a.a. 25% 20% 15,0% 15% 10,0% 10% 5,0% 0,0% -5,0% *Estrangeiras+Nacionais

Transcrição

1 Recuperação avança Dados de janeiro exibiram retração anual do saldo total de crédito de 0,3%. Por causa da gradual melhora do ambiente econômico e da baixa base de comparação o menor montante desde abr/15 (R$ bilhões), nos próximos meses essa variação deve se tornar positiva em termos nominais. A recuperação é mais pronunciada nas concessões de empréstimos para pessoas físicas (PF), cujo volume acumulado em 12 meses cresce 8,7% a.a.. Para pessoas jurídicas (PJ), a média móvel trimestral (MM3) da série dessazonalizada aponta evolução favorável (-6,1% a.a. em para +6,6% a.a. em ). A rentabilidade das operações das carteiras das instituições (ICC) mostrou alta de 0,1 p.p. na margem, fechando janeiro em 21,5% a.a.. A taxa de inadimplência das operações voltou a apresentar alta na margem (0,2 p.p.), encerrando janeiro em 3,4%. Por fim, o desempenho do crédito seria melhor, não fosse o desempenho das instituições de controle público (-3,3% a.a. ante +3,6% a.a.). Carteira de Crédito no SFN Crédito/PIB Variação do crédito em 12 meses 54,0% 14,7% 11,0% 15,0% 52,0% 50,0% 48,0% 46,0% 44,0% 42,0% 6,1% 52,2% 52,0% 53,3% 48,8% 46,6% -3,8% -0,3% jan/14 jan/15 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% a.a. 25% Públicas Privadas 20% 15% 10% 5% 3,6% 0% -3,3% -5% jan/14 jan/15 *Estrangeiras+Nacionais O montante de crédito do SFN em janeiro foi de R$ bilhões, com queda de 0,8% na margem e de 0,3% a.a. (ante -3,8% a.a. verificada em ). Em janeiro de 2018, o saldo total de crédito correspondeu a 46,6% do PIB (contra 48,8% averiguado em ). Deste modo, os efeitos da crise econômica lentamente vão se dissipando. Destacou-se no mês o maior crescimento das operações destinadas a PF, com aumento de 0,5% na margem e de 5,8% a.a.. Neste segmento, o comportamento mais intenso ocorreu nas operações com recursos livres (RL) (+0,8% na margem e +5,9% a.a.), ao passo que as operações com recursos direcionados (RD) apresentaram acréscimos de 0,3% na margem e de 5,7% a.a.. A carteira PJ continua a exibir uma performance negativa, com o seu saldo reduzindo-se 2,3% em termos mensais e ritmo de queda de 6,7% a.a.. Este resultado reflete as operações com RD para PJ (-1,4% no mês e -11,1% a.a.), sendo impactado significativamente pela redução na modalidade BNDES. Enquanto isso, a carteira de RL para PJ aparenta um ritmo de queda, -3,2% no mês e de - 1,9% a.a.. O desempenho do crédito seria melhor, não fosse a atuação das instituições de controle público. As de capital privado ostentam uma evolução mais favorável em relação às primeiras (+3,6% a.a. contra -3,3% a.a.). Com isso, a fatia de mercado dos bancos públicos reduziu-se em 1,7 p.p. em 12 meses para 54,1%. Termômetro do Crédito Página 01

2 abr/16 out/16 abr/17 out/17 abr/16 out/16 abr/17 out/17 abr/16 out/16 abr/17 out/17 Concessão de Crédito R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média móvel trimestral ,9 9% 4% -1% -6% -11% Var % em 12 meses *Acumuladas em 12 meses Total Pessoa Jurídica Pessoa Física -16% 8,7% 3,7% -2,1% *séries sem ajuste sazonal Concessão de Crédito PJ Concessão de Crédito PF R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média móvel trimestral R$ Bilhões - Sazonalmente Ajustadas Média móvel trimestral , ,3 A evolução anual das concessões totais acumuladas em 12 meses apresentou aumento de dinamismo, finalizando o mês de janeiro com crescimento de 3,7% a.a.. Fundamentalmente, este resultado mais favorável advém das operações para PF (+8,7% a.a.). Ainda em campo negativo, o ritmo de decréscimo das concessões para PJ mostra-se menos intenso (-2,1% a.a., contra -13,4% a.a. em ). A média móvel de três meses das concessões dessazonalizadas encerrou o mês de janeiro com avanços de 1,7% na margem e de 9,8% em relação a janeiro de Observou-se que este comportamento é mais intenso na avaliação para os empréstimos para as PF, que registraram incrementos de 1,5% na margem e de 12,3% a.a.. No mesmo sentido, a média para os novos empréstimos para PJ indicou altas de 0,6% na margem e de 7,9% a.a.. Termômetro do Crédito Página 02

3 mar/16 mai/16 set/16 nov/16 mar/17 mai/17 set/17 nov/17 mar/16 mai/16 set/16 nov/16 mar/17 mai/17 set/17 nov/17 mar/16 mai/16 set/16 nov/16 mar/17 mai/17 set/17 nov/17 Taxas de Juros a.a. 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 32,3% 26,3% 17,6% No primeiro mês de 2018, a taxa média de juros das operações de crédito apresentou uma alta de 0,7 p.p., devolvendo quase toda a redução de 0,8 p.p. observada no mês anterior. Com isso, encerrou em 26,3% a.a. contra 32,9% a.a. visto em. Na abertura, a taxa média para as operações para PJ teve o mesmo crescimento na margem (0,7 p.p.), totalizando 17,6% a.a.. Em menor intensidade (0,4 p.p.), a taxa de juros para PF subiu para 32,3%. Pessoa Jurídica Pessoa Física Total Indicador de Custo do Crédito - ICC 26% 22% 21,5% 18% 14% 14,3% 10% 7,2% 6% Total (a.a.) Captação (a.a.) Spread (a.a.) Captação e Spread O Indicador de Custo do Crédito (ICC), que representa a rentabilidade das operações remanescentes das carteiras das instituições, teve uma ligeira alta de 0,1 p.p. na margem, fechando janeiro em 21,5% a.a.. Contudo, ficou 1,5 p.p. inferior ao observado em janeiro de No sentido oposto e em linha com a trajetória de queda da taxa de juros básica da economia, a taxa de captação do ICC aumentou 0,1 p.p. no mês, totalizando 7,2% a.a.. Assim, o spread do ICC teve uma elevação de 0,2 p.p. em janeiro, fechando em 14,3% a.a.. Entretanto, ficou 0,5 p.p. abaixo do verificado em. a.a. 25% 21% 17% 13% 9% 5% 19,8% 6,5% Por último, a taxa de captação da carteira de crédito do SFN manteve sua trajetória cadente, diminuindo 0,2 p.p. na margem. Dessa forma, encerrou em 6,5% a.a. em janeiro. Em 12 meses totalizou uma redução de 2,5 p.p.. Isto somado à elevação da taxa média de aplicação das operações de crédito levaram a um aumento de 0,9 p.p. do spread médio no mês, o qual fechou em 19,8% a.a. contra 23,9% em janeiro de Captação Spread Termômetro do Crédito Página 03

4 Inadimplência Atrasos 4,5% 5,9% 6,3% 6,3% 4,1% 4,7% 4,6% 3,7% 3,3% 3,7% 3,4% 2,4% 4,0% 3,1% 2,7% 2,9% 3,1% 2,5% Pessoa Jurídica Pessoa Física Total Pessoa Jurídica Pessoa Física Total Após a queda de 0,3 p.p. no último mês de 2017, a taxa de inadimplência das operações de crédito do SFN voltou a apresentar alta na margem (0,2 p.p.), encerrando janeiro em 3,4%. No mesmo período de 2017 a taxa estava em 3,7%. Na abertura, a inadimplência das PF ficou em 3,7%, sendo uma alta de 0,2 p.p. no mês. Em menor intensidade (0,1 p.p.), a taxa para pessoas PJ subiu para 3,1%. Na análise dos atrasos totais, a média móvel semestral fechou janeiro em 4,6%, pelo sexto mês seguido, o que representa uma queda de 0,1 p.p. em relação a janeiro passado. A média para as operações com PF se manteve em 6,3%. Já para as operações com PJ teve uma ligeira elevação de 0,1 p.p. na margem, alcançando 2,7% ante 3,1% no mesmo período de Prazos das Concessões Meses Concessões Em janeiro, o prazo médio das concessões de crédito se manteve em 119 meses, representando uma elevação de três meses em relação a. Na abertura, o prazo médio para as concessões para PF também apresentou estabilidade, ficando em 171 meses. Já a para as PJ, foi observada uma redução de um mês na margem, ficando em 65 meses, o mesmo prazo verificado em janeiro passado. Com relação ao prazo médio da carteira total, janeiro fechou em 52 meses, pelo sétimo mês consecutivo, sendo 65 meses para PF e 39 para PJ. Termômetro do Crédito Página 04

5 ¹V ariações anuais nos finais de períodos ²V alores nos finais de período. Dados de Crédito Janeiro de 2018 V a r ia ç õ e s (% ) C a r t e ir a d e C r é d it o (R $ b i) ja n / ¹ 2016¹ m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l ,5 % - 3,5 % - 0,8 % 0,3 % - 0,3 % R e c u r s o s L iv r e s ,8 % - 4,9 % - 1,0 % 2,0 % 2,3 % P e s s o a F ís ic a 858 5,2 % 0,5 % 0,8 % 2,5 % 5,9 % P e s s o a J u r íd ic a 710-1,9 % - 1 0,1 % - 3,2 % 1,4 % - 1,9 % R e c u r s o s D ir e c io n a d o s ,8 % - 2,1 % - 0,5 % - 1,4 % - 2,8 % P e s s o a F ís ic a 800 6,1 % 6,4 % 0,3 % 1,3 % 5,7 % P e s s o a J u r íd ic a ,2 % - 8,9 % - 1,4 % - 4,3 % - 1 1,1 % T o t a l P F ,6 % 3,2 % 0,5 % 1,9 % 5,8 % T o t a l P J ,7 % - 9,5 % - 2,3 % - 1,5 % - 6,7 % C o n c e s s ã o d e C r é d it o p o r d ia ú t il (R $ b i) ja n / ¹ 2016¹ m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l 1 2, ,4 % - 7,2 % - 2 2,3 % - 7,2 % 1 0,4 % R e c u r s o s L iv r e s 1 1, ,7 % - 5,9 % - 1 9,4 % - 4,1 % 1 2,0 % P e s s o a F ís ic a 7, ,6 % 1,0 % - 7,5 % - 1,3 % 1 5,4 % P e s s o a J u r íd ic a 4, ,0 % - 1 2,6 % - 3 2,3 % - 8,0 % 7,4 % R e c u r s o s D ir e c io n a d o s 0, ,1 % - 1 5,0 % - 4 8,5 % - 3 6,9 % - 8,3 % P e s s o a F ís ic a 0, ,4 % 9,6 % - 2 9,5 % - 2 8,3 % 1,0 % P e s s o a J u r íd ic a 0,2 9-7,9 % - 3 0,3 % - 6 5,2 % - 4 8,1 % - 2 1,3 % T o t a l P F 7, ,1 % 2,0 % - 9,5 % - 3,8 % 1 4,2 % T o t a l P J 5, ,9 % - 1 5,5 % - 3 5,9 % - 1 1,9 % 5,2 % V a r ia ç õ e s (m e s e s ) P r a z o d a C a r t e ir a (m e s e s ) ja n / ¹ 2016¹ m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l 5 2,4 5 1,9 5 0,5 0,5 0,4 1,5 R e c u r s o s L iv r e s 1 8,6 1 8,6 1 8,2 0,0-0,2 0,3 P e s s o a F ís ic a 1 9,4 1 9,4 1 8,7 0,0 0,1 0,6 P e s s o a J u r íd ic a 1 7,9 1 7,9 1 7,8 0,0-0,4-0,1 R e c u r s o s D ir e c io n a d o s 7 9,9 7 9,9 7 7,6 0,0 0,2 2,1 P e s s o a F ís ic a 1 0 3, , ,6 0,0-0,1 0,3 P e s s o a J u r íd ic a 5 5,3 5 5,3 5 4,2 0,0 0,1 0,8 T o t a l P F 6 5,3 6 5,7 6 5,2-0,4-0,3 0,2 Termômetro do Crédito Página 05

6 Dados de Crédito Janeiro de 2018 V a r ia ç õ e s (p.p.) T a x a s d e ju r o s (% a.a.) ja n / ¹ 2016¹ m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l 2 6,3 % 2 5,6 % 3 2,2 % 0,7-1,1-6,6 R e c u r s o s L iv r e s 4 1,1 % 4 0,3 % 5 1,8 % 0,8-2,5-1 1,7 P e s s o a F ís ic a 5 5,8 % 5 5,1 % 7 2,4 % 0,7-3,7-1 7,4 P e s s o a J u r íd ic a 2 2,3 % 2 1,6 % 2 8,0 % 0,7-1,0-6,4 R e c u r s o s D ir e c io n a d o s 0,0 % 0,0 % 9,1 % 0,0 0,0-9,5 P e s s o a F ís ic a 8,2 % 8,0 % 1 0,4 % 0,2-0,3-2,2 P e s s o a J u r íd ic a 1 1,7 % 1 0,8 % 1 0,9 % 0,9 0,0-0,8 T o t a l P F 3 2,3 % 3 1,9 % 4 2,0 % 0,4-1,9-9,9 T o t a l P J 1 7,6 % 1 6,9 % 2 0,1 % 0,7-0,4-3,6 In a d im p lê n c ia (% d a c a r t e ir a ) ja n / ¹ 2016¹ m ê s t r im e s t r e 1 2 m e s e s T o t a l 3,4 % 3,3 % 3,7 % 0,2-0,2-0,3 R e c u r s o s L iv r e s 5,0 % 4,9 % 5,6 % 0,1-0,4-0,7 P e s s o a F ís ic a 5,2 % 5,2 % 6,0 % 0,0-0,4-0,8 P e s s o a J u r íd ic a 4,8 % 4,5 % 5,2 % 0,3-0,4-0,5 R e c u r s o s D ir e c io n a d o s 1,7 % 1,5 % 1,8 % 0,2-0,1-0,1 P e s s o a F ís ic a 2,1 % 1,7 % 1,7 % 0,4 0,0 0,3 P e s s o a J u r íd ic a 1,3 % 1,2 % 1,8 % 0,1-0,3-0,5 T o t a l P F 3,7 % 3,5 % 4,0 % 0,2-0,2-0,3 T o t a l P J 3,1 % 2,9 % 3,5 % 0,1-0,3-0,4 ²V a lo re s n o s f in a is d e p e rí o d o. ¹V a lo re s n o s f in a is d e p e rí o d o. Termômetro do Crédito Página 06

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