A apresentação das informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado em

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2 Nota Adicional A apresentação das informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado em contrário, estão de acordo com o padrão IFRS (International Financial Reporting Standards) e em Reais (R$), em conformidade d com a Legislação Societária i Brasileira. i A análise de comparação refere-se a TIM somente, excluindo os efeitos da recente aquisição da TIM Fiber em Nov/ - exceto quando mencionado em contrário. 1

3 Agenda Principais Realizações - Luca Luciani Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner Ações de Marketing - Roger Solé Destaques Financeiros i - Claudio Zezza Conclusão & Perspectiva Luca Luciani 2

4 Principais Realizações Acelerando o Crescimento Melhorando o Caixa e a Rentabilidade Voice is good & Crescimento de Dados Operadora nº 2 em Valor e Volume (26,5% de market share em n linhas, +1,3p.p. A/A) Base de Clientes +25,6% A/A, terminando 20 com 64,1 milhões de linhas Líder em Market Share Incremental (33%) pelo 2º ano consecutivo Operadora com o crescimento mais rápido: Receita líquida: +18% A/A e Receita de Serviços: +13% A/A EBITDA: R$4,6Bi em 20 (+10,4% A/A) Margem EBITDA: 27,1% EBIT: R$2,1 Bi em 20 (+72,1% A/A) EBITDA-CAPEX: R$1,6Bi em 20 Receita de voz continua crescendo a dois dígitos, tanto em ligações locais quanto LD MOU de 129 min. em 20 (+10,8% A/A) Receita de dados com forte aceleração: +41,3% em 20; +49,2% no 4T Penetração de Web/Smartphone em 27% do total da base (vs. 10% em Dez/2010) Fortalecendo a Rede Aumento da capacidade 2G em 43% em 1 Ano (+157 mil TRX instalados) Cobertura 3G para 67% da população urbana: 488 cidades (502 no final de janeiro) Desenvolvimento da transmissão própria: 25 mil km de back-bone LD e 12 mil equipamentos de microwaves instalados Capex em R$3,0Bi Redução dos investimentos em comercial e alocação maior em rede 3

5 Três Anos em Síntese: Acelerando o Crescimento e a Rentabilidade Expansão da Base de Clientes Crescimento da Receita Milhões de linhas Adições Líquidas Base de Clientes 4,7 41,1 9,9 51,0 13, 64,1 3x +56% R$ bilhões Crescimento da Receita Líq. A/A Receita Líquida Total 0% 13,7 +5% 14,5 +18% 17,1 Empresa com maior crescimento +25% Market share EBITDA, EBIT, EBITDA-CAPEX % linhas Market share incremental Market share 20% 23,6% 34% 33% 25,1% 26,5% Liderando o crescimento pelo 2º ano consecutivo De volta ao nº2 R$ bilhões EBIT EBITDA-CAPEX 0,5 1,2 1,36 2, ,64 0,80 2x EBITDA 3,5 4,2 4,6 4.1x 4

6 Dois Mercados, Uma abordagem: Simplicidade Voice is good Internet para todos Volume Total de Tráfego de Voz (Bilhões de minutos) 38,1 62,5 86,7 Forçando a substituição fixomóvel 2x Exemplo: Infinity Web (Usuários únicos diários de internet - Pré pago(mi)) 9x 2,7 >15Mln de usuários únicos por mês (Pré+Pós) 0, Receita de Voz Receita Bruta de Voz Sainte (R$ Bilhões) 13,4,3 10,0 +34% Surfando a Simplicidade Ago 10 Receita Bruta de Dados (R$ bilhões) Receita de Dados 3,2 Dez 2,2 1,9 +67% +49%A/A crescimento de dados no 4T Liderando o mercado de voz com apenas 2 conceitos: Infinity (Pré): tarifa por ligação; local e LD Liberty (Pós): ligações ilimitadas; local e LD Crescimento rápido em VAS com apenas 2 conceitos: Infinity (Pré): internet/mensagens ilimitadas; por dia Liberty (Pós): internet/mensagens ilimitadas; por mês 5

7 Evolução da Rede % população urbana coberta R$ Bi 32% # cidades 57 % Receita Líquida Capacidade 2G Total TRX Brasil Instalados em 20 3G - Cobertura % % ,4 CAPEX 19,6 17,5 502 em jan 12 Ativações acumualdas, 20 TRX total, Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez TRX Instalados no Norte e Nordeste do Brasil Ativações acumuladas, Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 3G Overlay Node B instalados em 20 Ativações acumuladas, % 0 +43% 157 EoP 2009 EoP 2010 EoP 20 Resto do Brasil NodeB total % 57% % +38% Norte e Nordeste Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez EoP 2009 EoP 2010 EoP 20 Invest. comercial Invest. rede 2, ,8 3, Backbone de LD em Fibra km Transmissão de rádio (MW) MW total EoP % EoP % EoP 20 6

8 Agenda Principais Realizações- Luca Luciani Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner Ações de Marketing - Roger Solé Destaques Financeiros-i Claudio Zezza Conclusão & Perspectiva Luca Luciani 7

9 Evolução da Base de Clientes 20 vs Mi linhas Pos Pre +2,5 +1,3 +2,1 +1,8 +1,5 46,9 +1,7 44,4 39,6 41,1 42,4 37,8 7,2 36,1 7,0 6,3 6,5 6,6 6,2 6,2 29,9 31,6 33,3 34,7 35,8 37,5 39,7 +4,1 +2,7 +1,8 55,5 52,8 51,0 8,0 7,7 7,5 43,6 45,1 47,5 +3,7 59,2 8,7 50,6 +4,9 64,1 9,3 54,8 +13,1 +1,8 +,2 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T 2T 3T 4T Adições Líquidas Pré pago (000) Adições Líquidas Pós pago (000)

10 Avanços no Market Share Mercado Móvel Total Milhões de linhas Mkt Share Dez 68,6 71,6 29,5% 66,2 61,3 62,6 64,0 64,1 26,5% Vivo 60,3 58,2 60,2 55,5 51,6 52,9 53,9 58,4 60,4 24,9% Claro 51,0 52,2 53,7 55,5 56,8 39,3 40,4 41,6 43,7 45,5 41,5 42,1 18,8% Oi 10 dez/ jan/ fev/ mar/ abr/ mai/ jun/ Dez/10 Fev/ Abr/ Jun/ Ago/ Out/ Dez/ jul/ ago/ set/ out/ nov/ dez/ Adições Pós Pago Acumulado 12 meses Milhões de linhas 3,5 2,9 2,4 1,6 1,8 1,0 0,5 0,0 dez/10 mar/ jun/ set/ dez/ Vivo TIM Claro Oi Market Share de Adições Líquidas Adições Pré Pago Acumulado 12 meses % adições líquidas Dezembro Milhões de linhas Vivo Claro Oi 8,9 43% 26% 19% 13% 5,7 5,7 10,5 7,6 6,1 5,8 Ano 20 Vivo Claro Oi 33% 29% 22% 16% 3,2 dez/10 mar/ jun/ set/ dez/ Vivo TIM Claro Oi 9

11 Crescimento pós-pago: Um modelo de negócios sustentável Base de Clientes Pós Paga PDD e SAC/ARPU Milhões de linhas 0,6 0,7 % Receita Bruta Adições Líq. Base Assinante 0,2 03 0,3 0,3 0,2 0,2 0,3 70 8,02 6,62 6,96 7,24 7,48 7,70 +24,4% A/A 8,65 9,31 2,00% 1,83% PDD/ 1,34% 1,04% Rec. Bruta 3,1 2,6 2,3 SAC/ ARPU 1,5 0,77% 1,08% 0,95% 0,92% 1,8 1,6 1,7 1,3 1T10 2T10 3T10 4T10 1T 2T 3T 4T Indicador SMP da Anatel* 1T10 2T10 3T10 4T10 1T 2T 3T 4T Receita de Produtos e Capitalização do Subsídio Reclamações/1.000 Contas 1,61 1,55 1,53 1,47 1,85 Média 20 : 1,45 1,91 1,69 1,63 1,17 1, 1,10 R$ Milhões Bruta de Receita Produtos 0, Subsídio Capitalizado jan- mai- set- dez- 1T10 2T10 3T10 4T10 1T 2T 3T 4T *Reclamações relativas a problemas a cada contas emitidas. 10

12 Agenda Principais Realizações- Luca Luciani Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner Ações de Marketing - Roger Solé Destaques Financeiros-i Claudio Zezza Conclusão & Perspectiva Luca Luciani

13 Estabilização trimestral ARPU ARPU +4,7% -3,9% T/T% +1,0% Pós Pago ARPM R$ centavos ARPU ARPM e ARPU 16,5 17,0 16,4 16,7 20,8 21,6 21,2 21,9 Estável T/T% +2,8% +0,8% +2,7% Pré Pago ARPU Pré e Pós estável Gerado* 1T 2T 3T 4T Entrante t Sainte VAS Recebido* 1T 2T 3T 4T ARPU Mix & Effect A/A% -13,5% -10,9% -9,5% -5,8% 17% Mix BC : 85% Pré 15% Pós Estabilização do ARPU em bases trimestrais 12% 12% 13% Diluição do ARPU limitada ao Pós vs. o mix da base Pré Aceleração da substituição fixo-móvel na voz e dados contrastando com diluição do ARPU Pós ~5x Pré 1T 2T 3T 4T Adições Líq. pós /Total de adições Líq. Melhorando o mix da base *Gerado: Serviço Voz sainte & VAS; Recebido: Serviço Entrante 12

14 Voice is Good : Aceleração da Substituição Fixo-Móvel Voice is Good ARPM Bi Minutos; Minutos R$ centavos/min Volume Total de Tráfego 19, % 20, % 22, % 24,1 131 Reformulação do Portfólio 24,1 22,0 19,0 18,1 Portifólio Reformulado 16,5 17,0 16,7 16,4 MOU Sainte MOU Entrante T 2T 3T 4T 1T10 2T10 3T10 4T10 1T 2T 3T 4T 10 Sazonalidade favorável Pós Pago Pré Pago Minutos; 000 Liberty Minutos; mln Infinity MoU sainte Adições Líq % % % +655 MoU sainte Adições Líq. +1,6-1% +2% +2,4 +3,1 +1% +4,2 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 13

15 Sólido Crescimento em Dados Usuários únicos mensais Milhões de Clientes Penetração de Smartphone e Infinity Web % de aparelhos sobre a base total de clientes (linhas); milhões usuários pré pago +83% 17,5 2,7 9,6 Usuários únicos Diários Penetração Smartphone/ webphone 0,6 Jan Dez Pós Pago Pré Pago 27% 20% 15% 13% 10% 8% Aparelhos Vendidos - volume 000 unidades, vendas de aparelhos +83% +49% +10% Set'10 Dez'10 Mar' Jun' Set' Dez' +64% Web/ 52% 69% 68% Smart- 46% 28% 30% 40% phone 19% 1T10 1T 2T10 2T 3T10 3T 4T10 4T 14

16 Agenda Principais Realizações- Luca Luciani Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner Ações de Marketing - Roger Solé Destaques Financeiros i - Claudio Zezza Conclusão & Perspectiva Luca Luciani 15

17 3 ondas de crescimento Base de Clientes Voz Dados Milhões de usuários 4T % A/A Min, Bilhões de minutos, Receita Bruta R$ Bi 4T % A/A %, Receita Bruta R$ Mi 4T % A/A 4,9 41 4,1 +19% ,7% 16,7 +3,1p.p ,6 64,1 MoU 1,5 24,1 +28%,2 Adições 51, ,9 % Rec. Dados/ Líq. 41,1 Tráfego 12,0 Rec. Serviço 642 Total 3,7 2,8 3, % Base de +24% Rec. Bruta +18% Rec. Bruta +49% Clientes +% (Voz Sainte) de dados +31% (Móvel) 4T09 4T10 4T 4T09 4T10 4T 4T09 4T10 4T +% 4T A/A R$ Milhões Rec. líquida total Receitas % T % A/A +19,4% Base de Clientes Trafego Total Dados +26% +28% +49% Rec. líquida de Serviços +6% +16,8% Estratégia Expansão da Comunidade Substituição Fixo-Móvel (Voz) Internet para todos 4T09 4T10 4T 16

18 EBITDA e Eficiência EBITDA Atividade Comercial & Outros R$ Milhões R$ Mi; 4T A/A % 30,4 30,6 27,8 Impacto Fiscal Margem Reportado: +8,7% Fistel +22,6% (Adições Líq. +19%) EBITDA % Excl. Subs. +,0% Volume e mudança no mix 26 CPV +41,8% (Receita Líq. de aparelhos +51%) 145 Volume e mudança no mix EBITDA 940 Comissionamento +18,5% (adições brutas +27%) Total do Ano (R$ Bi) 4T09 4T10 4T EBITDA 3,5 4,2 4,6 EBIT 0,5 1,2 2,1 20 A/A +10,4% +72,1% Outras despesas +416,1% Despesas fiscais dos anos passados (evento não recorrente aprox. R$70 milhões) Rentabilidade do Tráfego PDD R$ Milhões Rec. Bruta voz Sainte Custo da Rede Trafego Total(min) +27,6% A/A T % A/A +17,7% +18,7% R$ Milhões, % % PDD/Rec. bruta 1,04% PDD 58 0,77% 42 1,08% 66 0,95% 0,92% T % A/A -12 Bps +7,3% 4T10 1T 2T 3T 4T 4T10 1T 2T 3T 4T 17

19 Crescimento consistente do EBITDA Evolução do EBITDA From EBITDA to Net Income R$ Milhões R$ Mi Receita Líquida: +762 OPEX: , ,6% Margem Ebitda 27,8% ,5% Margem Ebitda de Serviços 33,0% EBITDA 4T10 DNegócios Gerado + Aparelhos DNegócios Recebidos DDespesas Comerciais DRede DG&A e outras despesas EBITDA 4T EBITDA 4T Depreciação/ Amortização EBIT Despesas Fin. Líq Impostos e Outros Lucro Líq. 4T DA/A +23,6% +6,8% +19,5% +18,7% +38,0% +8,7% ΔA/A +8,7% -7,9% +30,8% +69,0% -2,0% -78,5% Dividendo Lucro Líquido R$ Milhões R$ Milhões Benefício Fiscal Ganho Intelig Fx +161% Orgânico Benefício Fiscal % +502%

20 Geração de Caixa Fluxo de Caixa Operacional Livre TIM + TIM Fiber Nov-Dez R$ Milhões Dívida Líquida TIM + TIM Fiber Nov-Dez R$ Milhões Ebitda DCap. Giro Capex IR/CSLL: - 94 Resultado Financeiro: Outros: % Rec. Líq. 4T EBITDA Δ WC CAPEX 4T FCOL 27,9% 21,5% 24,4% 25,0% % A/A +9,4% - 12,1% +4,5% + 6,1% 3T Dív. Líq. FCOL FC não Oper. Livre 1,02 bilhão de geração de caixa no 4T 4T Dív. Liq. 19

21 Agenda Principais Realizações - Luca Luciani Desempenho Operacional - Lorenzo Lindner Ações de Marketing - Roger Solé Destaques Financeiros i - Claudio Zezza Conclusão & Perspectiva - Luca Luciani 20

22 20 Entregando o prometido Resultado 4T Ondas de Crescimento +% 4T A/A +16,8% A/A Rec. Líq. de Serv. Base de Clientes +26% Trafego Total Dados +28% +49% Expansão da Comunidade SFM (Voz) Internet para todos Expansão da Base de Clientes Milhões de Linhas 51,0 64,1 Market Share Guidance >25% 26,5% 20 dez/10 dez/ Crescimento do MOU Min/mês Crescimento da Receita% Rentabilidade (EBITDA) High Single Digit (+7/8%) EBITDA 20 > R$4,5bi Rec. Líq. Serv. Total : +13% Receita Líq. Total: +18% > R$ 4,6bi dez/10 Penetração de Smartphone Smartphone, % BC 10% dez/10 dez/ ~27% dez/ CAPEX EBITDA - CAPEX 3 Anos CAPEX R$ 8,5bi FCOL: > R$ 6bi ( -13) ~ R$ 3,0bn em 20 R$ 1,6bn in 20 21

23 Conclusões & Perspectivas Reposicionamento de Marketing finalizado Conclusões Empresa com maior crescimento Construção de uma infraestrutura sólida Melhora do perfil da empresa: Aquisição da Intelig e Atimus Alto compromisso com a Governança Corporativa (Novo Mercado) Brasil: Mercado grande e atrativo Perspectivas Móvel e Fixo: contínuo redesenho do mercado de Telecom (SFM Voz; Aceleração da Internet Móvel) Ritmo de crescimento contínuo (base de clientes, receitas e rentabilidade) Evolução da rede para FTTS e avançada arquitetura de dados Criação de valor adicional: confirmando os R$4,8bi da TIM Fiber 22