Resultados 3T11. Novembro, 2011 FLRY3. A 15ª empresa brasileira mais inovadora de 2011 segundo a revista Época Negócios

Transcrição

1 Resultados 3T11 FLRY3 A 15ª empresa brasileira mais inovadora de 2011 segundo a revista Época Negócios Novembro, 2011 TODOS OS DIREITOS RESERVADOS 2011

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia, As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos, Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia, Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros, Todas as comparações realizadas são relativas ao 3T2010 exceto quando especificado diferentemente

3 Destaques Operacionais As novas áreas Intimidade com Cliente e Cultura Organizacional foram incluídas na estrutura da companhia, reportando-se diretamente ao CEO. O propósito de tal alteração é estabelecer uma clara ligação entre crescimento e constante melhoria em relacionamento com clientes e médicos. O Grupo Fleury inaugurou o novo prédio da Universidade Corporativa, com 1600 m 2 e capacidade para atender 300 alunos simultaneamente. Esta iniciativa reflete uma das crenças mais importantes do Grupo Fleury: garantir que a Companhia mantenha seu crescimento sustentável por meio de elevados padrões de qualidade e diferenciação de mercado. 3

4 Destaques Operacionais Em 15 de Agosto, Capital Research and Management Company passou a deter 5,03% do capital total da Companhia. Em 29 de Agosto, a Companhia sediou o primeiro Fleury Investor s Day em sua sede na cidade de São Paulo. O evento contou com a participação de 92 investidores e analistas. Em 1 o de Setembro, o Sr. Mauro Figueiredo renunciou ao cargo de Presidente do Conselho de Administração a fim de prosseguir em novos desafios profissionais. Sr. José Gilberto H. Vieira, Vice-Presidente do Conselho e Presidente de Core Participações, assumiu o cargo de Presidente do Conselho da Companhia. Além disso, dois novos membros do conselho foram eleitos em 31 de outubro: Sr. Jorge Moll e Sra. Vivien Navarro Rosso. Em 6 de Outubro, o Grupo Fleury foi considerado uma das vinte empresas mais inovadoras no Brasil pela revista Época Negócios, em parceria com A.T. Kearney. 4

5 Destaques Financeiros Receita Bruta Consolidada aumentou 39,9% para R$ 348milhões, ou 16,9% se excluído o impacto dos valores de Labs Cardiolab. Crescimento orgânico atingiu 13,7%. Unidades de Atendimento: +44,4%; crescimento orgânico de 12,7% Operações em Hospitais: + 25,2% Laboratório de Referência: -4,1% Medicina Preventiva: + 24,2% Lucro Bruto em 3T11 atingiu R$ 120 milhões, 37,6% sobre a Receita Líquida. Despesas Gerais e Administrativas (ex- depreciação) representam 19,2% da Receita Líquida. EBITDA R$ 47,1 milhões, 14,7% de margem sobre receita líquida. Excluindo as despesas não-recorrentes, a margem EBITDA seria 816bps superior. Lucro Líquido atribuído ao Acionista de Fleury atinge R$ 24 milhões (R$ 0,18 por ação), 7,4% de margem sobre receita líquida. 5

6 Desempenho (R$ milhões) Receita Bruta EBITDA Lucro Líquido CAGR 27.0% 17.9% 22.9% 23.3% 23.1% 24.2% 18.8% 4.6% 6.2% 10.9% 15.0% 15.2% 10.6% 25,9% 14,7% 19,2% 7,4% 6

7 Receita Bruta 3T11 Receita Bruta cresceu 39,9% totalizando R$ 348 milhões, Crescimento orgânico atingiu 13,7% Projeto Expansão e aumento de oferta em serviços de imagem. O lançamento bem-sucedido de a+ e sua campanha de mídia nacional. Centros Médicos Integrados, inovação em testes, procedimentos e serviços. Serviços diagnósticos em Hospitais, desenvolvimento de alianças com instituições médicas. Sólido crescimento em Medicina Preventiva. Consolidação do resultado de Labs D or a partir de Ago/11 ¹ Pesquisa Clínica 7

8 Receita Bruta 3T11 Abertura Considerando 2 meses de Labs Receita Bruta: R$ 348 milhões Crescimento 3T11 vs 3T10: R$ 99,1 MM 39,9% R$ 26.5 MM 12.7% R$ 6.5 MM 25.2% R$ 65.8 MM R$ -0.4 MM -4.1% R$ 1.2 MM 24.2% R$ -0.6 MM -66.6% Por tipo de exame (%): ¹ Pesquisa Clínica 8

9 Unidades de Atendimento Desempenho da linha de negócio 44,4% de aumento na Receita Bruta, totalizando R$ 300 milhões Valores de Labs D or consolidados desde 1º de Agosto 12,7% de crescimento orgânico, Same store sales cresceu 14,1% Receita média por UAs cresceu 14,7% Receita Bruta e número de exames Receita média por UAs (R$ milhões) Aquisições: R$ 65.8MM Número de UAs 9

10 Unidades de Atendimento Desempenho da linha de negócio Receita média por metro quadrado R$ 3,6k. Excluindo os Resultados de Labs D or o indicador seria R$ 4,0 mil. Receita média por metro quadrado e total de metros quadrados A área total atingiu 90,3 mil m², após adição de 30,7 mil m² (inclui Labs Cardiolab ) Lançamento de 05 novas Unidades de Atendimento no 3T11. New PSC (RS)] Weinmann Anita Mall New PSC (BA) a+ Campo da Pólvora New PSC (BA) a+ Caminho das Árvores New PSC (RJ) Amaral Peixoto New PSC (RJ) a+ Jd Botânico 10

11 Objetivos do Plano de Expansão Objetivo: Crescimento na oferta de serviços de Medicina Diagnóstica para os atuais e novos clientes, gerando melhoras na Receita e Lucratividade Principais opções para crescimento na receita e em Margem através do Projeto Expansão: Todas as Marcas Envolvidas Aumento de Capilaridade para melhor atendimento de atuais e novos clientes. Transferência de UA s para locais com melhor visibilidade e maior oferta de serviços. Ampliação de área produtiva nas atuais Unidades da Rede inclui: Aumento de Produtividade por meio de uma oferta de serviço mais completa.

12 Plano de Expansão Resultados YTD (Não inclui aquisições) 25 Projetos +5.0k m 2 4T k m 2 1T k m 2 2T k m 2 3T k m 2 a+ Conselheiro Aguiar (PE) Nova UA Campana Lapa (SP) Nova UA Fleury Sumaré(SP) Ampliação Campana Brigadeiro (SP) Ampliação a+ Campo Grande (RJ) Nova UA a+ Nazaré (BA) Nova UA a+ Caminho das Árvores (BA) Nova UA Fleury Higienópolis(SP) Ampliação a+ Ilha do Governador (RJ) Nova UA Weinmann Anita Mall (RS) Nova UA a+ Jd. Botânico(RJ) Nova UA

13 Plano de Expansão Estimativa Projetos +14.0k m 2 4T10 1T11 2T11 3T k m k m k m k m 2 4T k m 2 Examplos de projetos que serão entregues no 4T11:. Fleury Alphaville (SP): adição de 4.2k m 2 e oferta de um completo portfólio de serviços de Analises Clinicas e Imagem. (foto de 28/Out/2011). a+ Morumbi (SP): Analises Clinicas e serviços de Imagem, adição de 1,1k m 2.. a+ Leblon (RJ): Analises Clinicas e serviços de Imagem, adição de 0,9k m 2.

14 Operações diagnósticas em Hospitais Desempenho da linha de negócio Receita Bruta e número de exames 25,2% de crescimento, atingindo R$ 32,3 milhões. 9,3% de representatividade da Receita Bruta do Grupo Fleury. Tal participação será de pelo menos 15% após consolidação de todas as operações hospitalares da Rede D Or. Número de exames expandiu mais de 30%. 14

15 Laboratório de Referência Desempenho da linha de negócio Laboratório de Referência atingiu R$ 8,4 milhões, alinhado com trimestre anterior Expansão de exames de alta complexidade melhor rentabilidade Progressiva descontinuação de Pesquisas Clínicas, R$ 0,9 milhão no 3T10 para R$ 0,3 milhão no 3T11 Receita Bruta e número de exames 15

16 Medicina Preventiva Desempenho da linha de negócio Receita Bruta (R$ milhões) 24,2% de crescimento totalizando R$ 6,4 milhões, representando 1,8% da receita do Grupo Fleury. Receita de Check-Up aumentou 27%, com crescimento de 18% no número de check-ups realizados. Receita de Promoção de Saúde aumentou 31%. Serviço de Gestão de Doenças Crônicas (GDC) atingiu 46 mil vidas sob contrato; Receita totalizou R$ 1,3 milhão. GDC Vidas sob contrato (milhares) 16

17 Custos dos Serviços Prestados 3T11 3T10 (%RL) 2T11 R$ mm % RL Critério ajustado¹ Reportado Critério ajustado¹ Pessoal e Médicos 102,9 32,1% 29,9% 28,2% 30,6% Materiais e Terceirizações 35,3 11,0% 11,5% 11,2% 11,7% Serviços Gerais, Aluguéis e Serviços Públicos 39,4 12,3% 12,2% 11,2% 13,7% Gastos Gerais 22,1 6,9% 7,2% 5,5% 10,1% Total 199,8 62,4% 60,7% 56,0% 66,0% Impacto de 66 bps causado por despesas pré operacionais de aluguel e pessoal. A maior participação da linha de negócios Unidades de Atendimento na Receita Total implica concentração de despesas com pessoal e serviços médicos. ¹ Mudança no critério de alocação entre custos e despesas implementado no 1T11, custos operacionais de back-office, anteriormente considerados como Despesas Gerais e Administrativas 17

18 Margem Bruta Lucro bruto atingiu R$ 120,3 milhões, aumento de 32,% sobre o 3T10 ajustado 37,6% da Receita Líquida (170 bps de redução) Margem Bruta sobre Receita Líquida por linha de custo, normalizando o critério contábil (%) 18

19 Despesas Operacionais 3T11 3T10 (%RL) 2T11 R$ mm % RL Critério ajustado¹ Reportado Despesas gerais e administrativas 61,5 19,2% 15,2% 19,9% 11,7% Outras receitas (despesas) operac, líq, 12,0 3,7% (0,4%) (0,4%) 0,7% Provisão de contingências (0,3) (0,1%) (1,4%) (1,4%) 0,5% % RL Despesas Operacionais (ex- depreciação) 73,2 22,9% 13,4% 18,1% 12,9% Eventos considerados não-recorrentes notrimestre: Campanha de Marketing a+ somou aproximadamente R$ 6 milhões, um impacto de 187bps em margem. Despesas relacionadas à aquisição de Labs D or foi de R$ 8 milhões, impactando a margem em 250bps. Ações para recuperação de caixa tiveram um impacto líquido de 250bps. Depreciação - R$ 19,3 milhões, contra R$ 8,3 milhões no 3Q10. Baixas de ativos no trimestre somaram R$ 5,8 milhões. ¹ Mudança no critério de alocação entre custos e despesas implementado no 1T11, custos operacionais de back-office, anteriormente considerados como Despesas Gerais e Administrativas 19

20 Lucro Líquido atribuído aos Acionistas de Fleury Lucro líquido atingiu R$ 23,8 milhões (7,4% da Receita Líquida) EPS (earnings per share) de R$ 0,18 (R$ 0,34 no 3T10) (R$ milhões) Lucro Líquido e Margem de Lucro 4,6% 6,2% 10,9% 15,0% 19,2% 7,4% 12.8% 15,2% 10,6% 20

21 EBITDA Margem EBITDA de 14,7%, totalizando R$ 47,1 milhões 3T11 3T10 R$ mm % RL R$ mm % RL Var, Lucro Líquido 23,8 7,4% 44,5 19,2% bps Despesa (Receita) Financeira 6,0 1,9% (7,9) (3,4%) 531 bps Depreciação e Amortização 19,3 6,0% 8,3 3,6% 248 bps IR e Contribuição Social (5,4) (1,7%) 15,3 6,6% -828 bps Participação de Minoritários 3,4 1,1% 0,0 0,0% 106 bps EBITDA 47,1 14,7% 60,0 25,9% bps EBITDA e margem EBITDA sobre receita líquida (R$ milhões) 17,9% 22,9% 23,3% 23,1% 25,9% 14,7% 24,2% 18,8% 21

22 Análise de EBITDA EBITDA Reportado Item Cancelamentos Impacto Líquido de Recuperação de Caixa Custo de Serviço Prestado Despesas pré-operacionais (Aluguel e Pessoal) Despesas Operacionais Campanha de Marketing a+ Despesas Operacionais Custos relacionados à aquisição de Labs D Or Despesas Operacionais Impacto Líquido de Recuperação de Caixa (PDD) TOTAL de Eventos não Recorrentes % Receita Líquida 14.7% R$ 47,1 MM +63 bps R$ 2,4 MM +66 bps R$ 2,1 MM +187bps R$ 6,0 MM +250bps R$ 8,0 MM +250bps R$ 8,0 MM +816bps 22

23 Fluxo de Caixa, Investimentos e Retorno Capital Expenditure totalizaram R$ 40,1 milhões no Trimestre Fluxo de Caixa 3T11 R$ MM Fluxo Operacional 24,0 Atividades de Investimento (476,7) Atividades de Financiamento (24,6) Fluxo de Caixa Líquido (477,2) 23

24 Endividamento e Contas a Receber Posição da Dívida Total (R$ MM) Próximos 12m Empréstimos Aquisições Impostos Dívida Total Caixa e equivalentes 88 Empréstimos / EBITDA 77,2% Contas a Receber (CR) (R$ MM) 30/09/ /12/2010 Duplicatas a receber Outros recebíveis 3 2 PDD (38) (33) Total Aging do CR (R$ MM) 30/09/ /12/2010 A vencer Vencidos até 60 dias Vencidos de 60 a 120 dias Vencidos acima de 120 dias

25 Capital Market Ações e Market Cap - 30/09/2011 Total de Ações Free Float 32,5% Market Cap R$ 2,9 billion Close R$ 22,44 +40,3% -23,7% Desempenho da Ação 3T11-1,3% YTD11-15,8% ,9% Desde o IPO +40,3% Abertura do Free Float Fonte: dados Fleury, Set 2011 Volume médio diário (ADTV) 3T11 2T11 1T11 FY10 R$ 4.6 mm R$ 3.6 mm R$ 5.0 mm R$ 3.3 mm 25

26 Agenda de RI Próximos eventos 2011 Eventos Nov Jan Jan Jan Mar 02 NDR Bradesco BBI São Paulo Rio de Janeiro Morgan Stanley - Latin America Executive Conference - Florida JP Morgan - 30th Annual J.P. Morgan Healthcare Conference San Francisco Santander - 15th Annual Latin America CEO Conference - Cancun Teleconferência 4T11 26