RESULTADOS 1T11. Grupo Pão de Açúcar e Globex Utilidades. 13 de maio de 2011

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1 RESULTADOS 1T11 Grupo Pão de Açúcar e Globex Utilidades 13 de maio de 2011

2 DESTAQUES DO 1T11 > Consolidação como maior varejista brasileiro com 17,9% de market share > Ranking Abras 2010: GPA com 17,9% (+3,10 p.p. vs 2009) > 23 conversões de lojas CompreBem e Sendas > Conclusão do processo no 3T11 ENÉAS PESTANA > Integração de Casas Bahia e Ponto Frio > Maior margem bruta e menor necessidade de working capital > Sinergias em despesas identificadas e em processo de captura > E-commerce com forte crescimento (+118%) no 1T11 com ganhos de market share > Nova Pontocom Day realizado com maior disclosure do negócio 2

3 NOVO MODELO DE GESTÃO Presidente Relações Corporativas Estratégia de Mercado Controle de Gestão Varejo Atacado Especializado Eletro Nova Pontocom Supply Chain Métrica Serviços Corporativos Finanças / TI Métrica Gente Métrica Métrica Métrica Métrica Métrica Métrica Métricas: 1. Lucro líquido 2. Valuation/EVA 3. ROCE 4. Crescimento/Expansão 5. Satisfação dos clientes 6. Satisfação da nossa gente 3

4 ELETRO GPA ALIMENTAR AGENDA RESULTADOS 1T11 Supermercados Proximidade Atacarejo Postos e Drogarias Hipermercado Lojas Especializadas B2C B2B 4

5 GPA NO 1T11: R$ 12,4 BI EM VENDA BRUTA >VENDAS BRUTAS R$ 12,4 bi + 58,9% vs. 1T10 GPA Alimentar 1 : Crescimento mesmas lojas no 4M11 de 8,4% Globex 2 : Crescimento mesmas lojas de 10,9% no 1T11 >LUCRO BRUTO R$ 2,8 bi +70,5% vs. 1T10 Margens: GPA Alimentar 1 : 25,7% +1,1 p.p. Globex 2 : 26,9% >EBITDA R$ 609 mi +40,5% vs. 1T10 Margens: GPA Alimentar 1 : 7,2% +0,2 p.p. Globex 2 : 3,6% Os números desta apresentação já refletem a mudança do IFRS em 2010 e 2011, que altera os números já publicados pela Companhia no passado Os números de Globex não têm comparabilidade entre 1T11 e 1T10 pela Consolidação de Casas Bahia 1 Refere-se a GPA consolidado excluindo Globex 2 Considera Ponto Frio, e e-commerce, exceto 5

6 GPA ALIMENTAR AGENDA RESULTADOS 1T11 Supermercados Proximidade Atacarejo Postos e Drogarias Hipermercado 6

7 GPA ALIMENTAR VENDAS BRUTAS DE R$ 6,6 BI, MESMAS LOJAS CRESCEM 8,4% NO QUADRIMESTRE Vendas Brutas (R$ mi) (sem Globex) >NO 1T11 Crescimento mesmas lojas, pelo 11º trimestre consecutivo, é superior ao 2º player no Brasil 1T10 1T11 Crescimento mesmas lojas de 8,4% no quadrimestre (sem Globex) Vendas Brutas 4 meses 1 (R$ mi) (sem Globex) 12,6% ,9% 7,7% 7,2% 8,4% T10 3T10 4T10 Jan-Abr/2010 Destaques com crescimento mesmas lojas acima da média Jan-Abr/2010 Jan-Abr/ O quadrimestre foi considerado para expurgar o efeito de sazonalidade da Páscoa entre 2010 e O 4M10 foi ajustado para a nova estrutura de deporte da Companhia e, portanto, exclui Extra Eletro e Extra.com.br a fim de permitir melor comparabilidade. 7

8 GPA ALIMENTAR MARGEM BRUTA AVANÇA 1,1 P.P. Lucro Bruto (R$ mi) Margem Bruta (R$ mi) (sem Globex) ,3% (sem Globex) 25,8% 27,6% 24,6% 25,7% 1T10 1T11 1T10 1T11 Atacarejo 2 10,6% 13,9% >Incremento de margem: > Ferramenta de pricing com importante papel nas principais categorias de super e hiper > Melhora de mix, com maior participação de categorias com maior margem > Aprimoramento da gestão comercial e relacionamento com fornecedores > Manutenção da competitividade em relação à concorrência Categorias com melhor margem que mais crescem Perecíveis Bazar 1 GPA Alimentar excluindo operação de atacarejo (Assaí) 2 Participação da operação de atacarejo nas vendas líquidas do GPA Alimentar 8

9 GPA ALIMENTAR DESPESAS OPERACIONAIS DE R$ 1,1 BI NO 1T11 Despesas Operacionais (R$ mi) (sem Globex) % da Venda Líquida 17,6% 18,5% > Efeito sazonal da Páscoa Impacto: 0,4 p.p. > Outros impactos 0,5 p.p. > Outsourcing de TI 0,3 p.p. > Despesas Operacionais de novas lojas 0,2 p.p. 1T10 1T11 > Reconciliação da margem 1T10 1T11 17,6% 18,5% Margem -0,4% Efeito Páscoa -0,5% Outros impactos 17,6% 17,6% 9

10 GPA ALIMENTAR MARGEM EBITDA DE 7,2% NO 1T11 EBITDA (R$ mi) Margem EBITDA (R$ mi) (sem Globex) 400 7,7% 431 (sem Globex) 7,4% 8,1% 7,0% 7,2% 1T10 1T11 1T10 1T11 Atacarejo 2 10,6% 13,9% Melhora de margem EBITDA é consequência da melhora da margem bruta, mesmo com aumento da participação de Assaí nas vendas do Grupo 1 GPA Alimentar excluindo operação de atacarejo (Assaí) 2 Participação da operação de atacarejo nas vendas líquidas do GPA Alimentar 10

11 GPA ALIMENTAR RESULTADO FINANCEIRO >Despesa financeira representando 2,7% da venda líquida no 1T11: > Aumento de: > Taxa Selic de 10,75% para 11,25% > Encargos de atualizações de passivos de contingências (Refis), R$37,7 mi > Encargos do desconto de recebíveis do 4T10 Resultado Financeiro Líquido (R$ mi) (sem Globex) % da Venda Líquida 2,7% 2,0% > Manutenção de: > Encargos sobre dívida, R$76,2 mi 4T10 1T11 11

12 ELETRO AGENDA RESULTADOS 1T11 Lojas Especializadas B2C B2B 12

13 DESTAQUES GLOBEX 1T11 > Report full do trimestre com todos os negócios juntos > Medidas macro prudenciais do Governo > Empresa ciente dos primeiros impactos e monitorando repercussão > Mensagem da administração já sinaliza desdobramentos possíveis no setor de bens duráveis se houver maior interferência do Governo RAPHAEL KLEIN > Aceleração dos processos de integração foco na captura de sinergias: > Troca de todos os CNPJs das lojas e Centros de Distribuição de Nova Casas Bahia > Criação de comitê no Conselho de Administração de Globex para estudar bancos parceiros para a área de crédito, que inclui cartões Reportamos o 1º trimestre completo de Casas Bahia 13

14 DESTAQUES GLOBEX 1T11 > Avanços nas áreas financeira e comercial: > Redefinição da política comercial com redução do prazo médio e participação das vendas sem juros com baixo impacto nas vendas > Redução do custo de desconto de recebíveis, apesar do aumento da Selic RAPHAEL KLEIN > Redução nas despesas gerais e administrativas do negócio e compras conjuntas de materiais indiretos > Novo posicionamento da marca Ponto Frio: Inauguração da 1ª loja conceito em São Paulo e de mais outra no Rio de Janeiro > Sinergias identificadas e em processo de captura na curva do ano conforme guidance > Nova Pontocom: Integração do site Casasbahia.com.br > Logística e estoque 100% integrado 14

15 DESTAQUES GLOBEX 1T11 > NOVO FORMATO PONTO FRIO: AMBIENTE QUE TRADUZ MELHOR A EXPERIÊNCIA DE COMPRA AOS CONSUMIDORES > Referência e vitrine de tecnologia e lançamentos > Ambiente mais receptivo e aconchegante, reforço do uso da marca dentro da loja > Comunicação mais quente com adequação de sortimento de produtos e serviços > Leveza, degustação, movimento e luz > Uma loja aspiracional que atende seu devido nicho de mercado, diferenciada de seus principais concorrentes. 15

16 DESTAQUES GLOBEX 1T11 16

17 DESTAQUES GLOBEX 1T11 17

18 GLOBEX VENDAS BRUTAS DE R$ 5,7 BI, MESMAS LOJAS CRESCEM 10,9% Vendas Brutas (R$ mi) Globex > CRESCIMENTO DE 10,9% MESMAS LOJAS DESTAQUE: ,1% e-commerce: +33,0% 2 1T10 1T11 1T11 Ponto Frio e e-commerce 1 Globex Total Inclui Casas Bahia > Fim da redução do IPI no 1T10 1 Exclui-se NCB para efeitos de comparação 2 Em bases comparáveis (não inclui Casasbahia.com.br) 18

19 GLOBEX LUCRO BRUTO AJUSTADO DE R$ 1,3 BI NO 1T11, MARGEM DE 27,0% Lucro Bruto Ajustado (R$ mi) Globex % da Venda Líquida 27,0% 19,2% 20,0% ,3% T10 1T11 1T11 Ponto Frio e e-commerce 1 Globex Total Inclui Casas Bahia 24% 37% Nova Pontocom 2 A melhora na margem já reflete o início dos ganhos de sinergia comercial > 31,2% DE MARGEM BRUTA EM CASAS BAHIA > Maior participação de móveis no mix > PONTO FRIO: O AJUSTE DO MIX DE EXTRA ELETRO IMPACTOU -R$8,4 MI NO 1T11. 1 Exclui-se NCB para efeitos de comparação 2 Participação da Nova Pontocom nas vendas brutas de Globex (desconsiderado-se NCB) 19

20 GLOBEX DESPESAS OPERACIONAIS DE 23,2% DAS VENDAS LÍQUIDAS NO 1T11 Despesas Operacionais (R$ mi) Globex % da Venda Líquida 23,2% Sazonalidade no 1T11 com menor venda reduz a diluição das despesas operacionais frente ao 4T10 17,7% ,3% T10 1T11 1T11 Ponto Frio e e-commerce 1 Globex Total Inclui Casas Bahia 1 Exclui-se NCB para efeitos de comparação 20

21 GLOBEX EBITDA AJUSTADO DE R$ 187 MI NO 1T11, COM MARGEM DE 3,8% EBITDA Ajustado (R$ mi) Globex % da Venda Líquida 2,7% 1,5% ,8% 187 1T10 1T11 1T11 Ponto Frio e e-commerce 1 Globex Total Inclui Casas Bahia EBITDA: 1) Maior margem bruta 2) Efeito sazonal com menor diluição de despesa 3) Maior participação da Nova Pontocom > EM 2011 > Ratificamos o guidance de margem de 4,5% a 6,0% 24% 37% Nova Pontocom 2 1 Exclui-se NCB para efeitos de comparação 2 Participação da Nova Pontocom nas vendas brutas de Globex (desconsiderado-se NCB) 21

22 GLOBEX RESULTADO FINANCEIRO: UM DOS FOCOS DA COMPANHIA Despesa Financeira Líquida 1 (R$ mi) Globex 5,8% 5,9% % da Venda Líquida 4,9% 3,4% 2T10 3T10 4T10 1T11 A despesa financeira como percentual da receita líquida está abaixo do guidance (entre 3,5% e 4,5%) > Redução no 1T11 mesmo com aumento da Selic no período: > Redução do prazo médio de pagamento em 2 meses > Redução da participação das vendas sem juros, sem perda de vendas > Melhores taxas no desconto de recebíveis. > Aumento na participação das vendas com juros > Despesa financeira de 3,4% das vendas líquidas > Desconto de recebíveis de cartão de crédito: 2,5% das vendas líquidas > Endividamento: 0,3% > Outros: 0,6% 1 Inclui NCB a partir de novembro/

23 ELETRO GPA ALIMENTAR AGENDA RESULTADOS 1T11 Supermercados Proximidade Atacarejo Postos e Drogarias Hipermercado Lojas Especializadas B2C B2B 23

24 GRUPO PÃO DE AÇÚCAR FIC NO 1T11 > PARTICIPAÇÃO DE 17% DAS VENDAS TOTAIS 1 > + de 8 milhões de clientes ativos > RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL: R$ 10,5 MI NO 1T11 > GPA Alimentar: R$ 7,5 mi > Globex (Ponto Frio): R$ 3,0 mi 1 Considera somente negócios onde a FIC opera (GPA Alimentar, incluindo Assaí, Ponto Frio e e-commerce) 24

25 GRUPO PÃO DE AÇÚCAR RESULTADO LÍQUIDO CONSOLIDADO Lucro Líquido Ajustado 1 (R$ mi) 2,6% 155 > MAIOR DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA, DE R$101 MI NO 1T10 PARA R$326 MI > Impacto de ~R$160 mi líquido de imposto de renda > Taxa Selic 1 de 8,75% para 11,25% 1T11 > EFEITOS DECORRENTES DO IFRS (~R$40 MI) > Equivalência Patrimonial > Depreciação 1 Fim do período. 25

26 GRUPO PÃO DE AÇÚCAR DÍVIDA LÍQUIDA CONSOLIDADA Evolução da Dívida Líquida Consolidada 1 (R$ bi) 1,5 2,3 > O AUMENTO DA DÍVIDA ESTÁ RELACIONADO A: > Pagamentos por aquisições do Assaí e Sendas, R$ 223 mi > Sazonalidade da necessidade de capital de giro, R$375 mi 4T10 1T11 1 Dívida líquida no final do período 26

27 CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES Grupo Pão de Açúcar (GPA) Globex Utilidades S.A. Equipe de Relações com Investidores Telefone: +55 (11) Fax: +55 (11) > AFIRMAÇÕES SOBRE O FUTURO Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Estas perspectivas incluem resultados futuros que podem ser influenciados por resultados históricos, investimentos. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou prépagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). 27