A carteira fechou agosto com crescimento anual de 10,9% ante queda de 5,3% em. Vale lembrar que em princípio, a renegociação dos créditos é positiva, pois tem como objetivo adequar os encargos das dívidas com a capacidade de pagamento dos devedores. Contudo, necessariamente não significa que haja pagamento de dívidas em atraso. A taxa média de juros na modalidade encerrou o mês em 44,9% queda de 0,9 p.p. na margem e alta de 9,4 p.p. no ano. Já para a taxa de inadimplência o comportamento é inverso, alta de 0,1 p.p. na margem e queda de 1,8 p.p. no ano, totalizando 16,2% taxa ainda próxima da mínima histórica de 16,. Nota de Crédito Página 27

32 abr/12 jun/12 out/12 dez/12 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 abr/12 jun/12 out/12 dez/12 abr/13 jun/13 out/13 dez/13 abr/14 Crescimento do Crédito Rotativo Crescimento do Crédito Não Rotativo 16% 1 14% 13% 12% 11% 9% 8% 7% 6% 8,9% 16% 14% 12% 8% 6% 4% 3, 2% Participação 10 21, 22,2% 21,9% , 77,8% 78,1% Crédito Rotativo - Queda na participação na carteira com RL Com alta de 0,4% na margem e de 8,9% ante 8, em julho, a carteira de crédito rotativo que engloba as operações com cheque especial e cartão de crédito à vista e parcelado totalizou R$ 173,9 bilhões em agosto. Essas operações representam 21,9% da carteira PF com RL. O saldo da carteira de crédito não rotativo encerrou em R$ 622,0 bilhões alta de 0,2% na margem e 3, contra 4,2% em. Por se tratar de linhas emergenciais com custos mais elevados e maior risco, o crescimento mais acelerado da carteira de crédito rotativo é motivo de alerta. A queda de 0,3 p.p. no ano da parcela dessas operações é positiva, porém o patamar é ainda 0,9 p.p. acima do verificado em agosto de Não Rotativo Rotativo Nota de Crédito Página 28

33 Projeções para o Crédito 2015 Variáveis do Setor Bancário Efetivo Projeções Operações de Crédito da Carteira Total do SFN 14,3% 11,3% 9,6% 8, Recursos Livres 7,6% 4,6% 5,2% 4, Recursos Direcionados 24, 19,6% 14,7% 12,8% Operações de Crédito para Pessoas Físicas 15,6% 13,3% 10,1% 9, Recursos Livres 7,2% 5, 4,6% 4, Recursos Direcionados 30,7% 25, 17,2% 14,9% Operações de Crédito para Pessoas Jurídicas 13,2% 9, 9,2% 8, Recursos Livres 8, 3,8% 5,7% 5, Recursos Direcionados 19, 15,7% 12,8% 11,2% Nota de Crédito Página 29

34 Dados de Crédito PJ - Agosto de 2015 Variações (%) Carteira de Crédito (R$ bi) 2013¹ 2014¹ mês trimestre 12 meses Total ,3% 11,3% 0,7% 1,6% 9,6% Total PJ ,2% 9, 0,6% 1,6% 9,2% Recursos Livres 804,4 8, 3,8% 0,4% 1,2% 5,7% Capital de giro 382,0 5,9% 1,9% -0,8% -1, -1,2% Conta garantida 43,7-0,2% 3,4% -0,7% -3, -6,1% Aquisição de bens 25,6-0, -2, -0,9% -3,8% -8,7% ACC 64,8-7, 23,7% -0,2% 3, 24,2% Financiamento Exportações 66,8 36, 14,2% 3, 12, 19,4% Recursos Direcionados 848,1 19, 15,7% 0,9% 1,8% 12,8% Crédito Rural 71,8 38, 6,7% -0,2% -2,1% -3,9% Financiamento Imobiliário 70,8 25,2% 23,1% 0,8% 3,4% 13, BNDES 620,8 15,2% 15,7% 0,9% 1,6% 13,7% ¹Valores nos finais de período. Concessão de Crédito por dia útil (R$ bi) 2013¹ 2014¹ mês trimestre 12 meses Total 13,88 7, -2, 5,2% -8,2% -4, Total PJ 6,20 2,9% -8, 2,4% -12,7% -9,3% Recursos Livres 5,45 4,9% -6,1% 3,8% -11,1% -3,8% Capital de giro 0,85-16,9% -8,3% -2,4% -24,9% -21,1% Conta garantida 0,96-1,4% -1,8% 1,9% -6,6% -3, Aquisição de bens 0,06 3,6% -6,9% -2,7% -22,9% -25, ACC 0,36 19,3% 13,2% -17,1% -37,2% 6,8% Financiamento Exportações 0,15 139,8% -8,2% 37,3% 19,3% 13,6% Recursos Direcionados 0,75-3,7% -15, -6,8% -23, -36,1% Crédito Rural 0,21 94,9% -43,3% 10,2% -1, -24,7% Financiamento Imobiliário 0,10 2, 47,8% 15,4% 2,8% -11,4% BNDES 0,38-21, -9,6% 11,8% -33,7% -42,6% ¹Variações anuais nos finais de período. Nota de Crédito Página 30

35 Dados de Crédito PJ - Agosto de 2015 Variações (meses) Prazo da Carteira (meses) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 48,1 41,3 45,2 0,3 1,0 4,2 Total PJ 37,2 33,2 35,3 0,4 0,4-2,6 Recursos Livres 17,8 16,3 16,5 0,1 0,4 1,4 Capital de giro 17,6 17,7 16,8 0,1 0,1 0,7 Conta garantida 0,9 0,9 0,9 0,0 0,0 0,0 Aquisição de bens 13,5 14,9 13,9 0,0 0,1-0,4 ACC 4,6 4,6 4,5-0,2 0,0-0,3 Financiamento Exportações 23,8 31,3 26,2-2,0-1,4-2,8 Recursos Direcionados 54,1 50,3 52,2 0,5 0,4 2,4 Crédito Rural 28,2 26,2 24,5 4,9 0,3 3,8 Financiamento Imobiliário 28,7 30,3 29,3-0,1-0,8-0,5 BNDES 58,8 54,5 57,2 0,0 0,4 2,2 Prazo das Concessões (meses) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 109,7 99,4 106,7-2,1-3,2 10,1 Total PJ 68,8 73,1 67,1-3,5-6,7 9,1 Recursos Livres 25,9 30,9 29,4-0,8 2,1-4,2 Capital de giro 30,0 33,9 34,8-0,8 0,5-6,1 Conta garantida 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Aquisição de bens 31,5 29,7 28,8-0,7-1,9 2,4 ACC 6,1 6,6 6,7-0,8-0,4-1,2 Financiamento Exportações 25,8 27,1 19,5 4,5 5,9 4,9 Recursos Direcionados 104,5 115,1 99,6-6,0-14,2 17,5 Crédito Rural 14,8 17,5 22,8-6,3-8,8 0,2 Financiamento Imobiliário 43,2 45,8 39,2-0,6 6,4-6,1 BNDES 115,9 128,6 114,7-2,6-17,7 17,6 ²Valores nos finais de períodos Nota de Crédito Página 31

36 Dados de Crédito PJ - Agosto de 2015 Variações (p.p.) Taxas de juros (% ) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 29, 22,4% 23,7% 0,6 1,9 5,0 Total PJ 20,3% 15,7% 16, 0,5 1,5 3,9 Recursos Livres 28, 22,2% 24,2% 0,5 1,6 4,8 Capital de giro 26, 19,9% 21,7% 1,1 2,6 4,8 Conta garantida 47,2% 37,6% 41,1% 0,7 1,6 6,2 Aquisição de bens 20,9% 17,9% 19,1% 0,2 1,0 2,6 ACC 2,9% 2,9% 2,7% 0,2 0,4 0,2 Financiamento Exportações 15,8% 13,8% 14,4% -0,3-0,3 1,7 Recursos Direcionados 10,6% 7,3% 7,6% 0,4 1,2 2,9 Crédito Rural 10,4% 7,2% 7,7% 0,6 2,2 2,6 Financiamento Imobiliário 12,6% 10,8% 10,7% 0,1 0,8 1,7 BNDES 10,4% 7, 7,2% 0,4 1,2 3,1 Inadimplência (% da carteira) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 3,1% 2,8% 2,7% 0,1 0,1 0,1 Total PJ 2,4% 1,8% 1,9% 0,0 0,1 0,4 Recursos Livres 4,1% 3,1% 3,4% 0,0 0,2 0,6 Capital de giro 4,7% 3,6% 3,9% 0,1 0,3 0,6 Conta garantida 2, 1,8% 1,8% -0,2 0,5 0,6 Aquisição de bens 4,2% 3,7% 3, 0,1 0,2 0,5 ACC 1,4% 0,8% 1, 0,4 0,5 0,4 Financiamento Exportações 0,8% 0,1% 0,4% 0,1 0,0 0,3 Recursos Direcionados 0,7% 0,4% 0, 0,0 0,0 0,2 Crédito Rural 0,8% 0, 0,6% 0,0 0,0 0,3 Financiamento Imobiliário 0,6% 0,3% 0, -0,1-0,1 0,0 BNDES 0,7% 0,4% 0,4% 0,0 0,1 0,3 ²Valores nos finais de períodos Nota de Crédito Página 32

37 Dados de Crédito PF - Agosto de 2015 Variações (%) Carteira de Crédito (R$ bi) 2013¹ 2014¹ mês trimestre 12 meses Total ,3% 11,3% 0,7% 1,6% 9,6% Total PF ,6% 13,3% 0,8% 1,7% 10,1% Recursos Livres 796,0 7,2% 5, 0,3% 0,9% 4,6% Cheque Especial 27,0 7,7% 5, 0, -0,1% 1,8% Consignado 270,4 17, 13,7% 0,7% 2,4% 11,2% Veículos 168,7-0,2% -4, -1,3% -3,9% -8,6% Cartão de Crédito 159,9 14,2% 11,2% 0, 2,1% 10, Recursos Direcionados 683,9 30,7% 25, 1,3% 2,7% 17,2% Crédito Rural 149,1 26,1% 22,2% 2,6% 0,6% 10,8% Financiamento Imobiliário 482,0 32,1% 28, 1,1% 3, 20,8% ¹Valores nos finais de período. Concessão de Crédito por dia útil (R$ bi) 2013¹ 2014¹ mês trimestre 12 meses Total 13,88 7, -2, 5,2% -8,2% -4, Total PF 7,68 13, 3,6% 7, -4,2% -0,1% Recursos Livres 6,79 12, 4,3% 6,8% -6,9% 1,7% Cheque Especial 1,44 7, -0,1% 7,6% -4,9% 10,8% Consignado 0,53 21, 6, 8,1% -8,7% -3,7% Veículos 0,30 7,2% 2,1% 0,2% -4,8% -16, Cartão de Crédito 4,07 14,6% 6,3% 8, -7, 2,6% Recursos Direcionados 0,89 16,8% -1,2% 13,4% 23,9% -12,2% Crédito Rural 0,39 4,1% 1,6% 22,7% 89, 11,2% Financiamento Imobiliário 0,42 15,4% 5,3% 8,6% -0,7% -22,3% ¹Variações anuais nos finais de período. Nota de Crédito Página 33

38 Dados de Crédito PF - Agosto de 2015 Variações (meses) Prazo da Carteira (meses) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 48,1 41,3 45,2 0,3 1,0 4,2 Total PF 61,9 52,2 58,1 0,3 1,7 6,2 Recursos Livres 18,9 18,4 18,9 0,0 0,3 0,7 Cheque Especial 0,8 0,8 0,8 0,0 0,0 0,0 Consignado 25,0 23,7 24,9 0,0 0,3 1,3 Veículos 14,8 16,0 15,3-0,1-0,1-0,5 Cartão de Crédito 2,2 2,5 2,3 0,0 0,1-0,1 Recursos Direcionados 102,0 92,1 96,8 0,2 2,0 6,8 Crédito Rural 28,4 28,3 28,8 0,5 0,7-0,3 Financiamento Imobiliário 129,3 120,3 124,9 0,1 1,7 6,2 Prazo das Concessões (meses) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 109,7 99,4 106,7-2,1-3,2 10,1 Total PF 160,9 133,2 157,3-0,2 1,1 12,1 Recursos Livres 51,0 48,0 52,2-0,3-0,1 3,3 Cheque Especial 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Consignado 68,1 62,4 70,2 0,2 0,0 7,2 Veículos 41,7 42,0 41,9 0,2 0,0 0,1 Cartão de Crédito 8,7 8,3 8,7-0,1 0,0 0,1 Recursos Direcionados 259,5 231,2 257,4-0,9 0,0 8,2 Crédito Rural 21,9 41,5 40,9-2,9-7,2-8,1 Financiamento Imobiliário 341,6 309,1 342,7-0,3-0,1 4,3 ²Valores nos finais de período. Nota de Crédito Página 34

39 Dados de Crédito PF - Agosto de 2015 Variações (p.p.) Taxas de juros (% ) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 29, 22,4% 23,7% 0,6 1,9 5,0 Total PF 36,9% 29,1% 30,7% 0,5 2,1 5,5 Recursos Livres 61,2% 44, 49,6% 1,4 3,8 11,5 Cheque Especial 253,2% 148,1% 201, 6,3 21,2 80,2 Consignado 27,8% 24,4% 25,9% 0,0 0,5 2,0 Veículos 24,8% 21,3% 22,3% 0,3 0,0 1,6 Cartão de Crédito 93,9% 64,8% 68,4% 3,6 9,0 21,8 Recursos Direcionados 9,8% 7,6% 7,9% -0,2 0,8 1,4 Crédito Rural 8,2% 4,9% 5, 0,1 2,2 2,6 Financiamento Imobiliário 10,3% 8,7% 8,9% -0,4 0,2 0,8 Inadimplência (% da carteira) 2013² 2014² mês trimestre 12 meses Total 3,1% 2,8% 2,7% 0,1 0,1 0,1 Total PF 3,8% 4,1% 3,7% 0,1 0,0-0,2 Recursos Livres 5, 5,7% 5,3% 0,1 0,1-0,2 Cheque Especial 13,8% 13, 13,8% -1,1-0,5-0,1 Consignado 2,3% 2,6% 2,4% 0,0 0,0-0,3 Veículos 3,9% 5,2% 3,9% 0,0 0,0-0,7 Cartão de Crédito 7,6% 6,4% 6,6% 0,1 0,3 0,6 Recursos Direcionados 1,9% 1,6% 1,6% 0,1-0,1 0,0 Crédito Rural 1, 1,1% 1,3% 0,1 0,0 0,3 Financiamento Imobiliário 1,9% 1,7% 1,7% 0,0-0,2 0,0 Nota de Crédito Página 35

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