Resultados 1T12 FLRY3. Maio, 2012

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1 Resultados 1T12 FLRY3 Maio, 2012 TODOS OS DIREITOS RESERVADOS 2012

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Todas as comparações realizadas são relativas ao 1T11 exceto quando especificado diferentemente

3 Destaques Operacionais Em 13 de Janeiro, a Companhia pagou a 2ª parcela da aquisição de Labs D Or no valor de R$ 186 milhões. Em 13 de Fevereiro, o Grupo Fleury realizou o segundo "Programa de Excelência em Relacionamento com a cadeia de Fornecedores", quando o Grupo reconheceu os cinco melhores fornecedores em Este programa estimula relações sustentáveis com fornecedores com base em cinco aspectos: Qualidade, Adesão ao SLA, Termos e Condições, Sustentabilidade e Criatividade e Inovação. Em 22 de Fevereiro, a+ incorporou as oito Unidades de Atendimento Campana. Em 1º de Março, Weinmann foi premiado uma das marcas Top of Mind no Rio Grande do Sul, de acordo com pesquisa realizada pelo Jornal do Comércio. Em 4 de Abril, foi aprovado pelo Conselho de Administração o aumento de capital de R$ 1,6 milhões, representado por novas ações que foram entregues à Administração da Companhia, conforme o Programa de Opções de Compra de Ações aprovado em fevereiro de

4 Destaques Financeiros Aceleração do Crescimento : Crescimento Orgânico atinge 18,7%. Receita Bruta aumenta 61,4% em relação ao 1T11, alcançando R$ 398 milhões. Unidades de Atendimento Receita Bruta cresce 61% comparado ao 1T11 e atinge R$ 332 milhões impulsionado pela aceleração do crescimento orgânico, além das aquisições. 9,2% Histórico do Crescimento Orgânico 14,9% 13,3% 13,7% 12,6% 18,7% Operações Diagnósticas em Hospitais atinge R$ 53,0 milhões, um aumento de 97,3%. Atualmente representa 13,3% da Receita Total do Grupo T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Medicina Preventiva Aumento de 32,6% da Receita em relação ao mesmo período do ano anterior. Lucro Bruto no 1T12 alcança R$ 93,8 milhões, + 14,7% em relação a 1T11. EBITDA atinge R$ 77,4 milhões no trimestre com margem de 22,0% (24,1% recorrente). EBIT (Lucro Operacional) de R$ 54,6 milhões com margem de 15,5% (17,9% recorrente). Lucro Líquido cresce 15,8% ao atingir R$ 31,7 milhões, 9,0% de margem sobre a Receita Líquida. 4

5 Evolução (R$ milhões) Receita Líquida EBIT 17.9% 22.9% 23.3% 23.1% 17.7% 15.2% 23.1% 17.7% 5

6 Receita Bruta Crescimento Orgânico Crescimento Orgânico atinge 18,7%: 2 1 Pesquisa Clínica 2 Labs e Diagnoson 6

7 Receita Bruta Abertura por tipo de exame Exames de Imagem apresentaram um crescimento de participação na receita, como consequencia da aquisição de Labs D Or e Diagnoson e do investimento orgânico em equipamentos, liderada principalmente pela a+. Abertura por Tipo de Exame (%) 7

8 Receita Líquida Abertura 1T12 Taxa de Imposto sobre a Receita é de 6,4%. Cancelamentos totalizaram R$ 21 milhões, incluindo R$ 10 milhões referente ao ajuste da política para devedores duvidosos. Receita Líquida: R$ 352 milhões Crescimento 1T12 vs 1T11: R$ 121 MM 52,6% R$ 98,7 MM 51,3% R$ 23,0 MM 92,2% R$ 1,2 MM 24,8% R$ -1,6 MM -18,6% 8

9 Unidades de Atendimento Desempenho da linha de negócio Crescimento Líquido de 51,3% em relação ao 1T11, totalizando R$ 291 milhões no trimestre. Crescimento Orgânico Líquido atinge 11,7% (16,5% excluindo o ajuste não recorrente na política de provisão para devedores duvidosos). Receita Líquida e Número de Exames Eficiência dos Ativos nas UAs 9

10 Operações Diagnósticas em Hospitais Desempenho da linha de negócio Aumento de 92,2% em relação ao 1T11, atingindo R$ 47,9 milhões. O crescimento orgânico líquido alcança 11,7% (16,5% excluindo o ajuste, não recorrente, na política de provisão para devedores duvidosos). Receita Líquida e Número de Exames Essa linha de negócio representa 13,6% da receita líquida do Grupo (10,8% em 1T11). A partir do 2T12, assim que as operações da Rede D Or forem 100% consolidadas, essa participação deverá ser superior a 15%. Número de Exames no 2T12, incluindo serviços de imagem nos hospitais Oswaldo Cruz e São Luiz, aumentou 129% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. 10

11 Laboratório de Referência Desempenho da linha de negócio Laboratório de Referência atinge R$ 6,8 milhões no trimestre. Receita Líquida e Número de Exames 11

12 Medicina Preventiva Desempenho da linha de negócio Aumento de 24,8% no 1T12, totalizando R$ 5,8 milhões e representando 2% da Receita Líquida do Grupo. Receita Líquida (R$ milhões) A receita de Ckeck-up cresce 30,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A receita líquida de Promoção de Saúde atinge R$ 1,1 milhão no 1T12. Gestão de Doenças Crônicas alcança R$ 1,3 milhão de receita líquida no trimestre. 12

13 Custos dos Serviços Prestados 1T12 R$ milhões 1T12 % RL Reportado R$ milhões 1T11 % RL Reportado Pessoal e Médicos 128,452 36,5% 69,263 30,1% Materiais e Terceirizações 38,800 11,0% 26,100 11,3% Serviços Gerais, Aluguéis e Serviços Públicos 45,183 12,8% 30,557 13,3% Gastos Gerais 29,302 8,3% 15,302 6,6% Depreciação e Amortização 16,284 4,6% 7,500 3,3% Total 258,021 73,3% 148,723 64,5% A partir do 1T12, depreciação operacional e custos com remuneração variável, anteriormente contabilizadas em G&A, foram alocadas como Custos dos Serviços Prestados. É importante ressaltar que a estrutura de Labs D Or é orientada em uma maior utilização dos exames de Imagem, que por sua vez, determina menor eficiência em custos quando comparado ao Grupo Fleury, que se baseia no conceito one-stop-shop. 13

14 Margem Bruta 1T12 Abertura da Margem Bruta 14

15 Despesas Operacionais 1T12 1T11 R$ milhões % RL R$ milhões % RL Despesas Gerais e Administrativas (exc. depreciação) 29,6 8,4% 34,1 14,8% Depreciação e Amortização 6,5 1,8% 1,8 0,8% Outras Despesas (receitas) operac. Líq. 3,1 0,9% 2,9 1,3% Provisão de Contingência (0,02) (0,0%) 1,7 0,7% Despesas Operacionais 39,2 11,1% 40,5 17,6% Despesas Gerais e Administrativas (exc. Depreciação) totalizaram R$ 29,6 milhões no 1T12, representando 8,4% da Receita Líquida. Depreciação e Amortização aumentaram para R$ 6,5 milhões principalmente em função da amortização dos contratos para a prestação de serviços nos Hospitais da Rede D Or (R$ 3,9 MM por trimestre). 15

16 Lucro Líquido Crescimento de 15,8%, totalizando R$ 31,7 milhões Margem de Lucro representa 9,0% da receita líquida Lucro por Ação de R$ 0,20 (R$ milhões) Lucro Líquido e Margem de Lucro 16

17 EBITDA Margem EBITDA de 22,0%, atingindo R$ 77,4 milhões. 1T12 1T11 R$ milhões % RL R$ milhões % RL Var. Lucro Líquido 31,7 9,0% 27,4 11,9% 15,8% Despesas Financeiras (Receitas) 18,0 5,1% (7,2) (3,1%) - Depreciação e Amortização 22,7 6,5% 9,3 4,0% 145% Imposto de Renda e Contribuição Social 4,9 1,4% 21,1 9,2% -76,8% EBITDA 77,4 22,0% 50,6 21,9% 53,0% Cancelamentos Não Recorrentes 10,0 3,6% EBITDA Recorrente 87,4 24,1% 50,6 21,9% 72,7% (R$ milhões) EBITDA e Margem EBITDA 22.0% 21.9% 17

18 EBIT (Lucro Operacional) Crescimento de 32,3%, atingindo R$ 54,6 milhões. Margem de Lucro representa 15,5% da receita líquida. (R$ milhões) EBIT e Margem EBIT 18

19 Capex CAPEX 1T12 Aceleração do Capex: Capital Expenditure totalizou R$ 61,6 milhões no 1T12. A adição de 6 Ressonâncias Magnéticas e de 7 Tomografias aumenta a oferta de serviços de Imagem do Grupo Fleury. R$ 61,6 milhões 19

20 Endividamento Posição da Dívida Total (R$ MM) Próximos12 meses Empréstimos Bancários Debêntures Aquisições Impostos Dívida Total Cláusulas Restritivas das Debêntures: T12 Dívida Líquida / EBITDA (LTM) 1,7 1,7 EBITDA / Resultado Financeiro (LTM) 25,9 6,9 20

21 Recebíveis Contas a Receber (R$ MM) 31/3/ /12/2011 Duplicatas a Receber PDD (47) (43) Total Aging do Contas a Receber (R$ MM) 31/3/ /12/2011 A vencer Vencidos até 120 dias Vencidos de 121 a 360 dias Vencidos acima de 361 dias Conforme anunciado, uma nova política para devedores duvidosos foi estabelecida para todos os clientes a partir de 1º de Janeiro de : 120 a 180 dias: 15% de provisão 181 a 360 dias: 50% de provisão Acima de 361 dias: 85% de provisão. O impacto para adequação da nova política é de aproximadamente R$ 10 milhões. O esforço de recuperação de caixa realizado em 2011 puxou o percentual de contas a receber vencidas a mais de 120 dias de 30% no 1T11 para 26% no 1T12. O percentual de contas a receber vencidas a mais de 360 dias melhorou de 6% no 4Q11 para 5% no 1T12. 21

22 Mercado de Capitais Ações e Market Cap - 31/03/2012 Total de Ações Free Float 36,0% +50,6% Market Cap R$ 3,8 bilhões Fechamento R$ 24,10-6,0% Performance da Ação 1T12 +12,6% LTM -0,6% Desde o IPO +50,6% Abertura do Free Float Fonte: Dados Fleury, Mar2012 Volume Médio Diário (ADTV) 2011 R$ 4,5 mm 1T12 R$ 5,4 mm 22