Principais Destaques do 2T: Acelerando a Recuperação

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2 Principais Destaques do 2T: Acelerando a Recuperação Receita Líquida de Serviços Móveis (%A/A) Adições Líquidas de Pós-pago em Novo Ritmo (mil linhas) 5,0% ,7% pp -1,5% -3,0% -6,8% 3T16 4T16 1T17 Adições Líquidas 1º semestre -33 1T16 1T17 5x 178K 954K Fonte: Anatel Crescimento do EBITDA¹ (%A/A) 15,5% Reforçada a Liderança na Cobertura 4G (Cidades cobertas com LTE) 3x % de cobertura em junho 5,8% 8,7% pp 0,5% -6,5% 3T16 4T16 1T17 ¹ Normalizado pela venda de torres e outros itens 2

3 Evolução do Portfolio: Maior Foco no Pós-pago e Alterando o Perfil do Pré-pago Pós-pago Puro Lançamento em Junho, 2017 Sem alteração no preço (igual a 2016) Reforço na comunicação com clientes pós-pago: de volta ao topo do ranking de lembrança de marca após 18 meses Compilando todos os benefícios em um único plano Pré-pago Foco no plano semanal: 40% de adições brutas no 2T (> 50% em Julho) Campanhas de incentivo para recargas Parceria com Facebook: pacote mensal dedicado por R$ 9,90 Oferta de Serviços + Aparelho com fidelização Ligações ilimitadas Smartphone com 12m de fidelização sem subsídio 500 minutos 2 GB de internet Parceria para produzir conteúdo, shows, festivais e cantores Recursos adicionais para uma plataforma de musica diferenciada 3

4 Evolução da Base de Clientes: Foco em Valor vs Volume Pós-pago Ganhando Tração Base de Clientes e Dinâmica de Aquisição (PNM Líq 000; milhões de linhas; final de período) 2x + 15% A/A Adições Brutas + Migração (Pré-Pós) (linhas; % A/A) +32% +20% adições brutas após lançamento TIM Black Quebra ARPU (%) Pós-pago Controle Novo Portfolio Antigo +25% PNM Base 13,8 15,8 Pós-pago Puro Novo Portfolio Antigo +11% 3T16 4T16 1T17 Balanço da PNM positiva contra todos os concorrentes em todas as regiões Migração do Pré para o Pós permanece forte Pré-pago Valor vs Volume Evolução da Base de Clientes (milhões de linhas; final de período) -10% Mercado: -10% Ofertas Recorrentes sobre Adições Brutas (%) 40% >50% em Julho Recarga por Segmento (%) 50,2 49,0 48,5 46,5 45,0 25% TIM Infinity Jovem 28% TIM Pre 1 +Turbo 43% 3T16 4T16 1T17 Jun-16 Jun-17 Política de desconexão rigorosa Evitando efeitos não recorrentes Fonte: base de usuários da Anatel ¹TIM Pré recorrente 4

5 Evolução da Rede: 4G Rápido Crescimento Evolução da Cidades com Cobertura 4G (# de cidades) # 1 cobertura novas cidades no 2T >90% sites com backhaul proprietário 80% da pop. urbana coberta Evolução de Tráfego 4G (% do trafego gerado por aparelhos 4G) 71% 48% jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 Aprimorar Capacidade e Eficiência com MHz & 700MHz (bandas servindo o 4G) Estratégia de Carrier Aggregation MHz 1x MHz 2x 700 MHz >4x Cobertura em km Maior disponibilidade de espectro para o 4G Cliente é limitado a uma fração da capacidade da rede 4G Cliente pode acessar toda a capacidade do 4G Utiliza estratégia de múltiplas bandas de frequência para promover o aumento da capacidade e experiência de alta velocidade. 5

6 Rede: Acelerando o 4G em 700 MHz Antes x Após 700 MHz Efeito da Propagação do Sinal 10 capitais com 700 MHz Sites com 2,6 MHz Sites com 1,8 MHz Sites com 700 MHz Tráfego 4G aumentou 65% em Brasília após pleno funcionamento do 700 MHz Refarming Contínuo de 1800 MHz Atingindo o Estado do Rio de Janeiro e o interior de São Paulo (de 10 MHz para 15 MHz) SpeedTest Taxa de Download 4G MHz (Mbps) Velocidade de download melhorou 60% 10 MHz 15 MHz 1/6/17 8/6/17 15/6/17 22/6/17 29/6/17 6/7/17 13/7/17 Voz HD (VoLTE) Para o Cliente 100% de transparência no serviço Para novas receitas e otimização de custos Plataforma IMS habilita novos serviços Lançado em cidades com disponibilidade para 700 MHz Melhor qualidade de voz Completamento de chamada mais rápido Otimização do tempo de bateria Melhora da cobertura indoor Ampliação da área de cobertura para voz: WiFi + LTE 700 MHz Eficiência espectral do uso do VoLTE Simplificação de arquitetura de rede Reutilização da mesma infra para VoLTE e WiFi Calling e outros serviços 6

7 TIM Live: Outro Grande Trimestre para o Segmento de Ultra Banda larga Crescimento Oferta de Valor Customer Experience Base de Clientes ( 000) +23% #1 adições líquidas em SP & Rio (Abr/Mai) Mix da Base de Clientes (>=50Mb) (Volume 000) +11% Pesquisa de Satisfação ANATEL (2016, Satisfação geral em pontos; 0-10) Rio de Janeiro São Paulo TIM 7,8 TIM 7, P3 P1 7,1 6,9 P7 P3 6,8 6,6 P8 6,8 P6 6,3 P4 5,3 P1 5,9 Receita Líquida (R$ milhões) ARPU (R$) +32% +11% Netflix ISP Speed Index (Jun-17, Mbps) 3,2 Líder 23x nos últimos 26 meses P1 3,1 P3 2,9 P6 2,4 P4 2,1 Forte performance da receita suportada por sólida expansão da base de clientes. Participação de clientes de alto valor está impulsionando o nível da ARPU. Investimentos em customer experience e qualidade da rede são percebidos pelos clientes 7

8 Recuperação Contínua da Receita: Nova Trajetória Confirmada Receita Líquida de Serviços (%A/A) Dados sobre Receita Líquida de Serviços Móveis (% da Receita da VAS sobre RSM) ,0% +6,6% % 45% +5,0% Móvel Fixo 3T16 4T16 1T17 Negócios Gerados (excl. rec. entrantes) (%A/A) Exposição VU-M (% VU-M/ Receita de Serviços) ARPU (R$) 7,5% 5,8% 19,38 +7,5% A/A -2,1 p.p. 3,7% +12,6% A/A 17,22-4,0% 3T16 4T16 1T17 3T16 4T16 1T17 +15,5% A/A ARPU sainte 8

9 Opex: Detalhes do Segundo Trimestre Análise da Composição do Opex Normalizado (R$ milhões; %A/A) CMV % % -4% CMV Tendência seguindo a redução da venda de aparelhos pré-pagos e foco na expansão de contratos com fidelização. Tráfego ITX: redução do custo após o corte da VU-M parcialmente compensada pelo efeito do aumento do tráfego off-net e pelo impacto negativo one-off da disputa atrelada à TU-RL*. Aluguel e Energia: aumento gerado pela expansão da rede. Rede: impacto positivo one-off da resolução 639* (contabilizado a partir do 4T16) e menor custo estrutural das linhas alugadas (EILD). Tráfego (Rede + ITX) Mercado (Comercialização + PDD) Processo (Pessoal + G&A + Outros) % Mercado Aumento nas vendas do pós-pago (+32%) resultando no aumento do SAC. Maior base de clientes pós-pago (+15%) gerando aumento no opex de gestão do cliente (atendimento ao cliente, faturamento e arrecadação, inadimplência) parcialmente anuladas pela eficiências. Impacto positivo com revisão dos canais de recargas. Processos -3% Menores custos de processos principalmente devido renegociação de contratos de serviços de terceiros, redução do FUST/FUNTEL parcialmente anulada por maiores custos com pessoal. Resumo Plano de Eficiência (R$ bilhões) Plano de Eficiência Realizado (%) R$0 R$1,1 Bi Principais Ações Digitalização dos processos de negócios e administrativos Plano "Original" Realizado até 2016 Economias Residuais Adicional Novo Plano ~60% Remodelagem dos canais de venda Projeto Zero Linhas Alugadas Racionalização dos fornecedores de Rede e TI Orçamento Base-Zero * Eventos one-off se compensam, sem impacto no EBITDA 9

10 EBITDA e Rentabilidade: Geração de Caixa EBITDA¹ Normalizado (R$ milhões) EBITDA¹ Normalizado Evolução Anual (%A/A) 15,5% 5,8% 8,7% EBITDA¹ Normalizado CAPEX como % das Receitas (R$ milhões; %) ,5% 35% -6,5% 3T16 4T16 1T17 Margem 32% 6p.p. 14p.p. CAPEX/ Receitas 26% Margem EBIT¹ Normalizada (R$ milhões; %) Lucro Líquido Reportado (R$ milhões) 21% Margem EBIT 6,6% 10,1% ~3 x EBITDA - CAPEX ~2,5x EBIT LPA 0,03 0,09 ¹ Normalizado pela venda de torres e outros itens 10

11 Principais Mensagens do : Negócios Progredindo em Todas as Frentes Infraestrutura de Rede Avança Mix da Receita Evoluindo (RSM excl. entrante) Experiência do Cliente Aceleração da Cobertura 4G cidades cobertas até o final de Julho Cidades com 700 MHz 62 Cidades das quais 10 Capitais Lançamento do VoLTE Julho % Ofertas Combo* 70% Jun-16 Pay per use Jovem Jun-17 nova proposta para o segmento de alto valor combo all you can eat Aceleração das iniciativas de transformação digital Atendimento dedicado para clientes de alto valor Análise de Big Data conduzindo as decisões de marketing e de rede TIM Live permanece como nº1 na qualidade do serviço de ultra bandalarga fixa Receitas em uma nova fronteira Melhoria da Margem EBITDA e maior FCL Yield Transformação Evoluindo - + 3T16 4T16 1T17 EBITDA % FCF Yield De high 20s Um díg. Para mid 30s Dois Díg. * Ofertas Combo = pós-pago + combo pré-pago semanal 11