Resultados 2T17 FLRY3. Julho de 2017

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1 Resultados 2T17 FLRY3 Julho de 2017

2 Aviso legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Todas as comparações realizadas são relativas ao 2T16 exceto quando especificado diferentemente. 2

3 Destaques financeiros no 2T17 Receita Bruta R$ 646,5 milhões, crescimento de 12,0% Same Store Sales crescimento de 10,5% Receita Líquida R$ 597,6 milhões, crescimento de 13,8% EBITDA R$ 151,4 milhões (+24,1%) Margem EBITDA 25,3% (+209 bps); as expansões impactaram a margem em ~140 bps Lucro Líquido R$ 87,9 milhões, crescimento de 90,6% ROIC sem ágio atinge 40,3% Em junho, aprovação do desdobramento de ações da Companhia Em julho, anúncio de distribuição de R$ 58,9 milhões por meio de JSCP 3

4 Abertura de novas unidades Plano de expansão: 17 novas unidades Fleury: 8, sendo 2 unidades de grande porte a+ Paraná: 6 a+ São Paulo: 2 Weinmann: 1 Fleury Anália Franco Fleury Morumbi 4

5 Abertura de novas unidades Fleury São Caetano do Sul Fleury Heitor Penteado Fleury Cerro Corá a+ Itaim Bibi a+ Água Verde Weinmann General Vitorino 5

6 Destaques operacionais no 2T17 NPS 1 atingiu 74,7%, com expansão de 536 bps Empresa do Ano: prêmio Consumidor Moderno de Excelência em Serviços ao Cliente Weinmann: prêmio Top of Mind Rio Grande do Sul 2017 Marca Fleury avaliada em USD 206 milhões: 51º lugar (total de 320) no ranking da Millward Brown Formalização da RFP (request for proposal) para projeto da área técnica do futuro ¹ NPS: Net Promoter Score 6

7 Receita Bruta Desempenho das linhas de negócio 2T17 vs. 2T16 6M 2017 vs. 6M Grupo Fleury 12,0% 13,5% 1.1 Unidades de Atendimento 12,5% 14,2% Marca Fleury 11,2% 12,0% Marcas Regionais excl. RJ 16,7% 18,5% Marcas Rio de Janeiro 11,8% 16,4% 1.2 Operações em Hospitais 10,1% 9,8% 7

8 Receita Bruta Indicadores das Unidades de Atendimento (UA) Receita Bruta UAs (R$ MM) por marca e Variação RB 1 e SSS 2 +12,5% 16,4 11,2 541,2 481,2 32,4 2T16 Unidades de Atendimento Marca Fleury Marcas Regionais excl. RJ Marcas Rio de Janeiro 2T17 Unidades de Atendimento RB¹ 2T17 vs. 2T16 +11,2% +16,7% +11,8% +12,5% SSS² 2T17 vs. 2T16 +9,0% +14,6% +10,9% +10,5% ¹ RB: Receita Bruta ² SSS: Same Store Sales 8

9 Receita Bruta Indicadores das Unidades de Atendimento (UA) 4,8 Receita Bruta por m² (R$ mil) +9,2% 5,4 5,0 4,8 5,2 Receita Bruta por m² por marca Variação 2T17 vs. 2T16 Fleury +4,6% Regionais excl. RJ +14,6% Rio de Janeiro +13,1% 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Receita Bruta por UA (R$ mil) ,5% Receita Bruta por m² por marca Variação 2T17 vs. 2T16 Fleury -13,9% Regionais excl. RJ +7,8% Rio de Janeiro +14,5% 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Indicadores de eficiência operacional refletem os impactos relacionados a expansão em Fleury e marcas Regionais 9

10 Deduções, Abatimentos e Receita Líquida Deduções + Abatimentos sobre RB 1 (%) Deduções + Abatimentos (R$ MM) Receita Líquida (R$ MM) 2,8% (-16,2) -141bps 2,9% (-32,5) -102 bps +13,8% 597,6 +14,7% 1.185,4 1,8% (-23,7) 525, ,1 1,4% (-9,0) 2T16 2T M M 2T16 2T M M Desconsiderando renegociações pontuais com fontes pagadoras, glosas atingiriam 1,8% no trimestre e 2,1% no semestre. 1 RB: Receita Bruta 10

11 Custos dos Serviços Prestados Composição dos Custos dos Serviços Prestados R$ MM 2T17 2T16 Variação % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida % bps Pessoal e Serviços Médicos 209,9 35,1% 183,2 34,9% 14,6% 25 bps Aluguéis, Serviços com Ocupação e Utilidades 115,2 19,3% 107,1 20,4% 7,5% bps Material Direto e Intermediação de Exames 60,3 10,1% 53,8 10,3% 12,0% - 16 bps Depreciação e Amortização 23,0 3,9% 28,1 5,4% - 18,1% bps Gastos Gerais 2,4 0,4% 1,5 0,3% 56,8% 11 bps Custo dos Serviços Prestados 410,9 68,7% 373,8 71,2% 9,9% -243 bps Composição dos Custos dos Serviços Prestados R$ MM M M % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida Variação % bps Pessoal e Serviços Médicos 404,2 34,1% 358,7 34,7% 12,7% - 62 bps Aluguéis, Serviços com Ocupação e Utilidades 223,4 18,8% 208,9 20,2% 6,9% bps Material Direto e Intermediação de Exames 117,8 9,9% 103,1 10,0% 14,3% - 4 bps Depreciação e Amortização 46,3 3,9% 55,1 5,3% - 16,0% bps Gastos Gerais 4,4 0,4% 3,1 0,3% 43,7% 7 bps Custo dos Serviços Prestados 796,1 67,2% 728,8 70,5% 9,2% -339 bps 11

12 Despesas Operacionais Composição das Despesas Operacionais R$ MM 2T17 2T16 Variação % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida % bps Desp. Gerais e Administrativas 56,4 9,4% 51,0 9,7% 10,6% - 27 bps Depreciação e Amortização 10,8 1,8% 8,2 1,6% 32,1% 25 bps Outras (receitas) despesas 1,3 0,2% 4,9 0,9% - 74,0% - 72 bps Provisão (Reversão) para Contingências 0,7 0,1% 1,5 0,3% - 53,9% - 17 bps Equivalência Patrimonial (0,3) - 0,1% (0,3) - 0,1% - 13,1% 2 bps Despesas Operacionais 68,9 11,5% 65,3 12,4% 5,6% -89 bps Composição das Despesas Operacionais R$ MM M M Variação % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida % bps Desp. Gerais e Administrativas 104,7 8,8% 95,9 9,3% 9,2% - 45 bps Depreciação e Amortização 21,1 1,8% 16,4 1,6% 28,6% 19 bps Outras (receitas) despesas 5,8 0,5% 13,6 1,3% - 57,5% - 83 bps Provisão (Reversão) para Contingências 0,5 0,0% 6,0 0,6% - 92,3% - 54 bps Equivalência Patrimonial (0,7) - 0,1% (0,6) - 0,1% 27,5% - 1 bps Despesas Operacionais 131,3 11,1% 131,4 12,7% -0,1% -164 bps 12

13 EBITDA (R$ MM) e Margem (%) EBITDA +24,1% +33,2% 151,4 324,6 122,0 23,2% 25,3% 243,7 23,6% 27,4% 2T16 2T M M EBITDA Margem EBITDA Esforço contínuo para ganho de eficiência operacional; as expansões impactaram a margem em ~140 bps 13

14 Resultado Financeiro e Endividamento Resultado Financeiro (R$ milhões) 2T17 2T16 Variação M M Variação Resultado Financeiro Líquido (12,7) (15,0) -15,5% (29,6) (29,2) 1,3% Receitas Financeiras 12,0 25,3-52,4% 26,3 48,8-46,1% Despesas Financeiras (24,7) (40,3) -38,7% (55,9) (78,0) -28,3% Evolução da Dívida Líquida (R$ MM) Dúvida Bruta 0,9 0,9 0,7 Debêntures: R$ 722,6 MM 0,5 229,4 0,3 146,4 425,2 480,0 395,9 FINEP: R$ 93,7 MM FINAME: R$ 13,4 MM Rating Moody s: Aa2.br / Ba2 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 Endividamento Líquido Dívida líquida / Ebitda LTM 14

15 Imposto de Renda Imposto de Renda (R$ MM) e Taxa efetiva (%) 24,9-30,6% +11,5% 59,0 52,9 17,3 35,1% 36,8% 25,8% 16,4% 2T16 2T M M Total de imposto de renda e contribuição social Taxa efetiva IR/CSSLL Impacto na taxa efetiva referente a aproveitamento máximo do efeito da distribuição de juros sobre capital próprio. A expectativa da Companhia para 2017 é de uma taxa efetiva de 25,8% 15

16 Lucro Líquido Lucro Líquido (R$ MM) e Margem (%) +90,6% +86,7% 87,9 169,4 46,1 14,7% 90,8 14,3% 8,8% 8,8% 2T16 Lucro Líquido 2T17 Margem Líquida M M 16

17 Fluxo de Caixa Operacional Fluxo de Caixa (R$ milhões) 2T17 2T16 Variação M M Variação Lucro Líquido 87,9 46,1 90,6% 169,4 90,8 86,7% Itens que não afetam o caixa 85,9 100,3-14,4% 204,1 209,2-2,5% Contas a Receber 3,7 1,3 177,9% (87,6) (55,2) -58,7% Fornecedores 4,6 4,6-0,9% 1,1 2,4-52,5% Salários/Encargos 6,5 5,0 30,0% (14,0) (12,6) -11,3% Outros Ativos e Passivos (11,9) 21,4-155,5% 1,7 28,4-94,2% IR/CSLL pagos (15,3) (10,8) -41,7% (27,4) (16,9) -61,6% Fluxo de Caixa Operacional 161,4 168,0-3,9% 247,3 246,1 0,5% Aquisição imobilizado e intangível (54,7) (35,3) -54,8% (110,9) (60,4) -83,7% Outras Atividades de Investimento (81,8) (8,0) -923,2% (56,5) 1,1-5129,2% Atividades de Financiamento (14,6) (50,1) 70,9% (125,8) (88,7) -41,9% Fluxo de Caixa 10,3 74,5-86,2% (45,9) 98,1-146,8% Fluxo de Caixa ajustado por Títulos e Valores Mobiliários 96,6 102,2-5,5% 27,0 129,8-79,2% Conversão (Caixa Operacional / EBITDA) 106,6% 137,6% bps 76% 101% bps Redução de 2 dias no PMR 1 que atingiu 66 dias em comparação a 68 dias no 2T16 Aquisição de imobilizado e intangíveis: investimentos no plano de expansão Atividades de financiamento: redução dos juros e dívidas ¹ PMR: Prazo Médio de Recebimento 17

18 CAPEX e ROIC CAPEX (R$ MM) ROIC sem ágio (%) +105,6% 124, bps 40,3% +92,3% 67,9 65,7% 27,2% 32,1% 32,9% 36,0% 35,3 66,5% 60,4 31,0% 26,1% 73,9% 33,5% 69,0% 34,3% 2T16 2T M M 2T16 LTM 3T16 LTM 4T16 LTM 1T17 LTM 2T17 LTM Expansão e melhorias de UAs e áreas técnicas Outros¹ ¹ Inclui CAPEX com renovação de equipamentos, projetos estratégicos, TI e infraestrutura 18

19 Performance do mercado de capitais Desempenho da Ação x Ibovespa (IPO = base 100) Desdobramento de Ações 27/06 FLRY3 IBOV 26,7% trimestre 50,4% semestre Volume médio diário (ADTV 1 R$ MM) e IN 2 0,09% 4,6 0,22% 12,4 0,37% 0,38% 0,37% 0,30% 22,2 21,9 25,4 28,6 Ações e Market Cap Total Ações Market Cap R$ 8,4 bilhões Fechamento R$ 26,80 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 IN ADTV 1 ADTV: Average Daily Trading Volume 2 Índice de Negociabilidade 19

20 Evento subsequente Distribuição de Juros sobre o Capital Próprio (JSCP) O Conselho de Administração aprovou em 27 de julho a distribuição de JSCP no montante de R$ 58,9 milhões, representando R$ 0,1872 por ação A remuneração será paga com base na composição acionária da Companhia em 01 de agosto de 2017 O valor estará disponível aos acionistas da Companhia em 15 de agosto de

21 Agenda de RI com o mercado A administração do Grupo Fleury estará presente nos seguintes eventos nos próximos meses: Data Evento Local 31 de Julho Café da manhã de resultados 2T17 Bank of America Merrill Lynch São Paulo Brasil 16 e 17 de Agosto 18º Conferência Anual Santander São Paulo Brasil 22 de Agosto J. P. Morgan BZ Consumer & Healthcare Check-up São Paulo Brasil 30 de Agosto NDR Santander Santiago Chile 27 e 28 de Setembro NDR SP - RJ Brasil 05 de Outubro Fleury Investor Day São Paulo Brasil 27 de Outubro Teleconferência de resultados 3T17 São Paulo Brasil 14 e 15 de Novembro BBI 7º Annual CEO Forum Nova York EUA 20 e 21 de Novembro 10º Annual Itaú BBA LatAm Conference Londres Inglaterra Para a agenda com o mercado completa, acesse: 21

22 Resultados 2T17 FLRY3 Julho de 2017