DESTAQUES DO 2 TRIMESTRE Operacional

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2 Financeiro DESTAQUES DO 2 TRIMESTRE Operacional Dados como % da receita % da base total de clientes Sólido crescimento da Receita Bruta de Dados: R$1,6 bi no 19% 22% 27% Usuários de dados atingiram 29 milhões de linhas 28% 32% 39% +3 p.p. +5 p.p. 2T12 2T12 Receita Líquida: Utilização (local + longa distância) + VAS 27% +7% A/A Forte controle de custos : Custo Total caiu 7% A/A Margem EBITDA 25% 11% 28% 2T12 Receita Líquida Negócio Gerado (ex - entrante) cresceu 7% A/A 9% OPEX Total (Δ% A/A) 2% -3% -7% 3T13 4T13 1T14 EBITDA cresceu 8% A/A com ganho de margem Mix do pós-pago sobre a base total 26k 15,8% Jun/13 Maracanã 16,5% Base de Clientes Live TIM 100k O segmento pós-pago cresceu 7% e o mix sobre a base total atingiu 16,5%, enquanto a relação SAC/ARPU permaneceu abaixo de 2 meses Números da Copa do Mundo (nos Estádios) Fotos enviadas: 50 milhões Chamadas realizadas: 5 milhões Tráfego de dados: 26,7 TB Jul/14 Live TIM ultrapassou a marca de 100mil clientes 2

3 ANÁLISE DO NEGÓCIO MÓVEL & PERFORMANCE 1 Impacto completo do corte da VU-M no 2T Análise da Receita Líquida de Serviços Móveis (% A/A) +3% Total -1% Ex-VU-M ~170 mi* 6 meses (A/A) +4% Ex-VU-M 0% -18% 1T14-28% Receita Líquida de V-UM Negócio Gerado (Local + LD + VAS) +7% +8% 2 Venda de aparelhos em um nível sustentável apesar de um crescimento menor 2,4 3,1 2,7 Total de aparelhos vendidos (mi) *Impacto VU-M Negócio Recebido (Entrante VU-M+SMS) -30% -26% 3 2T12 2Q12 2Q13 2Q14 Impacto da Copa do Mundo nas atividades comerciais Junho 2013 Sem Feriados Junho Feriado Nacional 3 Jogos do Brasil (meio expediente) Até 2 feriados Municipais nas cidades sedes dos jogos Desempenho do EBITDA (R$ mi; %A/A) Margem EBITDA Reportada EBITDA *Impacto VU-M 24,9% % +16% Ex-VU-M 27,9% ~96 mi*

4 PREPARADOS PARA A OPORTUNIDADE EM DADOS Experiência de Dados é Móvel Crescimento do Nº de Acessos (usuários em milhões) 118,5 + 5X 23, Jun/14 Móvel Fixo Fonte: Anatel Capturando a Oportunidade em Dados Mix da Receita Bruta de Dados (R$ mi; %A/A) %A/A %A/A % % Conteúdo & Outros Web +45% +72% +29% +33% # Total de Equipamentos Vendidos no Mercado (unidades em milhões) Smartphone & Tablet 10,5 Notebook 13,7 & PC 3,6 2,5 SMS 1T14 +1% -8% Fonte: IDC Tracker Usuários de Dados (# mi usuários) % 29 Banda Larga brasileira: Baixa Velocidade Média (Mbps) 2,7 2,6 Em Maio, >45% conexões no Brasil foram < 2Mbps BOU: Bytes of Use (Megabytes) Dias de Uso 4T13 1T14 Fonte: Anatel, Akamai - State of Internet WSJ: Brasil A Capital Universal das Mídias Sociais +40% +30% #2 no Facebook #2 no Twitter 2 maior mercado #2 no WhatsApp Fontes:: SocialBakers, e-marketer, Semiocast, G1.com, Jornal Folha de São Paulo 4

5 Estratégia de Infraestrutura da TIM ABORDAGEM CENTRADA EM DADOS INFRAESTRUTURA FOCADA EM DADOS CAPACIDADE Maior Velocidade Implementação 4G Aceleração do Projeto MBB Infraestrutura de Backhauling COBERTURA Homogênea Upgrade de acesso Em todas as áreas relevantes Adensamento de Sites Small cell / Wi-Fi DISPONIBILIDADE Sempre disponível Ajuste fino Anéis de fibra / redundância Resiliência Número de Sites 3G & 4G ~11,0 4T13 1T14 4T13 ~11,3 Número de Wi-Fi e Small Cell +47% Número de sites com fibra (FTTS) +3,5x ~13,1 Ações finalizadas Patente pendente Iniciando em: o Brasília o Curitiba o Rio de Janeiro 53 1T14 Rede em Números o Nova frequência de 900 MHz em SP o Melhor cobertura indoor o Atendimento dos requisitos de capacidade BioSite: Nova abordagem de cobertura Antes Cidades no projeto MBB +13 cidades Depois 66 5

6 Base de Clientes (milhões) EVOLUÇÃO DA BASE DE CLIENTES Vivo TIM Claro 75,7 76,2 72,2 68,9 66,5 63,0 79,4 74,2 68,8 1º lugar no pré-pago Forte crescimento na base Controle de pós- Oi 47,8 49,7 51,1 pago Austera política de desconexão 2T12 Fonte: ANATEL Market Share de 3G (%; milhões de usuários) 40% 24% 23% 35% 26% 24% Market Share de 4G (%; milhares de usuários) 118 mi 3,3 mi 41,5 TIM 30,2 28,9 47% 21% 20% 39% 30% 20% TIM Recarga de Pré-pago (R$; % A/A) +8,4% 11% 14% 16,2 12% 10% 334 Fonte: ANATEL Fonte: ANATEL Fonte: TIM 6

7 Pós-pago PROGRESSO NO GO TO MARKET Gerenciando a base de clientes To Infinity and beyond Pré-pago v v pacote de serviços semanal de R$ 7 R$ 0,75 oferta diária o Redução do churn no pós-pago o Atração do tráfego dos clientes com duplo SIM card o Foco renovado nos clientes corporativos o Alavancando a diferenciação do puro móvel o Expansão do modelo de tarifação diária para novas regiões o Simplicidade / Transparência Equipando a base de clientes % de vendas de aparelhos entre as operadoras no Fonte: Grupo GFK 28% P2 9% P3 23% P1 TIM 41% Fonte: TIM % de smart + webphones na base de clientes TIM no 35% 50% 62% % de smartphones sobre novas vendas no 71% 57% 2T12 2T12 Penetração de smart + webphones impulsionam o crescimento de uso de dados 39% Fonte: TIM 7

8 Nova análise da VU-M e EILD VU-M Nova trajetória de redução (R$) 0,36 0,32 0,24 ATUALIZAÇÃO REGULATÓRIA Linhas Alugadas - EILD Novos parâmetros estabelecidos Redução de ~20% a ~80% no preço de referência das Linhas Alugadas (EILD) em ,16 0,10 0,06 0,03 0, Definição do preço de referência das Linhas Alugadas com velocidade até 34 Mbps Em simulação preliminar estática, o OPEX apresentou relevante redução Fonte: Anatel Edital de Licitação do 4G Leilão esperado para Setembro Período da licença: anos Sem obrigações adicionais. Oportunidade de compartilhamento de rede e espectro Plano de desligamento iniciará no começo de 2016 Preço mínimo e custos de limpeza de faixa ainda não definidos Nova Política de Cancelamento da Anatel (RGC) Principais medidas até julho de 2014 Cancelamento em 48 horas, sem assistência humana Em caso de queda da ligação as companhias devem retornar a ligação ao cliente Prazo mínimo de 30 dias para os créditos do pré-pago expirarem A TIM tem trabalhado para melhorar a transparência e o atendimento Fonte: ANATEL, Reunião do Conselho Diretor de 17 de Julho Fonte: ANATEL, Resolução 632/2014, Reunião de 17 de Julho 8

9 TIM SOLUÇÕES CORPORATIVAS: AVANÇO DO PLANO NO 2T Plano de Turnaround no Negócio Fixo Plano 4T13 1T14 2S14 Fases Melhoria Financeira Reforço da Infraestrutura Reposicionamento no mercado Apresentando resultados Prioridades do negócio Destaques o EBITDA positivo o Eficiência dos custos o Gerenciamento da base de clientes o Organização da nova unidade de negócios o Renovação do plano de TI o Lançamento da rede de multiserviços o Nova marca o Lançamento de novas ofertas e produtos o Reestruturação da força de vendas o Crescimento das vendas o Retomada do crescimento da receita Governança / Eficiência Desenvolvimento do negócio Qualidade e Processo Melhorias Operacionais Recompensando Tempo de Ativação (dias) -80% Receitas de Novas Vendas (R$; A/A) +19x Desempenho Financeiro Receita Líquida (com intercompany) EBITDA do Segmento - CAPEX Remodelagem do negócio conduziu a uma receita fixa estável no T/T + - 3T13 4T13 1T14 Fonte: TIM

10 Ganhando mais tração Domicílios Endereçáveis (milhares de domicílios) BANDA LARGA FIXA: LIVE TIM Adições Brutas (milhares de usuários) Base de Usuários (milhares de usuários) 100k ,5 +113% +34% 18,3 24,5 26k Jun/ bairros: Jul/14 3T13 4T13 1T14 Fonte: TIM 0 1T14 43 bairros em SP 83 bairros em RJ Novas Ofertas Maio/2014 o Live TIM Extreme 1Gbps por R$1.999,90 Repercursão na Internet 31% Experiência de Qualidade Ranking de Banda larga do Netflix (Representação média do streaming de velocidade) 1 º 31% 51% 18% 2 º o Lançamento Live TIM Blue Box : abordagem opcional de TV Média do mercado 8% 21% 72% 4 º 3 º Jul/2014 Nova velocidade: 70Mbps por R$119,90 Positivo Neutro Negativo 6 º 5 º Fonte: Gauge 1T14 Fonte: Netflix Jullho

11 Thousands Thousands Receita Líquida de Serviços (R$ milhões; % A/A) ANÁLISE DOS RESULTADOS FINANCEIROS (1/2) -2,0% +2,2% ΔA/A +6,9% -29,6% -20,5% Impacto VU-M ΔYoY +8,0% +15,8% ,8% +4,4% EBITDA (R$ milhões; % A/A) Impacto VU-M ,9% Margem EBITDA 27,9% 31,1% Margem EBITDA de Serviços 34,4% Receita Reportada Δ Negócio Gerado Δ Negócio Recebido Δ Outros Receita Reportada Receita Pró-Forma no EBITDA Reportado Trafego/Dados Δ Margem de Contribuição Δ Opex/ Outros EBITDA Reportado EBITDA Pró-Forma no Exposição à VU-M Eficiente Controle de Custos Exposição da Receita Líquida de Serviços Exposição do EBITDA Interconexão (% A/A) % PDD/Vendas (% sobre receita bruta) ~ 25% ~ 35% -31.3% ~1% ~1% estável ~ 12% ~18% 2Q13 Custo de Linhas Alugadas (Δ% A/A) 2Q14 2T10 2T11 2T12 2T10 2T11 2T12-10% 2Q13 2Q14 11

12 Lucro Líquido - 6 meses (R$ milhões; % A/A) ANÁLISE DOS RESULTADOS FINANCEIROS (2/2) Investimentos R$1.593 milhões R$1.657 milhões ,7% 738 4G 4G 2G 2G 3G 3G 6M13 6M14 6M13 >94% em infraestrutura 6M14 Dívida Líquida (R$ milhões; % A/A) Jun/13 Jun/ Novo financiamento do BNDES * Fluxo de Caixa - 6 meses (R$ milhões; R$ A/A) Dívida Caixa Dívida Líquida %A/A Dívida Caixa Dívida Líquida +41% +110% -48% 182 EBITDA CAPEX Δ k Giro Leasing FCOL LT Amazonas 6M mi FCOL 6M13 Dív Líq/EBITDA 12m: 0,19x *Considerando R$3 milhões de ajuste do leasing da LT Amazonas 12

13 MANTENDO O FOCO ESTRATÉGICO NO 2º SEMESTRE Evolução Acelerada da Rede para Dados Consolidando Ofertas Recentes & Serviços Inovadores 1 Capacidade BioSite Móvel ABORDAGEM CENTRADA EM DADOS 2 3 Cobertura Disponibilidade Fixo Small Cells 4G 700MHz Novo Posicionamento VAS TIM Protect CONTEÚDO Porta Azul Forte Posicionamento Institucional Participação no leilão de 4G Evoluindo a Estrutura para os Novo Desafios Organização simplificada Adicionando novos talentos Posição de liderança Foco maior em segmentos Presença em diálogo com instituições relevantes o o o Consumer Corporativo Residencial 13