RESULTADOS 2T18 AGOSTO/2018

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1 RESULTADOS AGOSTO/2018

2 Positivo Tecnologia registra crescimento de 35,4% nas vendas de PCs no Brasil no Contínua recuperação da demanda por PCs no Brasil, com crescimento do mercado total de 12,4% no ¹ Positivo Tecnologia supera o desempenho do mercado com crescimento de 35,4% em volume de PCs no Brasil, sendo: +22,2% no Varejo; +57,7% no Governo; e +63,1% no Corporativo Aumento de 3,1 p.p. de market share em PCs no Brasil no, alcançando 18,2%¹ Em celulares, ambiente manteve-se altamente competitivo com a manutenção da concentração de vendas nas três maiores fabricantes Rentabilidade afetada pela rápida valorização do dólar, com repasse em andamento aos canais de venda, resultando em contração das margens Redução do endividamento líquido para R$ 207 milhões (-13,8%) Hi Technologies recebe aporte de R$ 14,7 milhões em rodada de captação com os fundos de investimento Monashees e Qualcomm Ventures. ¹ Fonte: IDC * As comparações, exceto onde indicado, referem-se aos resultados do 2

3 Seção I Conjuntura

4 Demanda por dispositivos no Brasil manteve bom desempenho no Mercado de Computadores Crescimento de 12,4% no Mercado manteve expansão, superando eventos como greve de caminhoneiros, alta do dólar e copa do mundo Mercado Total de PCs Brasil¹ (milhões de unidades) Mercado de Celulares Crescimento de 7,7% no Ambiente competitivo manteve-se acirrado, com crescimento da concentração de volumes nas três maiores fabricantes Participação da Positivo registrou 2,6% no (-1,4 p.p.)¹ 5,4% 12,4% 1,18 1,24 1,40 Telefones Celulares - Brasil Participação de mercado Líderes vs. Demais Fabricantes¹ 2T16 26% 18% Positivo atinge a maior participação em dois anos Market Share Positivo Mercado (PCs Brasil Total¹) 74% 12% 21% 10% 23% 82% 17,8% 17,0% 18,2% 41% 49% 15,1% 14,7% 3T17 4T17 1T18 ¹ Fonte: IDC 1º colocado 2º colocado 3º colocado Outros 4

5 Valorização do dólar e pressões nos custos dos insumos afetaram a rentabilidade do período Impactos nos custos Rentabilidade Avanço rápido da cotação do dólar durante o, em parte mitigados pela contratação de hedge cambial Margens comprometidas em função do repasse apenas parcial da alta do dólar aos canais de venda 4,00 3,80 Evolução da Taxa de Câmbio (R$/US$) No mercado de governo, além do efeito cambial, houve perda com o aumento do preço das memórias Boa parte das entregas do período se referem a licitações precificadas há cerca de um ano 3,60 Margem das Vendas¹ 3,40 3,20 10,1% 9,3% 9,0% 3,00 jun-17 set-17 dez-17 mar-18 jun-18 6,4% 4,6% Forte aumento no preço dos módulos de memórias Preços mais do que dobraram a partir de meados de 2016² Impacto em vendas precificadas com grande antecedência, como é o caso das licitações 3T17 4T17 1T18 Expectativa de conclusão dos repasses de preço pela indústria aos canais de venda até o fim do 3T18 (1) Calculada pela receita líquida deduzida do CPV ajustado pelo hedge, das despesas com vendas e depreciações (2) Fonte: DRAMeXchange 5

6 Hi Technologies recebe aporte de R$ 14,7 milhões Conclusão da rodada de captação com entrada dos fundos Monashees e Qualcomm Ventures Composição Acionária Hi Technologies Antes do Aporte Após o Aporte Positivo Tecnologia S.A. 50,00% 30,07% Sócios Fundadores 50,00% 30,07% Monashees / Qualcomm Ventures - 32,36% Option pool - 7,50% Total 100% 100% Hilab Criação de holding no exterior visando facilitar uma futura rodada de captação no exterior Option pool para futuros planos de remuneração baseados em ações Recursos captados devem proporcionar maior robustez financeira para suportar sua expansão Milli 6

7 Seção II Resultados Financeiros

8 Crescimento nas vendas de PCs em todos os segmentos. Volume de smartphones sofre queda devido ao acirramento do mercado VENDAS DE PCs POR CANAL¹ VENDAS DE PCs POR MARCA¹ +8,2% ,4% ,0% ,4% ,6% 18 Varejo Governo Corporativo Positivo Positivo BGH VENDAS DE TABLETS POR MARCA¹ VENDAS DE TELEFONES CELULARES¹ -59,7% ,3% +34,8% -55,9% Positivo Positivo BGH Smartphones Feature Phones Positivo (1) Em milhares de unidades Positivo BGH 8

9 Receita líquida totalizou R$ 485,1 milhões no RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) PREÇO MÉDIO¹ (R$) 5,4% ,8% vs. 1T18 + 2,1% ,0% ,1% ,7% ,9% Varejo Governo Corporativo 3T17 4T17 1T18 Desktops Notebooks Smartphones Feature Phones RECEITA LÍQUIDA - POR PRODUTO Celulares 21,9% Outros 14,4% Desktop 28,7% Notebook 35,0% Desktop 34,6% Notebook 44,8% Celulares 17,7% Outros 2,9% Desktops: +2,1% vs. 1T18: Maior proporção de vendas nos mercados governo e corporativo, com melhores configurações Notebooks: -0,1% vs. 1T18: Estável, com maior proporção de itens de alta configuração no varejo compensada pela queda nas entregas ao governo Smartphones: -1,7% vs. 1T18: Maior proporção de vendas dos modelos de entrada Feature Phones: +0,9% vs. 1T18: Estável entre os períodos (1) Considera apenas os dispositivos comercializados no mercado brasileiro 9

10 Margem bruta ajustada de 23,1% pressionada pela valorização do dólar CPV¹ Despesas com vendas² 72,4% 75,0% 77,4% 74,0% 76,9% 18,2% 16,4% 16,7% 17,5% 20,3% 71,1% 74,2% 75,8% 73,9% 76,4% 8,4% 5,6% 4,9% 7,0% 6,6% 3,9% 4,5% 5,3% 3,7% 5,6% 3T17 4T17 1T18 CPV CPV ajustado pelo hedge 5,7% 6,1% 6,4% 6,6% 8,0% 3T17 4T17 1T18 G&A R$ milhões 1T18 Var% x Var% x 1T18 Pessoal (11) (10) (11) -1% 12% Outros Assistência Técnica Marketing Vendas CPV: aumento da cotação do dólar e do custo com insumos no mercado internacional Outros (2) (1) (2) 12% 142% Subtotal pré itens Extraordinários, P&D e Depreciação (+) Itens extraordinários e P&D (13) (10) (13) 1% 23% (6) (8) (10) 54% 19% (+) Deprec. / amortização (4) (6) (6) 37% 5% Total Geral (23) (24) (28) 22% 17% Vendas: Maiores provisões para assistência técnica e garantia para projetos de governo e para perdas com devedores duvidosos G&A: Estável, excluindo o efeito de itens extraordinários e investimentos obrigatórios com P&D. ¹ Representa os valores recebidos (ou pagos) em instrumentos de hedge cambial contratados para a cobertura dos insumos dolarizados. Tais valores são líquidos da variação cambial sobre as faturas em dólar. ² Em % da Receita Líquida 10

11 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-9,0 x 7,0 x 5,0 x 3,0 x 1,0 x -1,0x -3,0x -5,0x 10, 0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-10,0 EBITDA Ajustado de R$ 7,9 milhões no EBITDA AJUSTADO¹ (R$ MM) LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO AJUSTADO (R$ MM) 1,8x 1,8x 32,6 31,2 1,1x 2,1x 2,4x 23,4 23,1 7,9 1,9 5,4 2,0 (1,3) 3T17 4T17 1T18 (11,6) EBITDA Ajustado Múltiplo Dívida Líquida / EBITDA Ajustado 3T17 4T17 1T18 RESULTADO FINANCEIRO (R$ MM) Resultado Financeiro Efeito caixa - hedge dos insumos (6) (3) Marcação a mercado e outros itens não caixa 1 6 Subtotal - Variação Cambial (a) (5) 4 Receitas financeiras Despesas financeiras (33) (27) Subtotal - Custo da dívida e outros (b) (17) (11) Total (a + b) (22) (8) CONCILIAÇÃO DE EBITDA AJUSTADO (R$ MM) EBITDA Contábil 31,0 2,5 (+) Efeito caixa do hedge dos insumos -5,7-2,6 (+) EBITDA joint venture Positivo BGH 7,3 8,0 EBITDA Ajustado 32,6 7,9 Margem EBITDA Ajustada (%) 7,5% 1,6% (1) EBITDA ajustado pelo efeito caixa do hedge cambial dos insumos, pela adição de 50% do EBITDA da joint venture IFSA e por itens extraordinários. 11

12 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 Dívida líquida encerrou o em R$ 207 milhões CAPITAL DE GIRO (R$ MM) R$ MM 1T18 x x 1T18 Contas a Receber DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM) Estoques e Adiantamentos (-) Fornecedores Capital de Giro Total ,7 245,6 140,1 235,3 207,4 Ciclo de Caixa (em dias) T17 4T17 1T18 12

13 Hélio Bruck Rotenberg Diretor Presidente Lincon Lopes Ferraz Diretor Financeiro e de RI Tel: Fax: ir@positivo.com.br Algumas das afirmações aqui contidas baseiam-se nas hipóteses e nas perspectivas atuais da administração da companhia, que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional).