Resultados 3T de novembro de 2007

Transcrição

1 Resultados 3T07 08 de novembro de

2 Mercado de Computadores 2

3 A penetração de PCs nos domicílios brasileiros ainda é baixa......principalmente quando comparada a outros países emergentes Penetração de PCs nos domicílios (%) Penetração de PCs por Classe Social no Brasil¹ 82,8% 30,0% 25,0% 20,5% 19,6% 62,2% 4,0% 15,6% 18,6% 19,3% Rússia Argentina México Índia Brasil Fontes: export.gov/ PNAD IBGE / E-commerce governo argentino Instituto Nacional de Geografia, Estatística e Informática do México 2006 Penetração de PCs por classe no Brasil¹ 1,8% 2,8% 0,3% 0,1% 0,6% Classe A Classe B Classe C Classe D/E Total Desktops Notebooks Penetração de PCs nos Domicílios: Países Desenvolvidos C B A 86,0% 63,2% 18,8% Residências (mm) 2,7 5,3 18,0 70% 30% 65% 34% 51% 51% 48% 24% 17% 16% 41% 19% D/E 2,8% 27,0 Suécia Dinamarca Reino Unido França Alemanha Itália 1 Fonte: CGI, ago/ set 2006 Desktop Notebook Fonte: Eurobarometer,2006 3

4 Eventos Relevantes 4

5 Positivo Informática amplia sua atuação no mercado brasileiro Positivo Informática da Amazônia Ltda. Manaus/AM Manaus Set Top Boxes Desktops Notebooks pontos de venda no varejo 404 pontos de assistência técnica, atendendo a totalidade dos municípios brasileiros Curitiba Ilhéus Positivo Informática S.A. Curitiba/ PR - Sede Desktops Notebooks Servidores Placas-Mãe Ilhéus/ BA Monitores LCD Desktops Notebooks Fonte: Positivo Informática 5

6 O lançamento amento do set top box vem de encontro com o advento da TV Digital no Brasil......e milhões de domicílios com sinal de TV de baixa qualidade Divisão de Domicílios por Classe Social Nº Total de Domicílios (milhões) 25,1 19,7 6,6 3,3 A A/B B C C D/E Penetração da TV Paga (%) 50,6 32,3 3,7 0,4 47,2 milhões de domicílios com acesso apenas à TV aberta, muitos com transmissão de baixa qualidade 64% dos usuários possuem TVs de 20 ou abaixo, sendo que 47% dos usuários utilizam-se de antena interna Apenas 4,6 milhões de domicílios com acesso à TV paga IBOPE: 26% dos domicílios com TV contratariam TV por assinatura apenas pela melhor qualidade de sinal dos canais abertos Total de domicílios = 54,6 milhões Base instalada = 90 milhões de TVs Fonte: Anatel/ IBGE PNAD 2007/ IPSOS/ Cetelem/ IBOPE TV Digital = TV gratuita com alta qualidade de transmissão 6

7 A Positivo Informática virá ao mercado com 2 modelos de set top boxes,, visando as classes de média m e baixa renda A TV Digital estréia em 02/dez em SP e a Positivo estará com seu produto nas grandes redes varejistas da região. Modelos Positivo: 1) DigiTV Positivo: Para TVs analógicas padrão Esquema Simplificado de Funcionamento: A antena recebe o sinal digital pelo ar Transmite o sinal digital para o set top box E transmite o sinal com qualidade de DVD para a TV analógica de qualquer tamanho O set top box decodifica o sinal digital 16:9, converte-o em analógico 4:3 7

8 A Positivo Informática virá ao mercado com 2 modelos de set top boxes,, visando as classes de média m e baixa renda A TV Digital estréia em 02/dez em SP e a Positivo estará com seu produto nas grandes redes varejistas da região. Modelos Positivo: 2) DigiTV HD Positivo: Esquema Simplificado de Funcionamento: A antena recebe o sinal digital pelo ar TVs LCD e Plasma, via HDMI Transmite o sinal digital para o set top box E transmite o sinal digital 16:9 em alta definição, via HDMI, à TV widescreen O set top box decodifica o sinal digital, adequa-o à definição da TV de LCD ou Plasma conectada via HDMI (480, 720 ou 1080 linhas) 8

9 Seguindo a estratégia de verticalização ão,, a Positivo Informática inicia a produção de monitores próprios prios Monitores LCD Positivo: Planta em Ilhéus/ BA Capacidade de Produção: 20K/ mês Região Sudene: redução de 75% no IR Mitigação de risco de falta de componentes em casos de pico Maior flexibilidade de modelos Positivo: Vendas LCD x CRT 20,1% 21,1% 34,4% 39,4% 51,3% Redução de custo de componentes relevantes no custo final do PC 79,9% 78,9% 65,6% 60,6% 48,7% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 CRT LCD Redução de 7% no custo de aquisição de um monitor, que representa ~30% do custo de um PC médio 9

10 ... e também m a produção de placas-mãe próprias prias Placas-Mãe Positivo: Planta em Curitiba/ PR, anexa à fábrica de computadores Capacidade de Produção: 44K/ mês Geração de 134 empregos diretos Redução de 25% no custo de montagem, que representa ~1,5% no custo de um PC médio Placa-Mãe Positivo 10

11 A Positivo Informática aumentou sua participação nas regiões Norte e Nordeste......que apresentam a menor penetração de PCs do país Penetração de PCs nos Domicílios (%) Maiores Clientes da Região Norte e Nordeste Centro- Oeste 20,4 Penetração nas principais redes do Norte = ~ 80% Sul Sudeste 27,9 29,2 Lojas Bemol 14 lojas Lojas Facilar 38 lojas Y Yamada 33 lojas Leolar 32 lojas Magazine Liliane 35 lojas Casa Amarela 52 lojas Rabelo 40 lojas Nordeste Norte 9,7 9,8 Gazin 44 lojas Americanas 45 lojas Rede Wal Mart 116 lojas Lojas Maia 110 lojas Penetração principais redes do Nordeste = ~ 80% Ricardo Eletro 55 lojas G. Barbosa 46 lojas Insinuante 250 lojas Fonte: IBGE - PNAD 2007 (Dados referentes a 2006) Fonte: Site das empresas/ Positivo Informática 11

12 ...e tem um relacionamento único com as mais importantes cadeias de varejo do país......no 2T07, a Positivo Informática obteve a marca expressiva de 38,7%¹ de market share nesse mercado Vantagens Competitivas Trade Marketing: Liderança absoluta nas vendas de PCs no varejo pontos de venda Campanhas e promoções nas lojas Vantagens no shelf space: exposição do produto Treinamento dos vendedores do varejo Promotores de venda nas lojas Produtos presentes em cerca de pontos de venda no varejo Avanço no Norte e Nordeste: presença em cerca de 80% dos principais varejistas 1 Fonte: IDC 12

13 Os computadores Positivo têm sua qualidade comprovada pelas maiores revistas especializadas Linha Positivo Mobile W (notebooks brancos): Responsável por 14% das vendas de notebooks no 3T07 Qualidade comprovada por revistas especializadas: W98 eleito o melhor Econômico de Luxo, pela revista Info Revista PC World atribuiu nota 9,7 ao Mobile W98, onde a nota máxima é 10 "Com o Mobile W98, a Escolha Econômica INFO, a Positivo conseguiu a façanha de oferecer um laptop forte e com design bacana por um preço bem competitivo." - Revista Info - outubro de 2007 Top of Mind Folha de S.Paulo: Positivo eleita a marca de PCs mais reconhecida do país, com mais 150% em citações do que a 2ª colocada Matéria da Revista Info 13

14 A Positivo Informática está sempre lançando ando novos produtos concebidos com base nos resultados de pesquisas de campo Linha PC da Família: Lançamento em nov/07 no varejo Acesso gratuito ao Portal PC da Família Opções de lazer e entretenimento Acesso a informações e ferramentas de gerenciamento doméstico Quantas pessoas além de você usam o PC em casa regularmente? (em %) 33,9 27,9 16,9 13,6 4,7 3 Pesquisa apontou que 83,1% das famílias compartilham o PC com mais de uma pessoa Somente eu Fonte: Data Popular Uma Duas Três Quatro + de Quatro 14

15 A fábrica f foi ampliada para suportar a demanda do varejo no quarto trimestre Área ampliada Entrada em operação da área nova em out/07 Aumento de 60% da área construída. Atualmente com m 2. Aumento de 73,1% da capacidade de produção. Atualmente com 225 mil unidades por mês. Perspectiva da fábrica Geração de empregos Atualmente com funcionários no chão da fábrica Linha de produção ampliada 15

16 A área de Tecnologia Educacional inova o conceito de ensino Escola do Século S XXI Conceito Comercialização de conjunto de soluções em Tecnologia Educacional Público Escolas particulares Produtos e Serviços Oferecidos Portais Educacionais Max Câmera Classmate PC Projetor Desktops Notebooks Serviços de Capacitação e Treinamento de Professores Mesas Educacionais Lousa Interativa R$ 3 milhões vendidos em novos projetos, desde o final de setembro. 16

17 O Classmate PC Positivo tem sido testado nas escolas Escolas Particulares Colégio Porto Seguro S. Paulo 50 classmates, sendo para 38 alunos e 12 professores Instituto Gay Lussac Rio de Janeiro 50 classmates Fundação Bradesco - Campinas Cada professor recebeu 46 máquinas para usar de acordo com seu método Escolas PúblicasP CIEP - Piraí/ RJ 400 classmates doados pela Intel e pelo MEC, com 398 alunos envolvidos Colégio Estadual D. Alano du Noday Palmas/ TO 919 alunos envolvidos Até o final de 2007, 600 alunos terão seu Classmate PC Positivo Classmate PC Alunos do Colégio Visconde de Porto Seguro Alunos da Fundação Bradesco A Positivo é o maior parceiro da Intel tanto em número n de pilotos como na venda de Classmates no Brasil 17

18 Positivo abre novos canais de promoção e vendas para softwares educacionais para o varejo Vendas via jornais: Promoções em conjunto com O Estado de S. Paulo, Zero Hora e Rede Gazeta Eventos nas lojas: Lançamento nas lojas do software Cocoricó FNAC, Saraiva, Extra Parceria com a Racco 3ª maior vendedora porta-a-porta: Promoção Estadão Estabelecida já para o Natal vendedoras em todo o Brasil Apelo para a educação dos filhos Lojas Saraiva Promoção Jornal Zero Hora 18

19 Destaques 3T07 19

20 Destaques 3T07 e 9M07 Vendas (mil unidades) Vendas Desktops (mil unidades) ,6% 940, ,1% 807, ,4% 532, ,3% 510, ,4 309, ,0 256, T06 3T07 9M06 9M07 3T06 3T07 9M06 9M07 Vendas Notebooks (mil unidades) Receita Bruta (R$ milhões) ,9% 12,4 52,7 505,0% 22,0 133, ,0% 285,3 448,1 68,9% 854, , T06 3T07 9M06 9M07 3T06 3T07 9M06 9M07 20

21 Comparação 9M07 x 2006 Vendas (mil unidades) ,8 + 12,7% 834,7 9M

22 O aumento na Receita Bruta foi de 57,0% no 3T07 Breakdown da Receita Bruta por Negócio Breakdown da Receita Bruta de Hardware por Segmento Hardware 96,3% T.E. 3,7% T.E. 2,9% Hardware 97,1% Varejo 84,8% Gov. 13,3% Corp. 3,6% Varejo 87,3% -0,8 p.p. -2,5 p.p. 3T06 3T07 3T06 Corp. 1,9% Gov. 9,1% 3T07 T.E.: Tecnologia Educacional Gov.: Governo Corp.: Corporativo Receita Bruta de Hardware por Tipo de Produto Evolução do Preço Médio Positivo Desktops 88,3% NB 11,6% +13,1 p.p. Outros 1,0% Desktops 75,2% R$ PCs Desktops Notebooks 3T06 3T07 Var % , , ,4 3T06 Outros 0,1% NB.: Notebook Outros: Impressoras + Serviços NB 23,9% 3T07 R$ PCs Desktops Notebooks 9M06 9M07 Var % , , ,5 22

23 A Positivo repassou a queda do dólar d em seus preços......assim como os ganhos com o aumento de escala e compras diretas dos fornecedores Positivo: Faixa de Preço (R$) Desktops Notebooks 37,3% 62,7% 18,9% 81,1% 99,9% 38,3% 61,7% Preço médio dos notebooks foi 54,7% maior do que o de desktops no 3T07 3T06 3T07 abaixo R$ acima R$ ,1% 3T06 3T07 abaixo R$ acima R$ Positivo: Evolução do Mix nas Vendas Positivo Menor Parcela: no Varejo (R$) 2% 98% 3% 97% 7% 93% 8% 92% 9% 91% 15% 85% 17% 83% 69, , T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Desktop Notebook M07 menor prestação nº máximo de parcelas 23

24 O aumento no volume de vendas de PCs foi de 80,4% 1 no 3T07 Mercado de Varejo: 276,3 mil PCs (+80,3% 1 ) Preços Positivo - Desktops a partir de R$ 799,00 - Notebooks a partir de R$ 1.499,00 Market share de 38,7% no 2T07² 89,4% das vendas atreladas ao varejo, respeitando sua sazonalidade Mercado Corporativo: 9,1 mil PCs (+204,7% 1 ) Lançamento do produto Smart Desktop, em parceria com Stefanini Programa Com Computador Positivo Todo Mundo Entende e Todo Mundo Ganha Mercado de Licitações: 23,7 mil PCs (+56,6% 1 ) 1 Em comparação com o 3T06 2 Fonte: IDC 24

25 Performance Financeira 25

26 Destaques Financeiros 3T07 e 9M07 Receita Líquida¹ (R$ milhões) EBITDA¹ (R$ milhões) ,6 82,8% 203, ,5% ,8 95,1% 54,4% 111, , , ,2 32, T06 3T07 9M06 9M07 3T06 3T07 9M06 9M07 ¹Ajustada ¹Ajustado Lucro Líquido¹ (R$ milhões) Evolução da Margem EBITDA e Líquida L (%) ,3 25% ,5% 58,7 85,3% 97,9 20% 15% 10% 15,3% 15,7% 12,8% 12,2% 12,7% 13,8%, 17,7% 16,2% 15,3% 15,2% 40 30,5 5% 0 ¹Ajustado 3T06 3T07 9M06 9M07 0% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 EBITDA Lucro Líquido 26

27 A margem bruta foi favorecida pelos efeitos da desvalorização do dólar, d dos ganhos de escala e com as compras diretas de fornecedores CPV (R$ milhões) Evolução Margem Bruta ,3% 188,9 265,1 53,1% 548,8 840,2 32,0% 30,0% 28,0% 26,0% 24,0% 22,0% 24,5% 28,5% 31,0% 31,3% 31,4%, 0 3T06 3T07 9M06 9M07 20,0% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Evolução CPV e Insumos Ganhos na margem bruta 78,0% 74,0% 70,0% 66,0% 62,0% ¹Ajustado 75,5% 72,4% 71,5% 68,8% 69,0% 68,7% 68,6% 65,1% 65,7% 64,4% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 CPV Insumos Queda do dólar Ganhos de escala e negociações com fornecedores Compras diretas de fornecedores a partir de 2007 Queda do preço de alguns componentes no mercado internacional 27

28 As despesas com vendas foram as grandes responsáveis pelo aumento das despesas operacionais Despesas Operacionais (R$ milhões) Composição Desp. Operacionais 3T ,2% 32,1 60,4 122,4% 82,4 183,2 Vendas 91,1% G&A 10,5% Financeiras -1,6% Outras 0,1% 0 3T06 3T07 9M06 9M07 Evolução Margem Operacional 1 Despesas G&A 1 e Vendas 1 19,0% 17,0% 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 11,7% 13,0% 14,7% 17,6% 15,7% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 18,0% 15,0% 12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% 14,1% 14,2% 12,3% 12,8% 10,9% 1,3% 1,2% 2,1% 1,5% 1,6% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Vendas G&A ¹ Em relação à Receita Líquida Ajustada 28

29 A Positivo Informática vem investindo fortemente na consolidação da sua marca Composição Despesas com Vendas Despesas com Marketing 1 Marketing 46,5% Assistência Técnica 16,0% Comissões 22,9% 8,0% 6,0% 4,0% 4,4% 5,1% 5,3% 4,8% 6,6% 3T07 Outros 9,9% Fretes 4,6% 5,7% 2,0% 0,0% 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Modernização do Call Center ¹ Em relação à Receita Líquida Ajustada 2 média do trimestre Antes Depois Ligações atendidas 2 Tempo resposta 76% até 2 90% até 40 Taxa Abandono 15% 3% s respondidos 2 Tempo resposta Varejo 55% até 48h 99% até 48h Tempo resposta Governo 56% até 2h 94% até 2h Composição Despesas com Marketing Pessoal: 18,5% Equipe de marketing corporativo 250 promotores de venda, suporte aos varejistas VPC: 41,6% Promoção do produto em conjunto com varejistas Ex.: tablóides, anúncios em televisão, revistas, etc Marketing: 39,9% Anúncios em jornais e revistas Veiculação de comerciais em TVs. 29

30 Fluxo de Caixa Geração de Caixa Livre (R$ milhões) 3T07 58,7 2,9 Entradas: 61,6 mm Saídas: (64,4) (17,1) (1,7) Geração de Caixa Livre Caixa Livre: (2,8) Saldo Inicial: 22,2 (31,3) Saldo Final: 19,5 Lucro Líquido 1 Depreciação e Amortização Outros Ativos e Passivos Capital de Giro Dividendos (14,3) Capex e Recompra (2,8) 9M07 181,4 7,9 7,3 Entradas: 196,6 mm Saídas: (239,4) Caixa Livre: (42,8) Geração de Caixa Livre Saldo Inicial: 62,2 Saldo Final: 19,5 (173,6) Lucro Líquido 1 Depreciação e Amortização Outros Ativos e Passivos Capital de Giro (31,9) Dividendos Capex e Recompra (33,9) (42,8) Plano de opções: recompra de 193,8 mil ações, no valor de R$ 8,0 milhões Pagamento de dividendos: R$ 31,3 milhões Capex de R$ 6,4 milhões 1 Ajustado 30

31 Capital de Giro e Disponibilidades Capital de Giro Financeiro: + 25 dias em relação ao 3T07 Ciclo de Caixa 3 Capital de Giro (dias) 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 Média Contas a Receber¹ Estoques² Fornecedores² Ciclo de Conversão de Caixa ¹ Em dias da receita líquida ² Em dias do CPV ³ Sem estoques em trânsito Contas a Receber (+ 15 dias) Piora em função da entrega ao MEC Expurgando-se, a conta registraria 65 dias, em linha com a média dos períodos anteriores Estoques (+ 32 dias) Pedidos mais lentos do que o estimado no aditivo de 21 mil PCs do MEC Vendas de final de ano Fornecedores (+ 20 dias) Aumento de prazo junto a grandes fornecedores internacionais 31

32 Capex Investimentos (R$ milhões) 35,5 17,7 6,4 1,8 0,8 3,8 17,3 4,1 2,6 10,6 3,0 14,8 3T07R 9M07R 2007E P&D Projeto ERP Outros Principais Investimentos: Projetos de P&D no segmento de Tecnologia Educacional Projeto ERP Ampliação da fábrica 32

33 Mercado de Capitais Performance das Ações X Índices desde o IPO até 30/set Alocação Institucional x Varejo 70,2% 31,8% 40,1% 40,7% 41,6% Institucional 97% Institucional 92% Itag IGC Ibov IBX-100 POSI3 30/jun Varejo 3% 30/set Varejo 8% Volume Médio Diário (R$ mm e % do Float) 1 Institucional: Alocação Geográfica 10,1 39,0% 14,0 1,56% 29,5% 18,1 1,63% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% Local 52% USA 32% Europa 13% Local 54% USA 25% Europa 17% 1,49% 1,00% 0,50% 0,00% 30/jun Outros 3% 30/set Outros 5% 1T07 2T07 3T07 1 Período de estabilização excluído 33

34 Considerações Futuras Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Positivo Informática S.A. Lucas Guimarães Vice-Presidente Financeiro e Diretor de Relações com Investidores Silvia Emanoele de Paula Sewaybricker Gerente de Relações com Investidores Fone: (41) /7824/7833 Fax: (41) ir@positivo.com.br 34