Resultados 1T09 6 de Maio de 2009

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1 Resultados 1T09 6 de Maio de 2009

2 Plano de relançamento TIM Reestruturação Resultados 1T09 Rec. Líquida sob pressão Prioridades 2T09 Estratégia e Organização Defesa da margem Receita estável: Foco Valor: Limpeza base de clientes EBITDA - Erosão da base - Push pós-pago Resolução contencioso Embratel Melhoria de eficiência pós-paga (long tail) - Reduzir gap portabilidade Melhoria Qualidade de Rede Reforço das despesas - Queda de MOU - Reinvestir na tarifa do pré- Reposicionamento de Marca Fechamento negócio Intelig com clientes (SAC e atendimento) pré-pago - Campanha de Natal 2008 pouco pago para aumentar uso Acelerar Plano de Eficiência e integração Intelig competitiva 1

3 Agenda Reestruturação Resultados 1T09 Rec. Líquida sob pressão Prioridades 2T09 Luca Luciani Claudio Zezza Luca Luciani 2

4 Fase do Re-start completada no prazo Estratégia e organização: completada Base de Clientes: de volta ao crescimento a partir de Março, depois do clean-up de 1 MM de linhas inativas em Fevereiro Resolução contencioso Embratel: efeito de caixa positivo de R$ 90 MM; efeito pontual de R$ 64 MM, contabilizado no 1T De volta à #2 em Qualidade Geral de Serviço (vs. #6 em 2008) de acordo com ranking Anatel (99% em Mar/09) devido à maior confiabilidade de rede (+14,9 p.p. em 5 meses) Re-posicionamento de marca: dobro de share of voice, melhoria de Top of Mind (#2 em painel realizado em SP e RJ); fase 1 do re-lançamento do portfólio de ofertas Plano de Eficiência em andamento e melhoria na Alocação de Capital (-5% em RH, G&A e outros, -13% IT, -51% em Bad Debt) Fechamento do acordo com aquisição Intelig: pronto para capturar relevantes sinergias 3

5 Evolução da base de clientes: limpeza de 1MM linhas Evolução base de clientes TIM Pós-pago MM linhas Clean-up Base MM linhas Market Share 25,9% 25,4% 25,0% 24,2% 23,5% 29% de market share incremental em Março -0,4 6,6 6,2 15,00% Pós Pré 32,5 33,8 35,2 36,4 36,1 6,8 6,8 6,8 6,6 6,2 25,8 27,0 28,4 29,8 29,9 +11% A/A Pré-pago MM linhas Dez-08 Gross Churn Mar-09 Clean-up Base 0 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Pós-pago sobre total 20,8% 20,2% 19,4% 18,1% 17,1% -3,6 p.p. +0,1 29,8 29,9 Dez-08 Gross Churn Mar-09 4

6 Resolução contencioso Embratel e impacto sobre EBITDA 1T Impactos econômico-financeiros Impacto do acordo com Embratel sobre o EBITDA R$ Milhões R$ Milhões +90 Impacto caixa -64 Impacto EBITDA EBITDA Reportado % Custo não recorrente Efeito caixa positivo 1T08 1T09 Aplicação nova tarifa de interconexão % Margem EBITDA Melhor relacionamento com Embratel para renegociação sobre circuitos alugados Reportado 17,8% 20,2% Normalizado 20,9% 22,4% +140 bps 5

7 # 2 em qualidade de Serviço, com maior confiabilidade de Rede 2008 FY Qualidade Geral do Serviço Fev-Mar 2009 Qualidade Geral do Serviço % Realização objetivos de qualidade geral de serviço, TIM vs. competidores % Realização objetivos de qualidade geral de serviço, TIM vs. competidores 99,5% 98,0% 97,7% 4T08: 90,2% # 6 # 2 99% em Março 95,1% 93,4% 99,9% 98,4% 91,6% 97,8% 97,0% 95,5% 83,9% 85,5% 61,4% Player 1 Player 2 Player 3 Player 4 Player 5 TIM Player 7 Player 1 TIM Player 4 Player 5 Player 3 Player 2 Player 7 Qualidade do Serviço de Rede % Realização objetivos de qualidade de rede, TIM vs. competidores % Realização objetivos de qualidade de rede pela TIM Principais operadoras moveis Fonte: Anatel Nov/08 Mar/09 Delta (p.p.) TIM 84,6% 99,5% 14,8 Player 1 99,0% 100,0% 1,0 Player 2 95,7% 93,1% -2,7 Player 3 73,1% 46,2% -26,9 84,6% 84,1% 84,1% 96,7% 99,5% nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 6

8 Re-posicionamento da marca Proximidade aos clientes Fev Estratégia em 3 passos São Paulo e Rio de Janeiro, % 30 30% 22 20% 19 Top of Mind % Sem 16/03 Sem 30/03 Novo Slogan Mar Avaliação da campanha publicitária % de avaliação ótima ou boa TIM Player 1 Player 2 Player 3 Campanhas de produtos 88% Melhor avaliação vs. competidores e associação atributos de mudança, revolução, inovação 77% 69% Abr/Mai Player 2 Player 3 7

9 Plano de Eficiência: impactos no 1T09 Custos diretos*: 1T09 A/A: -6% Publicidade 85% Marca -5% Comercial Aquisição e Gestão 15% Valor e Qualidade Outros custos: % TI -51% Bad Debt Eficiência -1% -5% RH, G&A e others CAPEX: % Rede 37% Intelig Comodato Rede e TI -20% -35% -20% -10% 10% 20% 30% 40% Racionalização TI * Considera despesas de Interconexão, Terminais, TFI/TFF, Recarga, Provedores conteúdo VAS 8

10 Negócio Intelig Antes da fusão Depois da fusão Estrutura do deal TIM Brasil Serv. e Part. S.A. JVCO TIM Brasil Serv. e Part. S.A. JVCO Troca de ações (6,15%) ON: 81.32% PN: 63.93% 100% 100% TIM Cel. S.A. 100% TIM Nord. S.A. HOLDCO 100% ON: 76.32% ON: 6.15% PN: 60.00% PN: 6.15% 100% 100% TIM Cel. S.A. 100% TIM Nord. S.A. Aguardando aprovação das autoridades Período de Lock-up Sem Dívida Nota: as informações envolvendo a composição acionário da TIM PART se encontram sujeitas à alterações face às deliberações tomadas na AGE realizada em 02 de Abril de 2009 e ao que prevê o artigo 171 da Lei das S.A 9

11 Agenda Reestruturação Resultados 1T09 Rec. Líquida sob pressão Prioridades 2T09 Luca Luciani Claudio Zezza Luca Luciani 10

12 1T09 Principais resultados Receita flat: R$ Bi (+0,6% A/A) como conseqüência do churn pós-pago nos últimos 12 meses e redução da contribuição do pré-pago Crescimento VAS: +31,4% A/A (11,2% da receita bruta de serviço) devido aos serviços de dados Ganhos de Eficiência adicionais: Custos discricionários -8,7% A/A Bad debt 4,8% da receita de serviço: -51% A/A (ou -24% normalizado pelo efeito Televendas) Melhoria da Margem EBITDA: +14,4% A/A e margem 20,2%. Normalizado pelo acordo Embratel, a margem seria de 22,4% Fluxo de Caixa Operacional Negativo (R$ MM) principalmente devido ao desembolso do Capex do 4T08 e taxa Fistel 11

13 Receita R$ Millhões Receita Total (Bruta) Base TIM WEB Mln linhas 0,2 Mar/ % 0,5 Mar/09 R$ Millhões Receita Líquida (76) (34) (55) A/A +0,6% ,5% 1T08 Sainte Longa Distância Entrante VAS Produtos 1T T08 4T08 1T09 +21,5% A/A -3,8% -6,9% -5,0% +31,4% +17,3% Receita Líquida de Serviços Receita Líquida de Produtos 12

14 A eficiência sustenta a margem EBITDA R$ Millhões Total G&A* Pessoal % Rec. Líquida Custos Pessoal e G&A T08 4T08 1T09 9,6% 8,0% 8,7% Total Total A/A -8,7% T/T -7,6% *inclui custos TI Custos Interconexão e Rede R$ Millhões Total Inter conexão Rede % Rec. Líquida T08 4T08 1T09 34,9% 29,6% ,7% Inclui disputa com Embratel: R$ 64 MM Total Total A/A -5,7% T/T -6,1% Inadimplência *excluindo impacto adicional de Televendas (9,6% incluindo impacto) EBITDA R$ Millhões A/A R$ Millhões 272 Impacto -51% Televendas 95 Normalizado 95* ** -23.9% T/T Margem 1T08 4T08 1T % 1T08 4T08 1T09 % da Rec. Líquida de 6,2%* 4,1% 4,8% Reportada 17,8% 26,3% 20,2% Serviços Normalizada 20,9% 26,3% 22,4% * Impacto Televendas A/A +14.4% Normalizado +7,3% T/T -27.7% ** Acordo com Embratel 13

15 Defesa do EBITDA Melhoria na alocação dos recursos R$ Milhões 95* (14,7) 33,4 (111,0) 137,2 33,0 64,0** (61,2) 59,9 532,8 Investimento Economia 609,4 +14% Margem EBITDA EBITDA 1T08 Receita de Serviços Receita Despesas de de Produtos Comercialização Custos de Rede A/A -0,5% +21,5% +18,6% +23,3% -5,7% -50,5% -11,7% CPV Inadimplência Outras Receitas*** EBITDA 1T09 Reportada 17.8% 17,8% 20,2% Normalizada 20,9% 22,4% +140 bps * Efeito Televendas ** Acordo com Embratel *** Outras Despesas incluem: G&A, Pessoal e Outras Despesas/Receitas Operacionais 14

16 EBIT e Resultado Líquido 1T09 R$ Miilhões EBITDA 1T09 Depreciação & Amortização EBIT Despesas Financeiras Líquida Impostos e Outros Prejuízo Líquido 609,4 (641,2) Impactado principalmente pelas adições à base tributável, provenientes de liquidação de contratos de hedge (31,8) (69,3) (144,0) (42,9) A/A +14,4% +12,1% -19,0% -5,8% +240,4% +14,8% 15

17 Posição financeira líquida e fluxo de caixa livre (FCL) 1T09 Fluxo de caixa operacional livre Dívida Líquida R$ Milhões R$ Milhões 609 (1.666) (194) (1.251) 4T08 FCL FCL Não-Op 1T09 (1.670) EBITDA WC CAPEX FCL (1.251) (96) (3.017) Capital de giro negativo devido ao cash-out do 4T08 s (CAPEX e FISTEL) Dívida Bruta R$ 3,47 bilhões (dos quais 65% de longo-prazo) ~35% da dívida total está expressa em moeda estrangeira e protegida por hedge Custo Médio Anual 12,47% no 1T09 vs.10,96% no 1T08 (13,2% no 4T08) 16

18 Agenda Reestruturação Resultados 1T09 Rec. Líquida sob pressão Prioridades 2T09 Luca Luciani Claudio Zezza Luca Luciani 17

19 Dificuldade: Crescimento da Receita Erosão da base pós-paga ao longo dos últimos 12 meses Menor foco em gross adds e aumento de churn no segundo semestre 2008 Redução mix pós para 17,1% sobre base total (-3,7 p.p. vs 1T08) Desaceleração do crescimento da receita pré-pago, devido a menor agressividade promocional em particular na campanha de Natal Aumento ARPM pré-pago (+53% A/A) Queda MOU outgoing (-31% A/A) Diluição do ARPU principalmente devido à deterioração do mix da base: Incremento do ARPU outgoing pré-pago (+6% A/A) Queda ARPU outgoing pós-pago (-4% A/A) Queda ARPU blended (-12% A/A) 18

20 Desaceleração da receita: erosão da base pós e redução do crescimento pré Deriva negativa pós-pago MOU/Price Pré-pago Base 100 Churn -31% 100 Gross MOU out (min/mês) ARPM out (R$/min) +53% ARPU out (R$/mês) 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 %Base média A/A* Crescimento receita pós-pago (%A/A) + 1T08 3T08 1T09 Crescimento receita outgoing pré-pago (%A/A) %Base Média A/A* T08 3T08 1T Erosão da base pós-paga *: desconsidera efeito churn devido à limpeza da base Redução do MOU como conseqüência do aumento de preço 19

21 1T09 afetado por uma campanha de Natal pouco competitiva Incremental Share 26% 14% 13% 10% Gross Adds Pré +9% Bônus TIM Vivo/Claro 10 x 12% out/08 nov/08 dez/08 Uso mínimo p/ ganhar R$ 6 1 min. 4T07 4T08 Perda de competitividade em Dez/08 Gross Mercado* (Pós+Pré) 4T07 4T08 17,0MM 22,9MM +35% Validade promoção 3 meses 6 meses Oferta TIM menos agressiva SAC Total unitário R$ -16% Pós: -4% Pré: -12% Gross Adds (% A/A) Pós -27% -14% Jan-Set T08 Pré 22% Jan-Set T % * Estimativas internas TIM Brasil 20

22 Diluição do ARPU, refletindo erosão da base pós-pago ARPU ARPU outgoing Pré-pago R$/mês 28,5 29,8 29,7 29,9 26,0 ARPM (R$/min) ARPU (R$/mês) 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 A/A -10% +6% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 ARPU outgoing Pós-pago A/A -14% -14% -12% -13% -12% ARPM (R$/min) % Mix Pós-pago ARPU (R$/mês) ,8% 20,2% 19,4% 18,1% 17,1% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 A/A -7% -4% 25 21

23 Agenda Reestruturação Resultados 1T09 Rec. Líquida sob pressão Prioridades 2T09 Luca Luciani Claudio Zezza Luca Luciani 22

24 Desafios Crescimento com Rentabilidade Inverter tendência atual Plano de Eficiência Integração da Intelig Pós pago Gross Churn Defesa do EBITDA e Fluxo de Caixa Eficiência de Rede Oportunidade de negócio T 2009 Abr-Dez 2009 Financiamento do crescimento (Longa Distância, Top Clients) Market Share Incremental SAC G&A e RH Bad debt 30% +15% % Média % Dez 08 29% Mar 09 25% 20% 15% 10% 5% 0% % T08 1T09 1T08 1T % 1T08 1T Aceleração KPIs comerciais no 2T Aumentar eficiência para sustentar crescimento 23

25 Inverter tendência atual - crescimento de vendas 1) Convenção de vendas (2 de Abril) - A Grande Virada 1MM aparelhos vendidos Foco no pós-pago Novo comissionamento Gross Pós (Voz): Primeiros resultados Jan-08 Jan-09 Fev-08 Fev-09 Mar-08 Mar-09 Abr-08 Abr-09 2) Portabilidade: Incentivo à vendas Reposicionamento da Empresa: Crescimento dos KPIs de vendas a partir de 2T Port-in/Port-out Pós-pago: 80% 60% 40% 20% 0% Consumer Média Business 4Q08 4T08 1Q09 1T Abr/09* Melhoria principais territórios: TSU: +22 p.p. TSP: +34 p.p. 23% 40% 55% 2008 Mar/09 Abr/09* * Resultado portabilidade até 26/Abr 24

26 Inverter tendência atual - novo portfólio de ofertas (2T09) Ofertas lançadas Fatura Única para cliente Business Business Pós High Pós Próximos lançamentos Nova Oferta Nova oferta Pós-pago Dia das Mães (DDD grátis) Pré Portabilidade 0,6 Base Infinity: 0,5 (linhas) 750 K % das Adições Brutas (pré): 0,4 0% 33% 0,3 0% 0% 0,2 0,1 0 8/Abr 19/Abr 04/Mai 0% 0% 0% 0% 0% 8/Abr 18/Abr 03/Mai Reposicionamento da Empresa: Crescimento da Receita a partir do 2S09 25

27 Plano de Eficiência PDD Quick wins Melhorias Re-thinking TI: renegociação dos contratos G&A: otimização dos custos Comercial: racionalização dos custos dos canais Rede: renegociação contratos TI: racionalização demanda Rede: integração Intelig Customer care: revisão do modelo de caring Novos modelos de sourcing (revenue sharing, risk sharing,etc) Eficiência já identificada: ~R$0,8 Bi Opex + Capex Financiar o crescimento da Empresa Defender rentabilidade e geração de Caixa (margem EBITDA e Fluxo de Caixa operacional) dos riscos cambiais e de negócio SAC +XX% YY% Customer Care ~50% da eficiência reinvestida no crescimento do negócio FY 2009 FY FY 2009 FY 0 26

28 Intelig: sinergias para TIM Rede e Transporte Soluções de dados para Business Longa Distância Uso da rede de transporte da Intelig (Backbone e Metropolitana) para tráfego da TIM Brasil Cross/upsell das soluções móveis TIM para clientes Intelig e soluções de dados Intelig para base TIM Extensão do business LD para a base de clientes não- TIM 100% linhas alugadas MAN* em fibra em desenvolvimento ,0 14,5 mil Km de fibra óptica própria 800 Km em anéis MAN* Clientes Business ( 000 CNPJ) Receita Líquida LD (R$ Bi) + Acelerar a integraçao para capturar sinergias: ~2% de margem em regime (18 meses) * Metropolitan Area Network 27

29 Considerações Futuras As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a Companhia, ou TIM ) que não sejam fatos consumados, constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar. Relações com Investidores Avenida das Américas, Bloco 01 6 andar Barra da Tijuca Rio de Janeiro - RJ Telefones: / / Fax: Visite nosso site: 28