Resultados 3T15 FLRY3. Outubro de 2015

Transcrição

1 Resultados FLRY3 Outubro de 2015

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia, As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia, Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Todas as comparações realizadas são relativas ao exceto quando especificado diferentemente.

3 Destaques financeiros e 9M15 Receita bruta R$ 547 milhões 11,8% 9M15 Receita líquida 8,4% Receita bruta cresce 8,4% no trimestre. Destaques: SSS UAs (+6,9%), marca Fleury (+9,6%); marcas regionais excluindo RJ (+7,5%) e Operações em Hospitais (+19,4%; SHS 13,2%) Receita líquida segue expandindo mais que receita bruta, resultado das ações para redução de glosas: índice de cancelamentos atinge 3,2% no trimestre ante 4,0% R$ 496 milhões EBITDA R$ 102 milhões 9,5% 13,2% 9M15 4,4% 28,8% 9M15* Expansão de 2 dígitos no Lucro bruto (+10% 27,3% de margem) e no Lucro líquido (+13,5%) Margem EBITDA de 20,6% estável ante o Fluxo de Caixa Operacional recorde de R$ 129MM no trimestre. Conversão Caixa operacional/ebitda de 92% no acumulado do ano Lucro líquido R$ 35 milhões 13,5% 64,8% 9M15* * Ajustado excluindo itens não recorrentes Evolução em indicadores de alavancagem, rentabilidade e de serviço: redução da dívida líquida / EBITDA Ajustado (1,1x vs. 1,7x), evolução do ROIC ajustado sem ágio (21,5% ante 13,4%) e NPS do Grupo Fleury (73,2% ante 71,1%) Evolução consistente no acumulado do ano (9M15): crescimento de dois dígitos nos indicadores de Receita Bruta, Receita Líquida, Lucro Bruto, EBITDA e Lucro Líquido

4 Destaques gerais 2º lugar entre as empresas de serviços no prêmio Inovação Brasil 2015 (Valor Econômico e Strategy&) + de 2 mil congressistas visitaram o stand da marca Fleury no Congresso da Sociedade Paulista de Ginecologia Palestras ministradas por nossos médicos e divulgações de serviços de SMD* no 49º Congresso Brasileiro de Patologia Clínica Julho: contratação do formador de mercado Agosto: distribuição de remuneração aos acionistas sob forma de Juros sob Capital Próprio (JSCP) no valor de R$ 9,7 milhões Setembro: assinatura de contrato para venda da Cruzeiro do Sul Medicina Diagnóstica Ltda., empresa detentora dos ativos que a Companhia se comprometeu a alienar junto ao Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) Setembro: Core e os acionistas de Core (médicossócios) concluem acordo de investimento com venda de 13% do capital social do Grupo Fleury para a Advent International * SMD: Soluções de Medicina Diagnóstica

5 06 de outubro: conclusão da operação entre Core e Advent Nova estrutura acionária BradSeg Integritas (Médicos-sócios) Médicos-sócios Core (Advent) Free-float 16,4% 28,3% 2,3% 13,0% 39,9% Grupo Fleury Eleição do novo Conselho de Administração Total de 10 membros, sendo: 03 indicações dos médicos-sócios 02 indicações da Advent 02 indicações da Bradseg 03 conselheiros independentes

6 Receita bruta Receita Bruta por linha de negócio Crescimento por linha de negócio ( vs ) 14,9% 16,1% Grupo Fleury 8,4% 18,9% 17,4% 17,0% 16,8% Unidades de Atendimento 6,9% Marca Fleury 9,6% 49,2% 49,7% Marcas Regionais excl. RJ 7,5% Marcas Rio de Janeiro -0,5% B2B Macas Rio de Janeiro Marcas Regionais excl. RJ Marca Fleury Operações em Hospitais 19,4%

7 Receita bruta 9M15 Receita Bruta por linha de negócio Crescimento por linha de negócio (9M15 vs 9M14) 15,5% 17,4% 17,0% 16,1% 17,3% 16,3% Grupo Fleury 11,8% Unidades de Atendimento 11,1% Marca Fleury 12,4% 50,1% 50,4% Marcas Regionais excl. RJ 7,2% Marcas Rio de Janeiro 11,1% M M Operações em Hospitais 17,8% B2B Macas Rio de Janeiro Marcas Regionais excl. RJ Marca Fleury

8 Unidades de atendimento Indicadores de receita Receita bruta UAs¹ (R$ MM) e preço médio Crescimento da receita bruta YoY ,5% Unidades de Atendimento Same Store Sales 11,8% 14,9% 13,4% ,5% 7,7% 6,4% 9,7% 6,9% 6,9% 4,3% Preço Médio Receita Bruta das UNs Receita bruta por m² em UA¹ (R$ mil) Receita bruta por UA 1 (R$ MM) 4,0 +6,6% 3,9 4,2 4,3 2,8 2,6 +9,1% 2,7 2,9 3,1 3,7 1 UAs Unidades de atendimento

9 Unidades de atendimento Desempenho por negócio Marca Fleury: crescimento sólido em Same Store Sales (SSS) com maturação das unidades, inauguração da unidade República do Líbano II em maio e maturação das expansões Marcas RJ: leve desaceleração impactada pela base comparativa do (recuperação de volume/receita após reestruturação e demanda represada após a Copa do Mundo) e pela transição do sistema de atendimento para exames de imagem, que afetou pontualmente a oferta de agendas Marcas regionais excl. RJ: recuperação de volume de atendimento após ações de reposicionamento e qualificação da receita com elevação do preço médio (destaque para a+ São Paulo com aumento de 11,4% entre trimestres) Indicadores Fleury * Marcas Regionais excl. RJ vs Marcas RJ Total (Unidades) - Receita Bruta 9,6% 7,5% -0,5% 6,9% - SSS 8,5% 7,5% 0,0% 6,9% - Receita Bruta / Volume de Exames 2,6% 9,7% -6,9% 4,5% - Receita Bruta / m2 8,2% 7,4% 0,3% 6,6% - Receita Bruta / UA 5,0% 11,9% 1,5% 9,1%

10 B2B Desempenho por negócio Operações diagnósticas em hospitais Laboratório de referência e MP 1 Receita bruta cresce 19,4% e atinge R$ 79,9 milhões Aumento de 2,8% no preço médio e demanda aquecida no segmento Em Same Hospital Sales (SHS), o crescimento foi de 13,2% Receita Bruta atinge R$ 7,4 milhões no crescimento de 3,8% ante Aumento de 17,8% no preço médio, resultado do reajuste de contratos deficitários nos últimos trimestres Promoção de Saúde atinge receita de R$ 702 mil A partir do, o check-up deixou de ser considerado em medicina preventiva e passou a agregar a receita da marca Fleury 1 MP Medicina Preventina

11 Tributos indiretos, deduções, abatimentos e receita líquida Qualificação da receita Deduções (glosas e PDD) + Abatimentos somam R$ 17,4 milhões no (3,2% da Receita Bruta redução de 80 bps em relação ao ) Tributos sobre a receita bruta representam 6,2% no trimestre (6,4% no ) e 6,2% nos 9M15 (6,3% nos 9M14). Receita Líquida (R$ milhões) ,5% ,2% CAGR +16,2% M M LTM

12 Custo dos serviços prestados Indicadores Crescimento dos custos (YoY) Número total de funcionários (mil) 9,7% 9,4% +2,9% 5,6% 8,8 8,8 8,9 9,1 9,0 0,2% -3,2% M² unidades de atendimento (mil) Número de unidades +0,3% -2,0% Nota: No corrigimos o total de m² e número das unidades de atendimento impactando o e trimestres anteriores.

13 Custo Custo Custo Custo dos serviços prestados Composição Custo dos Serviços Prestados (R$ MM) Pessoal e Serviços Médicos (R$ MM) +9,4% +15,2% T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 Ser. Ger., Aluguéis e Ser. Públicos (R$ MM) Gastos Gerais (R$ MM) ,2% +2,5% T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14

14 Custo dos serviços prestados R$ MM % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida M M % Receita Líquida Pessoal e Serviç os Médic os 181,6 36,6% 157,6 34,8% 36,7% 36,6% Serv. Gerais, Aluguéis e Serv. Públic os 73,4 14,8% 70,4 15,6% 15,1% 16,4% Materiais e Terc eirizaç ões 49,4 10,0% 47,3 10,5% 9,8% 10,1% Gastos Gerais 32,4 6,5% 31,6 7,0% 6,4% 7,6% Deprec iaç ão e Amortizaç ão 23,4 4,7% 22,4 5,0% 4,8% 5,3% Custo dos Serviç os Prestados 360,3 72,7% 329,4 72,8% 72,7% 76,0% Total de Custos dos Serviços Prestados: Diluição de 331 bps (%RL) na comparação do consolidado do ano e 10bps entre trimestres A linha de Pessoal e Serviços Médicos compõe o principal custo da Companhia e foi impactada pela (i) inflação do período; (ii) provisão de PLR no ante reversão parcial no, (iii) aumento no número de colaboradores (+2,9%) e (iv) reajuste da assistência médica para colaboradores após renegociação do contrato com a operadora em abril de 2015

15 Despesas operacionais R$ MM % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida M M % Receita Líquida Desp. Gerais e Administrativas (exc. Deprec) 50,0 10,1% 43,4 9,6% 9,9% 10,4% Depreciação e Amortização 7,8 1,6% 6,5 1,4% 1,6% 1,5% Outras receitas (despesas) operacionais líq 2,8 0,6% 2,1 0,5% 2,6% -0,5% Provisão para Contingencias 4,0 0,8% 2,3 0,5% 0,5% 0,4% Equivalência Patrimonial (0,2) 0,0% (0,1) 0,0% 0,0% 0,0% Despesas Operacionais 64,5 13,0% 54,2 12,0% 14,5% 11,7% Despesas Gerais e Administrativas (exceto Depreciação): reajuste de salários devido a acordo coletivo, provisão para PLR (ante reversão parcial no ), reajuste relacionado com o plano de saúde para colaboradores e impacto de rescisões trabalhistas no valor de R$ 1,4 milhão devido a reestruturação na área de G&A Outras receitas/(despesas) operacionais: impacto de R$ 2,8 milhões, porém sem efeito no caixa, pela baixa efetiva de ativos, sendo R$ 1,6 milhão relativos à unidades encerradas e mudança de escritório no Rio de Janeiro; e R$ 1,2 milhão relacionado à provisão de baixas, principalmente equipamentos médicos

16 EBITDA Aumento de 4,4% no EBITDA absoluto (R$ 102 milhões) no ; margem estável na comparação com o Consistente controle de custos e despesas contribui para a evolução do indicador EBITDA vs. (R$ MM) +4,4% Nos 9M15, margem EBITDA excluindo os não recorrentes cresce 254 bps para 20,9% EBITDA M vs M (R$ MM) +28,8% Δ Receita Líquida Δ Custos e Despesas EBITDA Reportado M Não Recorrentes 1T14 EBITDA Ajustado M Δ Receita Líquida Δ Custos e Despesas EBITDA Ajustado M Não Recorrentes EBITDA Reportado M

17 Perfil da dívida R$ milhões Próximos 12 meses Dívida Bruta (Empréstimos e Financiamentos) 984, , ,8 80,3 Caixa e Equivalentes de Caixa (518,8) (544,3) (617,1) Dívida Líquida (Dívida Bruta - Caixa e Equivalentes de Caixa) 466,2 494,3 420,7 Dívida Líquida / EBITDA Ajustado LTM 1,7 1,4 1,1 EBITDA Ajustado LTM / Resultado Financeiro Ajustado LTM 4,4 5,9 6,0 Dívida Líquida / EBITDA LTM 1,6 1,5 1,2 1ª emissão em dez/11 2ª emissão em fev/13 1a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) R$ 500MM (CDI + 0,85%) 98,5% do CDI Debêntures Amortizações:, 4T15 e 4T16 2a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortizações: 4T16, 4T17, 4T18 Amortizações: 1T18, 1T19, 1T20 Custo médio ponderado da dívida Finep Contrato de R$ 155MM assinado em agosto de 2014 R$ 101,7 MM liberados em outubro de 2014 Prazo para liquidação de 97 meses com taxa de juros anual de 4%

18 Resultado financeiro Excluindo não recorrentes Reportado R$ milhões M M M M Resultado Financeiro Líquido (15,9) (16,5) (46,5) (46,8) (49,7) (36,1) Receitas Financeiras 23,4 16,5 60,0 46,2 60,0 46,2 Juros e variação monetária 4,4 2,4 10,5 3,2 10,5 5,2 Variação cambial e hedge 0,1 0,0 0,2 0,1 0,2 0,1 Juros de aplicações financeiras 20,1 14,0 50,2 40,1 50,2 40,1 Outros (1,3) 0,0 (1,0) 2,9 (1,0) 0,9 Despesas Financeiras (39,3) (33,0) (106,5) (93,0) (109,7) (82,3) Juros e variação monetária (38,0) (32,0) (103,2) (90,1) (106,4) (79,4) Variação cambial e hedge (0,1) (0,1) (0,4) (0,2) (0,4) (0,2) Outros (1,2) (1,0) (2,9) (2,8) (2,9) (2,8) Resultado financeiro líquido de R$ -15,9 milhões ante R$ -16,5 milhões no, impactado pelo aumento das receitas financeiras (+41,8%) No acumulado do ano, o resultado foi impactado, principalmente, pelo efeito não recorrente da taxa do lixo no e reversão de provisões doe ICMS no 1T14.

19 Tributos diretos (IR e CS) (R$ milhões) Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) 54,8 52,2 Tributação Esperada (alíquota padrão de 34%) 18,6 17,8 Despesas Não Dedutíveis e JCP 0,9 3,5 Equivalência patrimonial 0,2 0,1 IR/CSLL 19,7 21,2 % LAIR 35,8% 40,6% Corrente 5,0 0,0 Diferido 14,7 21,2 A taxa do IR e CS foi de 35,8% O imposto de renda diferido foi de R$ 14,7 milhões no e o imposto caixa atingiu R$ 5,0 milhões

20 Lucro Líquido Lucro líquido e reconciliação EBITDA M M Var. R$ MM % RL R$ MM % RL R$ MM % RL R$ MM % RL Var. Lucro Líquido 35,2 0,1 31,0 0,1 0,1 81,5 0,1 73,4 0,1 0,1 IR / CSLL Diferidos 14,7 0,0 21,2 0,0 (0,3) 37,4 0,0 44,9 0,0 (0,2) Lucro Líquido Caixa 49,8 0,1 52,2 0,1 (0,0) 118,9 0,1 118,3 0,1 0,0 IR / CSLL Correntes 5,0 0, ,6 0,0 - - Despesas (Receitas) Financeitas 15,9 0,0 16,5 0,0 (0,0) 49,7 0,0 36,1 0,0 0,4 Participação no lucro das controladas (0,2) (0,0) (0,1) (0,0) 0,2 (0,1) (0,0) (0,1) (0,0) 0,3 EBIT 70,6 0,1 68,6 0,2 0,0 181,1 0,1 154,4 0,1 0,2 Depreciação e amortização 31,2 0,1 28,9 0,1 0,1 91,8 0,1 84,9 0,1 0,1 EBITDA 101,9 0,2 97,5 0,2 0,0 272,9 0,2 239,3 0,2 0,1 31 (6,9%) 13,5% Reportado 35 (7,1%) Lucro líquido (R$ MM) 73 (5,8%) +11,0% 81 (5,7%) Ex. não recorrentes 61 (4,8%) +64,8% 100 (7,0%) Caixa tem sido pouco impactado por IR/CSLL principalmente em função do ágio de aquisições amortização considerada para fins fiscais. Expectativa de Amortização de Ágio Período Saldo (R$ milhões) 4T M M M M

21 Perfil de recebíveis Contas a Receber (R$MM) Duplicatas a Receber Provisão para Deduções (73) (60) (50) Total Aging do Contas a Receber (R$ MM) A vencer Vencidos até 120 dias Vencidos de 121 a 360 dias Vencidos acima de 361 dias Índice de Cobertura PDD/recebíveis vencidos há mais de 120 dias 62,6% 69,7%68,6% 65,7%66,3% 63,0% 65,4% 63,7% 61,1% 3T13 4T13 1T14 2T14 Recebíveis vencidos há mais de 120 dias / Total de recebíveis Melhora no perfil do aging: saldos a vencer respondem por 73,0% ante 56,8% no Diminuição do PMR: 74 dias ante 78 no 31,8% 27,8% 28,0% 23,4% 22,3% 18,1% 17,7% 17,4% 15,0% 3T13 4T13 1T14 2T14

22 Geração de caixa R$ milhões M M Lucro Líquido 35,2 31,0 81,5 73,4 Imposto de Renda Diferido 14,7 21,2 37,4 44,9 Lucro Líquido Caixa 49,8 52,2 118,9 118,3 Depreciação e Amortização 31,2 28,9 91,8 84,9 Capital de Giro e Provisões 28,7 (19,0) (19,9) (37,6) Outros 19,6 15,4 59,2 33,3 Fluxo de Caixa Operacional 129,3 77,5 250,0 198,9 Mudanças no ativo imobilizado e intangível (31,4) (24,5) (71,3) (76,0) Aquisições 0,0 (1,5) (5,3) (3,7) Atividades de Financiamento (15,4) (14,6) (45,4) (40,4) Dividendos e/ou juros sobre capital próprio (9,7) 0,0 (16,2) (100,0) Fluxo de Caixa 72,8 36,9 111,8-21,2 Conversão (Caixa Operacional / EBITDA) 127% 79% 92% 83% Recorde histórico no fluxo de caixa operacional do

23 Capex Investimentos concentrados no plano de expansão da marca Fleury e projetos estratégicos de TI, que incluem a reimplementação do SAP e a integração do sistema de front office do Rio de Janeiro, este último finalizado em agosto de 2015 = R$ 30,4 MM EOL (Renovação de Equipamentos) 16,9% TI 24,4% Infraestrutura 21,8% M = R$ 70,4 MM EOL (Renovação de Equipamentos) 13,8% Infraestrutura 17,9% TI 39,3% Expansão 37,0% Expansão 29,0%

24 Performance no mercado de capitais (30/09/2015) Desempenho da ação x Ibovespa (IPO = base 100) FLRY3 IBOV +14,8% vs. -0,2% 2015 Volume Médio Diário (ADTV) (R$ MM) e Índice de Negociabilidade* (IN) 0,08 5,16 0,07 IN* 0,06 ADTV 0,05 3,82 0,04 3,72 2,83 2,02 Ações e Market Cap Total Ações Free Float 40% Market Cap R$ 2,6 bilhões Fechamento R$ 16,25

25 Agenda A administração do Grupo Fleury estará presente nos seguintes eventos no 4T15: Data Evento Local 16 de Novembro NDR BTG Pactual Chicago e Austin EUA 17 de Novembro NDR BTG Pactual São Francisco EUA 19 e 20 de Novembro Bradesco - CEO Fórum - Uma Visão de Líderes Nova York EUA Para mais informações, acesse: *****

26 Resultados FLRY3 Outubro de 2015