Resultados 1T15 FLRY3. Abril de 2015

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1 Resultados 1T15 FLRY3 Abril de 2015

2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, Tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia, As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia, Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Todas as comparações realizadas são relativas ao 1T14 exceto quando especificado diferentemente.

3 Destaques Financeiros Receita Bruta cresce 12,1% e Receita Líquida cresce 13,0%, atingindo R$ 497 MM e R$448 MM respectivamente Unidades de Atendimento: receita bruta de R$ 418 MM, crescimento de 11,8% (+9,7% no conceito Same Stores Sales). Destaque para Marcas RJ que aceleraram o crescimento para 14,5% já sem os efeitos da revisão de fontes pagadoras na base comparativa (SSS também de 14,5%) e para a Marca Fleury, que cresceu 12,5%, mantendo patamares históricos de crescimento e reforçando o foco do Grupo em marcas premium. Marcas Regionais excl-rj crescem 7,1%, acelerando moderadamente e ainda refletindo as ações de reposicionamento das marcas para o segmento intermediário-alto. Receita média por exame cresce 7% no 1T15 nas UAs, efeito da revisão de portfólio, do reposicionamento de marcas e de esforços de pricing. Operações Diagnósticas em Hospitais: receita bruta de R$ 73 MM, crescimento de 16,4% (SHS de 9,1%). Lucro Bruto atinge R$ 125 MM no 1T15, margem de 27,9% sobre a receita líquida (ante 22,9% no 1T14) e crescimento de 38%. O resultado é consequência da melhoria da gestão de custos que a Companhia vem empreendendo e do benefício da alavancagem operacional com o aumento da receita.

4 Destaques Financeiros Em 31 de março de 2015, a Sociedade aderiu ao Programa de Parcelamento Incentivado da Prefeitura de São Paulo (TRSS) para quitação de débitos relativos ao período de 2003 a 2013 e reconheceu o passivo do ano de 2014, totalizando um valor a ser pago de R$ 27,2MM, já considerados os descontos de 75% de multa e 85% de juros estabelecidos no referido Programa. A taxa foi paga no dia 15 de abril. O resultado do comparativo do 1T14 foi favorecido pela reversão de R$ 18,4 milhões em provisões de ICMS sobre a importação de equipamento após o Supremo Tribunal Federal decidir pela inexigibilidade do tributo. EBITDA de R$ 73 MM, margem de 16,3% sobre a receita líquida. Excluindo o efeito não recorrente da taxa do lixo, o EBITDA atinge 97 MM, com margem de 21,6%. Lucro Líquido de R$ 13 MM (R$ 0,09 EPS). "Lucro Líquido Caixa" de R$ 23 MM no 1T15 (respectivamente R$ 0,14 EPS) e Fluxo de Caixa Operacional de R$ 6,3 MM (R$ 29,7 MM em 1T14). Todos impactados negativamente pela TRSS CAPEX de R$17,2 MM, aplicados principalmente na implementação da nova versão do sistema SAP.

5 Receita Bruta Abertura Receita Bruta: R$ 497 MM Crescimento por linha de negócio 1T15 vs 1T14 1 A partir do 1T15, a receita de check-up ficará agregada à Unidades de Atendimento da marca Fleury

6 Unidades de Atendimento Desempenho da Linha de Negócio Receita Bruta por m² em UA (R$ mil) Receita Bruta UA (R$ MM) e Preço Médio Receita Bruta por UA 1 (R$ MM) Crescimento da Receita Bruta: total UAs e SSS 2 1 UA Unidade de atendimento 2 SSS Same Store Sales

7 Unidades de Atendimento Desempenho da Linha de Negócio A aceleração do crescimento de Marcas RJ levou ao aumento de participação na receita de 47 bps O aumento da participação da marca Fleury em 38bps indica a continuidade do foco em marcas premium

8 Unidades de Atendimento Marca Fleury: aumento de 12,4% dentro do patamar histórico de dois dígitos da marca. Marcas RJ: base comparativa sem os principais impactos das reestruturações do 4T13. Rio de Janeiro mostrou aceleração robusta no crescimento (14,5% YoY) impulsionado pelo crescimento de AC na regional. Marcas Regionais excl. RJ: marcas ex-rj aumentaram moderadamente o crescimento (7,1% no 1T15 vs 2,4% no 4T14) Variação 1T15 vs 1T14 * Fleury Marcas Regionais excl. RJ Marcas RJ Total (Unidades) Indicadores - Receita Bruta 12,5% 7,1% 14,5% 11,8% - SSS 9,3% 6,9% 14,5% 9,7% - Receita Bruta / Volume de Exames* 5,4% 5,9% 4,4% 7,0% - Receita Bruta / m 2 7,7% 1,8% 17,6% 9,1% - Receita Bruta / UA 12,5% 7,1% 23,1% 14,7%

9 B2B Desempenho da Linha de Negócio Operações Diagnósticas em Hospitais Receita Bruta cresce 16,4% e atinge R$ 71,8 milhões. Em Same Hospital Sales, o crescimento foi de 9,1%. Laboratório de Referência e MP Receita Bruta atinge R$ 6,1 milhões no 1T15, queda de 5,3% na comparação com o 1T14. Medicina preventiva teve queda de 35,4% na receita, atingindo faturamento de R$605 mil. Crescimento da Receita Bruta: total vs. SHS* A partir do 1T15, o check-up deixa de ser considerado nas análises de medicina preventiva e passa a agregar a receita de UA da marca Fleury *SHS Same Hospital Sales

10 Impostos, Deduções, Abatimentos e Receita Líquida Deduções (glosas e PDD) + Abatimentos somam R$ 18,8 milhões no 1T15 (3,8% da Receita Bruta: -78 bps em relação à 1T14). Deduções representaram 3,4% da Receita Bruta no 1T15 vs. 4,2% no 1T14. Abatimentos mantém se em 0,4% da RB. Impostos sobre a receita estáveis em 6,2%. Receita Líquida (R$ milhões)

11 Custos dos Serviços Prestados (Indicadores 1/2)

12 Custo dos Serviços Prestados Indicadores (2/2)

13 Custos dos serviços (% da Receita Líquida) R$ MM 1T15 % Receita Líquida R$ MM 1T14 % Receita Líquida Pessoal e Serviços Médicos 162,3 36,3% 150,0 37,9% Materiais e Terceirizações 42,4 9,5% 36,9 9,3% Serv. Gerais, Aluguéis e Serv. Públicos 68,4 15,3% 65,9 16,7% Gastos Gerais 26,7 6,0% 30,5 7,7% Depreciação e Amortização 22,2 5,0% 21,7 5,5% Custo dos Serviços Prestados 322,0 72,1% 305,0 77,1% Os Custos dos Serviços Prestados totalizam R$ 322,0 milhões, 72,1% da receita líquida, uma redução de 507 bps comparado ao 1T14. O contínuo controle de custos e melhora na produtividade possibilitaram a diluição dos custos fixos, compensando parcialmente os efeitos da inflação.

14 Despesas Operacionais (% da Receita Líquida) 1T15 1T14 R$ MM % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida Desp. Gerais e Administrativas (exc. Deprec) 44,1 9,9% 46,5 11,7% Depreciação e Amortização 7,4 1,7% 6,0 1,5% Outras receitas (despesas) operacionais líq 29,0 6,5% -7,3-1,8% Provisão para Contingencias 1,4 0,3% 0,9 0,2% Participação no resultado de subsidiárias 0,1 0,0% 0,1 0,0% Despesas Operacionais 81,9 18,3% 46,1 11,7% As Despesas Gerais e Administrativas tiveram redução de 5,1% devido à redução com gastos com consultorias, eventos e advocacia e boa gestão de outras despesas gerais, compensando o impacto de acordos coletivos que aumentou a linha de Pessoal num patamar próximo à inflação de Outras receitas/(despesas) operacionais foram impactadas em R$ 24,1 milhões em decorrência da taxa do lixo e em R$ 4,2 milhões referentes a baixas de ativos por conta de ajuste de inventário. A análise excluindo os não recorrentes (débito de R$24,4MM no 1T15 da TRSS e crédito de R$8,7MM no 1T14 da reversão de provisão do ICMS), indica uma redução de 73bps da participação do SG&A na Receita Bruta e de 93bps na Receita Líquida

15 EBITDA Impacto de não recorrentes O EBITDA reportado, impactado pela taxa do lixo, mantém o mesmo patamar do ano anterior EBITDA da operação alavancado pela combinação de: Forte aumento de Receita Bruta (12% YoY) Controle de custos (-507 bps em relação à RL), e despesas administrativas (-93bps), em linha com as ações que a empresa vem realizando nos últimos 18 meses

16 Perfil da Dívida R$ milhões 1T14 4T14 1T15 Próximos 12 meses Dívida Financeira Bruta 1.005, , ,5 84,0 - Empréstimos e Financiamentos 983, , ,2 75,7 - Aquisição a Pagar 21,6 18,6 14,3 8,3 Caixa e Equivalentes de Caixa (522,2) (505,3) (471,0) Dívida Líquida 483,0 552,1 578,6 DEBENTURES: Dívida Financeira Líquida / EBITDA LTM 1,7 1,8 1,9 EBITDA / Resultado Financeiro 5,8 6,1 4,7 1 a Emissão de Debentures em Dez/ a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) 2 a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortizações: 2014 (4T), 2015, 2016 Amortizações: 2016, 2017, a Emissão de Debentures em Fev/2013 R$ 500MM (CDI + 0,85%) Amortizações: 2018, 2019, 2020 FINEP: Contrato de R$153MM assinado em agosto de R$ 101,7 MM liberados em outubro de Prazo para liquidação: 97 meses Taxa de juros anual de 4%.

17 Resultado Financeiro Reportado Excluindo não recorrentes R$ milhões 1T15 1T14 1T15 1T14 Resultado Financeiro Líquido (18,7) (3,8) (15,6) (14,5) Receitas Financeiras 16,8 14,6 16,8 14,6 Juros e variação monetária 2,5 0,4 2,5 0,4 Variação cambial e hedge 0,0 0,0 0,0 0,0 Juros de aplicações financeiras 14,2 12,7 14,2 12,7 Outros 0,1 1,4 0,1 1,4 Despesas Financeiras (35,5) (18,4) (32,3) (29,1) Juros e variação monetária (34,4) (17,5) (31,2) (28,2) Variação cambial e hedge (0,2) (0,1) (0,2) (0,1) Outros (0,9) (0,8) (0,9) (0,8) Resultado Financeiro, excluindo não recorrentes, foi impactado pelo aumento da dívida líquida e o aumento da taxa SELIC, mas apresentou queda na participação da receita líquida, passando de 3,7% no 1T14 para 3,5% no 1T15. Os efeitos não recorrentes foram relativos a parcela financeira da reversão da provisão do ICMS sobre importações (+R$10,7MM) e da TRSS (-R$3,2MM)

18 Cálculo dos Impostos (R$ million) 1T15 1T14 Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) 24,2 40,5 Tributação Esperada (alíquota padrão de 34%) 8,2 13,8 Despesas Não Dedutíveis 2,6 0,6 Equivalência patrimonial 0,3 0,3 Outros Despesas indedutíveis 2,2 0,4 IR/CSLL 10,8 14,4 % LAIR 44,6% 35,5% Corrente 1,5 - Diferido 9,3 14,4 A taxa efetiva de imposto de renda atingiu 44,6% devido, principalmente, a não dedutibilidade de itens não recorrentes do trimestre (ex.: multa da TRSS)

19 Reconciliação de EBITDA e EBIT

20 Perfil de Recebíveis Índice de Cobertura (PDD/recebíveis vencidos há mais de 120 dias) Contas a Receber (R$ MM) Duplicatas a Receber 1Q Q Q Provisão para Deduções (87) (50) (61) Total Aging do Contas a Receber (R$ MM) A vencer 1Q Q Q Vencidos até 120 dias Vencidos acima de 120 dias Vencidos de 121 a 360 dias Vencidos acima de 361 dias Recebíveis vencidos há mais de 120 dias / Total de Recebíveis Perfil do aging dos recebíveis ficou estável em relação ao 4T14 considerando a faixa de Vencidos há mais de 120 dias mantendo-se em 18% do total do C/R, mas apresentou piora dentro da faixa de A vencer e Vencidos até 120 dias devido a negociações em curso com grandes operadoras referentes a recebimento de contas em atraso. Índice de cobertura de PDD aumentou em 2ppt para 65%.

21 Geração de caixa R$ MM Lucro Líquido 1T15 13,4 1T14 26,1 Imposto de Renda Diferido 9,3 14,4 Lucro Líquido Caixa 22,7 40,5 Depreciação e Amortização 29,7 27,7 Provisões 55,2 13,8 Capital de Giro -120,8-55,4 Outros 19,5 3,1 Fluxo de Caixa Operacional 6,3 29,7 Mudanças no ativo imobilizado e intangível -17,2-31,6 Aquisições -5,2-2,1 Atividades de Financiamento -18,2-13,8 Fluxo de Caixa -34,3-17,7 Conversão (Caixa Operacional / EBITDA) 9% 41% Capital de Giro / Receita Bruta -24,3% -12,5% Fluxo de Caixa Operacional sofreu forte impacto do efeito dos não recorrentes no Lucro Líquido (variação total de R$ 31,2 MM entre os dois trimestres), do maior consumo do capital de giro com o crescimento das operações e pelo aumento do prazo de pagamento de uma rede de hospitais

22 Capex: 1T15 O Capex (adições ao ativo permanente e intangíveis) totalizou R$ 17,2 milhões no 1T15, principalmente concentrado em projetos estratégicos de TI como a implementação da nova versão do sistema SAP

23 Performance no Mercado de Capitais (31/03/2015) Volume Médio Diário (ADTV) R$ milhões * Índice de Negociabilidade

24 Próximos eventos Carlos Marinelli, CEO, e Adolpho C. Souza Neto, CFO e Diretor de Relações com Investidores, estarão nos seguintes eventos nos próximos meses: Para mais informações, acesse:

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