Resultados 2T19. Telefônica Brasil S.A. Relações com Investidores. Julho de 2019

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1 Resultados 2T19 Telefônica Brasil S.A. Relações com Investidores Julho de 2019

2 DISCLAIMER Esta apresentação pode conter declarações baseadas em estimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros de crescimento da base de assinantes, um detalhamento dos diversos serviços a serem oferecidos e seus respectivos resultados O único objetivo dessas declarações é indicar como pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elas não devem ser consideradas garantias de performance futura Nossos resultados reais podem diferir substancialmente daqueles contidos nessas declarações devido a uma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicos brasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas, acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e intensificação do cenário competitivo nos mercados onde operamos Para um melhor entendimento, estamos apresentando números pro forma para 2019 desconsiderando impactos da adoção do IFRS 16, a menos que indicado de outra forma. Adicionalmente, as variações a/a dos resultados de 2018 desconsideram impactos da adoção do IFRS 15 naquele ano, a menos que indicado de outra forma. 2

3 2T19 DESTAQUES Segmentos Chave Receitas Rentabilidade Caixa +37,9% Clientes FTTH a/a +0,4% a/a -2,4% a/a +12,7% a/a Receita FTTH (+55,1% a/a) Receita Total Custos Rec. ex-cmv (+0,1% a/a Custos Totais) 1S19 Fluxo de Caixa Livre (R$ 3,4 bi) +8,5% Clientes Pós-Pago a/a +2,3% a/a 34,9% Margem EBITDA +24,3% a/a Receita Pós-Pago Humano (+3,5% a/a) Receita Móvel¹ (+0,1% a/a RSM) EBITDA (+1,0% a/a) 1S19 Lucro Líquido Recorrente (R$ 2,8 bi) 1- Receita móvel inclui as receitas de serviços e aparelhos. 3

4 CRESCIMENTO DA RECEITA MÓVEL PELA FORTE VENDA DE APARELHOS E MELHOR TENDÊNCIA DO PRÉ-PAGO, COM PERSPECTIVAS POSITIVAS NO 2S19 Receita Móvel¹ R$ milhões 2,3% 0,1% RSM² T18 2T19 a/a 31,9% 4,9% -17,1% Melhora sequencial do pré-pago compensada por desaceleração pontual do pós-pago, com boas tendências futuras Crescimento da Receita de Serviço Móvel a/a% 5,4% 0,0% 8,0% 1,6% -18,2% -19,0% 3,5% 0,1% -8,7% Pré-pago t/t +0,9% 4T18 1T19 2T19 Receita de pós-pago humano crescendo 5,7% a/a no 1S19 devido principalmente a aumento de preço do controle no 1T19 Estratégia recional de preços mantida para o 2S19, com aumento no pós-pago impactando positivamente o 3T19 Melhora no pré-pago devido a melhor monetização da base de clientes Voz Dados e Serviços Digitais Aparelhos RSM a/a% Pós-pago Humano a/a% Pré-pago a/a% 1- A quebra do gráfico não demonstra as receitas de outros serviços. 2- Receita de serviço móvel. 4

5 QUALIDADE INCOMPARÁVEL DE REDE E SERVIÇO SE TRADUZ EM LIDERANÇA DE MERCADO E ARPU Market share segue em ascensão, solidificando nossa liderança incontestável Market Share Móvel com Vivo tendo a rede mais bem avaliada no Brasil em capacidade, cobertura e qualidade do serviço P3 connect: Resultados da Mobile Review Brazil 2019¹ 32,0% 32,2% 40,0% 30,7% Market Share Pós-Pago T17 2T18 Maio/19 Vivo Player 2 Player 3 Player 4 Adições líquidas pós-pago melhorando sequencialmente ARPU continua a crescer e churn se mantém estável apesar do ambiente competitivo Adições Líquidas Pós-Pago Milhares ARPU Total R$ por mês Churn Pós-Pago ex-m2m 1T ,1% 2T ,1 28,7 1,75% 1,80% 2T18 2T19 2T18 2T19 1- Análise conduzida pelos experts em benchmarking P3 e pela revista connect sobre a qualidade das redes móveis no Brasil, baseada em 6,3 bilhões de amostras e 966 mil usuários de dez/18 a fev/19, avaliando métricas como a cobertura de voz, dados e 4G, velocidade de download e disponibilidade de dados. A Vivo liderou os resultados nacionalmente de maneira geral ao marcar 413 pontos, 40 a mais do que a segunda colocada. 5

6 RECEITA FIXA CRESCENDO TRIMESTRALMENTE COM BANDA LARGA JÁ PESANDO MAIS QUE VOZ Receita Fixa¹ R$ Milhões ,8% 0,1% t/t a/a 3,8% -1,8% 12,3% Transformação do mix de receita fixa levando à melhora sequencial Receita Fixa a/a% Peso de Não- Voz sobre a Receita Fixa 2T18 1T19 2T19-3,7% -3,2% 59% 64% -2,8% 65% Receitas de FTTH + IPTV já representam 17,9% da receita fixa, com um CAGR de 51,2% ,9% Receita de FTTH R$ Milhões e a/a% 55% Receita de IPTV R$ Milhões e a/a% 40% 2T18 Voz e Acessos TV Paga 2T19 Banda Larga Dados e TI T17 2T18 2T T17 2T18 2T19 1- A quebra do gráfico não demonstra as receitas de outros serviços. 6

7 MELHORA DO PERFIL DA BASE DE CLIENTES DEVIDO À FIBRA COM CONTÍNUO CRESCIMENTO DE ARPU Acessos e ARPU Banda Larga Acessos BL Milhares Acessos e ARPU TV Paga Acessos TV Paga Milhares % 30% 79% 70% a/a TOTAL a/a FTTH a/a FTTC + xdsl -3% 38% -13% % 70% % 56% a/a TOTAL a/a IPTV a/a DTH -10% 33% -28% 2T18 2T19 2T18 2T19 ARPU BL R$ por mês ARPU TV Paga R$ por mês 12% 14% 4% 5% 49,5 55,4 63,3 95,1 98,8 104,1 2T17 2T18 2T19 2T17 2T18 2T19 7

8 RÁPIDA EXPANSÃO DE NOSSA PRESENÇA COM FTTH TANTO EM CIDADES NOVAS QUANTO EXISTENTES, MELHORANDO NOSSO POSICIONAMENTO Acelerando nossa expansão FTTH ao entregar 12 novas cidades no 2T19 e atingir 9,5 milhões de HPs Cidades FTTH HPs FTTH Milhões Grande número de cidades a lançar em 2019, em linha com nosso plano de expansão Cidades FTTH lançadas , ,7 9, S S19 Sobreposição seletiva de FTTH no footprint FTTC de alto valor (ex. Curitiba) Aumento da construção de prumadas em áreas de alta densidade com rede FTTH para melhorar a penetração (ex. São Paulo) Cidades lançadas no 2T19 Apucarana/PR Lins/SP Betim/MG Maceió/AL Caçapava/SP Mogi-Guaçu/SP Campo Mourão/PR Pindamonhangaba/SP Fernandópolis/SP Toledo/PR Joinville/SC Uberaba/MG 8

9 INVESTMENTO DE R$ 2,4 BILHÕES NO 2T19, EM LINHA COM GUIDANCE PARA 2019 Capex ex-licenças¹ R$ Milhões 14,8% 17,1% 18,6% Foco em melhora de qualidade e expansão do footprint das redes de fibra e 4G/4.5G 1S18 Investimento em Fibra +34% 142 Cidades FTTH + IPTV 1S Cidades FTTC Investimentos em 4G/4.5G 1S17 1S18 1S19 1S18 +33% 1S Cidades 4G (88% pop.) Cidades 4.5G (64% pop.) Capex Total Capex/Receitas 1- Números pro forma, desconsiderando impactos do IFRS 16. 9

10 MOU¹ ASSINADO COM A TIM PARA O COMPARTILHAMENTO DE INFRAESTRUTURA MÓVEL RESULTANDO EM EFICIÊNCIA DE CAPEX E OPEX Melhora do ROCE com alocação inteligente de Capex ao despriorizar tecnologias legadas e focar em projetos de maior retorno Compartilhamento da rede 2G em modelo Single Grid Frequências 2G liberadas para utilização por outras tecnologias Modernização da rede com o desligue parcial de tecnologias legadas, melhorando a monetização Novo acordo de compartilhamento relativo à infraestrutura de rede 4G Compartilhamento de 4G em 700MHz em cidades com <30k habitantes Expansão da cobertura nacional 4G com menor intensidade de Capex Melhora da capacidade de rede e qualidade de dados Oportunidades de compartilhamento de rede em outras frequências e tecnologias Possibilidade pode ser considerada pelas operadoras no futuro Traria maiores eficiências e melhora da qualidade de rede Oportunidades de eficiência e redução de custos em operação e manutenção de redes Compartilhamento leva a Capex evitado que pode ser utilizado para a expansão das redes de 4.5G e FTTH Eficiências em Opex relacionadas principalmente a custos com O&M, energia e leasing 1- Memorando de Entendimentos, do inglês Memorandum of Understanding (MOU). 10

11 EXPANSÃO DE MARGEM IMPULSIONADA POR EVOLUÇÃO CONTROLADA DE CUSTOS DEVIDO A DIGITALIZAÇÃO E EFICIÊNCIAS Evolução dos Custos ex-cmv¹ Pessoal a/a Custo dos Serviços Prestados a/a 36,1% 37,2% 3,0% 2,1% 2,8% 34,7% 35,6% 34,9% -2,6% -3,1% -3,0% -2,4% -4,6% -6,2% 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19-5,8% 2T18 1T19 2T19 Despesas de Comercialização ex-pdd a/a -2,1% -1,5% 27,2% 55,7% -2,4% 2T18 1T19 2T19 13,0% do Opex 40,3% do Opex Custo das Mercadorias Vendidas a/a 27,2% Devido à maior venda de aparelhos (+31,9% a/a) Custos Recorrentes Margem EBITDA Recorrente -6,7% Custos Recorrentes Totais a/a 2T18 1T19 2T19 2T18 1T19 2T19-1,2% -4,2% -1,4% +1,1% +0,1% 25,3% do Opex 10,6% do Opex 1- Custos e margens recorrentes, excluindo efeitos não-recorrentes registrados nos trimestres. Evolução de margem considera os efeitos da adoção do IFRS 15 nos resultados de 2018, enquanto as variações a/a excluem tais efeitos, para efeitos de comparação vs

12 ALAVANCANDO EM INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL E E-CARE APPS PARA CRIAR ECONOMIAS DE CUSTOS E MELHORAR A EXPERIÊNCIA DO CLIENTE Assistente virtual AURA já é usada em mais de 20 canais, tais como o app Meu Vivo, call centers e website, com >50 milhões de interações até o momento AURA é utilizada para resolver uma série de questões relacionadas a faturamento, consumo de dados, saldo pré-pago, etc. Nosso Call Center Cognitivo já está endereçando 30% das demandas de clientes pré-pago e controle, evitando interações humanas Economias estão excedendo as expectativas internas e a satisfação dos clientes excede 90% +192% Usuários Únicos da AURA (MaI/19 vs. Jan/19) +220% Chamadas Retidas no Call Center (Mai/19 vs. Jan/19) Recente reformulação do Meu Vivo Móvel e Fixo (B2C) e lançamento do Meu Vivo Empresas (B2B) Apps têm funcionalidades que cobrem 70% das demandas >12 milhões de usuários únicos no B2C Móvel e >2 milhões no B2C Fixo, com alta nota de avaliação nas app stores +62% Recargas via App (Mai/19 vs. Set/18) 12

13 LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE CRESCENDO DUPLO-DÍGITO NO 1S19 IMPULSIONADO POR MELHORES RESULTADOS OPERACIONAIS E FINANCEIROS Lucro Líquido 1S19 Reportado¹ R$ milhões +24,3% a/a (Recorrente)³ (2.043) (311) (111) S18 Efeitos Não- Recorrentes² 1S18 Recorrente EBITDA Recorrente D&A Resultado Financeiro Recorrente Impostos Recorrentes Efeitos IFRS 16 1S19 REMUNERAÇÃO BASEADA NO LUCRO LÍQUIDO DE 2019 JSCP Fev/19 R$ 700 milhões TOTAL R$2.238 mi JSCP Abr/19 JSCP Jun/19 R$ 570 milhões R$ 968 milhões BRUTO/PN R$1,37 LÍQUIDO/PN R$1,16 PAGAMENTO DE REMUNERAÇÃO BASEADA NO LL DE /ago/2019: R$3,2 bi 17/dez/2019: R$3,8 bi 1- Lucro líquido reportado, considerando efeitos da adoção do IFRS 16. Para propósitos de comparação, variações de EBITDA, D&A, Resultado Financeiro e Impostos são aqui demonstrados considerando números pro forma de 2019, ex-ifrs Efeitos não-recorrentes registrados no 2T18 relacionados a ganhos tributários e custos não-recorrentes que impactaram EBITDA e Resultado Financeiro líquidos de impostos. 3- Lucro Líquido Reportado caiu -35,2% a/a no 1S19. 13

14 FLUXO DE CAIXA LIVRE CRESCENDO 13% A/A NO 1S19 APESAR DE ACELERAÇÃO DO CAPEX, POR MELHOR GESTÃO FINANCEIRA E MAIOR EBITDA Fluxo de Caixa Livre¹ R$ Milhões 1S18 1S19 Forte balanço levando a caixa líquido EBITDA Recorrente CAPEX Juros e Imposto de Renda Capital Circulante FCL da Atividade de Negócio Dívida Bruta² R$ Bilhões ,9% a/a ,0% a/a ,6% a/a +174 n.m ,7% a/a 6,1-6% 5, Dez/18 Jun/19 Dívida Líquida² R$ Bilhões ,2 n.m. (735) (305) (123) 51 Dez/18 (0,6) Jun/19 (3.686)(4.055) Considerando os efeitos do IFRS 16, a Dívida Líquida atinge R$8,4 bi 1- FCL não inclui dividendos, JSCP e seu imposto de renda. 2- Números pro forma, desconsiderando impactos do IFRS

15 EFEITOS DO IFRS 16 EM NOSSOS RESULTADOS DO 2T19 R$ Milhões 1T19 sem IFRS 16 Pro forma Δ% a/a Ajustes IFRS 1T19 com IFRS 16 Reportado Δ% a/a Receita Operacional Líquida ,4% ,4% Custos Operacionais Recorrentes (7.079) 0,1% 474 (6.605) -6,6% Custo dos Serviços Prestados (2.854) -2,4% 426 (2.428) -16,9% Despesas de Comercialização (2.192) -4,4% 19 (2.173) -5,2% Despesas G&A (336) -12,3% 30 (307) -20,0% EBITDA Recorrente ,0% ,6% Margem EBITDA Recorrente 34,9% 0,2 p.p. 4,4 p.p. 39,2% 4,6 p.p. Depreciação & Amortização (2.167) 7,6% (471) (2.637) 31,0% EBIT ,6% ,4% Resultado Financeiro (138) -20,9% (103) (241) 38,5% Impostos (1) -99,7% ,4% Lucro Líquido ,3% (66) ,4% IFRS 16 Novo padrão contábil em vigor desde janeiro de 2019, segundo a qual os arrendatários são obrigados a contabilizar os arrendamentos no balanço patrimonial segundo um único modelo contábil com exceções limitadas. Os arrendatários devem reconhecer um passivo de arrendamento pelo VPL dos pagamentos de arrendamento futuro e um ativo com direito de uso pelo direito de usar o ativo subjacente durante todo o prazo do arrendamento. Como resultado, a DRE é afetada à medida que os custos de arrendamento são substituídos pela depreciação dos ativos com direito de uso e os juros dos passivos de arrendamento, enquanto o Demonstrativo de Fluxo de Caixa também é afetado por uma mudança dos fluxos de caixa das atividades operacionais para os fluxos de caixa das atividades financeiras. 15

16 Para mais informações: Relações com Investidores