4T10 & 2010 Apresentação de Resultados. Relações com Investidores Rio de Janeiro, 21 Fev. 2011

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1 4T & 2 Apresentação de Resultados Relações com Investidores Rio de Janeiro, 2 Fev. 2

2 Agenda Resumo dos Resultados - Luca Luciani Concluída a Virada Lorenzo Lindner Resultados Financeiros 4T Claudio Zezza Estratégia Rogério Takayanagi Perspectivas Luca Luciani

3 Síntese 2 IFRS Brasil, R$ MM Base de Clientes Em linha com o Guidance 4T Δ A/A 2 5. Mln Δ A/A +24% Crescimento Market Share Market Share Incremental Receita Líquida 3, % 25.% 34.2% 4, bps +5.2% Receita de Serviços Margem EBITDA EBITDA EBIT Lucro Líquido 3, %, % +2 bps +.7% +46.4% 3, % 4,94, ,22 +6.% +32 bps +8,4% +36% +76% Rentabilidade Fluxo de caixa livre operacional Fluxo de Caixa (EBITDA CAPEX) CAPEX CAPEX % da Receita Posição Financeira Líquida Dívida Líquida/ EBITDA.372 +%.358 2, % +49% +4.9% 9.6% - bps 984-7,23x 2

4 Agenda Resumo dos Resultados - Luca Luciani Concluída a Virada Lorenzo Lindner Resultados Financeiros 4T Claudio Zezza Estratégia Rogério Takayanagi Perspectivas Luca Luciani 3

5 TIM Brasil 2 anos depois Fundamentos Estratégia Realizações Marca Base de Clientes Motores de Crescimento Financials Qualidade, Innovação, Conveniência Alavancagem na Comunidade TIM Diferenciação na proposta de valor TIM: Voz: Chamadas ilimitadas de longa duração: One Nation, One Tariff (Longa Distância ) Data: Conceito de ilimitado: incentivo a penetração de smartphone num cenário sem subsídio Top of Mind Alta Preferência, Baixa Rejeição Inversão de Tendência de Erosão tanto em Pré-pago quanto em Pós-Pago Líder em market ktshare incremental 2x o MOU vs. T 9 (29 minutos) Líder em Longa Distância (volume) Infinity Web: 4x usuários únicos diários em 4 meses Nation One Tariff (Longa Distância ) Infinity Web: 4x usuários únicos diários Combinação de Crescimento com Rentabilidade: Recuperação e re-configuração da receita (out vs. in) Foco na geração de caixa +8% de crescimento EBITDA e +24% em Base de Clientes Forte crescimento do business generated (tráfego sainte, dados) e redução da participação p do business received (entrante) EBITDA CAPEX em R$.4 B (+62% A/A) Rede Integração da rede Intelig e início de novo Turnaround Direcionamento de recursos em negócios core (Rede vs. Comercial) Custos TIM de EILD estáveis vs. crescimento MOU e dados Receita Intelig +37% A/A +5% capacidade GSM vs. YE 28 x mais cidades cobertas 3G 4

6 Reposicionamento da Marca Preferência e Top of Mind Preferência % Preferência # Operadora 3 25 # Operadora 2 22 # Operadora 3 Rejeição # 2 Top of Mind ΔYoY +6pp -2pp -2pp 2-2pp S H8 2S 2H8 S H9 2S 2H9 S H 2S 2H Preferência 2S 2 2 Rejeição 2S Inovação e Oferta TIM Qualidade O O de Rede 6 O Player 2 Player 3 Player Player 2 Player Player S Inovação TIM O3 O O2 TIM O3 O O # # Conveniência 22 # 2 23 Fonte: Pesquisa de Imagem 3 onda Novembro/ 5

7 Recuperação do Market Share de Base de Clientes Base de Clientes Inversão da tendência de erosão Market Share (Total e Incremental) MM acessos Final do Período, % % acessos, Final do Período Market Share 5, Vivo 3,9% Incremental 46,9 44,4 29,7% 4, 42,4 36,4 36, 37,8 39,6 25,9% 25,4% 25,% 32,5 33,8 35,2 25,% 34% 4% Claro 36% 24,2% 29% 23,6% 27% 27% 7% 8% 9% 24% Inversão da 9,4% 2% -% tendência de erosão Oi 7,9% de Market Share Q 8 Q2 8 Q3 8 Q4 8 Q 9 Q2 9 Q3 9 Q4 9 Q Q2 Q3 Q4 Líder em Market Share incremental 2 (%) 34% 3% 25% % TIM Vivo Claro Oi Eficiência Comercial Qualidade da Base de Clientes (Base pós e Inadimplência) R$ SAC* SAC*/ ARPU % -29% MM acessos,, % da Receita Bruta Total, móvel % Inadimplência % da Receita 5% ~ -% ~ +2% % 3% 3% 2% 2% 2% 2% 2% % % Inversão da tendência de erosão da Base de Valor 29 2 Q 8 Q2 8 Q3 8 Q4 8 Q 9 Q2 9 Q3 9 Q4 9 Q Q2 Q3 Q4 *SAC = Subsídio + Comissão + Publicidade Nota: Inadimplência / Receita BRGAAP para 28 e IFRS Brasil para 29 e 2 6

8 Motores de Crescimento Infinity / Liberty Min/mês Voz sainte Crescimento de dois dígitos da Receita Receita Bruta, % A/A MOU Out In 99 On-net Off-net 29 4T 9 4T MOU Outgoing: 2x - Q4 vs.q 9 4T vs. 4T 9 2 vs % + 3% Local LD 4T vs. 4T 9 2 vs. 29 4T vs. 4T 9 2 vs % + % + % + 22% Infinity Web Pré pago usuários únicos / dia Dados (Móvel) Aceleração durante a Campanha de Natal Receita Bruta de Dados, % A/A % da Receita Líquida de Serviços Desenvolvimento de dados x4 > Milhão de Usuários Únicos 4T vs. 4T 9 + 3% % 3% 22 Ago 2 29 Jan 2 2 vs % T 2T 3T 4T Penetração de Smartphones Aparelhos MM aparelhos vendidos Total aparelhos Smartphones * Custo dos Produtos Vendidos.7 +54% 2% x Q4 9 Q % Usuários ativos por mês % Base de clientes 8% 5% 3% June Set Dec Aumento da penetração de smartphone com menor subsidio R$ MM x2 Receita de produtos 5 Subsídio Unitário (R$/aparelho) 57-24% Q4 9 Q4 7

9 Receitas e rentabilidade IFRS Brasil Receita EBITDA e Margem % Receita Líquida, R$ B EBITDA, R$ Bln Receita Total Receita de Serviços % +6.% Margem EBITDA % EBITDA 25,8% bps +8% 29,% Fluxo de Caixa (EBITDA - CAPEX) Posição Financeira Líquida R$ B % Receita Líquida EBITDA - CAPEX 6% % 9%.36 2 R$ B Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida,47x,68 -,7,23x, FCL Operacional 654 +%

10 Reforço da Infrastrutura de Rede IFRS Brasil Mix CAPEX R$ Bi Comercial Infraestrutura % 9% 67% 8% Alocação de capital 2G - Capacidade 3G Cobertura # TRX % população urbana coberta +5% % 32% 9% # cidades CAPEX/ Receita 9.7% 9.6% Intelig integrada com sucesso Recuperação da Receita Intelig Eficiência OPEX de Rede Crescimento A/A; 2 vs 29 Custo Rede e Interconexão (R$ MM, % A/A) + 37% > 6. km backbone MAN em 5 cidades + 26% + 29% + 5% T 2T 3T 4T Anual (4.227) 4T (.84) +,% +,3% 9

11 Agenda Resumo dos Resultados - Luca Luciani Concluída a Virada Lorenzo Lindner Resultados Financeiros 4T Claudio Zezza Estratégia Rogério Takayanagi Perspectivas Luca Luciani

12 Migrando para IFRS Mln R$ 2 29 Q Q2 Q3 Q4 FULL YEAR abs. YoY % YoY 2 29 abs. YoY % YoY 2 29 abs. YoY % YoY 2 29 abs. YoY % YoY 2 29 abs. YoY % YoY VS. Guidance IFRS Net Revenues ,% ,3% ,% ,9% ,2% of which Services ,6% ,6% ,4% ,% ,% of which Handsets 2 89 (69) -36,7% (59) -43,2% ,3% ,6% (73) -7,6% * >5% EBITDA ,5% ,9% ,% % ,7% ,4% Ebitda Margin % 28,7% 22,4% 28,4% 24,6% 28,2% 25,3% 3,6% 3,4% 29,% 25,8% >4 Bi Capex ,4% (5) -2,7% (66) -24,%..54 (54) -4,7% ,9% EBITDA - Capex (36) -34,5% ,% ,5% (68) ,8% ,9% ~3 Bi Consistência em crescimento /rentabilidade Melhoria Trimestre a Trimestre Mln R$ 2 29 Q Q2 Q3 Q4 FULL YEAR abs. YoY % YoY 2 29 abs. YoY % YoY 2 29 abs. YoY % YoY 2 29 abs. YoY % YoY 2 29 abs. YoY % YoY Br Gaap Net Revenues ,% ,3% ,% ,9% ,% of which Services ,4% ,4% ,3% ,% ,% * of which Handsets (65) -34,5% (55) -42,% ,8% ,4% (66) -6,8% EBITDA ,9% ,% ,6% ,3% ,6% Ebitda Margin % 24,8% 9,5% 25,% 2,9% 25,3% 22,5% 29,% 27,7% 26,2% 23,% >5% >25% Capex ,7% ,6% (78) -4,3% ,8% ,2% EBITDA - Capex (84) -44,% ,6% ,% 6 (22) 8-376,% ,2% ~2.5 Bln * 29 IFRS inclui Intelig Proforma Nota: Principal diferença entre BRGAAP e IFRS está na capitalização do subsídio de aparelhos

13 Análise da Receita IFRS Brasil 2 vs. 29 4T vs. 4T9 Voz sainte em crescimento de dois dígitos (FMS) Desenvolvimento de dados >3% 4T A/A Aceleração da receita Intelig Aceleração das vendas de aparelhos para sustentar roll-out de dados (small-screen browsing) Descontos maiores para favorecer a estratégia chip avulso no pós-pago Receita Bruta de Serviços Variação A/A, % 7,8% % + 8,2% 9% + 9% + % TIM Intelig Total Mobile % % + 8% 3% Voz Out Dados Voz In Outros -8% -6% -% -4% Receita Líquida Variação A/A, % Receita de Serviços Crescimento A/A, % Receita Líquida Total + 5.2% + 9.9% Bruta + 8.5% + 9.5% -7.6% Aparelhos +99.6% Impostos e + 5.% Descontos + 9.4% Serviços + 6.% + 6.% Líquida + + 6,% 6.% 2

14 Eficiência IFRS Brasil Eficiência de Rede SAC Min/mês, MM R$ MOU Custos de Redee Interconexão % A/A +3% +% R$/ Adição bruta, Móvel SAC*/ ARPU SAC* Inadimplência % Receita Bruta Total, móvel 4T T 2T 3T 4T 29 2 Rentabilidade R$ Bi, % receita Líquida Total T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T % 2.3% 2.2%.7% 2.% 9%.9%.3%.% Margem EBITDA 22%.7 25% 25%.9.9 3% 29% 28% 28% 3% EBITDA T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T 2 29 T 2T 3T 4T T 2T 3T 4T 29 2 *SAC = Subsídio + Comissão + % Publicidade 3

15 Rentabilidade e Geração de Caixa Evolução BITDA (R$ MM) Posição Financeira Líquida Dez R$ MM Caixa % ,4% FCL Oper. 56 FCL Não-Oper. 984 EBITDA 29 Business Business Generated + Received Aparelhos (Entrante) Despesas Comercial Despesas de Rede G&A + Outras despesas EBITDA 2 25,8% +32Bps 29,% 4T 9 3T 4T Dívida Bruta R$ 3,38 B (73% longo prazo) ~22% da dívida em moeda estrangeira (% protegido contra variação cambial) Custo Anual Médio.% no 4T vs. 9.67% no 4T 9 e,% no 3T 4

16 Lucro liquido e Dividendos Propostos IFRS Brasil Lucro Líquido Proposta de dividendos para 2** R$ MM 2.22 R$ Mln % 5x Total Orgânico Crédito fiscal 7 +9% 24 Efeito extraordinário 672 Crédito fiscal Intelig* (564 MM) Dividendo por ação,,3,2 *Ganho com variação cambial de dívida não protegida ** A ser deliberada na próxima Assembléia Geral 5

17 Agenda Resumo dos Resultados - Luca Luciani Concluída a Virada Lorenzo Lindner Resultados Financeiros 4T Claudio Zezza Estratégia Rogério Takayanagi Perspectivas Luca Luciani 6

18 Brasil, um país grande e em crescimento Produto Interno Bruto (PIB) Expansão da Classe Média US$ T, Expectativa de desaceleração para 4,5/5% em 2 # % +% +3% +3% +2% +2% +% +8% +3% +4% MM de pessoas Renda familiar média mensal (k R$) > <.8 A/B C D E Possível impacto do plano de redução de R$5Bi do Governo US$ 2 Trilhões de Produto Interno Bruto 2 milhões de pessoas com média de 29 anos +8% de crescimento em 2 - Bônus demográfico pelos próximos anos ~5% crescimento esperado ao ano nos próximos anos - Explosão da classe média Comportamento da classe C: - Elevada propensão ao uso (tudo) - Propensão a pagar (depende dos novos meios de pagamento) Um país atrativo que demanda inovação no Go- To-Market para atacar as classes emergentes (C/D) 7

19 Mercado Telecom Impulsionado pelo Móvel CAGR 2-23 Mercado Telecom Brasil Móvel +6/8% VOZ +4/45% +5/7% R$ Bi CAGR % Receita incremental Δ R$ Bln 3 vs. + DADOS. Mais competição. Queda da VU-M Total 5 2 Posicionamento competitivo TIM Banda Larga +4/45% + 62 ~25% +2% Móvel 5 55 TIM: no trade-off em FMS** Atratividade (voz) Móvel FIXO MÓVEL Fixo -2% VOZ DADOS +2% -6% Voz Fixa BL Fixa Sem freios para FMS** Oportunidades Selecionadas (Cidades Grandes) Amplo espaço para crescimento em acesso Internet Móvel (dados )para todos (Oportunidade Classe C) Ataque seletivo Intelig para segmentos Corporativo/SME (acesso, clouding) * BRL/US$ =,7 ** FMS = Fixed-Mobile Substitution (Substituição Fixo-Móvel) 8

20 Dinâmica de Telecom esperada Aceleração da Substituição Fixo-Móvel Dificuldades no upgrade do legado banda larga das Fixas R$ / min, voz Móvel Fixo Neutralização do premium price móvel Q3 Limitada capacidade das incumbents de fazer upgrade da infraestrutura para adsl ~ 5Km de distância da central Geo/demografia limita a expansão da banda larga fixa (CAPEX intensiva) Internet Baixa Velocidade % usuários por intervalo de velocidade >8 Mbps 5% Entre 2 e 8 Mbps 8% 77% <2 Mbps <2 Pura móvel sem trade-off entre crescimento e Canibalização do Fixo Provável crescimento da competição em 2 colocará pressão nas tarifas móveis: - Integração/Turn-around around de outras operadoras - Lançamento do 5º operador Dificuldade das fixas em combater substituição F-M Necessidade de acessar recursos públicos para investir em expansão da Banda Larga Provável pressão de queda da VU-M (redução gradual de -2% em meados de 2) 9

21 Estratégia Comunidade (Tamanho) Substituição F-M (Uso) Inclusão cusão digital da comunidade TIM (Dados) Racional Expansão natural da Base de clientes Clientes, MM Comunidade TIM estímulada pelo boca a boca Recuperação em seletas 4 regiões geográficas Estimular Substituição F-M (diferencial i TIM) Manter a inovação como parte do core business (estímulo ao conceito Infinity) it Fomentar a penetração de webphone/ smartphone Queda dos preços de dados para alavancar segmento demográfico inexplorado Preço por minuto R$/MM Móvel Fixo.42 Resultados esperados Q3 Usuários únicos Inifinty Web / dia usuários únicos x4 > MM Infinity Web MOU MM/linhas/mês, Média 83 6 > x Receita de dados % Receita de serviços Receita de dados Substituição da LAN-House 22 Ago 29 Jan (Bi R$) 3%,

22 Agenda Resumo dos Resultados - Luca Luciani Concluída a Virada Lorenzo Lindner Resultados Financeiros 4T Claudio Zezza Estratégia Rogério Takayanagi Perspectivas Luca Luciani 2

23 TIM Brasil: Conclusões TIM Brasil 2 Atratividade Brasil TIM Brasil amanhã Crescimento B R$, MM acessos 2,7 Receita de serviços 4 Base de Clientes Rentabilidade % Receita de Serviços EBITDA % 3, ,8% 29,% 3º país em crescimento PIB* 4º mercado móvel mundial Comunidade é impor- tante FMS Mais pessoas Falando mais CAPEX% Dados Conectadas 9,6% 9,6% Turnaround Realizado 29 2 Empresa reposicionada De volta ao crescimento Alta rentabilidade Oportunidade de desenvolvimento do mercado móvel brasileiro Vantagem competitiva para Móvel Pura Perspectivas Base de clientes Acessos Final do Período, MM CAGR >5% MOU Min/acesso, Média CAGR 83 Receitas: Mantendo o ritmo > 25% Usuários Internet usuários únicos x4 > MM usuários únicos por dia 22 Ago 29 Jan 2 2 Ebitda: Crescimento high single digit Capex /Receita: Moderada redução 25 Fevereiro Plano Industrial * Crescimento absoluto 22