ALLIAR RESULTADO 2T17 ALLIAR RESULTADOS 1T17

Transcrição

1 ALLIAR RESULTADO ALLIAR RESULTADOS 1T17

2 AVISO LEGAL Esta apresentação pode conter certas declarações prospectivas e informações relativas ao Centro de Imagem Diagnósticos S.A. (Alliar) e suas controladas, que refletem as visões atuais e / ou expectativas da Companhia a respeito de seu desempenho nos negócios, e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possa predizer, prever, indicar ou implicar resultados futuros, desempenho ou realizações, e podem conter palavras como "acredita", "antecipa", "espera", "estima", "poderia", "prevê", "potencial", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de significado semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de riscos, incertezas e suposições. Alertamos que um número de fatores importantes pode causar resultados reais diferentes, quaisquer terceiros (inclusive investidores) são única e exclusivamente responsáveis por qualquer decisão de investimento ou negócio ou ação tomada em confiança nas informações e declarações contidas nesta apresentação ou por quaisquer danos conseqüentes, especiais ou similar. A Alliar não se obriga a atualizar ou revisar esta apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Além dos fatores identificados em outro lugar nesta apresentação, os seguintes fatores, entre outros, podem causar resultados reais diferentes materialmente das declarações prospectivas ou desempenho histórico: mudanças nas preferências e condição financeira de nossos consumidores e condições competitivas nos mercados em que atuamos, mudanças nas condições econômicas, políticas e de negócios no Brasil; intervenções governamentais, resultando em mudanças na economia brasileira, impostos, tarifas ou ambiente regulatório, a nossa capacidade para competir com sucesso; mudanças em nossos negócios, a nossa capacidade de implementar com sucesso estratégias de marketing; nossa identificação de oportunidades de negócios, a nossa capacidade para desenvolver e introduzir novos produtos e serviços, mudanças no custo dos produtos e os custos operacionais; nosso nível de endividamento e outras obrigações financeiras, a nossa capacidade de atrair novos clientes; inflação no Brasil, a desvalorização do real frente ao dólar dos EUA e flutuações da taxa de juros, mudanças presentes ou futuras nas leis e regulamentos, e nossa capacidade de manter relacionamentos de negócios existentes e criar novos relacionamentos. 2

3 DESTAQUES Crescimento de receita líquida 1 de 20% no semestre e 13% no trimestre; SSS de 13% e 11% EBITDA ajustado de R$ 108,8 milhões no semestre (+16%) e R$ 59,2 milhões no trimestre (+13%) EBITDA LTM de R$ 218,8 milhões (R$ 227,5 milhões considerando aquisições anualizadas) Crescimento de lucro líquido de 224% no semestre e reversão de prejuízo no trimestre Lucro líquido após minoritários de R$ 9,7 milhões no semestre e R$ 4,0 milhões no trimestre (vs. prejuízos de R$ 1,8 milhões e R$ 9,3 milhões no ano anterior) Crescimento de geração de caixa operacional de 69% no semestre e 77% no trimestre Conversão de caixa de 67% no semestre ( bps) e 85% no trimestre ( bps) ROIC sem ágio de 15,8% Net promoter score (NPS) de 75,0%, melhoria de 448 bps em relação ao 1T17 Abertura de mais 2 mega unidades, totalizando 4 inaugurações em 2017 (1) Exclui receita de construção 3

4 EXPANSÃO 2 º trimestre Mega CDB São Bernardo do Campo Mega CDB Móoca 1 º trimestre Mega CDB Morumbi Mega Axial Bernardo Monteiro 4

5 PRINCIPAIS ATIVOS EVOLUÇÃO UNIDADES RMs SALAS DE AC Coleta Mega Padrão DESTAQUES Adição de 6 mega unidades e 17 postos de coleta, fechamento de 4 unidades padrão Forte expansão de salas de AC, agora disponíveis em 51 unidades 5

6 RECEITA BRUTA EX-CONSTRUÇÃO ACUMULADO NO ANO TRIMESTRE R$ M +21% R$ M +14% Análises clínicas Ressonância magnética % +22% Análises clínicas Ressonância magnética % +15% Imagem ex-rm % Imagem ex-rm % 6M16 6M17 DESTAQUES Forte crescimento de análises clínicas, passando a representar 13% da receita Crescimento robusto de RM, proporção Imagem ex-rm para RM de 1,3 para 1 6

7 RECEITA BRUTA RESSONÂNCIA MAGNÉTICA ACUMULADO NO ANO TRIMESTRE Preço (R$) Volume Preço (R$) Volume % % % % 6M16 6M17 Exames / equip./ dia 21,4 23,1 +8% Exames / equip./ dia 23,5 24,0 +2% Receita / equip. (R$ mil) % Receita / equip. (R$ mil) % DESTAQUES Ganho de produtividade e aumento de preço próximo à inflação Ramp-up de equipamentos existentes, aquisições Delfin e Multiscan e ramp-up RBD 7

8 RECEITA BRUTA ANÁLISES CLÍNICAS ACUMULADO NO ANO TRIMESTRE Preço (R$) Volume Preço (R$) Volume % % ,3 16,9 +11% 15,3 17,0 +11% 6M16 6M17 Exames / sala / dia 159,1 121,3-24% Exames / sala / dia 159,5 120,9-24% Receita / sala (R$ mil) % Receita / sala (R$ mil) % DESTAQUES Aquisição Mutilab e ramp-up de salas de coleta em unidades existentes Queda da ocupação média em função de forte aumento no número de salas (+65%) 8

9 RECEITA LÍQUIDA EX-CONSTRUÇÃO ACUMULADO NO ANO TRIMESTRE R$ M +20% R$ M +13% M16 6M17 9

10 CUSTO DE SERVIÇOS PRESTADOS Custo de Serviços Prestados (R$ Milhões) 6M16 6M17 YoY Honorários médicos -76,0-88,9 17% -40,1-44,9 12% Pessoal -68,1-86,3 27% -34,7-43,1 24% Insumos e laboratórios de apoio -54,2-67,8 25% -28,1-34,6 23% Manutenção -12,4-14,8 20% -6,8-7,6 12% Ocupação -24,3-29,7 22% -13,0-15,5 20% Serviços de terceiros e outros -16,2-19,6 21% -10,2-9,7-4% Depreciação e amortização -29,0-37,7 30% -15,9-19,1 20% Total de Custos (ex-construção) -280,3-344,8 23% -148,8-174,6 17% YoY PRINCIPAIS VARIAÇÕES Honorários médicos: pequeno ganho de margem (acompanha receita de imagem) Pessoal e ocupação: abertura de novas unidades Depreciação: investimentos em expansão; inventário físico em andamento 10

11 DESPESAS OPERACIONAIS (R$ Milhões) (Despesas) Receitas Operacionais 6M16 6M17 YoY Despesas gerais e administrativas -88,9-109,9 24% -55,6-56,4 1% Pessoal -46,2-56,9 23% -25,4-30,9 21% Ocupação, serviços de terceiros e outros -39,6-44,1 11% -28,5-21,3-25% Depreciação e amortização -3,1-4,2 33% -1,7-1,9 11% Programa de incentivo de longo prazo 0,0-4,7 n/a 0,0-2,3 n/a Outras despesas, líquidas -9,3-2,6-72% -4,2-1,1-74% Resultado em participação societária 3,7 6,9 86% 2,6 3,5 33% Total de Despesas -94,5-105,5 12% -57,2-54,0-6% YoY PRINCIPAIS VARIAÇÕES Pessoal: reforço equipe pós-ipo, internalização time de M&A e centralização call-centers Ocupação, terceiros e outros: marketing de novas unidades, reversão de provisão Incentivo longo-prazo: mudança de stock options para ações restritas (fim da diluição) 11

12 EBITDA AJUSTADO ACUMULADO NO ANO TRIMESTRE R$ M 110,4 1,6 R$ M 94,2 +16% 108,8 52,2 +13% 59,2 6M16 6M17 Multiscan desde início do ano EBITDA Ajustado DIFERENÇAS vs ) Mudança de stock options para ações restritas; 2) Custo inicial de novas unidades; e 3) Projeto de centralização de call-centers. Impacto total 1 de R$ 8,8 M no semestre e R$ 5,9 M no trimestre (1) Impacto semestre / trimestre: ações restritas (R$ 4,7 M / 2,3 M); novas unidades (R$ 3,2 M / R$ 2,9 M); call-center (R$ 1,0 M / R$ 0,7 M) 12

13 MARGEM EBITDA ACUMULADO NO ANO TRIMESTRE 21,6% 0,1% 22,3% -88 bps 21,5% 22,7% +2 22,7% bps 6M16 6M17 Multiscan desde início do ano Margem EBITDA Ajustado DIFERENÇAS vs Modelo de remuneração por ações, novas unidades e centralização call-center (vide slide anterior) Impacto de 180 bps no semestre e 239 bps no trimestre 13

14 RESULTADO FINANCEIRO (R$ Milhões) Resultado Financeiro 6M16 6M17 YoY Receita Financeira 0,5 3,6 622% 0,2 0,3 45% Despesa Financeira -36,6-34,7-5% -36,2-20,2-44% Variação Cambial (dívidas em USD) 8,4-0,7-9,1 15,3-2,1-17,3 Total Resultado Financeiro -27,7-31,8 15% -20,7-22,0 6% YoY Receita financeira: rendimento de recursos do IPO (semestre) DESTAQUES Despesa financeira: queda da taxa básica de juros (trimestre) Variação cambial (dívidas em USD): - Depreciação do Real em 2017 vs. apreciação em Conversão de dívida em equity, menor exposição cambial 14

15 IMPOSTOS Imposto de Renda Consolidado (R$ Milhões) 6M16 6M17 YoY YoY LAIR 19,2 25,0 30% 3,5 9,9 184% IRCS -15,0-11,5-23% -9,0-5,2-43% Alíquota Efetiva Consolidada -78% -46% -32 p.p. -260% -52% -208 p.p. Detalhamento 6M (R$ Milhões) Controladora Controladas Consolidado Controladora Controladas Consolidado LAIR -44,2 63,4 19,2-31,7 56,8 25,0 IRCS, Correntes e Diferidos 0,0-15,0-15,0 5,4-17,0-11,5 Alíquota (%) 0% -24% -78% 17% -30% -46% Detalhamento 2T 6M16 6M17 (R$ Milhões) Controladora Controladas Consolidado Controladora Controladas Consolidado LAIR -30,2 33,6 3,5-21,8 31,7 9,9 IRCS, Correntes e Diferidos 0,0-9,0-9,0 4,6-9,8-5,2 Alíquota (%) 0% -27% -260% 21% -31% -52% LAIR negativo na controladora em função de concentração de dívidas corporativas DESTAQUES Redução substancial das alíquotas efetivas Iniciativas em andamento para adequação da alíquota de impostos 15

16 LUCRO LÍQUIDO APÓS MINORITÁRIOS ACUMULADO NO ANO TRIMESTRE R$ M +12,5 10,7 1,0 R$ M +13,3 4,0 9,7-1,8-9,3 6M16 6M17 Multiscan desde início do ano Lucro líquido DESTAQUES Cresc. de EBITDA, melhor resultado financeiro (ex-câmbio) e menor alíquota de IRCS Maior depreciação, impacto cambial (R$ -9,1 M no semestre; R$ -17,3 M no trimestre) 16

17 GERAÇÃO E CONVERSÃO DE CAIXA ACUMULADO NO ANO TRIMESTRE Geração de caixa oper. (R$ milhões) Conversão de caixa 72,6 + 69% 50,4 +77% 43,1 67% bps 28,5 85% bps 46% 55% 6M16 6M17 DESTAQUES Desempenho operacional (EBITDA contábil ); economia com fees de M&A Redução da alíquota de impostos (-32 p.p. no semestre e -208 p.p. no trimestre) 17

18 CAPEX ACUMULADO NO ANO TRIMESTRE R$ M R$ M +102% +67% 62,1 8,4 16,8 16,5 125,4 11,3 14,4 23,9 75,7 39,5 4,2 8,8 66,0 6,1 7,1 14,3 20,5 12,3 38,3 6M16 Expansão Orgânica RBD 6M17 Manutenção Outros 14,1 DESTAQUES Forte investimento em expansão orgânica (abertura de novas unidades e RBD) 1º semestre acumulou grande parte do capex do ano e parte do capex

19 DÍVIDA EVOLUÇÃO COMPOSIÇÃO 516,9 +2% 525,4 59,2 56,5 VENCIMENTO MOEDA 9% 457,8 468,9 47% 53% 1T17 Caixa e equivalentes de caixa Dívida Líquida Curto Prazo Longo Prazo 91% USD BRL DESTAQUES Dívida bruta, caixa e alavancagem (2,1x net debt / EBITDA) similares ao 1T17 Redução da exposição cambial de 15% para 9% Emissão de debêntures (até R$ 270 M) para reduzir custo e alongar vencimentos 19

20 CONSIDERAÇÕES FINAIS Forte crescimento Antecipação dos investimentos Foco em lucro líquido 20

21 Contatos de RI: Carlos Araujo Diretor Francisco de Paula Gerente Telefone: (55 11)