Resultados 2T14 FLRY3. Agosto de 2014

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1 Resultados 2T14 FLRY3 Agosto de 2014

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia, As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos, Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia, Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros, Todas as comparações realizadas são relativas ao 2T13 exceto quando especificado diferentemente, 2

3 Destaques do 2T14 A diluição dos custos fixos foi prejudicada pela base comparativa do RJ e pelo calendário de eventos e feriados no trimestre. Receita bruta consolidada reduz 4,9%. A marca Fleury cresce 7,1%, Same Hospital Sales cresce 6,7%, e marcas regionais (excl. RJ) permanecem no mesmo patamar do 2T13. Ajustes adicionais estão em andamento, principalmente no Rio de Janeiro, prosseguindo com o objetivo de recuperação de rentabilidade nesta praça. Maturação dos investimentos na marca Fleury, em conjunto com a capacidade instalada permitirão capturar a demanda crescente diluindo custos fixos e melhorando a rentabilidade Receita média por exame cresce 10,7% em unidades de atendimento como resultado do enobrecimento do mix de exames e serviços, marcas e fontes pagadoras e do realinhamento de preços. Os efeitos dos ajustes realizados no final de 2013, a seleção de planos de saúde e da oferta de serviços (e operações diagnósticas em hospitais) seguem avançando positivamente. Melhoria na gestão dos custos e despesas compensa os impactos inflacionários, de reajuste da folha de pessoal e decorrentes da expansão da oferta nas marcas premium. O Plano de Expansão da marca Fleury acelera a oferta de serviços de qualidade superior: m² adicionados e ampliação do portfólio de serviços (i) Transferência e expansão da unidade Fleury Braz Leme; (ii) Adição de mais um andar na Unidade Fleury Rochaverá. 3

4 Destaques do 2T14 EBITDA de R$ 70 milhões, margem de 17,0% (vs. 19,4% no 2T13). Lucro líquido atinge R$ 16 milhões, 4,0% sobre a Receita Líquida. Lucro Líquido Caixa atinge R$ 26 milhões, 6,3% sobre a Receita Líquida Fluxo de Caixa Operacional de R$ 92 milhões, melhor valor histórico trimestral, devido a uma melhor performance do Capital de Giro (principalmente Fornecedores e Contas a receber) Inovação na prestação de serviços, com novo contrato de consultoria médico-hematológica para avaliação da saúde em 14 refinarias da Petrobrás. Início das operações do Hospital Santa Luzia, em Brasília no final de Maio/14. Marca Fleury ganhou pela 14ª vez o prêmio Consumidor Moderno de Excelência em Serviços aos Clientes, que anualmente premia as companhias com as melhores práticas de relacionamento com seus clientes. Grupo Fleury recebeu o prêmio das 25 Empresas Mais Admiradas pelos RHs, entre as 1000 Maiores e Melhores Empresas do Brasil (Exame). Fleury foi considerado uma das 50 marcas brasileiras mais fortes e valiosas segundo a revista Isto é Dinheiro. O objetivo do Grupo Fleury para 2014 é recuperar a rentabilidade de seu portfólio de negócios, garantindo a entrega da excelência dos serviços, reconhecida por clientes e médicos como fator relevante de diferenciação. 4

5 Transferência de localização e expansão da unidade Braz Leme. Foram adicionados 1,3 mil m². 5

6 Expansão da unidade Rochaverá. Adição de um novo andar (0,4 mil m²) 6

7 Receita Bruta Abertura no 2T14 Receita Bruta: R$ 462MM Crescimento por linha de negócio 2T14 vs 2T13 Laboratório de referência 1% Medicina Preventiva 1% Operações em Hospitais 15% Unidades de atendimento 83% Grupo Fleury Unidades de atendimento Marca Fleury Marcas regionais ex Rio de Janeiro Marcas regionais no Rio de Janeiro B2B Same Hospital Sales Grupo Fleury ex- RJ

8 Unidades de Atendimento (1) Marca Fleury: crescimento de 7,1%, mesmo com os impactos relacionados ao calendário de feriados e eventos da Copa do Mundo. Adição de 1,7 mil m², dando continuidade ao plano de expansão da marca: (i) Transferência e expansão da unidade Fleury Braz Leme, ampliando o portfólio com novos serviços de análises clínicas e imagem na região, além do Núcleo da Mulher, Gestar e Vila da Saúde; (ii) Unidade Fleury Rochaverá adiciona mais um andar e amplia oferta de serviços. Marcas Regionais: Queda de 18,2% como resultado da seleção de planos e da oferta, principalmente no Rio de Janeiro, além do impacto com o calendário do trimestre (principalmente Copa do Mundo). Marcas regionais excl. RJ ficaram estáveis. Variação 2T14 vs 2T13 * Fleury Marcas Regionais Total Total (-) RJ Indicadores - Receita Bruta 7,1% -18,2% -4,8% 5,0% - SSS 3,3% -5,0% -0,3% 5,0% - Receita Bruta / Volume de Exames* 4,7% 0,7% 10,7% 9,4% - Receita Bruta / m 2-10,7% -13,9% -8,2% -6,0% - Receita Bruta / UA -1,8% -2,1% 9,8% 9,2% * Neste semestre a marca Fleury adicionou 4,7 mil m² para expansão de sua oferta de serviços, que será capturada gradativamente nos próximos meses 8

9 Unidades de Atendimento (2) No 2T14, marca Fleury aumentou sua participação na Receita Bruta em 660 bps na comparação entre períodos. Reposicionamento do portfólio e retomada progressiva do volume no RJ para melhoria da rentabilidade futura do Grupo Receita Bruta por Unidade de Atendimento Abertura por marca 27,6% 19,6% 20,1% 20,4% * 52,8% 59,4% * 2T13 2T14 Marca Fleury Marcas regionais (ex-rj) Marcas do RJ * Participação da marca Fleury no consolidado (incluindo B2B) foi de 44% no 2T13 e 49% no 2T14. 9

10 Unidades de Atendimento (3) Desempenho da Linha de Negócio Receita Bruta por m² em UA (R$ mil) - 8,2% T sobre T 4,1 4,1 3,8 3,7 3,6 3,5 3,3 * 3,7 3,7 3.7 Receita Bruta (R$ MM) e Preço Médio Crescimento de 10,7% T sobre T ,4 45, ,8 42,0 43,7 41,9 41,2 42,6 39,8 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Receita Bruta Receita Bruta / Número de testes * Adição de 4,7 mil m² na marca Fleury (a maturar), impactos do calendário e reposicionamento no RJ impactaram o indicador no 2T14. Receita Bruta por Unidade de Atendimento (R$ MM) +9,8% T sobre T 1,7 1,8 2,0 1,8 2,0 2,2 2,4 2,3 2, T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 10

11 B2B Desempenho da Linha de Negócio Operações Diagnósticas em Hospitais Laboratório de Referência Receita Bruta reduz 3,2%, com destaque para o Same Hospital Sales de 6,7%. Receita Bruta de R$ 6,6 milhões, -3,2% vs. 2T13. Melhoria das margens consistente com plano. Receita Bruta atinge R$ 67,2 milhões no trimestre. Início das operações com Hospital Santa Luzia no final de maio/14 (potencial de ~3% adicionais na RB) 11 operações pequenas descontinuadas no 4T13, em linha com posicionamento da empresa afeta crescimento YoY do negócio. Medicina Preventiva Check-up: crescimento de 8,9%. Gestão de Doenças Crônicas foi descontinuado ao longo do 2º semestre de 2013 (R$ 1,4 MM no 2T13). 11

12 Impostos sobre a Receita Bruta e Cancelamentos / Abatimentos Deduções (glosas e PDD) + Abatimentos somam R$ 23,6 milhões no 2T14 (5,1% da Receita Bruta). Deduções representaram R$ 21,4 milhões (4,6% da Receita Bruta) no 2T14, ante R$ 19,8 milhões ( 4,1% da Receita Bruta) no 2T13. Aumento de provisões relacionadas a contratos cancelados, em negociação para pagamento. Impostos sobre a receita estão estáveis em 6,4%. Como consequência, a receita líquida declinou 5,8% no 2T14. Receita Líquida (R$ milhões) -2,8% CAGR +20,1% -5,8% 12

13 Custos dos Serviços (Indicadores 1/2) Crescimento dos custos (YoY) 16,5% 17.6% 21.6% 12.3% 8,6 Número de funcionários (Mil) 9,6 9,6 9,8-9,6% 9,7 9,5 9,1 8,8 8, % -0.1% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Mil m2 unidades de atendimento +3,7% Ativos fixos: Número de Unidades -13,3% T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 13

14 Custo dos Serviços Prestados Indicadores (2/2) Evolução dos custos (R$ MM) -0,1% Pessoal e serviços médicos (R$ MM) -3,4% Serv. Gerais, Aluguéis e Serv. Públicos (R$ MM) Gastos gerais (R$ MM) +12,5% -3,8% 14

15 Custos dos serviços (% da Receita Líquida) R$ milhares 2T14 % Receita Líquida R$ milhares % Receita Líquida M M Pessoal e Serviços Médicos (1) ,3% ,4% 37,6% 37,2% Materiais e Terceirizações ,5% ,5% 9,9% 10,5% Serv. Gerais, Aluguéis e Serv. Públicos ,0% ,3% 16,9% 14,3% Gastos Gerais ,2% ,0% 7,9% 8,0% Depreciação e Amortização ,4% ,8% 5,5% 5,1% Custo dos Serviços Prestados ,5% ,0% 77,8% 75,1% 2T13 % Receita Líquida Despesas relativas aos custos pré-operacionais das Unidades de Atendimento (principalmente de aluguel) somam 84bps no 2T14. (1) O aumento de salário negociado foi de 6% em SP e 5,5% no RJ, aplicado em Maio/14. Em 2013 reajuste foi aplicado 50% em Maio/13 e 50% em Ago/13 15

16 Despesas Operacionais (% da Receita Líquida) 2T14 2T M M R$ milhares % Receita Líquida R$ milhares % Receita Líquida % Receita Líquida Desp. Gerais e Administrativas (exc. Deprec) ,9% ,2% 10,8% 10,4% Depreciação e Amortização ,5% ,5% 1,5% 1,7% Outras receitas (despesas) operacionais líq ,3% ,1% -1,1% 0,2% Provisão para Contingencias ,3% ,3% 0,3% 0,3% Participação no resultado de subsidiárias -45 0,0% -91 0,0% 0,0% 0,0% Despesas Operacionais ,4% ,0% 11,5% 12,6% Despesas Gerais e Administrativas (exceto Depreciação) somam R$ 40,5 milhões no 2T14 (R$ 48,7 milhões no 2T13), 9,9% da receita líquida (11,2% no 2T13). Despesas de Marketing no 2T14 foram R$ 6,2 milhões inferior ao 2T13; Provisão para contingências de R$ 1,4 milhões. 16

17 Dívida e resultado financeiro R$ milhões 2T14 2T13 Dívida Financeira Bruta 1.006, ,3 - Empréstimos e Financiamentos 984, ,4 - Aquisição a Pagar 22,2 27,9 Caixa e Equivalentes de Caixa (481,8) (635,4) Dívida Líquida 525,1 394,9 Dívida Financeira Líquida / EBITDA LTM 2,0 1,3 EBITDA / Resultado Financeiro 5,3 5,9 1 a Emissão de Debentures em Dez/ a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) Amortizações: 2014, 2015, a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortizações: 2016, 2017, a Emissão de Debentures em Fev/2013 R$ 500MM (CDI + 0,85%) Amortizações: 2018, 2019, 2020 R$ milhões 2T14 2T M M Resultado Financeiro Líquido (15,7) (13,6) (19,6) (28,2) Juros e variação monetária (29,6) (23,6) (57,4) (41,9) Variação cambial e hedge 0,0 (0,3) (0,1) (1,0) Juros de aplicações financeiras 13,4 12,0 26,1 19,0 Taxas e outros 0,5 (1,7) 11,8 (4,3) Receitas Financeiras 15,1 15,4 29,7 26,3 Despesas Financeiras (30,9) (29,0) (49,3) (54,5) Impacto (R$ 10,7MM) devido a reversão de juros sobre as provisões de ICMS no 1T14 17

18 Reconciliação de EBITDA e EBIT 2T14 2T13 R$ mm % NR R$ mm % NR Var. Lucro Líquido 16,3 4,0% 22,1 5,1% -26,2% IR / CSL Diferido 9,3 2,3% 20,9 4,8% -55,3% Lucro Líquido Caixa 25,6 6,3% 43,0 9,9% -40,4% IR / CSL Corrente Despesas Financeiras (Receita) 15,7 3,9% 13,6 3,1% 15,6% Participação no lucro das controladas 0,0 0,0% -0,1 0,0% EBIT 41,3 10,1% 56,5 13,0% -26,9% Depreciação e amortização 28,3 6,9% 27,4 6,3% 3,2% EBITDA 69,6 17,0% 84,0 19,4% -17,1% Caixa não tem sido impactado por IR/CSL principalmente em função do ágio de aquisições para fins fiscais. Expectativa de Amortização de Ágio Período R$ milhões

19 Cálculo dos impostos (R$ milhões) 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T M Lucro antes dos Impostos (LAIR) 30,5 43,0 35,1 2,6 40,5 25,8 66,3 Alíquota padrão (34%) 10,4 14,6 11,9 0,9 13,8 8,8 22,5 Despesas não dedutíveis 2,0 1,7 2,7 5,2 0,9 0,6 1,5 Impostos recorrentes 12,4 16,3 14,6 6,1 14,7 9,4 24,0 % EBT 40,6% 38,0% 41,7% 233,3% 36,2% 36,3% 36,3% Juros sobre Capital Próprio (JSCP) Receita com Hedge - 3,8-0, Ajustes intra-trimestres (2,7) - 2, Outros (0,8) 0,8 (0,5) (2,7) (0,3) 0,1 (0,2) Imposto contábil 8,9 20,9 16,8 3,4 14,4 9,5 23,8 % EBT 29,2% 48,6% 47,9% 130,2% 35,5% 36,7% 36,0% Impostos Correntes Impostos Diferidos 8,9 20,9 16,8 3,4 14,4 9,5 23,8 19

20 Geração de caixa R$ milhares Lucro Líquido 2T T M M Imposto de Renda Diferido Lucro Líquido Caixa Depreciação e Amortização Provisões Capital de Giro Outros Fluxo de Caixa Operacional Mudanças no ativo imobilizado e intangível Aquisições Atividades de Financiamento Fluxo de Caixa Conversão (Caixa Operacional / EBITDA) 132% 62% 86% 58% Capital de Giro / Receita Bruta 1,1% -13,1% -5,6% -13,9% 20

21 Perfil de Recebíveis Contas a Receber (R$ MM) Duplicatas a Receber 2T T T Provisão para Deduções (70) (87) (104) Total Índice de Cobertura (recebíveis vencidos há mais de 120 dias) Aging do Contas a Receber (R$ MM) A vencer 2T T T Vencidos até 120 dias Vencidos acima de 120 dias Vencidos de 121 a 360 dias Vencidos acima de 361 dias Melhora no processo de gestão de faturamento e recebíveis. Recebíveis vencidos há mais de 120 dias / Total de Recebíveis Valores vencidos referentes a negociações em curso para pagamento, com valores provisionados conforme política. Baixas serão efetuadas após conclusão da negociação, sem expectativa de impacto relevante nos resultados (valores já provisionados). 21

22 Capex: 2T14 R$ 20,5 MM no 2T14, principalmente concentrado na expansão das Unidades de Atendimento (44%) e TI (35%). 22

23 Performance no Mercado de Capitais Ações e Market Cap - 30/06/2014 Total Ações 156,293,356 Free Float 39,9% +5,0% -22,5% Market Cap R$ 2,6 bilhões Fechamento R$ 16,80 IN* ADTV R$ MM ,0656% 4, ,0745% 5, ,1132% 7,63 Desempenho da ação 2T14-12,7% ,2% Desde IPO +5,0% 2T13 0,1129% 8,9 2T14 0,0661% 6,0 Total Shareholder Return (TSR) Desde IPO +16,7% * Índice de Negociabilidade 23

24 Resultados 2T14 FLRY3 Agosto de 2014,